金融基础 教案 张晓华 第6-12章 银行的演进 探知银行业务-风起于青萍之末 回看金融风险与监管

教案教师姓名课程名称金融基础班级授课日期课时2课型新课章节名称Ch6.1商业银行业务Ch6.2中央银行教学目的掌握商业银行的经营原则熟悉商业银行负债业务、资产业务和中间业务。教学重点负债业务、资产业务和中间业务教学难点负债业务、资产业务和中间业务补充、删节、更新无教具粉笔黑板教材教辅资料课外作业广泛阅读课后体会授课主要内容【组织教学】点名，询问未到堂原因。【旧课复习】复习上节内容【导入新课】第一节商业银行业务一、商业银行经营目标与原则1．盈利性原则2．流动性原则3．安全性原则商业银行的基本原则就是保证资金的安全、保持资产的流动性、争取最大利润，商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。第一节商业银行业务二．商业银行负债业务（一）吸收存款1．活期存款。指那些可以由存户随时存取的存款。存入这种存款的主要是用于交易和支付用途的款项。这种存款，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。2．定期存款。指那些具有确定的到期期限才准提取的存款。3．储蓄存款。这主要是针对居民个人积蓄货币之需所开办的一种存款业务。一般不能据此签发支票，支用时只能提取现金或先转入存户的活期存款账户。第一节商业银行业务（二）其他负债业务1．中央银行借款。(1)再贴现(2)直接借款2．银行同业拆借。3．国际货币市场借款。4．结算过程中的短期资金占用。5．发行金融债券。三、商业银行资产业务（一）贴现这项业务的内容是银行应客户的要求，买进其未到付款日期的票据，或者说，购买票据的业务叫贴现。贴现付款额=票据面额×（1-年贴现率×）例如，银行以年贴现率10％为顾客的一张面额为1万元、72天后才到期的票据办理贴现。依上式计算应付给该顾客9800元，也即从票面额扣除200元作为贴现利息。当然，银行只有在这张票据到期时，才能从收到的1万元款项中现实地获得这笔利息。三、商业银行资产业务（二）贷款及其种类贷款又称放款，是银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷放给客户并约期归还的业务。1．按贷款有否抵押品划分，有抵押贷款与信用贷款。2.按贷款对象划分，有工商业贷款、农业贷款和消费贷款。3．按贷款期限划分，有短期贷款、中期贷款和长期贷款。4．按还款方式划分，有一次偿还的贷款和分期偿还的贷款。三、商业银行资产业务（三）证券投资（四）租赁业务四、商业银行中间业务中间业务是商业银行代理客户办理收款、付款和其它委托事项从中收取手续费的业务。商业银行经营中间业务无须占用自己的资金。（一）转账结算它是指银行为那些用收取或签发书面的收款或付款凭证代替现金流通来完成货币收支行为的企业和单位提供的服务，即用划转客户存款余额的办法来实现货币收付的业务活动。四、商业银行中间业务（二）信托业务它是指银行以受托人的身份，接受客户委托或授权代客户管理各项财产、资金和遗产，如动产、不动产、存款、有价证券等。(三)代理业务代理业务是指商业银行接收单位或个人委托，以代理人的身份，代表委托人办理一些经双方议定的有关业务。1．代理收付款业务。2．代理融通业务。3．代理行业务。四、商业银行中间业务（四）银行卡业务银行卡是由银行发行、供客户办理存取款业务的新型服务工具的总称。1.信用卡。具有“先消费，后付款”的特点。2.支票卡。支票卡又称支票保证卡，是供客户签发支票时证明其身份的卡片，在欧洲比较流行。3.记账卡。使用时立即借记往来或储蓄账户，而不能获得银行授信。第二节中央银行业务一、中央银行业务经营原则（一）非盈利性原则（二）流动性和安全性原则（三）公开性原则二、中央银行负债业务（一）货币发行业务货币发行是中央银行作为国家政府的代表向社会提供流通手段和支付手段。中央银行的货币发行是通过再贴现、贷款、购买有价证券、收购金银及外汇等业务活动，将货币投放市场、注人流通，进而增加社会货币供应量。（二）准备金存款业务准备金存款由两部分组成：一部分是法定准备金存款，即商业银行按照法律规定将吸收存款的一定比率上存中央银行；另一部分为超额准备金存款，即商业银行在中央银行的存款中超过法定准备金的部分。中国人民银行是于1984年行使央行职能后开办准备金存款业务的。目前中国人民银行的准备金存款业务对象除了存款货币银行外，还包括特定存款机构，即信托投资公司、国家开发银行和中国进出口银行。三、中央银行资产业务（一）贷款业务1.对商业银行贷款。2．对政府贷款。（二）再贴现业务（三）公开市场业务（四）国际储备业务国际储备是指各国政府委托本国中央银行持有的国际间广泛接受的各种形式资产的，总称。四、中央银行清算业务（一）组织同城票据交换所谓票据交换，是指将同一城市中各银行间收付的票据进行当日的交换。（二）办理异地资金汇划办理异地资金汇划指办理不同区域、不同城市、不同银行之间的资金转移，如各行的异地汇兑形成各行间异地的债权债务，需要进行跨行、跨地区的资金划转。