【营运资金管理问题及对策探析：以贝因美为例（文献综述+论文）12000字】

营运资金管理问题及对策分析—以贝因美为例文献综述SandipDhole、SagarikaMishra、AnandaMohanPal（2021）在《有效的营运资金管理,金融约束和公司价值》文章中指出：具备有效营运资本管理机制的企业不太可能在经济上受到限制，即使营运资本管理没有出现在损益表中，也可以成为公司的重要收入，有效的营运资本管理使公司有更高的估值。营运资本管理之所以重要，是因为它能够让企业释放现金，提高流动性。但是公司经常难以有效地管理他们的营运资本,从而失去重要的机会来创造价值。SaraFernández‐López、DavidRodeiro‐Pazos、LucíaRey‐Ares（2022）在《企业盈利能力的管理》中提出：营运资金管理对企业盈利能力的影响提出四个假设，分别是对应收账款周转期与企业盈利能力成倒U型关系进行假设，对存货周转期与企业盈利能力成倒U型关系进行假设，对应付账款周转期与企业盈利能力成倒U型关系进行假设，对现金周转期与企业盈利能力成倒U型关系进行假设。通过实证证明并没有得到显著证据支持，但是有助于提高营运资金管理对企业盈利能力的影响。王宝云（2021）在《基于价值链的企业营运资金管理改进研究——以燕京啤酒为例》文章中指出：在营运资金管理实践中，有必要引入价值链管理的思想和方法，价值链理论的运用实现了营运资金管理的全过程管理，从更加系统性、战略性的角度看待营运资金管理问题，从而根本上提升营运资金管理绩效。于竹明、彭家钧（2021）在《Q公司营运资金管理模式创新与实践》文章中指出：要树立营运资金管理的统一意识，构建全面有效的营运资金管理制度，明确营运资金管理的目标，制定行之有效的营运资金考核激励机制，保障各单位严格执行公司的营运资金管理制的要求。优化公司的财务状况与经营绩效，加快资金周转速度，增加公司经营活动现金净流量，促进公司销售能力、产品创新能力、供应链管理能力的持续提升，进而提升了公司的整体竞争力。赵彬(2022)在《营运资金管理策略对企业盈利能力的影响》文章中通过理论和实证角度，分析营运资金管理策略对企业盈利能力的影响。研究发现：营运资金管理策略越激进，企业盈利能力未必越强，反而可能会显著减弱；营运资金管理策略能否发挥增强企业盈利能力的作用，关键在于流动资产比例的高低：当流动资产比例高于70%（含）时，流动资产比例与企业盈利能力存在中度正相关关系；低于70%时，两者之间不存在相关关系。姜庆春（2023）在《基于价值链的D公司营运资金管理研究》文章中指出：传统的营运资金管理逐渐跟不上企业管理的步伐，在实际运用中表现出一系列的缺陷。价值链管理研究是对企业生产经营活动中使企业价值增值的一系列活动进行研究，其目的是企业价值最大化，这种管理模式能够从整体的角度对企业营运资金每个环节的运转管理到位，使企业能够将营运资金更多地用在价值增值比较大的环节上，从而实现营运资金管理水平的提升。李静、何帅（2022）在《价值链视角下企业营运资金管理研究》文章中指出：在经济高速发展大环境下，传统的营运资金管理已不能满足现阶段的需求，需要不断扩展营运资金管理的范围，企业不能仅限于内部产生的价值，应结合上游供应商和下游顾客等外部价值链涉及的环节进行管理。因此，本文将内外部价值链与营运资金管理理论相结合，对于我国企业在实施营运资金管理中存在的问题提出优化措施，从而提高企业营运资金管理水平，为企业获取一定的竞争优势。严海云(2023)在《中小企业营运资金管理存在的问题和措施分析》文章中指出：企业的发展离不开营运资金管理，营运资金管理关系到企业的方方面面，中小企业营运资金管理是企业非常重要的一部分，如果企业营运资金管理不善，发生资金链断裂，企业就会无法维持经营，最终破产。如果营运资金比较多的话，企业发展也会更加完善，比较合理化的营运资金是企业发展管理的关键，也是企业强有力的支撑，需要重视中小企业营运资金的管理。