内部控制与公司治理培训课件讲义

内部控制与公司治理背景说明国际因素国内因素1997年至1999年亚洲金融风暴暴露亚洲国家公司治理的严重缺失2000年美国安隆公司破产、全录、世界通讯等财务丑闻

先进国家也存在公司治理问题

暴露我国公司治理重要性亚洲金融风暴后台湾爆发本土型金融风暴，部分企业相继陷入经营危机国外案例安隆案省思--经营阶层舞弊营运转型失利、财务操作失当利用「特殊目的个体（SPE）」掩饰负债及亏损衍生性金融商品交易信息揭露不足发布不实业绩信息

安隆案省思--公司治理制度未能落实公司董监事对公司快速转型所从事之一些复杂金融交易并不能及时充分了解，或仅流于形式上参与会议，使安隆公司治理机制、内部控制及内部稽核制度无法发挥监督功能财务报表编制之会计处理未能反映公司实质财务状况，如规避合并报表之编制、衍生性商品等资产负债表外项目揭露不足等

安隆案省思--会计师审计失败会计师独立性不足会计师同时为客户提供审计、管理咨询及其他服务会计师于事务所离职后，于该公司担任要职会计师查核技术问题未能尽专业上应有之注意加强查核安隆公司藉SPE非常规安排各项交易及规避编制合并报表，且其查核技术亦未能有效提升，俾查核复杂之交易安隆案省思—沙氏法案安隆事件透露出美国对于公司治理制度等方面已呈现若干问题因此，美国国会于2002年7月通过「企业改革法案」(TheSarbanes-OxleyActof2002)，以期防范类似案例再度发生

安隆案省思—沙氏法案规范之主轴强化公司治理及透明度财务报告制作的责任及透明度会计师事务所及其审计人员的独立性行政机关的资源及职权当年五大会计师事务所之首、为恩龙造假背书的安达信会计师事务所关门。为恩龙抬轿的知名券商花旗美邦、瑞士信贷第一波士顿、摩根史坦利、高盛、贝尔斯登、摩根大通、雷曼兄弟、瑞银、美银集团等，都因做出不当投资建议，也遭到起诉；最后以14亿美元（折合新台币476亿）与美国司法部和解。《华尔街日报》（WallStreetJournal）与美国《商业周刊》（BusinessWeek）分别估算出恩龙案的直接损失高达四百亿美元与将近九百亿美元。纽约911事件的直接损失，据《华盛顿邮报》估计约100亿美元。换句话说，仅仅一个恩龙案的损失，就相当于9个911恐怖攻击事件，由此可见商业背信比恐怖攻击更恐怖！我国案例家族企业特性我国家族企业色彩浓厚，由家族成员担任公司负责人或管理阶层之情形相当普遍，具有所有权与经营权重迭之特性。此项特性虽使得管理阶层在公司内之权威更加集中，有助贯彻命令之执行，但却容易造成负责人独断，这样的经营型态，负责人如果经营决策不当，而董监事亦没有足够的制衡力量，则尽管股票已公开发行，资金也来自市场，所有权及经营权集中的现象，亦可能出现违反利益回避之经营原则。从过去国内发生财务危机之上市公司案例中，我们不难发现这些公司多数属家族化经营的传统产业，上市约五年就陆续发生财务业务困境，其过度封闭的董事成员，无法因应高度变迁的产业环境，亦未落实所有权与经营权分离原则，应为症结之一。交叉持股问题过去我国公司法未禁止母子公司交叉持股，造成公司透过成立投资公司性质子公司，大量从市场买入母公司股票，藉此交叉持股的方式巩固经营权。透过集团内交叉持股稳定企业经营阶层股权结构，公司间可以进行营销技术或通路、生产技术之交流或整合，抑或利用交叉持股达到资源整合、经济规模效应以降低成本等正面利益。