（三）跨国清算跨国清算指由于国际贸易、国际投资及其他方面所发生的国际间债权债务，借助一定的结算工具和支付系统进行清算，实现资金跨国转移的行为。【课堂小结】熟悉并掌握该节内容【课后作业】预习下一节内容教案教师姓名课程名称金融基础班级授课日期课时2课型新课章节名称Ch8.1金融市场概述教学目的了解金融市场的形成与发展掌握金融市场的构成要素、分类理解金融市场的功能教学重点金融市场的构成要素、分类教学难点金融市场的构成要素、分类补充、删节、更新无教具粉笔黑板教材教辅资料课外作业广泛阅读课后体会授课主要内容【组织教学】点名，询问未到堂原因。【旧课复习】复习上节内容【导入新课】第一节金融市场概述一、金融市场的形成与发展金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的资金供应者和资金需求者进行资金融通的场所。金融市场是商品经济高度发展的产物，也是信用制度发展到一定程度的结果。17世纪初，随着股份公司开始在欧洲出现，发行股票和买卖股票的金融交易活动开始日益增多，各国纷纷成立证券交易所。1631年荷兰阿姆斯特丹证券交易所成立18世纪后，伦敦证券交易所取代了阿姆斯特证券交易所。第一次世界大战后，让位于美国纽约金融市场。目前新加坡和中国香港已成为亚太地区最大的金融市场之一，也是世界金融中心之一。二、金融市场的构成要素1．金融市场业务活动的参加者(1)企业(2)金融机构(3)政府(4)个人(5)国外投资者(6)中央银行二、金融市场的构成要素2．金融市场的交易对象如果说参加者是金融市场主体的话，那么交易对象就是金融市场的客体。金融市场的交易对象是货币资金，货币资金是一种特殊的商品，作为特殊商品的货币资金是以金融工具的形式出现的。3.交易价格在金融市场上，交易对象的价格就是货币资金的价格。三、金融市场的分类1．按地理范围来分金融市场按地理范围的不同，可分为国际金融市场与国内金融市场。2．按经营场所来分按照经营场所的不同，金融市场可分为有形金融市场与无形金融市场。3．按交易性质来分金融市场从交易性质的角度来分，有发行市场与流通市场之分。三、金融市场的分类4.按交易对象来分按交易对象来分可以分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场以及金融合约市场。（5）金融合约市场金融合约市场是指以特殊的金融合约为交易对象的市场。主要包括期货合约、期权合约、互换合约等。四、金融市场的功能1.积累功能2.配置功能3.调节功能4.反映功能【课堂小结】熟悉并掌握该节内容【课后作业】预习下一节内容教案教师姓名课程名称金融基础班级授课日期课时2课型新课章节名称Ch8.2货币市场Ch8.3资本市场教学目的掌握货币市场、资本市场的含义、特点、类型教学重点货币市场、资本市场的含义、特点、类型教学难点货币市场、资本市场的含义、特点、类型补充、删节、更新无教具粉笔黑板教材教辅资料课外作业广泛阅读课后体会授课主要内容【组织教学】点名，询问未到堂原因。【旧课复习】复习上节内容【导入新课】第二节货币市场一、货币市场的含义和特点货币市场是融资期限在一年以内的短期资金交易市场。首先，它是短期的，而且是高流动性和低风险性的市场。其次，货币市场是一种批发市场。最后，货币市场又是一个不断创新的市场。二、货币市场的主要类型1.同业拆借市场同业拆借市场又叫同业拆放市场，是指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期（1年以内）临时性资金拆出拆入的市场。对进入市场的主体有严格的限制，即必须是指定金融机构；融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂，是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通；交易手段比较先进，手续简便，成交时间短；交易额大，而且一般不需要担保或抵押；利率由双方议定，可以随行就市。二、货币市场的主要类型2.银行承兑汇票市场银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票作为交易对象所形成的市场。3.短期国债市场短期国债，也叫国库券，是由中央政府发行的，期限在1年以内的政府债券。最早发行短期国债的国家是英国。短期国债的最大特点是安全性。二、货币市场的主要类型4.可转让定期存单市场可转让定期存单银行发行给存款人按一定期限和利率计息，到期前可以转让流通的证券化的存款凭证。它与一般存款的不同之处在于可以在二级市场进行流通，从而解决了定期存款缺乏流动性的问题5.商业票据市场商业票据是由一些大银行、财务公司或企业发行的一种无担保的短期本票。所谓本票是由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限内支付一定款项给债权人。二、货币市场的主要类型6.回购协议市场回购协议是产生于20世纪60年代末的短期资金融通方式。它实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。