【科荣电器有限公司财务风险控制探究5700字（论文）】

科荣电器有限公司财务风险控制研究 摘要财务风险管理的缺乏是一个企业在开展长期财务管理工作过程中首先要认真考虑并面对的迫切问题,财务管理风险客观存在,企业和财务管理人员只有不断采取合适的管理措施才能真正有效降低公司财务风险。对于企业来说限制自身发展的重要条件就是财务风险保持在合理范围内。文章通过分析企业筹资风险、经营风险以及Z积分法，找出企业产生财务风险的因素。本文以科荣电器有限公司为主要研究对象,运用收集到的企业财务数据对其进行研究,分析科荣电器有限公司的财务风险指标,评估该公司财务风险,制定了相应对策,让该公司管理人员采取有效的措施减少财务的风险。关键词：财务风险；Z模型；风险防范

目录第1章引言 1第2章科荣电器有限公司财务风险概况 12.1基本概况 12.2财务风险识别 12.2.1筹资风险分析 12.2.2经营风险分析 22.2.3财务风险评价-基于Z计分法 3第3章科荣电器有限公司财务风险成因 43.1资本结构不合理 43.2资金回收工作缺乏足够管理力度 43.3风险治理结构不完善 5第4章科荣电器有限公司财务风险控制对策 64.1开拓筹资渠道 64.2优化客户信用管理 64.3健全公司组织架构 74.3.1加强公司财务风险防范意识 74.3.2培养内部专业人才 7第5章结论 7参考文献 8第1章引言财务风险分析被越来越多的企业视为发展过程中的重要一环。如果一个企业没有做好妥善地处理自己财务上的风险,就可能会出现致命的漏洞。因此一个企业顺利运行的重要影响因素是企业的财务风险管理是否良好。这也正是新时期开放以来我国经济社会进步与发展的一种必然趋势。在我国市场经济进行转型升级的大背景下,企业财务管理也具备了新的意义。原有的结构性问题随着生产力的发展在新的社会形势下有了新通途;但新的经济结构自身也存在难以解决的问题,因此本文针对这一课题进行探讨。第2章科荣电器有限公司财务风险概况2.1基本概况科荣电器有限公司股份有限公司，经营范围主要业务涵盖家用电器、电子产品、办公设备、连锁经营销售和售后服务,空调相关零部件的开发生产经营销售,制冷家用空调设备及家用电器的开发生产销售安装与保养维护等。2.2财务风险识别2.2.1筹资风险分析表2.1对科荣电器有限公司发展近3年来的筹资风险指标分析表财务指标2017年2018年2019年资产负债率（%）49.10%45.13%50.45%产权比率（%）209.58%200.33%211.26%流动比率0.470.490.47速动比率0.180.190.18图2-1科荣资产负债率与行业均值数据来源：巨潮资讯网从表2-1与图2-1中我们可以明显地看出,科荣电器有限公司2018年资产负债率同比下降3.97%,2019年同比上升了5.32%。资产负债率均在40%~60%的正常区间内。产权比率的社会正常值是200%,科荣电器有限公司的产权比率三年内很接近这样范围,表面了企业的资金一半是借贷得到的，一半是企业所有者的本金。企业借债经营严重。从企业流动比率来看,三年以来企业流动比率低于2/1这一流动比率的社会合理值,表明流动负债过高或资产变现程度低。对于速动比率来说,近3年以来,科荣电器有限公司发展的速动比率远远低于社会合理值,说明企业流动资产大部分不能立即变现进而偿还负债。通过表中指标对科荣电气设备筹资风险进行分析得出,企业负债规模大，偿债能力低。2.2.2经营风险分析表2.2科荣电器有限公司3年经营风险指标分析表财务指标2017年2018年2019年应收账款周转天数63.6960.3356.88存货周转天数72.9672.4964.99总资产周转率0.660.750.83数据来源：巨潮资讯网从上表中我们可以清楚地看出,从应收账款情况来看,科荣电气设备有限公司在上半年的应收账款平均周转时间天数2018年比2017年下降了3.36,2019年相较2018年下降3.45,逐年减少的应收账款周转天数说明了企业经营能力得到了有效的改善。