电力设备新能源-行业周报：电力设备国内投资有望加强海上风电增速确定性强

1/30||||v报告日期：2024年06月10日电力设备国内投资有望加强，海上风电增速确定性强(1)本周观点：各地低空经济蓝图逐步落实、行业发展进度和确定性有域开放为适飞空域，此举标志着成都推动低空空域分类开放和空域结构持续优化迈出了实质性步伐。同时，广东成立低空经济发展专班，发展规划有序落实推进中。工作专班下设综合管理、基础设施、产业发展、技术创新、产业招商、场景拓展六(2)关键数据：碳酸锂价格微降。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格国非化石能源发电量占比达到39%左右；2）大力促进非化石能项目准入：新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。此外，近期多次行业讨论会议，各级政府针对新能源产能表示积极关注，市场预期产能问题有(1)本周观点：欧洲央行降息落地，有望驱动欧洲海风建设加速。欧洲海风发展价格敏感性相对较高，2023年供应链成本飙升及全球利率上涨在很大程度上制约了开发商对于海上风电的投资积极性。本次欧洲央行降息有望降低欧洲海上风电建设成本，推动欧洲海上项目加速开发建设。同时，华电阳江三山岛目招标进度、交货时点要求远超此前市场预期。国内海风项目释放积极信号，验证率规模占比超75%，较4月上升15pct，规模1.1GW/2.2GWh，独立储能占比99.9%；电源侧规模182MW/424MWh，均为新能源配储，功率规模环比下降36%；用户侧本周观点：北京市首座商用液氢加氢站正式开工建设，东德新品填补国内高压液氢zhanglei02@stocke.chuanghuadong@.xiejinhan@stocke.coyangziwei@yinshixin@yufanglin@2/30请务必阅读正文之后300辆氢燃料电池商用车每天提供加注服务。该项目由空气（北京）氢能科技有限暨展览会上，东德公司重磅发布了两款新品：高压液氢柱塞泵和氢气共轨系统3/30请务必阅读正文之后正文目录 51.1新能车 1.2新能源发电 1.3电力设备与工控 1.4储能 9 2.1公司公告 2.2行业新闻 3.1新能源汽车产业链 3.1.1新能源汽车销量 3.1.2电池装机与产量 3.1.3产业链价格 203.2新能源发电产业链 223.2.1用电量及投资概况 223.2.2光伏装机及出口 233.2.3光伏产业链价格 243.2.4风电装机及招标 27 284.1板块行情 284.2个股行情 28 294/30请务必阅读正文之后图1：比亚迪新能源汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图2：小鹏汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图3：理想汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图4：蔚来汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图5：零跑汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图6：哪吒汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图7：极氪汽车单月销量及环比(单位：辆，%) 图8：广汽埃安单月销量及环比(单位：辆，%) 图9：AITO问界单月销量及环比(单位：辆，%) 图10：岚图单月销量及环比(单位：辆，%) 图11：我国动力电池月度装车量(单位：GWh) 20图12：动力及其他电池月度产量(单位：GWh) 20图13：全社会当月用电量及同比(单位：亿千瓦时，%) 22图14：当月发电量产量及同比(单位：亿千瓦时，%) 22图15：电源当月基本投资额(单位：亿元，%) 22图16：电源基本投资累计额(单位：亿元，%) 22图17：电网当月基本投资额(单位：亿元，%) 23图18：电网基本投资累计额(单位：亿元，%) 23图19：全国太阳能发电当月新增装机容量(单位：万千瓦，%) 23图20：全国太阳能发电累计新增装机容量(单位：万千瓦，%) 23图21：组件月度出口额(单位：亿美元，%) 24图22：逆变器月度出口额(单位：亿美元，%) 24 24 25图25：电池片价格（单位：元/W） 25图26：国内组件价格(单位：元/W) 26图27：全国风电发电当月新增装机容量(单位：万千瓦，%) 27图28：全国风电发电累计新增装机容量(单位：万千瓦，%) 27图29：电力设备板块涨跌幅(单位：%) 28图30：本周各子板块与大盘的涨跌幅(单位：%) 28图31：本周申万一级行业涨跌幅(单位：%) 28图32：电力设备及子板块的PE(TTM，剔除负值) 28表1：重点公司估值表(单位：元，亿元，元/股，倍) 表2：欧洲八国新能源汽车注册量(单位：辆，%) 表3：新能源汽车产业链价格(单位：万元/吨，元/平方米，元/Wh) 21表4：光伏供应链价格(单位：元/KG、元/片、元/W、美元/W、元/㎡)s 26表5：本周涨跌幅前五的个股情况(单位：%) 285/30请务必阅读正文之后观点：各地低空经济蓝图逐步落实、行业发展进度和确定性有望超预期三区联动协同开展空域划设工作，成都将逐步开放真高120m以下空域。