回购协议主要以政府债券交易为主。7.共同基金市场共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。第三节资本市场一、资本市场的含义及特点资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。（1）融资期限长。（2）流动性较差。（3）风险大而收益较高。二、资本市场的内容（一）股票市场1.股票的发行市场股票的发行市场又叫一级市场，它是指股份公司向社会增发新股的市场，包括公司初创期发行的股票和增资扩股所发行的股票。1.股票的发行市场（1）咨询与准备。①发行方式的选择。股票发行的方式一般可分为公募发行和私募发行两类。②选定作为承销商的投资银行。③准备招股说明书。④路演。⑤发行定价。1.股票的发行市场（2）股票销售。发行公司着手完成准备工作之后，即可按照预定的方案发售股票。①全额包销：承销商买下全部股票，再按发行价推销，手续费高，承销机构风险最大。②余额包销：承销商将在规定期间内未销售出去的股票买下。③代销：在发行期间，承销商尽力销售，未销售出去的股票由发行人自行处理。此种方式承销商承担的风险最小，因此收取的佣金最低。2.股票的流通市场（1）证券交易所。证券交易所是由证券管理部门批准的、为证券的集中交易提供固定场所和有关设施并制定各项规则以形成公正合理和价格和有条不紊的秩序的正式组织。交易所是一个有组织、有固定地点、严格交易制度、集中进行竞价成交的场所。（2）场外交易市场。场外交易是相对于证券交易所交易而言的，凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可以称作场外交易。（二）债券市场债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺，其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权（如赎回与转换条款）。债券市场是一种直接融资的市场，即不通过银行等金融机构的信用中介作用，资金的需求者与资金的供给者，或者说资金短缺者与资金盈余者直接进行融资的市场。（二）债券市场1.债券的发行债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为私募发行与公募发行；按其有无中介机构协助发行，可分为直接发行与间接发行；按定价方式，又可分为平价发行、溢价发行和折价发行。2.债券的流通债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即现货交易、期货交易和回购协议交易。（三）证券投资基金市场证券投资基金，是通过发行基金股份（或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种金融中介机构。1.基金的发行市场基金的发行市场主要从事基金的发行和认购二者是同时进行的。①认购开放型基金。开放型基金虽然总额变动，但初次发行时也要设定基金发行总额和发行期限，只有在3个月以后才可能允许赎回和续售。②认购封闭型基金。对于封闭型基金，出规定了发行价、发行对象、申请认购方法、认购手续费、最低认购额外，还规定了基金的发行总额和发行期限。只要发行总额一经售完，不管是否到期，基金都要进行封闭，不再接受认购申请。2.基金的流通市场开放型基金的二级市场一般就是指定的柜台或交易网点，交易的价格等于基金单位净值加上或减去申购赎回费用。对封闭型基金而言，基金成立3个月后基金公司就会申请基金上市（在证交所挂牌交易），此后基金券的买卖都像股票买卖一样在二级市场委托证券公司代理，其价格由市场供求决定，大家竞价买卖。【课堂小结】熟悉并掌握该节内容【课后作业】预习下一节内容教案教师姓名课程名称金融基础班级授课日期课时2课型新课章节名称Ch9.1通货膨胀及治理Ch9.2通货紧缩及治理教学目的通过教学，学生能够：1知道什么是通货膨胀的表现形式2学会衡量通货膨胀的指标3知道通货膨胀的危害以及治理与微观主体的关系4知道什么是通货紧缩的表现形式5学会衡量通货紧缩治理教学重点通货膨胀的表现形式以及衡量指标、通货紧缩的表现形式以及衡量指标教学难点通货膨胀的后果及对策、通货紧缩分析补充、删节、更新无教具粉笔黑板教材教辅资料课外作业广泛阅读课后体会授课主要内容【组织教学】点名，询问未到堂原因。【旧课复习】复习上节内容【导入新课】第一节通货膨胀及治理一、通货膨胀含义西方经济学家观点：物价普遍而持续的上涨。资本主义古典经济学家：太多的货币追逐较少的商品。一般认同的是：通货膨胀是指由于流通中的货币供应量过多而引起的纸币贬值和物价总水平持续普遍的上涨。所谓一般商品与劳务价格水平的持续上涨，包涵着下列三层内容其一，大部分商品与劳务价格总水平呈上升趋势；其二，这种物价总水平呈持续上涨状态，而不是仅指一两个月的物价上升，通常以年为通货膨胀的计量时间单位；其三，这种持续上涨状态包括公开的及各种隐蔽的不同形式。二、衡量通货膨胀的指标目前世界上多数国家所使用的通货膨胀测定指标有三个：