但公司间可能基于犯意之动机，相互约定持股于市场不法炒作股价以获取不当利益、美化财务报表或为图利特定人之目的，表面上造成企业间相互投资而增加公司资本，虚增公司资本，或者透过交叉持股配合投资公司间相互之资金贷与或以背书保证等方式，扩大财务操作，犹如高度运用财务杠杆之效果，惟遇经济不景气，财务周转不灵时，极易导致关系企业间经营不良之连锁效应等负面情事。国内企业董事的独立性不足，以及同一法人指派不同代表人分别当选为董事及监察人，造成董事和监察人职权由同一法人行使，使监察人未能有效发挥监督之效果。为避免滋生弊端，民国九十年新修订之公司法已明定集团企业不得再有交叉持股行为。不实授信蚕食力华票31亿运用无实际营业的人头公司，向力华取得授信贷款或保证商业本票，以及要求其他营运不佳公司，购买力霸及嘉食化公司债后，始同意提供无担保商业本票等，共掏走力华票券31亿元。以公司间的假买卖虚增营业额，制作表面风光的财务资料来取得授信额度，且一再提供续约展期。力华票券高层主动对外招揽资金困窘的客户「宏中兴」等26家公司，表示他们可取得力华票券的授信，但须搭配购买力霸或嘉食化公司债；且集团为掩护违法作为，竟在授信审核表上的担保品栏目上填「无」，严重损及力华票券对授信户的担保管理及正确性。累计依此手法搭买的公司债数额达6亿元，使力华票券资金不法流入力霸集团；之后有些授信户如「领航服饰」、「中华公明生物科技公司」等，均倒闭不知去向，又再损害力华票券利益。掏空力霸嘉食化近190亿成立嘉莘等百余家子公司，利用「以子养母」、「母子假买卖」的方式掏空两公司近190亿元，连看病、买衣服甚至缴税等私人花费或贷款都用公款支付，此部份金额就达56亿余元，王又曾夫妇潜逃后，还曾打电话回力霸要薪水。王氏家族另利用两公司及其子公司向银行诈贷及展期获利131亿余元，并涉内线交易获利四千余万元。以子公司名义向银行贷款，以关系企业中华商银股票为担保抵押，但88年间嘉食化化纤部门出现严重亏损，力霸、嘉食化及中华商银股价大跌，自每股廿元跌至五元以下，出现担保不足，须补差额。王成立连南等卅九家子公司，由王令一、王金世英等亲友担任负责人，从事「子母假交易」，如中国力霸与子公司嘉莘间，实际上并无买卖，但以纸上作业方式，假造黄豆、玉米交易，并开立一百余亿不实发票；嘉食化也以纸上作业方式，向子公司购买五十余亿黄豆及玉米。「王又曾基金会」明知力霸公司已无残值，却仍以基金会资金八千五百万购买力霸公司债，套取现金供家族使用。亚固花10亿买黄豆亚太固网宽带为力霸集团的金鸡母，从89年到95年底，共提供272的资金填补资金缺口，居集团五大犯罪区块之冠。五鬼搬运法：(一)亚太花近10亿元，去购买集团中「鼎森」和「宏森」两家子公司的黄豆，再将这天价的黄豆，转售给集团内的纸上公司。(二)藉由承租营业所和仓库名义，要亚太固网付其他子公司押租金，再以利息抵付租金方式，共掏空近8亿元；以投资名义，在无任何担保或风险评估下，要亚太固网去购买集团内、纸上公司的私募公司债共101亿元。(三)以转投资名义分别汇入鼎森、宏森两家子公司，再假藉购买关系企业股票、公司债，或预付货款和借款名义，掏空前述57亿元。(四)以短期借款方式，由集团纸上公司向亚太固网借款，目前尚有53亿未还。(五)以预付款名义，由亚太固网支付鼎森、宏森公司约43亿元。亚太固网在89年间收足股款约657亿元，扣掉给台湾铁路管理局使用光纤网络补偿费作价约90亿元，总计还有五百余亿元的现金资本，遭王又曾挪用的款项就占了一半多；掏空过程中，会计师单思达和郝丽丽，对亚太固网和力霸集团制作不实的财务签证报告。违法放贷友联被挖走47亿涉嫌以伪造董事会议纪录，买卖力霸山河等房产，违反授信规定，放款给人头公司，以此方式掏空友联约48亿元。88年1月，因力霸集团亟须资金周转，因此，利用连恒等十家人头公司购买桃园八德市「力霸伦敦城」房产。王友联以9亿元，向此十家人头公司购买此房产，签约10日内，即支付八成价款约7亿余元。此批房产因故无法过户，以「921震灾无法完工为由」，指示力霸主动要求解约，友联因此将7亿余元列入应收帐款，但事后，仅收回3亿余元。89年6月间，友联产险向力霸公司、嘉食化公司分别以5亿元购买位于台北县中和市「力霸山河」公寓，力霸公司以有「产权争议」等理由，迟未办理过户。友联一直没有追讨此笔款项，任由力霸公司展延还款期限六次，解约后，力霸仅还款四千多万元，至全案爆发，还欠友联一亿余元。友联产险违背授信相关规定，放款给南仁湖等17家人头公司，及人头赵显连约35亿余元。超贷、呆账中华银失血110亿王令侨与王令兴兄弟开公司统包中华商银发卡与处理不良债权业务，导致违法放贷与呆账的总金额超过110亿元。经过比对力霸与嘉食化公司债购买户与中华商银授信资料后，发现力霸集团虚设的德台人头公司不但以另家力长纸上公司所提出的力霸皇冠饭店做为担保，在残值不足的情形下，仍向中华商银贷得7亿5千万元。私设东升营销公司，不但违法承揽中华商银现金卡业务，降低发卡门坎，衍生61亿巨额呆账，至于卡债则委由王令兴所开的翊康公司催收，最后再将不良债权贱卖给同样由王令兴主导的另家翊丰公司处理，导致中华商银再亏损近四千万元。中华商银也要求授信户搭配购买力霸与嘉食化所发行公司债，非法贷给秋雨等14家公司41亿元，力霸集团则因此获利15亿元。信息经济学信息劣势一方不能信任优势一方，需有制衡机制不完全信息(代理问题)普遍存在中古车市场健康保险市场股票市场国内散户比重偏高解决方式商誉(双B)产品保证(高质量才能保证，传递讯息）设独立董事/审计委员会(台积电-财务业务透明/自己能作别人学不了，传递讯息)有效的信息需能区分不同特征类型，使竞争者无法模仿，购买者得以区别斩鸡头是没用的信息站岗：爱情很难找到有效信息（美丽？心地？金钱？或体力？）审计委员会财务稽核信息透明化愿意公开显示正派邪门者意图模仿，故有效信息需使正派者作起来不费力，但邪门者模仿非常困难公司治理有用否？经济学中的两种教育理论有用论：教育可累积人力资本（惠我良多）无用论：无法改变能力（IQ,EQ天生）雇主与员工间存在不完全信息，有能力者愿意受教育（磨炼？），无能力者不愿意受教育（太痛苦），故能力与教育程度相关（文凭主义？）文凭对能力无用，但扮演传递信息功能如何评估公司治理消除信息不对称的努力是否足够?信息公开透明放弃信息优势是否有加剧信息不对称的行为?非常规交易/内线交易/交叉持股/高质借比率低持股运用委托书掌握经营权(经营权所有权分离，董监持股成数规范）董事会决策权与现金流量权不对称(亚太固网)，易发生掏空背信(Morck,2006)台湾股权结构与董事会组成金融产业非金融业A：董事会组成最大股东成员担任董事席位比(%)59.1862.69最大股东成员担任监察席位比(%)57.4849.55董事规模（人数）11.807.13监察人规模（人数）3.292.57B：股权结构最大股东控制权(%)24.9529.81最大股东现金流量权(%)17.1722.13控制权－现金流量权偏离程度(%)7.787.68金字塔结构0.460.18交叉持股0.340.332006年诺贝尔和平奖