一个企业不仅仅要重视现金流量管理的问题，而且要思考到这项措施的实施会遇到哪些风险性的问题，我们要掌握预测风险的能力，也应该更多的学会应对风险。而且，企业的发展要具备自身的特色，对于现金流量管理，企业从自身出发，不仅要夯实之前的管理基础，也要创新管理方式，更好的适应社会发展。一个企业管理上的问题，应该过多的去进行反思，问题研究要到位，根据自身管理原因，实施具有针对性的措施，从而提高管理效率。综上所述，国外学者分别从宏观和微观角度，对企业营运资金管理影响因素进行了研究，强调营运资金管理对于企业的重要性。国内学者主要是对企业或者是行业营运资金管理的绩效和影响因素等进行的实证研究。虽视角不同，但都是为了帮助企业提高管理水平，减少财务损失，增强经济效益。本文将结合企业实际，营运资金管理需要结合企业自身的实际，作出符合自身的对策，合理规划，要把管理用到实处，合理运用现金，努力提高收入对于多元化的企业，要重视营运资金的管理，为企业的发展节约资金。这样，企业管理才会稳中有序，快速发展。但是，基于目前的现状，企业首先要增强营运资金管理的意识，要认识到营运资金管理的真正内涵，从而，更好的制定一套符合企业实际的管理制度。企业的风险防范是不能被忽略的，在任何管理规范上，都应具备相应的风险防范，这样当实际风险到来时，我们可以稳重、沉着对待，不至于惊慌失措，并且还有利于对贝因美上中下游及内部管理进行研究，降低企业的经营风险，使贝因美营运资金管理制度更加完善。摘要食品安全不仅关系到一个国家的兴衰，也关系到每个人的生命安全。作为为数不多的不在产品中添加三聚氰胺的公司之一，贝因美的知名度在三鹿丑闻曝光后飙升。然而，近年来，由于市场竞争、公司治理和经营不善、融资和管理方法落后等原因，公司的发展一直很低迷，被以前的竞争对手远远甩在后面。在此基础上，审视贝因美持续低迷的具体表现和核心问题，找出造成其竞争力弱、发展不力、缺乏发展动力的内在机制，明确影响因素并提出解决机制，是至关重要的。营运资金是企业生存和发展的核心要素之一，企业的营运资金管理水平直接决定了企业的市场竞争力。良好的营运资金管理不仅可以维持企业的日常生产经营，还可以提高企业的整体投入和产出效率，确保资源在企业的整个经营过程中得到充分有效的利用，进一步提高企业的盈利能力。关键词：营运资金管理；乳制品行业；目录TOC\o"1-3"\h\u第1章前言 1第2章营运资金管理的理论概述 12.1营运资金管理概念 12.2营运资金特点 12.3营运资金管理的目标 22.3.1保持资金的流动性 22.3.2实现企业价值最大化 2第3章贝因美营运资金管理的现状 23.1贝因美简介 23.2贝因美总体财务状况 33.3贝因美营运资金周转效率分析 43.4贝因美流动资产内部结构分析 53.5贝因美流动负债内部结构分析 6第4章贝因美营运资金管理存在的问题 74.1营运资金效率低 74.2供应商集中度较低 84.3应收账款管理效率低下 84.4存货周转效率低 9第5章优化贝因美营运资金管理问题的建议 105.1提高营运资金管理效率 105.2制定供应商分类管理策略 105.3制定合理的信用政策并加强管理 105.4加快新零售布局以打通线上线下渠道 11结论 12参考文献 13附录 15第1章前言对于企业来说，营运资金管理是对流动资产和流动负债的管理。它是财务管理的一部分，与长期财务管理和投资管理一样。根据Kargarm和Blumenthal(1994)的研究，他们指出，财务经理一般会把大约三分之一的时间花在关键的财务活动上，如营运资本管理、财务规划和预算、资本预算和长期资本管理，这表明营运资本管理已经成为财务经理在定期进行运营决策时的主要任务之一。显然，营运资金管理已经成为财务人员常规运营决策的核心部分。然而，多年来，许多公司已经形成了不良的营运资本管理系统，内部管理混乱，缺乏健全的货币资源内部控制体系。由于监测不足，很难释放周转资金，人们经常听到由于资金链断裂而导致破产的消息。此类企业破产或倒闭的最直接原因是大量缺乏现金流，无法获得有效的信贷和融资，不得不拍卖企业资产等。