（一）消费物价指数；大多数国家都编制居民消费价格指数（ＣＰＩ），反映城乡居民购买并用于消费的消费品及服务价格水平的变动情况，并用它来反映通货膨胀程度。

通货膨胀率=（本期物价总水平-基期物价水平）÷基期物价总水平×100%（二）批发物价指数；有些经济学家认为批发价格指数比消费物价指数具有更广泛的物价变动代表性。批发物价指数既可按全部商品综合编制，也可按不同部门或各类商品分别编制，但不包括劳务价格。批发物价指数的优点在于对商品流通比较敏感。其缺陷在于统计范围狭窄，所以许多国家没有将批发物价指数列为测定通货膨胀的代表性指标（三）国民生产总值平减指数。国民生产总值平减价格指数又称“国民生产总值折算价格指数”，通货膨胀测定的重要指标之一，是按当年价格计算的国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。三、通货膨胀种类（一）根据年物价上涨率的不同可分为爬行通货膨胀、温和的通货膨胀、奔腾式通货膨胀、恶性通货膨胀。1.爬行通货膨胀：一般来说，年物价上涨率CPI在5%以下，货币的购买力损失不多，人们并不急于把货币抛出去购买商品2.温和通货膨胀：年物价上涨率在5-10%之间，在温和的通货膨胀情况下，货币购买力下降较快，人们购买欲望明显增强；3.奔腾式通货膨胀在两位数以上、三位数以下（10%-99%），这时经济会发生严重的扭曲，货币的购买力迅速下降，人们除了最必需者以外不持有货币而是囤积商品，属于严重的通胀

4.恶性通货膨胀：在三位数以上，通货膨胀失去控制，价格非常不稳定，货币流通速度迅速增加，货币极度贬值。（二）根据通货膨胀的表现形式分为公开性通货膨胀和隐蔽性通货膨胀1.隐蔽性通货膨胀又称抑制型通货膨胀：政府对价格直接管制，使通货膨胀不能为物价所反映，直接表现是人们普遍持币待购，货币流通速度减慢。购物排队、配额、黑市交易猖狂，一旦消除价格管制，物价立刻普遍上涨，转为公开的通货膨胀。2.公开性通货膨胀是指物价水平随着货币量变动而自发波动，物价上涨是此类通货膨胀的主要标志；（三）从通货膨胀的原因来分类可分为需求拉上型、成本推动型、结构型通货膨胀、体制型通货膨胀1.需求拉上型：它是产生最早、流传最广、影响最大的一种通货膨胀。认为通货膨胀的原因在于经济发展过程中总需求大于总供给，较多的货币追逐相对少量的商品，引起的一般物价水平持续上升。社会总需求是由于国民收入分配和再分配形成的。2.成本推动型通货膨胀：一种观点是重点强调工资因素的关键作用；另一种观点则是强调应综合考虑原材料涨价对企业造成的成本超支压力；最后一种观点那是垄断企业为了追逐巨额利润，通过人为抬高出厂价格而形成的通货膨胀。3.结构型通货膨胀：从经济发展的经济结构去寻找根源，认为当能源、原料等价格大幅度上涨时，生产成本增加，引起通货膨胀。4.体制性通货膨胀：相当一部分人倾向于从体制上寻找中国通货膨胀的终极原因。四、通货膨胀危害第一，通货膨胀破坏生产发展第二，通货膨胀扰乱流通秩序第三，通货膨胀会引起货币信用危机首先，通货膨胀有利于债务人，有损于债权人，使正常的信用活动遭到破坏，如纽约曾发生购房热，许多人在通货膨胀以前向银行贷款购房，由于通胀货币贬值，银行遭受了贷款本息的损失，而借款者没有货币贬值而多付出货币从中受益。其次，通货膨胀使货币符号的价值储藏功能丧失，人们的货币幻觉消亡，挤兑风盛行，有可能引起银行的破产和倒闭，导致更大的经济混乱。

五、通货膨胀治理（一）控制需求1．紧缩性货币政策2．紧缩性财政政策紧缩性财政政策的基本内容是增加税收和减少政府支出。增加税收的通常做法是提高税率和增加税种，这样可以压缩企业和个人支配的货币收入，增加财政收入，减少财政赤字。压缩财政支出的办法是削减财政投资的公共工程项目，减少各种社会救济和补贴，使财政收支平衡。

3．指数化方案将收入水平、利率水平同物价水平的变动直接挂钩，以抵消通货膨胀影。指数化的范围包括工资、政府债券和其它货币性收入。其实施办法是把各种收入同物价指数挂钩，使各种收入随物价指数而调整。