尤努斯-乡村银行-企业的社会责任孟加拉国南部乡下的乔布拉村，苏菲亚向人借钱买原料制造竹板凳，然后把成品卖给借钱给她的人，但原料和成品的价格都是那个人订定的，在付钱买原料后，苏非亚就没什么钱抚养她的五口之家了。依照传统金融标准，穷人或许属于「延迟」或「危险」一群，但乡村银行的诞生，就是为了证实这个为穷人发行共同基金的概念，仍提供了意义重大的机制和途径，带他们走出农村经济、步入更有活力的企业领域，一个让穷人可以拥有相当程度的企业股份的舞台。穷人的存款不仅可以扩充储蓄的基础、拓展经济投资能力，还能让最贫穷的农村家庭摇身一变，成为参与国家经济成长的利益关系人。目前乡村银行已经涵盖了孟加拉国八六%的乡村地区，超过七百万名会员。乡村银行贷款余额超过58亿美元，为孟加拉国最大银行，九四％股权属于借款穷人。他们不称穷人为借贷者，称为会员，这是真正为穷人拥有的银行。其据点遍布七万两千个村庄，每年协助五％贷款人脱离贫穷轮回，超过八成孟加拉国贫穷家庭受惠。八○年代后，尤努斯将乡村银行经验输出菲律宾、马来西亚、中国等四十个国家，受惠穷人超过一亿人。公司治理概念公司治理(corporategovernance)之意涵公司治理之概念一般泛指公司管理与监控的方法世界银行公司治理系指公司在符合法律与契约的规范中，如何建立机制促成公司价值的极大化中华公司治理协会公司治理是一种指导及管理的机制，以落实公司经营者责任为目的，藉由加强公司绩效且兼顾其他利害关系人利益，以障股东权益公司治理之目的－建立共利价值公司-共利价值其他利害关系人(员工、供货商、客户、环境)经营管理者董事股东推动健全公司治理之效益提升企业竞争力：因应我国加入世界贸易组织（WTO），且许多国内企业已朝国际化、大型化发展，实行优良的公司治理机制，有助强化国际竞争能力及应变能力创造共同利益：独立董事之设置，有助于股东、经营管理者、董事及其他利害关系人共同利益之均衡及协调提升公司治理与国际接轨，并有利企业筹资：推动独立董事等制度有利于与世界各国制度接轨，并利于企业赴海外筹资，及提升公司治理评比，吸引国际投资人资金来台投资另麦肯锡(McKinsey)顾问公司对投资法人所做之调查报告(InvestorOpinionSurvey)指出，投资人愿支付20％以上之溢酬(premium)给公司治理良好之企业公司治理之基本原则OECD(2004.4.22修正)我国公司治理实务守则确保有效率的公司治理架构保障股东权益及发挥其重要功能公平对待股东重视利害关系人之权益信息揭露及透明性落实董事会之责任参酌OECD提出之公司治理原则:保障股东权益强化董事会职能发挥监察人功能尊重利害关系人权益提升信息透明度整合并强化公开发行公司信息公开制度循序渐进推动独立董事及审计委员会内部控制制度之建立及执行导入公司治理创新制度措施继续强化公司治理制度基础工程促进公司治理制度之国际化落实公司治理监督制度树立公司治理之文化环境推动公司治理方案公司治理推动原则内部及外部机制并行渐进式推动导入自律机制顺应国际化潮流及兼融国情实务基本原则及推动方案公司治理三构面(一)内部控制：