根据6月5日成都日报获悉，成都将启动无人驾驶航空器飞行空域划设工作，逐步将全市河道、天府绿道和超1500个各类公园等区域中的低风险区域上方真高120米以下空域开放为适飞空域，此举标志着成都推动低空空域分类开放和空域结构持续优化迈出了实质性步伐。与此同时，成都还将通过强化部门与部门之间、部门与属地之间、属地与属地之间的协作联动，形成工作合力，加强空域划设难点及堵点问题研究。广东成立低空经济发展专班，发展规划有序落实推进中。工作专班下设综合管理、基础设施、产业发展、技术创新、产业招商、场景拓展六个专项小组，主要责任包括①统协调督促、政策研究制定、空域规划和军地民三方协同；②统筹推进全省低空基础设施建设和低空管理服务体系建立；③建立健全全域低空飞行管理机制和运行规则；④推动低空经济全产业链布局和产业创新能力提升；⑤培育推广低空飞行应用示范场景；⑥组织推进低空经济运行支撑体系建设，指导各地低空经济工作开展。建议关注低空基建、整机、零部件、运营四大主线：（1）受益行业发展的低空基础设施：i）通导监及空域管理：华设集团、莱斯信息、新晨科技、深城交、中科星图、北斗星通、航天宏图、交控科技、四川九洲、四创电子；ii）探测及反制：雷科防务、声讯股份、华力创通等；iii）基建设计：苏交科、设计总院等；（2）率先布局、进度领先的整机厂：万丰奥威、亿航智能、中直股份、纵横股份、小鹏汽车-W、中航科工等；（3）有望切入航空领域的零部件供应商：i）三电：宁德时代、国轩高科、蔚蓝锂芯、卧龙电驱、蓝海华腾等；ii）碳纤维复材：中航高科、吉林化纤、安泰科技、光威复材、中简科技、双一科技、精工科技、多浦乐等；iii）其他零部件：长源东谷、森麒麟、光洋股份、中航机载、安达维尔、星网宇达等；（4）拥有低空飞行资质和能力的运营商和配套服务商：中信海直、宝利国际、数字政通、谱尼测试等。6/30请务必阅读正文之后(1)光伏观点：供给侧改善加速，关注基本面拐点临近环节。政策暖风频吹，供给侧改善加速。5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，强调重点控制化石能源消费，强化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动，其中光伏相关：1）到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右；2）大力促进非化石能源消费：在保证经济性前提下，资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90%；3）严格新增有色金属项目准入：新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。产能过剩获得高层关注，市场预期产能问题有望得到缓解。近期多次行业讨论会议，各级政府针对新能源产能表示积极关注。5月17日，在工信部电子信息司的指导下，CPIA在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”，会中指出需要加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组；畅通市场退出机制。建议关注：（1）能耗水平优于同业，先进产能制程领先：大全能源、协鑫科技、通威股份、合盛硅业、TCL中环、双良节能、隆基绿能、阿特斯、晶澳科技、天合光能、晶科能源等；（2）新技术引领降本增效：钧达股份、仕净科技、帝科股份、聚和材料、爱旭股份、迈为股份等；（3）欧洲需求改善弹性显著的逆变器板块：阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技、禾迈股份等；（4）盈利能力有支撑的辅材：福莱特、福斯特、中信博、宇邦新材等。7/30请务必阅读正文之后(2)风电观点：欧洲央行降息落地，有望驱动欧洲海风建设加速欧洲央行降息落地，有望驱动欧洲海风建设加速。6月6日晚，欧洲央行召开货币政策会议，决定在连续22个月维持高利率之后降息25个基点，主要再融资利率降至4.25%，边际贷款利率降至4.50%，存款机制利率降至3.75%。这是该行自2019年以来首次降息。欧洲海风发展价格敏感性相对较高，2023年供应链成本飙升及全球利率上涨在很大程度上制约了开发商对于海上风电的投资积极性。本次欧洲央行降息有望降低欧洲海上风电建设成本，推动欧洲海上项目加速开发建设。阳江三山岛六开启风机招标，国内海风项目释放积极信号。