科荣电气设备有限公司的存货平均周转时间2018年比2017年下降了0.47,2019年比2018年又大幅下降7.5,说明了企业存货的变现速度有所改善。从总资产周转率来看,科荣电器有限公司总资产周转率逐年改善,企业的销售状况与盈利能力得到了发展。由此可见科荣电器有限公司各项资产的周转能力也由此逐年提高,投资的风险呈现出下降的态势，但相较于行业平均水平仍有一定距离。2.2.3财务风险评价-基于Z计分法表3-1Z值分布情况表Z值财务风险状况当Z<1.81时公司的整体财务情况非常糟糕,破产的概率很大当1.81≤Z≤2.675时公司的财务情况不太稳定,极其有可能会出现财务问题的风险当Z>2.675时该类型企业的公司整体经济财务经营情况较为优秀,大致上不会破产表3-2科荣Z值XX2X3X4X5Z20170.212682480.312967-0.05200721.036981970.633211671.7765171820180.223094861.0818590.051866251.131068760.712286153.3436907620190.21537871.107690.030075750.9822822820.7727272733.26980636资料来源：根据科荣年报数据整理计算所得Z-score模型是美国知名的财务管理专家奥尔特曼所设计的一种破产风险预测系统。该模型广泛应用于当前的财务分析研究中。运用Z-score模型可以帮助企业管理者对企业进行科学的财务分析，及时发现自身问题并对可能存在的风险进行防范，提高其经营管理水平，避免财务危机的发生。外部市场投资者、债权人和其他企业利益的利害相关者都可以通过使用它对相关企业财务进行风险评估和做出投资决策，因此，本文采用Z-score模型进行了判别分析。其多元线性判别方程如式（3-1）：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5式（3-1）其中，X1=流动资本/总资产；X2=留存收益/总资产；X3=息前、税前收益/总资产；X4=所有者权益市价/总负债帐面值；X5=销售收入/总资产。本文选取科荣近3年来的主要财务指标建立了Z模型，如表3-2所示。通过对财务报表中的资料进行数据分析并进行对比分析,我们确实可以明显发现科荣在过去2018年和2019年的财务z值都在3.0以上,表明目前科荣公司的整体财务状况较为良好,科荣公司破产可能性较低,并且其运营应该是安全的。尽管从目前对科荣的z值进行分析可以表明其营运相对安全,但是近三年来,科荣的年均营业总收入和年均净利润在同一个行业几乎毫无竞争力;与此同时随着其竞争对手的快速增长,也给科荣公司带来了越来越多的挑战和压力;另外,科荣自身所存在的一些问题仍然是不容忽视的,根据相关数据信息显示,科荣的销售净利润率已经显现出了下滑的趋势;其中的存货周转率和应收账款的周转率也有待提升。第3章科荣电器有限公司财务风险成因3.1资本结构不合理科荣电器有限公司资本结构不合理主要表现在：企业所有资产与负债资金比例关系中负债比重较高，利息费用支付多，利益减少，由于其偿债能力的下降致使了财务上的风险。负债经营的企业一定要保证投资收益远高于因负债而产生的财务费用。在相同数额的债务中,资不抵债的可能性便越高,财务上的风险也越大。降低企业从外界融资的能力。自身资本不足是造成企业资本结构不合理的主要原因,现在市场竞争越来越激烈,企业只能较多的依赖银行贷款来解决运营资金问题,因而造成了不合理、不协调的资本结构,致使负债资金比例过高。