企业自省自律(二)法规遵循：主管机关订定适当公司治理规范他律(三)市场力量：

股东行动主义第一构面：内部控制内部控制制度之定义：经理人设计董事会通过董事会、经理人及所有员工据以执行目标：营运之效果及效率─包括获利、绩效及保障资产安全财务报导之可靠性─包括确保对外之财务报表系依照一般公认会计原则编制，交易经适当核准等相关法令之遵循内部控制制度本身不是结果，而是达成结果的方法。内部控制制度--订定考虑公司及子公司整体之营运活动，以书面订定内部控制制度子公司：依财务会计准则公报第5号及第7号规定认定。经董事会通过应将董事异议意见连同内部控制制度送交各监察人已设独立董事者，应充分考虑各独立董事意见.并将其反对或保留意见列入董事会议事录设置审计委员会者，须经审计委员会全体成员1/2以上同意，如未经审计委员会全体成员1/2以上同意者，得由全体董事2/3以上同意行之，并应于董事会议事录载明审计委员会之决议。应随时检讨，以因应公司内外在环境之变迁，俾确保制度之设计及执行持续有效内部控制制度--范畴

营运

财务报导

法令遵循信息与沟通控制活动风险评估控制环境单位A单位B作业活动1作业活动2内部稽核实施细则内部组织架构交易循环控制作业管理性控制作业计算机化信息处理作业对子公司之控制作业自行检查作业相关人员违反内控之处罚

监督内部控制制度--组成要素(2)内部控制制度之5大组成要素：控制环境：塑造组织文化、影响员工控制意识之综合因素；包括：1.员工之操守、价值观及能力

2.董事会及经理人之管理哲学、经营风格

3.聘雇、训练、组织员工与指派权责之方式

4.董事会及监察人之关注及指导风险评估：辨认目标不能达成之内、外在因素，并评估其影

响程度及可能性之过程。控制作业：用以确保企业成员确实执行管理阶层指示之政策

及程序，包括：核准、授权、验证、调节、覆盘点、记录核对、职能分工、保障资产实体安全、与计划、预算或前期绩效之比较等。内部控制制度--组成要素(3)信息及沟通：将有关信息以适时有效之方法，予以搜集及整理并传递给相关人士，使其有效履行责任.监督：对内部控制质量良窳与否进行评估的过程，分为营运过程中之例行监督，以及由内部稽核人员、监察人或董事会之个别评估。公开发行公司于设计及执行，或自行检查，或会计师受托项目审查公司内部控制制度时，应综合考虑5项组成要素，其判断项目除主管机关所定者外，依实际需要得自行增列必要之项目。内部控制之目的内部控制之目的消极：防弊。加强内部控制的执行与稽核积极：降低企业不合理的浪费，提高效率与竞争力，进而创造企业最大利润的利器。内部控制管理方针公司管理当局应负主要的责任。公司应如何执行自我检查及声明内部控制与内部稽核制度之有效性。会计师应如何执行项目审查公司内部控制与内部稽核制度,暨其应出具各类报告意见型态之适用情况及内容等规定。内部控制目标方向的转变从消极的防弊转为积极的兴利。从财会为主之内控扩大为整体营运之内控：重视控制环境及风险评估。专业知识的扩充。熟悉整体营运策略及运作。内部稽核--定义内部稽核之定义：公司内部设立之独立监督机制.目的：协助董事会及经理人检查及复核内部控制制度之缺失及衡量营运之效果效率，并提供改进意见确保内部控制制度持续有效作为检讨修正内部控制制度之依据内部稽核--单位隶属于董事会依公司规模、业务情况、管理需要，配置适任及适当人数之专任内稽人员专任内稽人员适任条件由主管机关定之稽核主管任免应经董事会通过设置独立董事者，独立董事如有反对意见或保留意见，应于董事会议事录载明设置审计委员会者，应经审计委员会全体成员1/2以上同意，如未经审计委员会全体成员1/2以上同意者，得由全体董事2/3以上同意行之，并应于董事会议事录载明审计委员会之决议内部稽核--人员资格条件消极适任条件不得有犯诈欺、背信、侵占罪，经受有期徒刑1年以上刑之宣告，服刑期满尚未逾2年者，或曾服公务亏空公款，经判决确定，服刑期满尚未逾2年者。积极适任条件，具备下列条件之1担任公开发行公司、证券或期货相关机构之稽核人员满2年以上于符合本会所定之联合会计师事务所从事审计工作满2年以上具有公开发行公司之业务工作经验满3年以上具有计算机程序设计师或系统分析师等专业工作经验满3年以上取得会计师考试及格证书或取得国际内部稽核师协会所核发之国际内部稽核师证书内部稽核--作业(1)订定内部稽核实施细则对内部控制制度进行检查，以衡量现行政策、程序之有效性及遵循程度与其对各项营运活动之影响厘定稽核项目、时间、程序及方法依风险评估结果拟订年度稽核计划，包括每月应稽核之项目，年度稽核计划并应确实执行风险评估步骤：考虑公司之整体经营环境、交易型态、组织、人员与系统现况，评估各项潜在风险的影响程度。了解受查公司、各事业单位、部门或流程之目标，并辨识各项可能影响目标达成的风险(含舞弊风险)。依风险评估结果决定年度的稽核范围(风险较高部份)、排程及资源投入的多寡。