5月27日，华电阳江三山岛六500MW海上风电开启风机（含塔筒）招标，该项目核准时间为2024年1月18日，本次招标风机暂定于2025年3月1日开始供货，2025年9月30日前完成全部风机机位点交货，项目招标进度、交货时点要求远超此前市场预期。广东海风项目持续推进，此前，广东区域帆石二1GW海上风电项目风机、帆石一1GW海上风电场基础预制施工及风机安装工程均开始招标。国内海风项目释放积极信号，验证今年国内海风景气修复。（1）海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆等；（2）海风基础及塔筒：泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工、天能重工等；（3）其他零部件（大型化、出海、国产替代金雷股份、中际联合、日月股份、盘古智能、崇德科技、新强联、五洲新春、禾望电气、双一科技、麦加芯彩等；（4）整机：明阳智能、三一重能、金风科技、运达股份等。8/30请务必阅读正文之后观点：国家能源局再提新能源消纳，持续看好电网投资机遇事件：6月4日，国家能源局发布关于做好新能源消纳工作，保障新能源高质量发展的出台背景：近两年，新能源发展进一步提速，截至2024年4月底，全国风光累计装机超11亿千瓦，同比增长约38%，消纳需求大幅增加。为适应新能源高速增长形势，保障新能源高质量发展，需要优化完善新能源消纳政策措施。重点任务：（1）加快推进新能源配套电网项目建设。加强规划管理，分别对500千伏及以上、500千伏以下配套电网项目及配电网的规划管理工作提出改进要求。明确为国家布局的大型风电光伏基地、流域水风光一体化基地等重点项目开辟纳规“绿色通道”。（2）积极推进系统调节能力提升和网源协调发展。加强系统调节能力建设。切实提升新能源并网性能，要求发电企业探索应用新技术，提升新能源功率预测精度和主动支撑能力。（3）充分发挥电网资源配置平台作用。进一步提升电网资源配置能力，电网企业要进一步提升跨省跨区输电通道输送新能源比例。充分发挥电力市场机制作用，优化省间电力交（4）科学优化新能源利用率目标。部分资源条件较好的地区可适当放宽，原则上不低于90%，并根据消纳形势开展年度动态评估。（1）特高压&主配网设备商：国电南瑞、平高电气、许继电气、中国西电、思源电气、神马电力、白云电器、四方股份、海兴电力、三星医疗等；（2）虚拟电厂&微电网：国能日新、东方电子、苏文电能、南网科技、国网信通、朗新集团、泽宇智能、金智科技等；9/30请务必阅读正文之后观点：5月新型储能装机功率创年度新高，国内首个大容量钠离子电池储能电站投运。5月新型储能新增投运功率创2024年新高。据CNESA数据，2024年5月国内新增新型储能项目1375.8MW/2968.4MWh，功率规模同比增长82%，能量规模同比增长102%，新增投运功率规模创2024年以来新高。从应用分布上看，电网侧功率规模占比超75%，较4月上升15pct，规模1.1GW/2.2GWh，独立储能占比99.9%；电源侧规模182MW/424MWh，均为新能源配储，功率规模环比下降36%；用户侧占比较4月下降5个百分点，功率规模环比下降25%，规模141.7MW/324.4MWh。5月份国内首个大容量钠离子电池储能电站投运。技术方面，投运项目均采用了电化学储能技术，磷酸铁锂技术路线主导，锂电项目规模占比99.6%。非锂技术方面，台儿庄台阳锂电+全钒液流混合储能项目全钒液流部分投运，一个采用锂电+钠电混合储能技术的百兆瓦级独立储能电站投运。此外，我国首个大容量钠离子电池储能电站——伏林钠离子电池储能电站在广西南宁投运，储能容量10MWh，储能时长4小时。一个工商业用户侧500kW/5MWh全钒液流储能电站投运，储能时长达10小时。5月储能总招标量1.1GWh，同比下降88.1%。据储能与电力市场数据，2024年1-5月储能系统招标容量为12.3GWh，其中5月份储能系统招标容量为0.4GWh，环比下降46.4%，同比下降94.6%；2024年至今储能EPC招标容量为13.2GWh，其中5月份储能EPC招标容量为0.5GWh，环比下降20.7%，同比下降63.9%。5月储能系统及EPC投标报价有所下降。2小时储能系统和4小时储能项目EPC在本月均出现了历史最低报价。2小时储能系统最低报价0.57元/Wh，平均报价0.66元/Wh，在4月反弹之后，本月下降21%，回落至3月份水平；4小时储能EPC最低报价下探至0.62元/Wh，创历史新低。投资建议：1）关注优质的集成商如：南网科技、苏文电能（工商业）、南网能源（工商业）、南都电源、华自科技等；2）关注PCS厂商如：阳光电源、盛弘股份、科华数据、科士达、上能电气、科陆电子、锦浪科技、固德威、星云股份等；3）关注转型做储能的电力设备公司如：四方股份、思源电气、智光电气等；4）关注温控公司如：英维克、同飞股份、朗进科技等。10/30观点：北京市首座商用液氢加氢站正式开工建设，东德发布两大新品，填补国内高压液氢泵空白事件：6月6日，北京市在临空区大兴片区启动建设首座商用液氢加氢站；6月4日，东德公司重磅发布高压液氢柱塞泵和氢气共轨系统DG56。