（二）改善供给（１）降低税率，促进生产发展（2）实行有松有紧的、区别对待的信贷政策

在压缩总需求的同时，货币当局要实行产业倾斜政策。对国民经济中的“瓶颈”部门、事关国计民生的主要产业和产品，要实行比较优惠的信贷政策。而对那些产品积压、投入多、产出少的产业或产品，要紧缩信用。（3）发展对外贸易，改善供给状况第二节通货紧缩一、通货紧缩的定义通货紧缩是与通货膨胀相对立的一个概念，它是指一般物价的持续下降，及物价出现负增长，通常用CPI作为通货紧缩的度量指标。应该指出的是，单个商品或劳务价格的下降并不形成通货紧缩，只有一般价格水平的持续下跌才成为通货紧缩。二、通货紧缩的成因通货紧缩的形成原因是多种多样的，它可能与货币政策有关，但更多地与生产能力过剩、有效需求不足、政府支出缩减和金融体系效率等因素有关。1）通货紧缩可能与货币政策有关。2）通货紧缩可能与过剩的生产能力有关。3）通货紧缩可能与投资和消费预期变化有关。4）通货紧缩可能与政府削减支出有关。5）通货紧缩可能与金融体系效率有关。除此之外，与通货紧缩有关的因素还有很多，如技术进步、放松管制、汇率制度等等。三、通货紧缩对社会经济的影响虽然通货紧缩从表面来开会给消费者带来一定的实惠，因为价格水品下降了。但是，由于通货紧缩会带来经济衰退等不良影响，因此，从本质上说，通货紧缩是有害的。第一，通货紧缩很可能带来经济衰退。第二，通货紧缩会加重债务人的负担，影响银行的贷款质量。第三，通货膨胀还会对消费产生抑制作用。通货紧缩虽然会使商品价格显得便宜了一些。四、通货紧缩的治理通货紧缩的典型特征就是物价低于合理水平，因此，治理通货紧缩就一定要使一般物价水平回到原有的合理水平。一般来说，治理通货紧缩的手段主要有再膨胀政策，积极的财政政策等。以我国为应对1998-2003年的通货紧缩的措施为例。为应对对这次的通货紧缩，我国采取了多种方式，如发行大量国债，由于基础设施建设；多次降息等。概括起来可将其分为再膨胀政策和积极的财政政策。所谓再膨胀政策，就是努力增加货币供应量，提高货币流通速成度，以使得一般物价水平得到合理回升。积极的财政政策则是指增加财政公共支出，扩大财政政策对激活经济的作用。财政政策在应对通货膨胀时有其独有的优点，如动员迅速（财政政策经过的决策程序相对简单，可以通过国债等手段迅速筹集奖金）、作用直接（财政资金可以根据宏观经济调节需要指定投向，直接消化行业过量库存或形成新的生产能力及设施建设。）等。同时，一些学者提出有关解决我国通货紧缩的建议在一定程度上也是可行的，如建立存款保险制度（健全金融体系），实行更为灵活的汇率制度（应对输入型通货紧缩）等。【课堂小结】熟悉并掌握该节内容【课后作业】预习下一节内容教案教师姓名课程名称金融基础班级授课日期课时2课型新课章节名称Ch10.1货币供给与需求教学目的通过教学，学生能够：1知道什么是货币供给与货币供给量2知道货币供给的渠道3学会衡量货币供给的指标与意义4货币均衡的衡量指标教学重点重点掌握货币需求理论教学难点货币需求理论补充、删节、更新无教具粉笔黑板教材教辅资料课外作业广泛阅读课后体会授课主要内容【组织教学】点名，询问未到堂原因。【旧课复习】复习上节内容【导入新课】第一节货币供给与需求一、货币需求（一）货币需求与货币需求量1.货币需求：经济学意义上的货币需求不同于社会学或心理学意义上的需求（一种主观的、一厢情愿的占有欲）。所谓货币需求，是指家庭、企事业单位和政府在其既定的收入或财富范围内，能够并且愿意以货币形式持有其所拥有的财产的一种需要，把所有家庭、企业、政府的货币需求加总起来，就是全社会的货币需求。

2.货币需求量：所谓货币需求量是指在特定的时间和空间范围内（如某国、某年），社会各个部门（家庭个人、企事业单位、政府）对货币需要持有量的总和。（二）货币需求量的测量1.马克思的货币需要量理论商品价值总额÷同名货币流通速度=执行流通手段职能的货币需求量。第一，货币需要量与商品价格总额成正比。马克思认为，货币作为流通手段的运动，商品价格总额越大，需要的货币量越多；反之，就越少。

第二，货币需要量与货币流通速度成反比。货币流通速度是单位货币一定时期内在商品交易者之间的转手次数。在商品交易过程中，商品被出卖后，就退出流通领域，进入消费领域；而货币则不退出流通领域，仍在买者与卖者之间不停地转手运动，为实现商品的价值服务，这样，在一定时期内，单位货币可以实现多倍的商品价值。这也就是说，在商品价格总额一定的条件下，货币的流通次数增加，需要的货币量就会减少；货币的流通次数减少，需要的货币量就会增加，货币需要量与货币流通速度成反比例关系。

2.凯恩斯的货币需求理论他认为，人们的货币需求是由三种动机决定的。

（１）交易动机：由于收入与支付时间的不一致，人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币。

（２）预防动机：为了应付各种紧急情况，人们需要保留一部分货币以备未曾预料支付。例如：个人应付失业、疾病等意想不到的需要，以及企业的不时之需。

（３）投机动机：指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整货币与债券结构而形成的对货币的需求。交易动机和预防动机取决于现实的收入水平，即国民收入得多少事国民收入的增函数，而基于投机动机的需求取决于利率水平。是利率的减函数，因此可以把凯恩斯的货币需求用下列函数表示：