年度稽核计划应经董事会通过；修正时，亦同应充分考虑各独立董事之意见，并将其意见列入董事会纪录。内部稽核--作业(2)必要稽核项目：取得或处分资产从事衍生性商品交易：按月稽核资金贷与他人：至少每季稽核1次为他人背书或提供保证：至少每季稽核1次关系人交易之管理对子公司之监督与管理资通安全检查销售及收款循环采购及付款循环董事会议事运作之管理(96.07.17法规修正新增)内部稽核--作业(3)稽核报告及追踪报告：内容：对于检查所发现之缺失及异常事项〈包括主管机关检查所发现、内部稽核作业所发现、内部控制制度声明书所列、自行检查及会计师项目审查所发现之各项缺失〉，应揭露于稽核报告陈核追踪稽核报告于稽核项目完成之次月底前交付各监察人查阅追踪报告于追踪项目完成之次月底前交付各监察人查阅内部稽核--作业(4)内部稽核人员发现重大违规情事或公司有受重大损害之虞时，应立即作成报告陈核，并通知各监察人.设有独立董事或审计委员会者，应一并交付或通知稽核报告应至少保存5年，工作底稿及相关资料应至少保存5

年(96.07.17法规修正)。应就稽核人员检查所发现缺失、异常事项及改善情形，列为各部门绩效考核之重要项目内部稽核--人员进修规定进修规定内部稽核人员应持续进修进修机构：主管机关认定之训练机构所举办、政府机构所举办、在大学以上研习并可取得学分或结业证明进修课程：各项专业课程、计算机稽核、法律常识进修时数新进人员：担任稽核工作之日起半年内，参加12小时以上在职人员：每年至少6小时以上会计师项目审查项目审查之目的使公司之利害关系人了解公司内部控制设计及执行是否有效会计师资格条件符合「会计师办理公开发行公司财务报告查核签证核准准则」资格条件之会计师2人以上共同审查签证项目审查之范围及期间审查范围：以受查公司与财务报导及保障资产安全有关之内控为审查范围。涵盖期间：除主管机关依证交法38条之1指定者外，应与受查公司内控声明书所涵盖之期间一致。我国公司治理之法规架构公司法—主要规范公司实质上之运作，例如对董监事运作之规范证券交易法—特别就企业信息揭露方面作规范。但因实务要求加强公开发行公司监理，逐渐增加对公司实质运作之规范。证交所及柜台买卖中心—藉由与上市(柜)公司间之契约关系，要求上市(柜)公司建立良好之公司治理制度，以保障利害关系人之权益第二构面：法规遵循配合公司治理修法情形一、公司法－94年6月22日修正公布 修正重点：(一)赋予股东提案权：为使股东有参与公司经营之机会，爰参考外国立法例赋予股东提案权，持有1%以上股份之股东，得以书面向公司提出股东常会议案。(§172之1)(二)建立通讯投票制度：在现代电子科技进步之环境下，允许股东以书面或电子方式直接行使表决权，鼓励股东参与公司之经营。(§177之1)(三)从属公司表决权限制：为进一步防止公司利用建立从属公司之控股结构以持有公司自己之股份而生流弊，爰限制其表决权之行使。(§179)(四)建立董监事提名制度：为健全公司经营体质，保护投资大众权益，公开发行股票之公司董事、监察人选举，得采候选人提名制度，由股东就董事、监察人候选人名单中进行选任，且持有1%以上股份之股东得以书面向公司提出候选人名单。(§192之1)二、证券交易法－95年1月11日修正公布(一)本次修正重点：推动公司治理法制化、扩大证券商业务、与外国签订信息合作协议及加强防制证券不法行为等各项金融改革事宜。(二)在健全公司治理方面之修正重点：