北京市首座商用液氢加氢站正式开工建设。6月6日，北京市在临空区大兴片区启动建设首座商用液氢加氢站，可为约300辆氢燃料电池商用车每天提供加注服务。该项目由空气（北京）氢能科技有限公司负责，预计2025年投入运营。液氢储罐、先进加氢机等设施将满足区域内氢能源车辆的运行需求，推动北京市交通领域能源低碳转型，助力绿色低碳转型。东德发布两大新品，打通技术路线。6月4日，在2024国际氢能与燃料电池汽车大会暨展览会上，东德公司重磅发布了两款新品：高压液氢柱塞泵和氢气共轨系统DG56，填补了国内液氢泵产品空白，有望推动液态储氢、供氢和加氢领域的发展。高压液氢泵在提升能效、降低成本方面具有关键作用，而氢气共轨系统DG56的集成设计和功率密度提升将有助于燃料电池在乘用车上的更广泛应用。建议关注：亿利洁能、华光环能、昇辉科技、华电重工、隆基绿能、禾望电气、亿华通、双良节能等。11/302024/6/72023A2024E2025E2026E2023A2024E2022.9412/30注：2024-2026年预测数据采用wind一致预期，部分未有Wind一致预13/30（1）蔚蓝锂芯（002245.SZ6月3日，公司发布关于子公司获得政府补助的公告。江苏蔚蓝锂芯股份有限公司（以下简称“公司”）全资控股的下属公司天鹏锂能技术（淮安）有限公司（以下简称“天鹏锂能”）于近日收到江苏淮安清江浦经济开发区财政和资产管理局拨付的产业扶持资金1,824.98万元。该笔补助资金系与资产相关的政府补助,天鹏锂能已实际收到款项并确认为递延收益。上述政府补助不具有可持续性。（2）东方电缆（603606.SH6月3日，公司发布关于拟签订投资合作协议的公告。根据宁波东方电缆股份有限公司（以下简称“公司”或“东方电缆”）“十四五”产业体系战略规划，公司拟与山东省烟台莱州市人民政府签订《投资合作协议》，就公司在莱州市投资建设高端海缆系统北方产业基地项目达成合作意向。该项目计划总投资约15亿元（最终投资金额以后续项目建设可行性研究报告及实际投入额为准），主要生产交直流海缆及其他特种海洋装备产品。（3）天顺风能（002531.SZ6月4日，公司发布关于湖北沙洋一期200MW风电场并网的自愿性公告。近日，湖北沙洋一期200MW风电场（“沙洋一期项目”）全部机组已实现并网。沙洋一期项目位于湖北省荆门市，预计年平均上网发电量449.771GWh。沙洋一期项目是公司落地湖北省政府奖励的60万千瓦新能源项目建设指标的具体举措。项目的全容量并网，将进一步增加公司新能源装机容量，优化电源结构，对公司未来经营业绩有一定的提升作用。截止目前，公司累计在营风电场并网容量1583.8MW，另有600MW风电项目正在积极筹备开工。后续公司将严格按照工程建设管理的有关要求，做好工程收尾、工程结算、专项验收、达标投产等各项工作。（4）福鞍股份（603315.SH）：公司2024年5月14日披露了《福鞍股份关于签订投资合作框架协议的公告》（公告编号：2024-021），主要内容是：公司拟与上海集铁网络科技有限公司（以下简称“集铁网络”）共同以现金出资的方式，设立合资公司，共同开拓AI算力租赁服务业务。公司拟持有合资公司71.00%的股权，集铁网络拟持有合资公司29.00%的股权，合资公司拟对AI算力租赁服务业务预计投入资金约3.5亿元人民币，按照出资比例计算，公司拟对外投资约24,850万元人民币。2024年6月5日，公司与集铁网络签订了《出资协议》，拟注册成立合资公司。（5）金博股份（688598.SH6月6日，公司发布关于收到供应商定点通知书的自愿性披露公告。湖南金博碳素股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司湖南金博碳陶科技有限公司（以下简称“金博碳陶”）近日收到国内某知名飞行汽车公司（限于保密要求，无法披露其名称，以下简称“客户”）的定点开发通知书（以下简称“通知书”）。客户选择金博碳陶作为其碳/陶制动盘定点供应商，为其开发和供应碳/陶制动盘产品，具体产品供货时间、价格以及供应数量以签订的供应协议及销售订单为准。14/30（6）杉杉股份（600884.SH6月6日，公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案暨回购报告书的公告。本次回购股份的目的系为维护公司价值及股东权益，所回购股份将按照有关规定用于出售，逾期未实施出售部分将依法予以注销。本次回购资金总额不低于人民币2亿元（含）且不超过人民币4亿元（含）。回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过3个月。回购价格区间：不超过人民币16.60元/股（含），该价格不高于公司董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。（7）隆基绿能（601012.SH）：6月6日，公司发布公开发行公司债券预案的公告。