【浙江S材料股份有限公司财务案例探析4700字（论文）】

I浙江S材料股份有限公司财务案例分析目录TOC\o"1-2"\h\u9430浙江S材料股份有限公司财务案例分析 1185411.公司简介及行业背景 1160031.1公司简介 1280621.2所在行业基本情况 2205851.3公司近年来财务状况及行业地位 2110392.凯恩股份有限公司财务报表各项目分析 2223802.1资产负债表分析 331122.2利润表分析 4133712.3现金流量表分析 5203803.财务指标分析及分析结论 8203113.1财务指标分析 8298223.2结论 91.公司简介及行业背景1.1公司简介浙江S材料股份有限公司(以下简称凯恩股份)原为浙江凯恩纸业有限公司。凯恩股份于1998年1月23日在浙江省工商行政管理局登记注册，取得《企业法人营业执照》。公司凯恩股份经营范围有电子材料、造纸及纸制品制造、加工、造纸原料、化工产品(不含危险化学品)等。主要产品有电解电容器纸、滤纸基纸、卷烟用连接基纸等。国家一直是鼓励特种造纸工业发展。特种纸与普通纸相比，具有品种繁多、用途不同、性能好、附加值高、技术含量高、行业壁垒高等特点。特种纸广泛应用于科研、工业、电子信息、国防和军事等领域。随着科学和造纸工业的发展，特种纸在国防、军事、电子、科研等领域发挥着不可或缺的作用。特种纸的生产在造纸工业中占有越来越大的比重。特种纸不仅是造纸工业中最具活力的领域，而且是发达国家力争占据的行业制高点，具有良好的市场前景和重要地位。因此，特种造纸行业的发展也对企业的研发能力提出了很高的要求。能否不断开发满足市场需求的新产品，已成为特种造纸企业保持核心竞争力的关键因素[1]。1.2所在行业基本情况凯恩股份在特种造纸行业的主要竞争对手是美国、日本和欧洲发达国家的特种造纸企业。目前,主要产品是电解电容器纸,除了凯恩股份,目前只有日本NKK可以生产这种类型,公司占据了超过一半的全球和国内市场份额,是目前凯恩股份的最大竞争对手。此外，国内一些厂家也开始生产一些电解电容纸，这对凯恩股份的中低端市场造成了很大的冲击。尽管凯恩纸业在中国电解电容器纸领域仍处于领先优势，但随着中国同类行业的发展，这些特种纸品的市场竞争也会更加激烈。此外，凯恩股份还成功开发了一批成熟的新产品，包括滤纸原纸、真空吸尘袋纸和具有大规模生产条件的胶带纸。这些新产品具有比较广阔的市场前景。但是，目前的销售量相对较小，并且在国内也有相应的产销，这些品种在公司的营业收入中所占的比例较小[2]。1.3公司近年来财务状况及行业地位截止到2021年，公司总股本为46762.5万股，其中有限售条件股份为6.0万股，凯恩股份实现营业总收入112831.7万元，比去年增长0.62%，营业利润4423.23万元，相较去年是减少盈利99.27万元，每股收益0.05元。由于浙江凯恩电池股份有限公司2020年股权转让产生的收益为12409.1万元，2021年上市公司归属于股东的净利润同比下降，但不包括上市公司股东的净利润同比增长29.61%。随着国内特种纸业由模仿向自主研发的转型，以及下游产业的快速发展，国内特种纸业实现了稳步增长。与此同时，国已逐步取代国外一些特种纸品品种，在国内市场占据主导地位，部分产品已开始出口。国际上，自20世纪60年代末以来，美国、日本和欧洲发达国家都进行了深入细致的研究，开发了一系列高附加值的特种纸。日本造纸工业一直把特种纸作为未来造纸工业发展的重要方向，在电解电容器纸等特种纸的生产水平上处于国际领先地位。2.凯恩股份有限公司财务报表各项目分析2.1资产负债表分析表2—1凯恩股份资产负债表报表日期2021-12-312020-12-312019-12-31货币资金(万元)13858.6112800.2215153.68应收票据(万元)26820.8327175.8216861.24应收账款(万元)20392.5519367.7325645.22预付款项(万元)2032.201312.132124.32存货(万元)30476.6625466.6425446.83其他流动资产(万元)14950.6510230.4713523.73流动资产合计(万元)108762.0496537.0498903.42可供出售金融资产(万元)15086.1813086.182586.18长期股权投资(万元)5336.014089.453394.57固定资产(万元)50449.1956808.7860613.77在建工程(万元)426.52597.312784.18无形资产(万元)3999.414113.134083.47递延所得税资产(万元)1500.691654.881549.60非流动资产合计(万元)77499.2881201.5075957.48资产总计(万元)186261.32177738.54174860.90短期借款(万元)23192.7319609.6118598.43预收账款(万元)616.981054.48628.26应付职工薪