国内一些研究者也发现，在企业经营中不能有效控制现金流是导致企业破产的最直接原因。通过对贝因美的现状分析，发现在激烈的市场环境中，该企业面临的经营风险和财务风险有所增加，为使更好的发展，分析问题背后的主要原因，提出完善和发展贝因美业营运资金管理的对策和建议，帮助贝因美建立管理营运资金的思想，实现对贝因美营运资金进行管理水平的提升，达到最优配置，使贝因美在激烈的行业竞争中得以立足。第2章营运资金管理的理论概述2.1营运资金管理概念营运资金管理是对流动资产和负债进行投资和融资的过程，以确保企业能够在有效运营和创造高额利润的同时偿还短期债务。营运资金管理的目标通常与财务管理的目标相同，即实现公司价值的最大化。营运资金的定义有广义和狭义之分。公司在一定时期内用于营运资金的资金被称为广义的营运资金，它由货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货等组成。流动资产减去流动负债的净额，在狭义上也被称为营运资本，即净流动资产。本文所分析的营运资金主要是指狭义的营运资金。2.2营运资金特点营运资金的周转是短期性质的。营运资金的周转相对较快，处理时间相对较短，可以在较短的时间内完成。由于流动资产和流动负债的到期日通常不超过一年，其使用寿命相对较短。如果使用得当，一个公司的资本周转可以加快。营运资金的形式是可变的。营运资金的形式经常发生变化，包括有形营运资金和无形营运资金。在实践中，这种差异是比较强的，而且由于从现金到存货到应收账款再到现金的顺序发生了变化，所以这种差异被简化了。在流动性方面，企业存货、应收账款、短期投资等流动资产的流动性较强，可以解决企业资金周转的一些问题。营运资金数额不稳定。营运资金量是不断变化的，根据企业的生产经营情况，其数额会有所不同。外部条件也是流动资金量变化的原因之一，如产业发展和经济政策。流动资金量与流动负债相互影响，随变化而变化，波动性明显。营运资金的取得具有多样性。营运资金有多种来源。相对而言，流动资金的筹集渠道有很多。流动性的获取不仅简单方便，而且在更大程度上也是如此。长期和短期资金都可以使用。短期融资成本低，如短期贷款、应付账款、票据贴现、短期融资等内外部融资方式。2.3营运资金管理的目标2.3.1保持资金的流动性公司受益于其运营资本的流动性和资产的流动性，这有助于他们克服困难的流动资金状况。营运资金管理是管理营运资金的主要方式，以促进其向正确方向流动。它还通过规范短期负债的类型、数量和期限来促进现金的流动。2.3.2实现企业价值最大化流动性本身并不产生现金流，但它可以在一定程度上改变企业的市场价值。为了获得最大的收益，公司需要以标准化的方式管理他们的营运资金，这样才能有效地利用它，增加公司的利润。第3章贝因美营运资金管理的现状3.1贝因美简介贝因美成立于1992年，Bain-marie有限公司成立于1999年。贝因美于2011年4月12日在深圳证券交易所上市。公司以"育儿顾问，育儿专家"为品牌定位，主要开发和销售儿童食品和营养保健品，从事包装食品和乳制品（包括婴儿配方粉）的批发和零售，并提供咨询等相关服务。公司始终坚持提高产品的质量，确保业务的可持续发展。贝因美建立、实施并不断完善生产质量管理体系，采用生产工艺和专业设备。黑龙江是原奶的主要产地，黑龙江和荷兰是奶粉的主要产地，芬兰和爱尔兰是乳清粉的主要产地，新西兰是全脂奶粉的主要产地。贝因美还拥有36家子公司，6个现代化的工业基地和物流中心，2,200多名长期员工和遍布中国的专业母婴顾问团队。目前，世界上只有两家年产量为10万吨的工厂专门生产婴儿配方奶粉，贝因美安达工厂就是其中之一。3.2贝因美总体财务状况表3.12019-2023贝因美总体财务状况表单位：亿20192020202120222023资产总计50.5650.4543.7640.3441.23负债合计31.7331.9826.4725.2826.36所有者权益合计18.8318.4717.2915.0616.23营业收入26.624.9127.8526.6517.25利润总额-10.320.7250.989-3.11-2.11资产负债率62.75%63.38%60.48%62.67%63.23%数据来源：笔者根据贝因美2019—2023年年报数据计算得出。