为满足公司经营发展需要，进一步拓宽融资渠道，优化融资结构，降低融资成本，保持公司资金筹措、管理及运用的灵活性，公司拟公开发行人民币100亿元公司债券。本次发行的债券期限不超过七年（含七年，可续期公司债券不受此限制）,包括但不限于一般公司债券、可续期公司债券、短期公司债券、科技创新公司债券、绿色公司债券、“一带一路”公司债券等，具体期限构成、各期品种及规模由股东大会授权董事会并由董事会具体授权董事长在发行前根据公司资金需求和发行时的市场情况确定。（1）新能源汽车根据6月7日券商中国消息，美国议员6月6日致信国土安全部，要求将两家中国汽车电池制造商宁德时代（CATL）、国轩高科（Gotion）列入实体名单。议员穆勒纳尔在信中呼吁应立即禁止上述公司相关货物进入美国。宁德时代生产全球约三分之一的电动汽车电池，是通用汽车、大众、宝马、特斯拉和其他大车企的供应商，美国福特汽车先前曾公布将与宁德时代合作建立工厂；国轩高科则是有大众汽车入股。宁德时代去年境外销售金额达1300亿元，占比超过32%。资料来源：/s/CSV8qlC9yvoxFYrhJP0H4g根据6月6日鑫椤资讯文章，比亚迪本月的负极招标价格环比上涨了10-15%，单价上涨了约1500~2000元/吨，预计的招标量在13万吨左右。这一涨价现象自2024年初以来已不是首次，此前比亚迪在Q1招标时就已经上调过一轮价格。涨价原因主要系1）负极材料市场整体处于供过于求的状态，但头部企业产能利用率高，市场份额向头部集中。2）比亚迪等新能源汽车厂商的新品发布和市场热度的提高，带动了负极材料需求的延续向好。3）比亚迪通过提高采购价格，有助于改善负极厂商的财务状况，进而保障其持续供货能力，以支持比亚迪2024年汽车销量的增长目标。资料来源：/s/bwPRftKkmn8_QAAbhG5NqA（2）光伏6月4日，安徽省发展改革委发布关于省政协十三届二次会议第909号提案答复的函，其中提出，加强分布式光伏调控管理。在技术路线方面，组织省电力公司研究分布式光伏调控管理的技术路线，加快推进省级分布式电源一体化管理平台建设。同时，积极推动存量分布式光伏改造，明确增量分布式光伏逆变器通信协议、接口等“可观可测可控可调”技术标准。在配套政策方面，出台《安徽省能源局关于进一步推进分布式光伏规范有序发展的通15/30知》，支持电网企业在电网安全、电力保供及新能源消纳需要时，有序开展分布式光伏调控资料来源：安徽：明确增量分布式光伏逆变器通信协议、接口等“可观可测可控可调”技术标准-北极星太阳能光伏网()6月5日，国家能源集团青海公司2024年第一批光伏组件区域集中采购公开招标公告发布。招标公告显示，本次招标分为3个标段，招标规模达到644.9MW标段1的招标范围是大柴旦第二批大基地项目光伏二期工程N型610Wp组件194.285MWp，标段2的招标范围是大柴旦第二批大基地项目光伏三期工程N型610Wp组件236.6312MWp，标段3的招标范围是果洛州一期大武乡300MWp光伏发电工程第二批214MWp项目N型585Wp组件214MWp。资料来源：国家能源集团青海公司644.9MWN型组件集采发布-北极星太阳能光伏网()6月3日，山西省汾阳市能源局发布关于暂停自然人屋顶分布式及工商业屋顶分布式光伏发电项目审批的函。文件提出，目前汾阳市绿色区域分布式电源承载力为“无容量”，汾阳市电网接入能力已达上限，继续增加光伏接入会对全市电网安全稳定运行构成严重威胁。资料来源：无容量！山西汾阳暂缓分布式光伏项目备案!-北极星太阳能光伏网()6月5日，由东方电气自主研制的首台18兆瓦半直驱大功率海上风电机组，在广东省汕头市风电临海试验基地成功完成吊装，是当前全球已安装的最大功率等级海上风电装备，标志着全球已安装的海上风电机组功率等级迈入新的里程碑。资料来源：全球首台18兆瓦海上风电机组吊装成功-北极星风力发电网()（4）储能6月3日，广西南宁市行政审批局公布了关于《兴宁昆仑坛勒风电场环境影响报告书》的批复意见。文件显示，该风电项目位于南宁市兴宁区昆仑镇、五塘镇一带山脊区域，工程总投资113538万元，拟安装30台单机容量5000kW的风力发电机组，总装机容量为150MW，年理论发电量43362万kWh，年设计发电量40122万kWh，年上网发电量30493万kWh，年等效满负荷利用小时数2033h。值得注意的是，该报告中明确，兴宁昆仑坛勒风电项目不建设储能电站，购买共享储能服务。资料来源：广西150MW风电项目明确不配建储能，采用共享储能服务！-北极星储能网()（5）氢能6月3日，工业和信息化部、财政部、税务总局等三部门联合发布公告，调整享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品技术要求。公告自今年7月1日起实施。此次技术调整后，16/30政策要求燃料电池系统的额定功率不小于50kW，且与驱动电机的额定功率比值不低于50%。燃料电池启动温度不高于-30℃。燃料电池电堆额定功率密度不低于2.5kW/L，系统额定功率密度不低于300W/kg。纯氢续驶里程不低于300公里。