1.引进独立董事及审计委员会制

2.加强董事及监察人之独立性，强化董事会之职能

3.加强经营者对于财务报告编制不实之责任

4.落实专业人员之责任第14条(一)参酌美国沙氏法之规定，规范董事长、总经理及会计主管应出具财务报告内容无虚伪或隐匿之声明，以明确其责任。(二)考虑会计主管之能力及操守攸关财务报告之质量与可靠性，爰授权主管机关订定会计主管之资格条件及持续进修等应办理事项。第14条之2(一)公司得依章程规定设置独立董事。主管机关应视公司规模、股东结构、业务性质及其他必要情况要求其设置独立董事，人数不得少于二人，且不得少于董事席次五分之ㄧ。(二)规范独立董事消极资格；另独立董事应具备之专业知识、持股与兼职限制，及其他有关独立董事资格之事项，授权主管机关定之。(三)排除公司法第一百九十七条有关董事持股转让超过二分之一时当然解任之规定。(四)明订独立董事解任时，公司应予补选之相关事宜。※95年3月28日金管证一字第0950001616号「公开发行公司应设置独立董事适用范围」函令衡酌现阶段企业实务状况及影响层面，以公开发行之金融事业（含金控公司、银行、票券、保险及上市柜或金控公司子公司之综合证券商）及资本额500亿元以上非属金融业之上市柜公司，为优先强制设置独立董事之对象。自96年1月1日修正条文施行后或现任董事或监察人任期届满时，始开始适用。若公司董事系于96年全面改选，则公司应于95年股东会(亦可于96年股东常会前召开临时股东会办理)修改公司章程事宜排入股东会议程。※「公开发行公司独立董事设置及应遵循事项办法」独立董事之提名方式：1.公开发行公司独立董事选举，应依公司法192之1规定采候选人提名制度，并载明于章程，股东应就独立董事候选人名单中选任之。※「公开发行公司独立董事设置及应遵循事项办法」独立董事之提名方式（续）：2.公开发行公司得以下列方式提出独立董事候选人名单，经董事会评估其符合独立董事所应具备条件后，送请股东会选任之：(1)持有已发行股份总数百分之一以上股份之股东，得以书面向公司提出独立董事候选人名单，提名人数不得超过独立董事应选名额。(2)由董事会提出独立董事候选人名单，提名人数不得超过独立董事应选名额。(3)其他经主管机关规定之方式。3.公开发行公司之董事选举，应依公司法第一百九十八条规定办理，独立董事与非独立董事应一并进行选举，分别计算当选名额。※「公开发行公司独立董事设置及应遵循事项办法」金融控股公司持有发行全部股份之子公司、政府或法人股东1人所组织之股份有限公司，其独立董事得依公司法第128条之1规定由金融控股公司、政府或法人股东指派之，惟仍应符合独立董事资格条件规定。独立董事于任期中解任时，不得变更其身分为非独立董事。非独立董事者，于任期中亦不得径行转任为独立董事。依本法设置独立董事之公司，董事会设有常务董事者，常务董事中独立董事人数不得少于1人，且不得少于常务董事席次1/5。第14条之3规范独立董事之职责--下列事项应提董事会决议通过，独立董事如有反对意见或保留意见应于董事会议事录载明:(1)订定或修正内部控制制度。(2)订定或修正取得或处分资产、从事衍生性商品交易、资金贷与他人及为他人背书或提供保证等重大财务业务行为之处理程序。(3)涉及董事、监察人自身利害关系之事项。(4)重大之资产或衍生性商品交易。(5)重大之资金贷与、背书或提供保证。(6)募集、发行及私募具有股权性质之有价证券。(7)签证会计师之聘任、解任或报酬。(8)财务、会计或内部稽核主管之任免。第14条之4(一)公开发行公司应择一设置审计委员会或监察人，但主管机关得视公司规模、业务性质及其他必要情况，命令其设置审计委员会。(二)明定审计委员会应由独立董事组成，其人数不得少于三人，独立董事中至少应有一人具备会计或财务专长。(三)公司法、证交法及其他法律赋与监察人之职权，于审计委员会准用之。第14条之5审计委员会之职责--下列事项应经审计委员会1/2以上同意，并提董事会决议，除第(10)项外如未经审计委员会1/2以上同意者，得由全体董事2/3以上同意行之：