如表3.1所示，贝因美的总资产、总负债和总权益在过去五年中呈现出普遍下降的趋势，表明贝因美的整体财务状况近年来并不乐观。总资产从2019年的50.56亿元人民币减少到2023年的41.23亿元人民币，总负债从2019年的31.73亿元人民币减少到2023年的26.36亿元人民币，权益从2019年的18.83亿元人民币减少到2023年的16.23亿元人民币。总利润仍为负数，说明公司经营状况不太稳定。公司的资产负债率相对稳定，没有明显波动，但过去五年的平均资产负债率为62.32%，相当高。资产负债是评估公司营运资金管理的重要指标，资产负债越高就说明，这说明贝因美营运资金管理存在一定的问题。总之，近年来贝美公司的整体利润波动很大，如果市场条件恶化，该公司可能会遭受损失。近年来，贝因美的杠杆率一直很高，这将影响该公司筹集资金的能力。虽然近年来公司财务状况的变化与近年来婴儿配方奶粉行业的市场增长放缓和疫情对变化的持续负面影响有一定关系，但也与公司的营运资金管理有很大关系。因此，有必要对贝因美的营运资金管理进行系统分析。3.3贝因美营运资金周转效率分析运营能力可以通过公司的资产管理比率来衡量，它反映了公司管理资产和部署资金的能力。一般来说，更快的生产周转率和更高的资产生产率使资产得到有效利用。营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率和流动资产周转率。表3-2贝因美主要营运能力指标项目2019年2020年2021年2022年2023年应收账款周转率2.703.243.673.733.67存货周转率0.08370.10310.12720.23520.4676流动资产周转率0.21530.22060.26430.41460.7742总资产周转率0.11490.13010.12610.11840.4056营运资金周转率1.97151.40916.294-0.6851.235数据来源：笔者根据贝因美2019—2023年年报数据计算得出。上图显示，从2019年到2023年的五年时间里，公司的总运营能力大幅下降，表明公司的总运营能力出现赤字。以下是对各个指标的分析。从图3-2可以看出，贝因美的营运资金周转率在2019年到2023年大幅波动，从2020年的1.4091到2021年的6.294，然后急剧下降到2022年的-0.685，2023年上升到1.235，但上升幅度非常小，营运资金周转率呈下降趋势，非常不稳定。营运资金周转率表明企业营运资金运作的效率，反映了每年每1元的销售额所需的营运资金。该指标越高，说明公司对营运资金的使用效率越高，反之，营运效率越低。上述数据表明，公司的营运资金效率有所下降。然而，从2019年到2023年，贝因美的存货周转率相对稳定。图3-2显示，2019年存货周转率为0.0837，2023年为0.4676，呈逐年上升趋势。存货构成流动资产的主要部分，其流动性对公司的营运资本比率有重大影响。存货周转率是衡量公司各生产经营部门库存管理效率的综合指标。同时，总资产周转率是评估公司总资产运营效率的重要指标，周转率越高，说明周转速度越快，销售能力越强。数据显示，总资产的周转率有下降的趋势，但不是特别明显。在2019-2023年贝因美应收账款周转率中，2019年应收账款周转率较低，为2.70，虽然2019年以来一直在增加，在2021年达到最高为3.73，2023年下降为3.67。应收账款周转率不仅反映了公司在应收账款方面的投资效率，而且对偿付能力也有重大影响。数据显示，贝因美的应收账款周转率在2023年有所下降。3.4贝因美流动资产内部结构分析在评估企业营运资金状况时，流动资产的变化非常重要，例如应收账款、存货和其他事项，这些变化可以直接反映企业某些业务联系中是否存在问题。