M=M1+M2=L1(Y)+L2(i)

凯恩斯认为，当利率降到某一低点时，人们认为利率不会在降低，从而产生利率上升的预期，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币，货币需求会无限制的增加，此时无论增加多少货币供给，都会形成货币储存，这就是著名的流动性陷阱。凯恩斯主义的货币需求函数具有下述特点：（1）提出了投机性需求，并认为这一需求受未来利率不确定性影响，这一观点为中央银行运用利率杠杆调节货币供应量提出了理论依据。

（2）凯恩斯主义把货币需求量与名义国民收入和市场利率联系在一起，这就否定了传统的货币需求量取决于商品价格的说法，通过收入政策和利率政策调节货币供应量，以促进经济增长。

但是该理论也存在一定的缺陷：

（1）前两种动机也与利率存在一定的联系。微观主体可能会把货币换成流动性很强的债券，需要时再变现，因此减少了货币需求。

（2）只考虑债券投资的收益，没有考虑投资债券的风险。在利率上升时，货币需求量减少上存在偏差。

3.弗里德曼的货币需求理论弗里德曼的主要观点：（１）提出恒久性收入概念。可以理解为预期未来的平均长期收入。它与货币需求的关系是正相关关系。未来的长期预期收入很高，对货币的需求就大。

（２）财富的结构：弗里德曼把财富分为人力财富和非人力财富两类。他认为，对大多数财富持有者说来，他的主要资产是个人的能力。个人能力越强，他创造的财富就会越多，对货币需求就会越大。所以，在总财富中人力财富所占的比例越大，货币需求也就越大；而非人力财富所占的比例越大，则货币需求相对越小。这样，人力财富占个人总财富的比率与货币需求则为正相关关系。（3）持有货币的机会成本；指因持币而丧失的各种潜在收益或遭受的损失。一般来说，存款、债券、股票、基金等资产的收益越高，人们就愿意把货币转化这些资产，货币需求就越少，相反人们就会抛掉证券，提取存款，持有货币等待消费。

（4）物价变动因素：从理论上讲，物价上涨意味着货币贬值，通货膨胀，持有货币就意味着损失，人们就会迅速把货币用于消费和其他投资；相反，在预期物价下降时，人们就愿意持有货币，以满足流动性需要。可见物价与货币需求量成反比例关系（5）其他因素。社会富裕程度、社会支付体系、取得信贷的难易程度等（三）凯恩斯与弗里德曼的需求理论的主要区别表现在：１．二者强调的侧重点不同。凯恩斯的需求理论特别强调利率的主导作用，他认为，利率的变动直接影响就业和国民收入的变动，最终影响货币需求量；而弗里德曼强调恒常收入对货币需求量的重要影响。认为利率对货币需求量的影响是微不足道的。它经过实证分析，认为利率每增加或减少1%，货币需求量增加或减少0.15%，而收入每增加1%。人们平均保存在手边的货币量将增加1.8%。