(1)订定或修正内部控制制度。

(2)内部控制制度有效性之考核。

(3)订定或修正取得或处分资产、从事衍生性商品交易、资金贷与他人及为他人背书或提供保证等重大财务业务行为之处理程序。

(4)董事、监察人自身利害关系之事项。

(5)重大之资产或衍生性商品交易。

(6)重大之资金贷与、背书或提供保证。

(7)募集、发行或私募具有股权性质之有价证券。

(8)签证会计师之聘任、解任或报酬。

(9)财务、会计或内部稽核主管之任免。

(10)年度及半年度财务报告。※「公开发行公司审计委员会行使职权办法」「公开发行公司审计委员会行使职权办法」共计13条，规范要点如下：设置审计委员会之公司，应订定审计委员会组织规程并经董事会决议通过组织规程内容至少应记载审计委员会之人数、任期、职权事项、议事规则、公司应提供之资源等审计委员会及其独立董事成员职权之行使事项证交法、公司法及其他法律规定应由监察人行使之职权事项，除下述事项外，由审计委员会行之，其决议应有审计委员会全体成员二分之一以上之同意；审计委员会之召集人对外代表审计委员会。证交法第14条之4第4项关于公司法涉及监察人之行为或为公司代表之规定，于审计委员会之独立董事成员准用之。※「公开发行公司审计委员会行使职权办法」规范要点(续)：审计委员会之议事规范会议召开次数：至少每季开会1次，并明定于组织规程中召集方式及得请相关人员提供必要信息等事项如有正当理由致审计委员会无法召开时，应以董事会全体董事三分之二以上同意行之。但证交法第14条之5第1项第10款之事项仍应由独立董事成员出具是否同意之意见。应利益回避事项※「公开发行公司审计委员会行使职权办法」规范要点(续)：议事录记载事项会议届次及时间地点、主席之姓名、独立董事成员出席状况、列席者之姓名及职称、纪录之姓名、报告事项、讨论事项、临时动议等事项专家之委任审计委员会或其独立董事成员得代表公司委任专业人员提供意见或为查核，并由公司负担费用公司依证交法规定设置审计委员会者，得自现任董事或监察人任期届满时，始适用之第20条及第20条之1(一)明定赔偿责任主体：财务报告及财务业务文件或依第三十六条第一项公告申报之财务报告，其主要内容有虚伪或隐匿之情事，发行人、负责人、发行人之职员、曾在财务报告或财务业务文件上签名或盖章者及会计师等，对于发行人所发行有价证券之善意取得人、出卖人或持有人因而所受之损害，应负赔偿责任。(二)明定过失责任并设计举证责任之倒置：对发行人、董事长、总经理：采结果责任主义，纵无故意或过失亦应负赔偿责任。发行人之职员，曾在财务报告或财务业务文件上签名或盖章者：则采取过失推定之立法体例，须由其负举证之责，证明其已尽相当注意且有正当理由可合理确信其内容无虚伪或隐匿之情事。会计师：虽尚无需负举证责任，但投资人得向法院声请调阅、抄录工作底稿，会计师不得拒绝。第20条及第20条之1（续）(三)依责任比例负赔偿责任，暂不明订损害赔偿金额之计算方式：会计师及于财务报告或有关财务业务文件上签名盖章之职员，其与发行人、董事长及总经理之责任有别，基于责任衡平考虑，参考美国等先进国家有关责任比例之规范，未来法院在决定所应负责任时，可考虑导致或可归属于原告损失之每一违法人员之行为特性，及违法人员与原告损害间因果关系之性质与程度，就个案予以认定。第26条之3(一)明定公开发行公司董事人数不得少于五人。(二)排除公司法第二十七条第二项之适用，即政府或法人股东不得同时指派代表人担任董事、监察人。(三)明定董事间应有超过半数之席次，不得具有一定亲属之关系者，且监察人至少一人不得与董事或其他监察人有一定亲属之关系。(四)公司应订定董事会议事规范。※「公开发行公司董事会议事办法」依据证交法第26条之3第8项规定「公司应订定董事会议事规范；其主要议事内容、作业程序、议事录应载明事项、公告及其他应遵行事项之办法，由主管机关定之。」之授权订定。参酌国内外相关研究报告、目前相关规范，并衡酌国内企业实务运作情形，订定本办法，条文共计20条，规范重点略如下：公司应至少每季召开1次董事会，且应载明召集事由，于7日前通知各董事及监察人。董事会召开之地点与时间，应于公司所在地及办公时间或便于董事出席且适合董事会召开之地点及时间为之。※「公开发行公司董事会议事办法」（续）下列事项，应提董事会讨论，除有突发紧急情事或正当理由外，应在召集事由中列举，不得以临时动议：公司之营运计划年度财务报告及半年度财务报告订定或修正内部控制制度订定或修正取得或处分资产、从事衍生性商品交易、资金贷与他人、为他人背书或提供保证之重大财务业务行为之处理程序募集、发行或私募具有股权性质之有价证券财务、会计或内部稽核主管之任免依证交法第十四条之三、其他依法令或章程规定应由股东会决议或提董事会之事项或主管机关规定之重大事项※「公开发行公司董事会议事办法」（续）公司董事会应指定议事单位拟订议事内容，并提供足够之会议数据，于召集通知时一并寄送。董事如认为会议或议案资料不充足，董事有权请求补足或得经董事会决议后延期审议。定期性董事会之议事内容至少应包括报告事项、讨论事项及临时动议。独立董事对于证券交易法第14条之3应提董事会之事项，应亲自出席，不得委由非独立董事代理，如不能亲自出席表达反对或保留意见者，应事先出具书面意见；独立董事之反对或保留意见，应于董事会议事录载明。在董事会休会期间，董事会依法令或公司章程之规定授权行使董事会职权者，其授权层级、内容或事项应具体明确，不得概括授权。