在比较和分析过去五年中当前贝因美每个组成部分的数据后，本文可以从以下方面得出结论，说明贝因美可能存在的问题。根据表3-3，我们可以看到，从2019年至2023年，企业流动资产总额总体呈现下降趋势，主要原因是现金总额和负债总额下降。流动资产总额的减少将对企业的流动性水平产生更大的影响，偿还债务的风险也会增加。表3-3贝因美2019-2023年流动资产各项目占比项目/年份201920202021202220235年平均货币资金31.46%43.89%28.97%33.91%31.26%29.67%应收票据0.00%0.05%0.00%0.00%0.00%0.008%存货18.24%19.75%23.47%25.40%26.35%22.63%应收账款32.93%29.07%34.23%30.91%31.26%34.49%预付账款2.51%0.81%3.39%0.86%0.89%2.24%其他4.86%6.43%9.93%8.92%7.25%10.96%合计100.00%100.00%100.00%100%100%100.00%数据来源：笔者根据贝因美2019—2023年年报数据计算得出。根据该公司2019年年度报告，货币资金2020年相比上一年增长约43%，因为企业根据发展需要增加了资金储备，2021年比前一年减少了40%，原因是偿还贷款、支付货物、缴纳税款和收费。货币资金所占比例与2019年的31.46%相比，2020年的最高值为43.89%，2021年降至28.97%，2022年，货币资金增至33.91%，2023年31.26%，过去5年的平均水平停留在29.67%，但波动很大。从应收票据中可以看出，过去5年中贝因美几乎没有在其产品销售中使用票据结算，公司销售付款主要反映在货币资金和应收账款中。应收账款的比例也在不断变化，2019年，企业应收账款中占有相当大的比例为32.93%，约占2020年降至最低水平为29.07%，2021年恢复，2022年降至30.91%，2023年也有所上升，平均水平维持在34.49%。一方面，我们可以看到，由于业绩压力，公司的销售额下降;另一方面，大量的应收帐款表明，该公司的回款收益率不佳，回款速度较慢，还有很大的改进余地。就存货而言，贝因美的存货比率逐年增加，其中包括2019年该公司的存货比率为最高，存货比率接近28.24%。在该公司的实际业务中，主要原因是该公司连续两年亏损。国内奶粉市场的竞争压力很大，公司销售也不佳，导致了大规模库存库存。另一方面，库存比率高也表明，公司与下游销售商之间的关系紧张，产品大量积累。预付款比例相对较低，整体波动并不大。综上所述，我们可以看出从2019年到2023年，流动资产中的应收账款、预付账款等下降，应收账款一直处于波动的状况，总体来说从2019年到2023年，应收账款比例下降了1.17%，预付账款比例下降了1.62%，主要原因是公司近年来经营状况下降，收到疫情和行业影响，导致销售额和回款率下降，从而导致了应收账款和预付账款的下降。3.5贝因美流动负债内部结构分析流动负债也是评估公司营运资金的一个重要部分。根据该公司多年报告的数据，本文对表3.5和表3.6所示的流动负债的每一要素进行了具体分析。就短期借款而言，过去5年中，借款数额增加了约10亿美元，增加了3.3倍。表3-4贝因美2019-2023年流动负债各项目数据汇总表单位：万元项目/年份20192020202120222023短期借款93,800.00114,800.00111,056.67127,979.77127,807.81 应付票据3,980.518,238.494,859.011,784.173,617.77 应付账款44,968.6250,652.4945,459.7743,185.7443,835.10 其他应付款50,458.4240,302.5441,580.6942,767.413,118.50 预收款项3,645.632,233.212,927.2800其他55,166.7044,377.1418,105.5820,529.863,757.69 合计252,019.89 260,603.86223,989.00236,246.95220,398.59 数据来源：笔者根据贝因美2019—2023年年报数据计算得出短期借款占比从2019年的37.22%上升到2023年的51.26%。