２．货币政策选择上不同

凯恩斯认为货币需求量受未来利率不确定性影响，因而不稳定，货币政策应相机行事，而弗里德曼认为，货币需求是稳定的，可以预测的因而单一规则就行。

（四）我国货币需求的因素分析近年来随着我国经济的高速增长，国民收入逐年增加，居民可支配收入增加，消费需求上升，水、电、燃料、城市交通等公共服务品的调价，对货币需求量逐年增加，这可以从我国中央银行的货币政策报告中金融机构贷款和货币供应量看出；同时房地产价格的居高不下、连年的通货膨胀、低利率、资本市场的长期低迷、多年推行的赤字财政政策都促成了高额的货币需求。二、货币供给（一）货币供给概述货币供给是指货币供给主体向社会公众供给货币的经济行为。在现代经社会中，能够向社会公众提供信用货币（现金和存款）的主体有中央银行、存款货币银行以及特定的存款金融机构。全社会的货币供给量都是通过这些金融机构的信贷活动而形成的。（二）派生存款原始存款（PrimaryDeposit）：“指银行接受的现金存款。这部分存款不会引起货币供给总量的变化，仅仅是流通中的现金变成了银行的活期存款：存款的增加正好抵销了流通中现金的减少。1.存款乘数的概念存款乘数是指存款总额（即原始存款与派生存款之和）与原始存款的倍数。派生存款是指由于银行之间的存贷款活动引起的存款增加额。存款乘数=存款总额/原始存款在银行的经济活动中，存在着银行存款的多倍扩大功能，或者说银行具有创造存款的能力。这是因为当一笔存款存入银行后，会经过银行体系一连串的存款——贷款——再存款——再贷款……使得这笔存款导致的存款总额增加量（即派生存款）是当初这笔存款的若干倍。存款乘数的计算公式存款乘数=[[存款货币]]的总变动/准备金的变动在银行不保有超额准备以及社会大众不会持有通货的条件下，存款乘数刚好是法定存款准备金率的倒数：存款乘数=1/法定存款准备金率由于通货以及商业银行在中央银行的存款皆可作为商业银行的准备金，因此通货与商业银行在央行的存款统称为货币基数(monetarybase)或强力货币(high-poweredmoney)。在现实社会中，因为商业银行持有的超额准备，与社会大众持有若干通货作为交易的媒介，所以会造成存款乘数小于法定存款准备金率的倒数2.派生存款的概念派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。用公式表示：派生存款＝原始存款×（1÷法定准备率－1）派生存款具备的条件原始存款和派生存款以及派生存款创造的条件原始存款是指银行以现金形式吸收的，能增加其准备金的存款。派生存款的创造必须具备两大基本条件：（1）部分准备金制度准备金的多少与派生存款量直接相关。银行提取的准备金占全部存款的比例称作存款准备金率。存款准备金率越高，提取的准备金越多，银行可用的资金就越少，派生存款量也相应减少；反之，存款准备金率越低，提取的准备金越少，银行可用资金就越多，派生存款量也相应增加。（2）非现金结算制度在现代信用制度下，银行向客户贷款是通过增加客户在银行存款帐户的余额进行的，客户则是通过签发支票来完成他的支付行为。因此，银行在增加贷款或投资的同时，也增加了存款额，即创造出了派生存款。如果客户以提取现金方式向银行取得贷款，就不会形成派生存款。（3）存款货币创造的过程甲企业到A银行存款100万元，A银行存款增加100万元。A银行将存款的20%（法定存款准备金率）作为准备金，其余全部贷给乙企业，即贷给乙企业80万元。乙企业向丙企业支付货款80万元，丙企业将这笔货款全部存入B银行，B银行存款增加80万元。B银行将存款的20%（法定存款准备金率）作为准备金，其余全部贷给丁企业，即贷给丁企业64万元……这个过程不断继续。如下表所示：银行存款金额贷款金额准备金额A1008020B806416C6451.212.8D51.240.9610.24……合计500400100原始存款100万元导致最终存款达到500万元，最终存款是原始存款的5倍，这就是存款乘数。三、货币均衡1.货币均衡的含义货币均衡，是指社会的\o"货币供应量"货币供应量与客观经济对货币的\o"需求量"需求量的基本相适应，即\o"货币需求"货币需求＝货币供应。2.货币供求均衡的特征货币均衡有如下特征：一是货币均衡是一种状态，是\o"货币供给"货币供给与货币需求的基本适应，而不是指\o"货币供给"货币供给与货币需求的数量上的相等；二是货币均衡是一个动态过程。它并不要求在某一个时点上货币的供给与货币的需求完全相适应，它承认短期内货币供求不一致状态，但长期内货币供求之间应大体上是相互适应的。三是货币均衡在一定程度上反映了国民经济的平衡状况。在现代商品经济条件下，货币不仅是商品交换的媒介，而且是国民经济发展的内在要素。货币收入的运动制约或反映着社会生产的全过程，货币收支把整个经济过程有机地联系在一起，一定时期内的国民经济状况必然要通过货币的均衡状况反映出来。二、货币供求均衡与社会总供求【课堂小结】熟悉并掌握该节内容【课后作业】预习下一节内容教案教师姓名课程名称金融基础班级授课日期课时2课型新课章节名称Ch10.2货币政策目标Ch10.3货币政策工具教学目的通过教学，使学生1知道货币政策制定者与执行者2熟悉宏观目标3熟悉货币政策中介目标教学重点政策目标之间关系教学难点政策目标之间关系补充、删节、更新无教具粉笔黑板教材教辅资料课外作业广泛阅读课后体会授课主要内容【组织教学】点名，询问未到堂原因。【旧课复习】复习上节内容【导入新课】第二节货币政策目标一.货币政策目标所谓货币政策是指中央银行为实现一定的经济目标而采取的控制和调节货币供应量的策略和各种金融措施。（一）货币政策的特征1）货币政策是一种宏观经济政策，，而不是微观经济政策。2）货币政策是一种调整社会总需求的政策，而非调整社会中供给的政策。3）货币政策是一种间接的控制措施，而非直接的控制措施。4）货币政策是一种较长期的经济政策，而非短期的经济政策。货币政策作为国家重要的宏观调控工具之一，在促进经济稳定增长、实现充分就业、维护国际收支平衡、保持金融稳定等方面都发挥着重要作用。（二）货币政策的最终目标所谓“货币政策的目标”，是指中央银行制定和实施某项货币政策所要达到的特定的经济目的。西方发达国家的货币政策一般有四大目标：即稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。（1）经济增长