资料来源：三部门：调整燃料电池汽车享受车船税减免技术要求-北极星氢能网()6月4日，山东能源监管办督导市场运营机构及相关主体起草编制了《山东电力市场结算实施细则及计算示例(试行)》。《细则》依据电力市场相关基本规则和《山东电力市场规则(试行)》中关于市场结算权责、市场结算依据及流程、发电侧主体结算、用户侧主体结算等条款，对批发市场发电侧及用户侧结算、辅助服务市场结算、虚拟电厂调节电量收益结算、零售市场结算等内容编写详细实施细则。将市场规则中的条款内容细化为可指导市场结算具体工作的范本，同时为各经营主体了解结算数据来源、计算过程等情况作出详细计算示例展资料来源：山东组织编制电力市场结算细则及计算示例_国家能源局山东监管办公室()17/303.1.1新能源汽车销量十家车企合计同比增长39.7%，零跑问界表现亮眼。5月国内10家新能源车企交付量已出炉，十家车企合计销量51.61万辆，同比增长39.7%，环比增长11.6%。比亚迪/广汽埃安/问界/理想/零跑/极氪/蔚来/小鹏/哪吒/岚图分别为33.2/4.0/2.7/3.5/1.8/1.8/2.1/1.0/1.0/0.5万辆，同比变化38.1%/-11.0%/396.2%/23.8%/50.6%/114.5%/233.8%/35.2%/-22.4%/50.5%，环比变化+5.9%/42.5%/8.1%/35.8%/21.1%/15.7%/31.5%/-2.5%/12.2%/12.9%，环比同比上升一方面由于5月为传统的车市旺季，符合季节性走势，另一方面由于新能源汽车价格下探带来的潜在客户部分转化为终端客户；零跑全新产品全家桶发布，新车效应愈发明显，排名环比上升。比亚迪：销量同比环比齐涨，保持绝对领先地位。比亚迪5月销售33万辆新能源汽车（同比增长38.1%分类型来看：纯电14.6万辆（同比增长22%插电式混合动力18.4万辆（同比增长54%销量同比环比齐增主要由于传统车市旺季以及价格战下的潜在客户的部分转化，销量再度突破33万辆，断层领先其它车企；分品牌来看，王朝｜海洋贡献核心力量，合并销售31.5万辆，同比增长38.2%，腾势汽车1.22万辆，同比增长11.1%，仰望汽车608辆，方程豹汽车2430辆；乘用车出口3.75万辆，同比增长257.5%。价格竞争持续，各主机厂相继推出补贴政策。进入6月，一些新能源车企推出降价、优惠和补贴等政策，降价潮可能进一步加重市场观望情绪，加之以旧换新政策具体实施方案尚不明确，对市场产生负面影响，但是众多新车上市和车展陆续开幕有望刺激购车需求增长。00000 蔚来单月销量（辆）环比（%）18/3002021-07-012022-01-012022-04-012022-07-01零跑单月销量（辆）2021-07-012022-01-012022-04-012022-07-010极氪单月销量（辆）——AITO问界单月销量（辆）——环比（%）000岚图单月销量（辆）——环比（%）005月欧洲新能车销量同比上涨，电车销量环比-30.7%。2024年5月欧洲八国汽车注册量约为79.32万辆，同比-7.7%，环比-1.5%，其中电动车注册量约为15.51万，同比+10.1%，环比-30.7%，渗透率达19.9%，渗透率同比上涨0.23个百分点，环比下降0.59个百分点，5月份欧洲主要国家汽车销量同比总体增长，部分国家新能源汽车进入高渗透率阶段。具体各国：德国/法国/英国/挪威/瑞士/瑞典/意大利/西班牙5月电动车注册量为4.5/3.6/3.3/1.0/0.5/1.3/0.4/1.0万辆，同比+7.9%/+28.0%/+13.9%/+25.1%/+1.5%/+9.1%/-60.7%/+25.5%，环比-5.5%/-31.4%/-54.5%/+14.7%/-27.6%/-9.9%/-64.2%/-8.4%。欧洲长期电动化空间巨大。2023年2月欧盟达成《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，欧洲预计将在2035年停售新的燃油轿车和小货车。欧洲各国新能源车渗透率排名，挪威/瑞典渗透率分别为91.0%/57.0%，渗透率位列前两名，法国、英国、瑞士渗19/30透率均位于20%-30%区间，德国渗透率18.4%，西班牙渗透率8.8%，意大利渗透率4.3%；看好长期电气化空间。国内锂电龙头加速出海。伴随欧洲汽车工业复苏，电车市场有望重回高增长通道，目前国内宁德时代、亿纬锂能、蜂巢能源、远景动力、国轩高科、中创新航、孚能科技等锂电龙头企业正加速出海，我国锂电产业链制造能力引领全球，伴随海外工厂建设快速推进，具备出海能力的龙头将充分受益欧洲市场高增长，增长全球市占率。