增长速度相对较快，占公司交易的主要部分，主要原因是，近期公司需要大量资金，是因为公司销售利润的下降，导致资金周转不够，另一方面是公司进行了大量的投资，需要一些资金，这表明企业经营状况整体不佳，偿还债务的风险也在增加。就应付款项而言，应付票据数额相对较小，比例不高，这表明总体下降趋势，2023年有所上升。应付账款数额在2019-2021年的三年期间逐步恢复，到2022年降至18.28%，2023年18.58%这表明在2022年损失之后，2023年有所上升但公司的业务状况没有恢复到2021年最高水平，水平仍然需要改进。预收款项的整体变化相对稳定，对流动债务的总体影响并不大。一般来说，流动负债的预收额不大，变化相对稳定，这表明贝因美公司的主要营业收入货款都集中在应收账款账户中。表3-6贝因美2019-2023年流动负债各项目占比项目/年份201920202021202220235年平均短期借款37.22%44.05%49.58%54.17%51.26%47.26%应付票据1.58%3.16%2.17%0.76%1.31%1.80%应付账款17.84%19.44%20.30%18.28%18.58%18.89%其他应付款20.02%15.47%18.56%18.10%21.32%18.69%预收款项1.45%0.86%1.31%0.00%0.000.72%其他21.89%17.03%8.08%8.69%7.53%12.64%合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.0%100.00%数据来源：笔者根据贝因美2019—2023年年报数据计算得出。第4章贝因美营运资金管理存在的问题4.1营运资金效率低从以上分析来看，贝因美的营运资金周转率在2019年和2023年波动较大，从2020年的1.4091到2021年的6.294，然后急剧下降到2019年的-0.685，呈下降趋势，也是非常不稳定的。上述数据表明，公司的营运资金效率有所下降。主要原因是人力资源的专业素质、管理技能、机构设置和金融知识的再利用程度相对不足，难以提高运营效率。例如，在信用销售中，缺乏信用管理、政策标准和条件以及收款方案，因此，往往不能在信用销售的时间框架内收回付款。因此，低资本会产生进一步的问题，形成恶性循环。虽然管理现金会增加风险，但也会造成盲目进入股票和房地产市场的问题，甚至资金被套牢，难以实施下一步的创新和生产。4.2供应商集中度较低供应商的集中是对运营渠道周转周期产生重大影响的一个因素，因此，在改进周转资金管理的影响时，不能忽视。研究表明，采购渠道营运资金周转天数与供应商的集中度之间存在着一种关系。因此，若企业的供应商集中度越高，企业采购渠道的营运资金周转速度也就越快，其营运资金管理效果也就越好。不过，贝因美在这方面与业界有一定差距。从17年到2023年，贝因美前5名供应商采购金额占比分别为17.06%、16.47%、17.00%、20.06%和19.76%，平均只有18.07%，与同期的行业平均值28.82%相比落后10.75%，差距更明显。因此，贝因美的较低的供应商集中度影响了采购渠道周转周转率。4.3应收账款管理效率低下根据上述对流动资产的内部结构分析，我们可以看到应收账款的比例也在不断变化，2019年，企业应收账款中占有相当大的比例，约占2020年降至最低水平为29.07%，2021年恢复，2022年降至30.91%，可以看出大量的应收帐款，该公司的回款收益率不佳，回款速度较慢，还有很大的改进余地。对应收账款进一步的坏账准备分析。贝因美在5年内积累了大量应收账款坏账。