（2）价格稳定

（3）充分就业

（4）国际收支平衡

（三）各目标之间的关系（1）稳定物价与充分就业的矛盾（2）稳定物价与经济增长的矛盾（3）经济增长和充分就业与国际收支平衡的矛盾

二．货币政策的中介目标货币政策的中介目标，中央银行通过观测和控制它所能控制的一些具体的指标来影响实际的经济活动，才能间接地达到其最终目标。这些能被中央银行所直接控制和观测的指标，就是我们通常所说的货币政策的中介目标或中间目标。中介目标位于货币政策工具和最终目标之间，其包括近期中介目标（也称操作目标）和远期中介目标（也称中间目标）。1.货币政策中介目标的选择中央银行选择货币政策的中介目标有以下几个标准：（1）可测性；（2）可控性；（3）相关性；（4）准确性；（5）相容性。2.货币政策的近期中介目标一般地，货币政策的近期中介目标主要有两个：（1）超额准备金。以超额准备金作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。（2）基础货币。基础货币是流通中的现金和银行的存款准备金总和，是中央银行可直接控制的金融变量，也是银行体系的存款扩张和货币创造的基础。3.货币政策的远期中介目标。各国央行经常采用的远期中介目标主要有：（1）利率。利率是影响货币供应量和银行信贷规模、实现货币政策的重要指标。（2）货币供应量。以货币供应量作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控货币供给量水平，以使货币供给量增长与经济增长要求相适应。第三节货币政策工具一．宏观经济政策的类型（一）财政政策1.概念：财政政策是国家根据客观经济规律的要求，为达到一定目标而运用财政工具调节经济活动的一系列行动纲领的总称。它也是指导财政实践活动的基本方针和准则。

2.财政政策的分类（1）根据财政政策对国民经济总量所具有的不同调节功能，财政政策划分为扩张性政策、紧缩性政策和中性政策。扩张性财政政策，是指通过财政分配活动来增加和刺激社会总需求、促进经济增长的财政政策。扩张性财政政策主要通过减少税收、增加支出的方式来实现，减税可在财政支出规模保持基本不变的情况下，通过增加企业和个人的税后可支配收入，扩大社会总需求；而增加财政支出直接扩大政府需求。实施结果往往导致财政赤字扩大，因而许多人认为扩张性财政政策总是与赤字财政政策相联系的。如当社会总需求不足时，通过扩张性财政政策可以扩大社会总需求，缩小总供求之间的差距，实现供求基本平衡。我国政府从1998年至2004年推行了6年积极财政政策，通过发行国债、增加政府支出、提高退税率、税收优惠等刺激经济效果显著。紧缩性财政政策，是指通过财政分配活动的减少和抑制社会总需求，减缓通货膨胀的财政政策。实施紧缩性财政政策的基本措施是增加税收和减少开支。增加税收，可以减少企业和个人的税后可支配收入，减少社会总需求；减少开支可以直接减少社会总需求。一般在总需求过旺，通货膨胀较严重时采用。我国1993-1994年采用此政策，当时的背景是这样的（2）按照财政政策作用空间不同分类，可以分为总量政策和个量政策总量政策也称为宏观政策。它是影响国民经济总量增减变化的财政政策即通过税收、支出等工具影响总需求和总供给，以达到经济稳定和增长；

个量政策也称为微观财政政策。它是指对相关经济个量发生作用，影响经济个量增减变化的政策。个量政策侧重于资源配置和收入分配目标，通过税率、征税范围、补贴对象、财政支出结构影响需求结构和供给结构，解决产业结构、经济效率已收入分配问题。主要目的是通过影响经济个量的增减变化，调整经济结构，因此，也可称为结构性财政政策。

（3）按财政政策调节方式分类，可分为自动稳定政策和相机抉择政策自动稳定的财政政策，是指无须借助外力，利用财政工具变量与经济变量之间的内在联系对经济进行自动调节的财政政策。它可以自发调节经济运行，具有内在的反周期功能。

具有自动稳定功能的财政政策工具主要有累进税、社会保障、财政补贴等转移性支出。当经济处于扩张期时，税收随之增加，转移性支出随之减少，从而抑制社会总需求的膨胀；当经济处于衰退期时，税收自动减少，转移性支出自动增加，从而扩大总需求，防止经济的进一步萎缩。

相机抉择的财政政策，是指政府根据对经济运行态势的判断，适时调整财政收支规模和结构，以实现预定目标的财政政策。这种政策的实施途径主要有：调整预算方案、改变税种结构、调整支出结构等。西方学者汉森提出的汲水政策和补偿性政策就是典型的相机抉择财政政策。所谓汲水政策，是指在经济萧条时，通过财政投资来启动社会需求，使其经济恢复活力，如同水泵启动时本身缺水而无法抽水时，必须先注入少量水，才能使水泵正常运转。补偿性财政政策是指政府用繁华年份的财政盈余来补偿萧条年份的财政赤字，以缓解经济的周期性波动。

（4）按财政政策作用的期限分类，分为短期财政政策和中长期财政政策

3.财政政策的工具财政政策工具是指为实现既定的政策目标，所选择的组织方式和操作方式，它是财政政策的载体，包括各种财政分配手段、制度、措施等。财政政策工具主要有国家预算、税收、国债、购买性支出、转移性支出等。（二）货币政策1.货币政策的定义：现代通常意义的货币政策是中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运