占比94.3%70.0%95.7%145.9%85.1%97.4%66.6%135.7%51.1%同比12.1%-0.2%45.9%10.7%34.5%-5.8%-1.8%-54.2%33.7%环比-29.0%-5.5%-27.2%-53.1%15.4%-33.3%-18.4%-65.9%-7.7%占比33.1%33.8%30.3%31.5%1.7%35.0%45.7%53.7%52.8%同比6.2%28.4%-0.1%21.5%-74.7%18.7%25.7%-64.9%19.0%环比-33.8%-5.5%-39.4%-57.4%-15.2%-14.1%3.0%-62.7%-9.0%同比10.1%7.9%28.0%13.9%25.1%1.5%9.1%-60.7%25.5%环比-30.7%-5.5%-31.4%-54.5%14.7%-27.6%-9.9%-64.2%-8.4%19.9%18.4%24.4%24.7%91.0%24.4%57.0%4.3%8.8%同比(pcts)0.23-2.033.262.80-0.07-2.141.21-3.63-1.63环比(pcts)-0.590.46-4.631.75-0.48-4.39-1.18-2.46-0.74占比65.3%64.9%68.0%66.9%97.8%65.9%56.1%51.4%46.2%同比2.7%-10.9%28.2%10.6%-5.0%-0.2%-15.2%-20.0%9.8%占比34.7%35.1%32.0%33.1%2.2%34.1%43.9%48.6%53.8%同比9.2%21.9%4.3%31.3%-69.5%10.2%14.4%-38.4%8.9%同比4.9%-1.6%19.5%16.7%-9.2%3.1%-4.3%-30.1%9.3%19.5%18.2%26.1%23.5%92.0%26.7%55.2%5.8%9.7%同比(pcts)-0.50-1.742.741.681.800.71-1.04-2.83-0.75环比(pcts)0.120.07-0.570.28-0.50-0.810.65-0.31-0.343.1.2电池装机与产量一、动力电池：1、产量方面：受新能源汽车的需求带动，4月动力和其他电池产量环比同比双增长。4月，我国动力和其他电池合计产量为78.2GWh，环比增长3.2%，同比增长60.0%。2、销量方面：4月动力电池销量为55.1GWh，环比下降11.5%，同比增长28.5%。1-4月，动力电池累计销量为201.3GWh，累计同比增长33.4%；动力电池销量占比为（动力和20/30请务必阅读正文之后其他电池）83.5%。4月动力电池出口9.0GWh，环比下降24.3%，同比增长1.7%；1-4月动力电池累计出口37.1GWh，累计同比增长8.2%。3、装车量方面：4月，我国动力电池装车量35.4GWh，同比增长40.9%，环比增长1.4%。其中三元电池装车量9.9GWh，占总装车量28.0%，同比增长24.1%，环比下降12.2%；磷酸铁锂电池装车量25.5GWh，占总装车量71.9%，同比增长48.7%，环比增长7.8%。1-4月，我国动力电池累计装车量120.6GWh,累计同比增长32.6%。其中三元电池累计装车量40.8GWh,占总装车量33.8%，累计同比增长41.2%；磷酸铁锂电池累计装车量79.8GWh,占总装车量66.1%，累计同比增长28.6%。4、出口方面，3月，我国动力电池出口11.9GWh，占比动力和其他总体96.8%，环比+46.0%，同比+33.7%。二、其他电池（2024M2官方口径“储能电池”陈述变更为“其他电池”，和动力电池相对应，其他电池主要指储能电池以及少量小动力电池，以下为说明方便统称“其他电池”1、销量方面，4月其他电池销量为18.4GWh，环比增长67.1%，同比增长370.1%。动力电池和其他电池销量占比分别为75%和25%。2、出口方面，4月其他电池出口3.7GWh，环比增长843.7%，同比增长259%。三、动力&其他电池：1、产量方面：4月，我国动力和其他电池合计产量为78.2GWh，环比增长3.2%，同比增长60.0%；1-4月，我国动力和其他电池合计累计产量为262.8GWh，累计同比增长40.5%。2、销量方面：4月我国动力+其他电池销量为73.2GWh，环比+96.1%，同比+49.5%；3、出口方面：4月，我国动力和其他电池合计出口12.7GWh，环比增长3.4%，同比增长28.5%。其中动力电池出口9.0GWh，环比下降24.3%，同比增长1.7%；动力电池和其他电池出口占比分别为70.9%和29.1%，合计出口占当月销量17.3%。0月月月月月月202316.121.927.732.月月月 202229.6月月月 202229.631.739.128.935.5产业链价格碳酸锂价格微降。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格10.12万元/吨(-4.5%)，氢氧化锂价格9.06万元/吨(-3.4%)，广期所碳酸锂主力合约价格10.00万元/吨(-4.32%)。21/30请务必阅读正文之后材料环节价格多数稳定或微降。本周六氟价格6.65万元/吨(-3.6%)，铁锂电解液价格2.20万元/吨(持平)，三元电解液价格2.79万元/吨(持平)，铁锂正极动力价格4.19万元/吨(-1.3%)；隔膜湿法7μm价格0.93元/平(持平)，中端天然石墨价格3.33万元/吨(持平)，三元电芯价格0.49元/wh(持平)，铁锂电芯价格0.42元/wh(持平)。