其中，2019年的贝因美坏账准备计提特别严重，约2.78亿人的坏账准备比前几年同期高得多，大额的坏账准备对目前的经营利润产生了更大的影响，是持续亏损的一个重要原因。如年度报告所述，坏账转回情况是不令人乐观的。2020年，坏账准备计提金额相对较少，但与上一年相比，2021年坏账准备增加了157%，这表明欠公司的应收账款管理问题依然存在，过去的变化也不稳定。另一方面，根据贝因美过去5年中的年度报告，应收账款核销数额逐年增加，这些被核销的应收账款主要为企业的应收货款，核销原因也主要是账龄较长，无法收回等。坏账准备的大额计提和逐年上涨的坏账核销，说明企业的应收账款管理确实存在回款速度慢，管理效率低下等问题。表4-22019-2023年应收账款周转期对比分析表项目/年份 2019 2020 20212022 2023应收账款坏账准备 5,592.07 46235 27813.34612,14 1,573,12应收账款核销金额 112.32 92.58 25.2372.23 273.52数据来源：笔者根据贝因美2019—2023年年报数据计算得出4.4存货周转效率低贝因美存货周转期在同行中仍处于较低的水平。存货周转天数持续增长，存货周转效率持续下降，贝因美存货管理存在的主要问题是库存量大，部分存货资产积压，贝因美存货周转率从2019年0.0837，到2023年0.4676，库存总量持续增加，原材料和产成品库存大幅增加，库存重叠增加了库存管理成本，承担了公司的营运资金，降低了资金周转效率和流动性。虽然该公司的仓库一直都在建账，但账既不完整也不及时，这便影响了公司的采购和销售计划。另外，日常的商品销售出库单没有及时上交财务记账，哪些存货已经出库了，财务部只有等到销售开票时候才能知道。此外，仅从财务账上是无法跟踪到生产加工全过程的，所以会计账簿无法显示出准确的存货量，实际便会出现当期资产不准确，出现存货或多或少情况，造成资金停滞、周转迟缓。第5章优化贝因美营运资金管理问题的建议5.1提高营运资金管理效率要提高贝因美的营运资金管理效率，要对其现金管理进行调整和更新，加强对现金的管理，现金的每一步使用都应及时记录，对现金的流向以及使用情况及时做出总结，对于一些赊账的情况要及时要回账款，而不能追回的账款及时做坏账处理，不能等营运资金出现问题才做出反应，这样才能有效的提高营运资金管理的效率。设定新的营运资金管理流程，要根据国家的形势已经公司的发展制定适合当前公司发展的营运资金管理流程，简化营运资金管理流程，比如需要其他部门配合时不必事事都向上级汇报，还有加大对营运资金管理的投资，购买新型营运资金管理软件，可以加快员工工作效率，这不仅减少了营运资金管理人员的工作压力，还增加了营运资金管理效率，更有助于公司的现代化发展，更能在节奏加快的市场下站得一席之地。5.2制定供应商分类管理策略在贝因美的原材料中，50%为奶农或牧场提供的原料奶，30%为包装材料，20%为其他辅助性材料。原材料供应商对企业的重要性各不相同，因为贝因美必须根据自己的生产条件和需求建立供应商分类管理模式，以改进原材料管理。贝因美可以将原材料分为三个层次:战略性物资、关键性物资和一般性物资。其中，50%以上的原材料(如原材料牛奶)被列为战略材料，30%的原材料(如包装材料)被列为关键性物资，不超过20%的原材料(如包装材料)被列为战略材料。如辅助材料)并分为一般材料。在战略物资管理方面，贝因美公司的目标必须是实现互惠和协调发展，与原奶供应商建立长期和稳定的战略合作关系，严格控制质量、物流和战略物资库存;在关键性物资管理方面，贝因美必须选择最佳供应商，建立重要的合作关系，严格控制材料的供应，注重原材料的质量和价格，并在符合质量标准的前提下将降低成本作为管理目标;在一般性物资方面，贝因美必须遵守减少库存的原则，以减少对周转资本的占领。在对供应商进行不同的管理之后，企业能够明确不同供应商的重要性，这反过来有助于提高供应商的重点，建立密切的合作关系，以更好地执行采购渠道的业务管理战略。