在利润减少后无力偿还本金及利息的情况下,企业将陷入财务危机。如果企业的债务已经到期而又无法按时足额支付,将会严重影响企业的信誉,进而大大降低其融资效率，融资效率的降低会导致之前借新债还旧债的资金链断裂，如果负债的偿还期又集中于较短时间段内时,就需要公司通过短期内筹集巨额资金的方式缓解资金压力,最终形成恶性循环，导致企业破产。3.2资金回收工作缺乏足够管理力度图3-1科荣应收账款状况数据来源：巨潮资讯网由于应收账款周转率社会平均值7.8。从图3-1可以看出，科荣电器有限公司的应收账款周转率比社会平均值低。可见公司内部对于应收帐款的管理并不妥善。公司财务部门由于缺乏专业人才，造成应收账款管理效率低下，应收账款的收取和坏账发生情况等重要会计活动没有合理的安排，导致企业应收账款随着企业的发展逐年累计。同时企业缺少一套有效区分客户信用水平的操作系统和体系，对于不同的客户采用不同的收款方式。3.3风险治理结构不完善现阶段,由于我国许多企业都是在其经营和生产的整个过程中十分注重自己所追求的利润和收益,在对于企业风险进行防范与治理的工作中,往往都会在实践中出现一种重企业发展轻风险防范的状态。目前科荣电气设备有限公司在企业基层的经营人员和管理阶段也普遍处于一些风险意识被逐渐淡化的状态,且由于企业经营人员和管理阶层之间都是存在这样一些问题,从而直接造成了公司基层不能得到充分培养和提升自身对风险预警的意识。框架上科荣电器有限公司的财务管理组织框架中并未设置一个财务风险的控制组织,缺少对于财务风险控制的大方向。对于科荣电器有限公司的财务风险防范方面主要还是依靠外部的专业组织,企业内部也缺少一批具备较强的风险防范方面相关知识的技术性、专业化人才。风险防范受目前公司管理框架影响，短时间从内部进行整治效率低，成本高，收益低综合考量性价比较低，因而从外部引入成熟的风险防范管控组织可以在短时间内用较低成本来弥补企业在相关方面存在的缺陷。即便引入外部风控机构能够在短期内迅速建立企业财务风险控制体系,但长久来看中介组织由于其外来的特性，对企业财务风险信息的了解不对称,将会导致其所需要采取的措施无法得以最终的落实。综上所述，短期内引入风控机构来弥补企业在该方面存在的结构缺陷；从长期来看，外部风控机构的存在有可能为企业经营带来隐患，公司大量内部数据将经由第三方监控，且外聘机构的成本也可以用内部招聘与培训的方式培养出一批属于公司自身的风控成员后代替。对于目前缺乏的风险培训机制,可用聘请专业人员进行长久裴玄来构建属于自己的风控力量逐步弥补自身短板，对于现有管理结构的改良势在必行，短板效应注定企业需主动弥补现有缺陷，进一步增强自身综合管理能力。第4章科荣电器有限公司财务风险控制对策4.1开拓筹资渠道现代金融的运行过程中，银行作为联系社会闲置资金与需求者的纽带,对自身的风险控制有极高的要求，机构性质决定其对资金的流向有十足把握。科荣电气企业受现有经营状况影响，在资金流方面有较高要求，经营现状使其必须与各类金融机构保持良好联系。为此企业必须积极维持现有的良好信誉，维持现有贷款规模。增强内部控制的同时优化营运能力，做好市场调研丰富产品种类顺应市场与社会要求，最终提高经济效益；进一步加强与当地政府联系，了解当前优惠政策，顺应政策导向、获取政策资金支持。充分利用现有闲置固定资产，与当地中小企业合作开拓闲置资产租赁业务，拓宽自身融资渠道，既要避免由于负债数额过多,导致其筹资的成本过高,基于现有偿债能力难以负担,又要注意因为无法有效地利用自己的负债筹资而使得降低其自有资金的回报率和收益。4.2优化客户信用管理科荣电器有限公司应从如下两方面加强对应收账款的管理。建立客户信用监督管理部门。专职信用管理部门的设立将对公司应收账款的压力的缓解起到重要作用。