钴硫酸钴≥20.5%锂碳酸锂(电池级)镍硫酸镍(电池级)磷酸铁料磷酸铁锂(动力型)磷酸铁锂(储能型)钴酸锂(60%/4.35V)料--磷酸铁锂钴酸锂锰酸锂铜箔加磷酸铁锂(方形/动力)22/30请务必阅读正文之后3.2.1用电量及投资概况2024年4月，全社会用电量达7412亿千瓦时，同比增长7.0%，从分产业用电看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长10.5%；第二产业用电量5171亿千瓦时，同比增长6.2%；第三产业用电量1270亿千瓦时，同比增长10.8%；城乡居民生活用电量875亿千瓦时，同比增长5.9%。2024年1-4月，全社会用电量累计30772亿千瓦时，同比增长9.0%。从分产业用电看，第一产业用电量384亿千瓦时，同比增长10.1%；第二产业用电量20214亿千瓦时，同比增长7.5%；第三产业用电量5505亿千瓦时，同比增长13.5%；城乡居民生活用电量4669亿千瓦时，同比增长10.8%0全社会用电量同比（全社会用电量同比（%）资料来源：Wind，浙商证券研究所*202402对应20002024年4月，全国电源基本建设完成投资547亿元，同比增长1.7%。其中，太阳能投资210亿元，同比下降4.98%；火电投资79亿元，同比增长27.42%；水电投资140亿元，同比下降2.10%；风电投资52亿元，同比下降46.94%；核电投资65亿元，同比增长27.45%。2024年1-4月，全国电源基本建设累计完成投资1912亿元，同比增长6.10%。其中，太阳能投资731亿元，同比下降1.62%；火电投资271亿元，同比增长44.15%；水电投资428亿元，同比增长7.00%；风电投资216亿元，同比下降0.46%；核电投资265亿元，同比增长25.00%。太阳能太阳能——电源当月投资同比00太阳能火电风电——太阳能火电风电——核电0023/30请务必阅读正文之后电网投资当月基本投资额（亿元）——同比（%）0资料来源：Wind，浙商证券研究所*202402对应2024年2月当月值——电网基本建设投资完成额:累计同比00资料来源：Wind，浙商证券研究所*202404对应2023.2.2光伏装机及出口2024年4月，国内新增光伏装机14.37GW，同比下降1.91%，环比上升59.31%。2024年1-4月，国内累计光伏装机60.11GW，同比增长24.43%。光伏当月新增装机(万千瓦)同比(%)0光伏新增装机累计(万千瓦)——同比(%)02024年4月，组件出口约为22.7GW，同比增长26.9%，环比下降8.7%；逆变器出口金额6.94亿美元，同比减少30.50%，环比增加15.01%。2024年1-4月，组件出口约91.1GW，同比增长34.74%；逆变器出口金额23.14亿美元，同比增加25.01%。24/30请务必阅读正文之后50逆变器出口额（亿美元）——同比（%）864203.2.3光伏产业链价格硅料：根据infoLink公众号6月6日发布数据，硅料-致密料价格约为40.0元/KG，环比下降0.5元/KG。——多晶硅-致密料0硅片：根据infoLink公众号6月6日发布数据，单晶P型182硅片价格约为1.25元/片，环比持平，P型210硅片价格约为1.80元/片，环比持平。25/30请务必阅读正文之后 单晶硅片-182mm单晶硅片-210mm单晶N型硅片-210mm单晶N型硅片-210mm单晶N型硅片-182mm86420电池片：根据infoLink公众号6月6日发布数据，单晶PERC182电池片价格约为0.31元/W，环比持平，TOPCon182电池片价格约为0.30元/W，环比持平。 单晶PERC电池片-182mm单晶PERC电池片-210mm组件：根据infoLink公众号6月6日发布数据，双面PERC182组件价格约为0.83元/W，环比持平。26/30请务必阅读正文之后——182mm单面单晶PERC组件(RMB)——210mm单面单晶PERC组件(RMB)182mm双面单晶PERC组件(RMB)——210mm双面单晶PERC组件(RMB)-TPOCon双玻组件-182mmHJT双玻组件-210mm 环节产品单位2024/4/242024/5/82024/5/15多晶硅-致密料元/KG49.00044.00042.00041多晶硅多晶硅-致密料美元/KG21.500多晶硅-颗粒料元/KG43.00041.000 硅片 单晶PERC电池片-182mm单晶PERC电池片-210mm TOPCon电池片-182mm元/W182mm双面单晶PERC组件(RMB)元/W电池片182mm双面单晶PERC组 210mm双面单晶PERC组件(RMB)元/W0.8900.8800.870 210mm双面单晶PERC组件(USD)TOPCon双玻组件-182mm元/W0.920 光伏玻璃3.2mm镀膜元/㎡26.50026.50026.500