5.3制定合理的信用政策并加强管理在对贝因美销售环节的营运资金管理的分析中，应收账款对其产生了大的影响。与此同时，与同一行业的乳制品公司的主要指标相比，贝因美应收账款确实存在回款速度慢，计提坏账较多等问题，这表明企业迫切需要调整其应收账款信用政策。应收账款的信用政策不应过于宽泛或过于严格。如果企业采取更宽松的信贷政策，尽管该公司可能吸引更多的客户，但它也可能面临与贝因美相同的问题。客户的业务业绩正在改善，但与此同时，也面临一些问题，例如难以收回部分货物付款;如果该公司采取更严格的信贷政策，该公司必须能够确保应收款的迅速周转，但也可能会因此而失去一些潜在的客户。因此，公司必须根据其总体状况制定合理和有效的信贷政策。而对于乳制品企业来说，强化完善企业的应收账款管理是需要通过以下几点来实现的。首先，企业应该对下游的厂商客户进行应有的资格信用调查，建立诚信档案和信用评价体系，并对该诚信档案进行长期管理。企业可以运用网络技术，将企业与客户的交易记录、交易金额和还款日期等关键数据进行整理分析，给每一位客户建立诚信档案。在建立诚信档案后。企业可以依据客户的信用水平来实施相应的信用政策。对于那些积极还款，经常做到在信用期内还款的客户，企业可以给予这些客户适当的还款激励，而对于那些多次拖延还款的客户，企业应当及时调整对于这些客户的信用政策，缩短其还款期限。其次，根据贝因美公司年报显示，贝因美存在较多账龄较长的应收账款，因此，贝因美应当加大对这方面的管理力度，对于可能长期无法收回的应收款项保持应有的警惕，同时，负责应收账款管理的部门应当加快对日常应收账款的催收，从而将应收款项的整体账龄控制在一个合理的范围内。最后，企业应当提升应收账款的管理标准。在严格的制度要求下，企业的应收账款管理才能更加高效，应收账款问题也会随之减少。5.4加快新零售布局以打通线上线下渠道随着各大电子商务平台的高速发展，新零售模式也应运而生，企业单靠线下渠道已无法满足市场的需求和企业经营发展的需要，对线上渠道的尽快布局不仅能够为企业带来潜在的客户，还能使得企业整体的销售渠道变得更加完整，因此，企业应该加快新零售布局，加速线上渠道和线下渠道的融合贯通。从贝因美的公司年报可以看出，虽然贝因美近几年有在尝试渠道创新和创立新的营销模式，但实际上却没有对企业的经营业绩起到显著地促进作用，这说明企业在销售渠道的重新布局虽然有一个正确的方向，但是其营销渠道的建设仍然需要进一步的改进完善。对于贝因美这样的乳制品企业而言，新零售布局的关键点在于线上渠道与线下渠道的信息共享和资源整合，其次则是线上渠道与线下渠道的结构与流程整合。而新零售的核心观点正是，基于互联网大数据平台，以顾客利益为中心的新场景购物形式。在信息资源共享方面，企业可以将产品的价格信息和库存信息及时共享在各渠道的销售平台上，对于顾客而言，这种新零售形式可以让顾客充分了解到与产品有关的重要信息，让顾客本身的消费体验达到最佳。同时，这样也有助于企业各营销渠道及时弥补自身的缺陷，形成优势互补，能够让企业的销售环节利益最大化。在结构与流程整合方面，乳制品企业可以引进信息技术人才和设备，并选择与电商平台进行合作，对企业的营销渠道进行创新改造，使其数字化和智能化，从而使企业的渠道结构扁平化，进而提升渠道本身的运营效率。结论营运资金管理是所有业务流程的关键，应用规划和管理是基础。目前，经济形势发生了巨大的变化，贝因美所在的行业也在发生变化。大多数企业逐渐意识到营运资金管理对企业后期发展的实际影响。管理观念逐渐转变，资金管理开始成为企业的主体。因此，贝因美营运资金管理存在的主要问题是存货积压现象严重、供应商集中度较低、应收账款管理效率低下、销售环节营运资金周转期较长，要求自主学习和应用系统，以满足营运资金管理的需要。从公司的经营特点出发，找到一种符合公司实际情况的管理模式。参考文献[1]王宝云.基于价值链的企业营运资金管理改进研究——以燕京啤酒为例[J].财会通讯，2021(2):66-70.[2]于竹明、彭家钧.Q公司营运资金管理模式创新与实践[J].财务与会计