酬(万元)3622.143544.204090.10应交税费(万元)816.951061.144090.10应付利息(万元)46.9640.0574.63流动负债合计(万元)51120.8841228.7541479.32非流动负债合计(万元)1498.586753.396803.48负债合计(万元)52619.4647982.1448282.81实收资本(或股本)(万元)46762.5546762.5546762.55资本公积(万元)27245.1427219.9627212.62盈余公积(万元)7349.067133.367057.56未分配利润(万元)42163.1039898.0237847.59归属于母公司股东权益合计(万元)123519.84121013.88118880.32少数股东权益(万元)10122.018742.517697.78所有者权益合计(万元)133641.86129756.39126578.10负债和所有者权益总计(万元)186261.32177738.54174860.90从资产规模来看，凯恩股份资产总额从2019年的174860.9万元增加为2021年的186261.32万元，总体上资产在上涨，说明生产经营规模在扩大，行业竞争力逐渐加强。流动资产从2019年的98903.42万元增加到2021年的108762.04万元，基本上有在缓慢的增长，非流动资产在3年的时间里面变化不大，说明企业没有进行扩大再生产，而是规模还是在稳定维持的状态[3]。从资产结构来看，2019年-2021年流动资产、货币资金、应收账款、存货占比较大。从非流动资产来看，虽然在2020年由一定的上升，但2021年下降至77499.28万元整体的趋势不明显。凯恩股份近3年货币资金变动较大，从2019年到2021年，货币资金减少1295.07万元，减幅将近50%，主要是经营活动产生的净现金流减少。2.2利润表分析表2-2凯恩股份利润表报告日期2021-12-312020-12-312019-12-31一、营业总收入(万元)112831.70102839.0194257.02营业收入(万元)112831.70102839.0194257.02二、营业总成本(万元)111236.34101588.1892882.97营业成本(万元)86915.0277676.6568944.20营业税金及附加(万元)923.031187.69847.23销售费用(万元)5655.175316.455715.77管理费用(万元)7181.887292.8213583.46资产减值损失(万元)1586.251802.492952.91投资净收益(万元)1665.612327.39392.461325.64833.51163.26三、营业利润(万元)4423.234522.521762.28营业外收入(万元)19.8822.31926.06营业外支出(万元)287.5368.21363.07四、利润总额(万元)4155.574476.622325.26所得税费用(万元)295.28303.68525.51五、净利润(万元)3860.294172.941799.76归属于母公司所有者的净利润(万元)2480.793061.46868.91少数股东损益(万元)1379.501111.48930.84基本每股收益0.050.070.02稀释每股收益0.050.070.02从2019年至2021年，营业总收是不断在上升的，截止到2021年总营业收入有77499.28万元。主营业务收入占比基本为90以上%，其他业务收入占比较小。销售费用在3年的期间变化不大，管理费用是逐年的在减少。从2019年至2021年营业成本逐年上涨，大体上随收入变化而变化。从营业利润来看，也是大体上涨的趋势，2021年为4423万元，但净利润由2020年的4172.94万元下降到2021年的3860.29万元，亏损了312.25万元，主要是公司的业绩大幅下降和对公司应收账款计提的坏账准备。2021年营业利润之所以下降不大，并不是因为依靠投资收益和资产转让，主要还是由于主营业务取得了盈利。2.3现金流量表分析表2-3凯恩股份现金流量表报告日期2021-12-312020-12-312019-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金(万元)109090.8690234.9476197.35收到的其他与经营活动有关的现金(万元)1028.361182.511002.57经营活动现金流入小计(万元)110140.5091432.5277255.21购买商品、接受劳务支付的现金(万元)77999.8760001.8845095.90支付给职工以及为职工支付的现金(万元)11188.619849.4910467.85支付的各项税费(万元)5576.445799.554831.36支付的其他与经营活动有关的现金(万元)9926.369232.287899.81