※「公开发行公司董事会议事办法」（续）董事会召开时，公司应设签名簿供与会董事签到，并供查考。至于以视讯方式开会者，则依公司法第205条规定，视为亲自出席。另委托出席者应出具委托书，并列举召集事由之授权范围，且代理人以受一人之委托为限。董事会议案之讨论，应依会议通知所排定之议事内容进行，排定之议事内容及临时动议，非经出席董事过半数同意者，不得径行宣布散会。董事会议案之表决方式应于议事规范明定之。除征询在席董事全体无异议通过者外，其监票及计票方式应并予载明。※「公开发行公司董事会议事办法」（续）董事对于会议事项，与其自身或其代表之法人有利害关系，致有害于公司利益之虞者，不得加入讨论及表决，并不得代理其他董事行使其表决权。董事会之议事，应作成议事录，议事录应详实记载。独立董事有反对或保留意见且有纪录或书面声明或未经审计委员会通过之事项，经全体董事三分之二以上同意者，除应于议事录载明外，并应于董事会之日起二日内于主管机关指定之信息申报网站办理公告申报。规定董事会之开会过程应全程录音或录像，并至少保存五年。另以视频会议召开董事会者，其会议录音、录像数据应永久保存。规范董事会设有常务董事者，其常务董事会议事准用有关董事会召集及会议通知程序、定期性董事会议事内容、董事利益回避、开会过程录音或录像存证等规定。第178条、第181条之2及第183条(一)罚则：对于未依规定于财务报告签章或出具无虚伪隐匿之声明书，公司未依规定设置独立董事、审计委员会，独立董事、审计委员会之人数、资格不符规定，或董事会人数不足规定或未依规定补选者，明定其罚则，且将最低罚金金额提高至新台币24万元。(二)施行日期：

1.为避免新制度对于公司现行运作造成重大冲击，明定其实施日期为九十六年一月一日施行，以有适当之缓冲期间。

2.另为免公司适用之疑义，且考虑董事、监察人之任期及缓冲问题，爰明定公司依规定设置独立董事、审计委员会，或依第二十六条之三第六项规定有董事、监察人应解任之事由，得自现任董事或监察人任期届满时，始适用之

强化信息揭露--年报及公开说明书公司治理运作情形股利政策及执行状况：公司应揭露配发员工红利情形，避免公司奖励员工政策过于优厚而损及股东权益。总经理、副总经理、协理、财务及会计部门主管取得员工认股权凭证情形。董事及监察人所具专业知识、独立性及进修情形，暨强化董监酬金信息透明之措施。强化信息揭露--公开信息观测站公司治理专区之申报及揭示信息项目公司治理组织架构独立董监事兼任情形董事及监察人出(列)席董事会(含实际及委托出席)及进修情形设立功能性委员会及组织成员发行员工认股权凭证经理人及主管取得情形主要股东名单股利分派情形独立董事设置情形董监事酬金议事办法第17条第2项应公告事项召开法人说明会情形网址:.tw

上市上柜公司治理实务守则冀透过倡导及鼓励方式，吸引公司建立良好公司治理架构，保障股东及投资人之权益规范内容保障股东权益强化董事会职能发挥监察人功能尊重利害关系人权益提升信息透明度国外经验：南韩股东行动主义（高丽大学商学院金融教授JangHaSung）：股东权行使、机构投资人、诉讼KoreaFirstBank:$40millionSamsungElectronics:$97millionCalPERS加州公务人员退休基金：发布「观察名单(FocusList)」基金持有1,500种以上的股票，每年发表十家公司治理最差的公司列入观察名单，一年后未见改善就卖出持股，并会影响其他投资人跟进，造成公司股价大跌，显见公司治理已是各国趋势。全球委托书投票指引、股东提案权我国经验：投资人保护中心：引进团体诉讼制度，及保护机构得对相关单位之财务与业务为必要之查询，以为强化公司外部监督机制民间组织：财团法人中华民国证券暨期货市场发展基金会、中华公司治理协会第三构面：市场力量信息揭露评鉴系统评鉴机构：财团法人中华民国证券暨期货市场发展基金会评鉴对象：全体上市柜公司(但评鉴期间内挂牌未满1年或已停止买卖或被列为全额交割股、管理股票之公司，将不列入评鉴)评鉴期间：1年办理1次评鉴，并以1个完整会计年度为评鉴数据分析期公司治理评量制度(一)公司治理评量之机构须扮演公正、客观、专业的角色国际上多由各专业之「民间机构」负责执行公司治理评量工作，方可建立市场公信力，如美国之标准普尔公司(S&P)及法国之DeminorRating等(二)中华公司治理协会为一专业性机构且为民间组织，爰由该协会负责我国公司治理评量工作(三)规划之评量指标纳入我国国情特性(我国以家族企业(family-runbusiness)为主(四)由公司付费主动申请，并以给予「认证」方式办理(