该部门应充分利用现有技术建立一套属于本公司的动态客户信息数据管理体系。发生销售业务前确认当前客户的信用等级并依据信用等级确定该笔交易的最大金额，交易完成后若发生拖欠行为后严格该笔应收账款的审批流程与条件，同时结合本笔业务与客户近期交易行为对客户信用等级进行重新评价。结合企业实际经营情况做到因地制宜和因时制宜，针对不同信用等级设立各类信用期间与货款的商业折扣、现金折扣，为缩短账款的回收周期，减少坏账发生创造条件，降低潜在财务风险。在公司内部设立追责机制，对员工行为归档，争取实现任务落实到人、责任落实到人，减少坏账发生可能。4.3健全公司组织架构4.3.1加强公司财务风险防范意识针对科荣电气设备有限公司现阶段的管理层财务人员对于风险的意识和认知不深等现象，应重点针对该问题聘请行业内知名专家学者对公司现有风控管理机制进行评测分析，指出其中缺陷，有针对性的对员工进行培训，培养职工在财务风险的防范于预测基础知识的各方面素养。同时积极与当地政府及金融机构合作，邀请优秀行政人员、金融职员对公司内员工的日常工作进行行政与财务指导；管理层更应向上述专家学者及优秀人员学习，不断提升行业认知，理清当前市场供求，为日后制定公司经营战略、更好的控制公司财务风险奠定基础。4.3.2培养内部专业人才人才培养方面，在晋升机制上，积极招募、培训、提拔财务风险知识过硬的人才，重点关注重点照顾，为公司日后风控部门的建立提供人才储备。将风控意识融入至工作准则，利用现有传媒手段在工作之余在微信朋友圈开展合理学习活动，定期组织风控课程学习，将其作为业绩考核与提拔的重要指标，争取向让所有员工形成风险控制意识，最终实现由章程、空号到实际行动的转变；在现有社会资源上充分利用社会猎头公司从其他公司高薪挖取专业风控企业专业人才，由挖取的专业人才带头组建公司风控部门，并且逐步培养新招募人才，逐渐形成公司自有的专业风控部门。第5章结论本文围绕对科荣电器有限公司的筹资风险分析、经营风险分析、财务风险评价三个指标，对该公司经营现状、财务风险管理能力、筹资能力进行了综合阐述。在现有行业环境下科荣公司的经营状况不容乐观，公司在财务风险管理方面存在重大缺漏，同时受经营状况影响，公司应收账款数额节节攀升且缺乏有效回收手段与能力，筹资与资金周转压力极大。为此公司亟待改善当前风险控制部门人员构成，运用科技手段丰富风险控制措施，增强对现有资金链、应收账款等因素的控制优化资金结构，为公司营运能力的提升奠定基础，最终提高公司盈利能力，缓解现有的负债与费用压力；节流的同时积极开源，与政府和金融机构积极沟通合作增强市场认知，生产出顺应市场潮流的产品开拓收入渠道。开源与节流两手抓两手都要硬，扭转当前不利局势，最终促成企业经营的良性循环。参考文献[1]吴海燕.关于企业财务风险防范的探讨[J].中外企业家，2017(12)：120-125[2]徐海芬.试论企业内控管理与财务风险防范[J].财会学习，2016(05)：82-86[3]韩贵涛.试析企业内部控制与财务风险防范[J].财经界(学术版)，2015(19)：57-59[4]张卫东.浅谈企业集团财务风险防范[J].财经界(学术版)，2013(03)：65-67[5]邱淑芬.试论中小企业财务风险的防范与控制[J].中国乡镇企业会计，2015(01)：140-147[6]刘永麟.中小企业财务风险的分析与防范研究[J].中国乡镇企业会计，2015(09)：70-74[7]陈玉慧.浅析中小企业财务风险分析与防范[J].商场现代化，2014(13)：68-71[8]潜嘉敏.现代企业中战略管理会计的价值分析[J].市场研究，2015（06）：99-101[9]董国政.企业会计管理方式分析[J].商场现代化，2015（02）：113-118[10]唐紫涵.用“财务对标”提升会计管理水平[J].时