经营活动现金流出小计(万元)104691.2884883.2068294.92经营活动产生的现金流量净额(万元)5449.226549.328960.30二、投资活动产生的现金流量：取得投资收益所收到的现金(万元)123.30164.80147.0131.3569.0010.08收到的其他与投资活动有关的现金(万元)49973.5059848.6455191.70投资活动现金流入小计(万元)50128.151786355348.79947.0470072281.25支付的其他与投资活动有关的现金(万元)54417.911463060.00投资活动现金流出小计(万元)57364.951752165341.25投资活动产生的现金流量净额(万元)-7236.80342-9992.46三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金(万元)46677.6429113.2629819.75筹资活动现金流入小计(万元)46677.6429190.2629819.75偿还债务支付的现金(万元)43085.0028086.6523942.43分配股利、利润或偿付利息所支付的现金1151.772114.781315.87筹资活动现金流出小计(万元)44264.7730201.4325335.29筹资活动产生的现金流量净额(万元)2412.87-1011.164484.46四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额485.06-3717.263441.80加:期初现金及现金等价物余额(万元)10631.0414348.3010906.50期末现金及现金等价物余额(万元)10631.0410631.0414348.30附注净利润(万元)3860.294172.941799.76固定资产折旧(万元)8754.578690.978574.36无形资产摊销(万元)113.7364.37101.59-21.52-8.254.23财务费用(万元)965.151190.73984.80投资损失(万元)-1665.61-2327.39-392.46存货的减少(万元)-6326.94--2279.43-3684.47经营性应收项目的减少(万元)-3490.64-10182.81-7852.95经营性应付项目的增加(万元)1239.915530.985677.19经营活动产生现金流量净额(万元)5449.226549.328960.30现金的期末余额(万元)11116.1110631.0414348.30现金的期初余额(万元)10631.0414348.3010906.50现金及现金等价物的净增加额(万元)485.06-3717.263441.80由表2-3可知，从2019年至2021年经营活动产生的现金流量净额呈现逐年减少的趋势，2021年减少3511.08万元，这是由于企业经营活动现金流出量逐年减少，主要是由于公司业绩不佳，以及销量较低，自然购买的原材料等产品减少。经营活动产生的现金净流入是呈上涨趋势的，有所好转。经营活动是公司的重头戏，只有经营活动中有充裕的现金净流入才从根本上增强公司的盈利能力，促进企业可持续健康发展。从投资活动来看，投资活动所占比重较小。2021年投资活动产生的现金流量净额为负值[4]。从筹资活动来看，从2019年至2021年筹资活动现金流入呈增加的趋势，由此可见，凯恩股份近年来拥有有限的自有资本，依靠大量的外部融资来满足生产经营的需要，这与资产负债表上资产来源的分析是相近的。公司融资主要来源于短期借款，每年支付的大额利息高于公司净利润。从融资活动现金流出来看，主要用于偿还债务。2019年至2021年，偿还债务的现金占融资活动现金流出量的较大增加，说明公司偿还债务的压力较大。3.财务指标分析及分析结论3.1财务指标分析3.1.1公司盈利能力分析表3-1盈利能力指标分析表报表项目2021-12-312020-12-312019-12-31营业利润率3.92%4.40%1.87%成本费用利润率4.12%4.54%2.61%总资产净利率2.12%2.37%1.07%盈利能力就是企业赚取利润的能力。管理者通过分析盈利能力，可以评价、判断公司的经营成果，分析其变化原因，研究改进措施，不断提高盈利能力。从表3-1中可以看出，凯恩股份总资产净利率整体是上升的趋势，从2019年的1.07%上涨到2021年的2.12%。就行业数据而言，凯恩股份与行业指标差距较不大，从营业利润率也可看出这一点，该指标显示企业盈利情况良好，比较有发展潜力，总体呈上升趋势3.1.2公司发展能力分析表3-2发展能力指标分析表报表项目2021-12-312020-12-312019-12-31主营业收入增长率9.72%9.10%5.61%净利润增长率-7.49%131.86%-34.74%总资产增长率4.80%1.65%4.68%由表3-2可以看出，凯恩股份的主营业务收入增长