《私募股权投资基金基础知识》近年考试真题题库（200题）

PAGEPAGE1《私募股权投资基金基础知识》近年考试真题题库汇总（200题）一、单选题1.在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括（）I开发与初审II签署投资备忘录III尽职调查IV签订投资协议V信息披露A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：A解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节.考点：股权投资基金运作流程2.根据《中华人民共和国公司法》的规定，设立股份有限公司，应当具备的条件有（）。Ⅰ发起人符合法定人数Ⅱ股份发行、筹办事项符合法律规定Ⅲ有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额Ⅳ有公司住所A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根据《中华人民共和国公司法》的相关规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件：（1）发起人符合法定人数。（2）有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额。（3）股份发行、筹办事项符合法律规定。（4）发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过。（5）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。（6）有公司住所。3.目前我国股权投资基金投资者在合伙型基金中的人数限制是（）。A、不超过50人B、不超过200人C、不低于50人D、不低于200答案：A解析：选项A符合题意：目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人；（2）合伙型基金：不超过50人；（A项符合题意）（3）契约型基金：不超过200人。4.股权投资基金主要的退出方式有（）。Ⅰ．上市Ⅱ．挂牌转让Ⅲ．协议转让Ⅳ．清算A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。知识点：股权投资基金运作流程；5.公司型基金的章程应当具备的条款有（）。Ⅰ终止、解散及清算Ⅱ入股、退股及转让Ⅲ高级管理人员Ⅳ财务会计制度Ⅴ信息披露制度A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：公司章程的必备条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会（股东会）；高级管理人员；投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。6.基金管理人在登记备案后应按照相关规定继续合规运营,按时报送信息,严格履行管理人的职责,保障基金财产的（）和安全性。A、独立性B、统一性C、非营利性D、行业性答案：A解析：基金管理人在登记备案后应按照相关规定继续合规运营,按时报送信息,严格履行管理人的职责,保障基金财产的独立性和安全性。7.新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金机构存在子公司属于（）的情况，应让中国律师事务所出具相关的法律意见书。A、持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业B、持股10％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业C、持股5％以上的金融企业、上市公司及持股15％以上的其他企业D、持股5％以上的金融企业、上市公司及持股10％以上的其他企业答案：A解析：新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否存在子公司（持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业）、分支机构和其他关联方（受同一控股股东／实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构）。8.股权投资基金起源于（）A、美国B、英国C、中国D、德国答案：A解析：股权投资基金起源于美国。9.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保董事或其他高管不得（）。Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业Ⅳ．离职后可以加入与本公司有竞争关系的公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。10.(2016年)股权投资基金应在《风险揭示书》中作为特殊风险进行特别揭示的事项有（）。Ⅰ．基金存在外包事项Ⅱ．基金未托管Ⅲ．基金分批次募集Ⅳ．基金委托募集A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等。11.股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有（）的特征。A、法定性和强制性B、法治性和自主性C、义务性和强制性D、法定性和强迫性答案：A解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。12.合伙型基金的有限合伙人为自然人，其两类收入按照投资者个人的“生产、经营所得”作为应税收入，其适用的超额累进税率为（）。A、5％～20％B、5％～25％C、5％～30％D、5％～35％答案：D解析：根据现行相关规定，如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用5％～35％的超额累进税率，计缴个人所得税。13.下列关于私募基金服务业务的报告义务的有关说法中正确的是（）。A、服务机构的分管基金服务业务的高级管理人员发生变更的，应当自变更发生之日起30个工作日内向基金业协会更新登记信息B、服务机构应当在每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送审计报告C、服务机构的注册资本发生变更的，应当自变更发生之日起15个工作日内向基金业协会更新登记信息D、独立第三方服务机构一次变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告答案：D解析：AC两项，服务机构的注册资本、注册地址、法定代表人、分管基金服务业务的高级管理人员等重大信息发生变更的，应当自变更发生之日起10个工作日内向基金业协会更新登记信息；B项，私募基金服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，在每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告，在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。14.关于投资者关系管理的意义，说法错误的是（）A、股权投资基金在中国的发展历史悠久B、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解C、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持D、有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通答案：A解析：股权投资基金在中国的发展历史不长，很多投资者对其存续期长、投资风险高、短期内难以获得投资收益等特征尚不了解；投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解；第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；第三，有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。15.下列关于基金估值原则的说法，错误的是（）A、基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程B、若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值C、若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值D、有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的则不能确定公允价值答案：D解析：D项，有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。16.除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策，主要包括的方面有（）Ⅰ.投资协议谈判策略Ⅱ.投资后管理的重点Ⅲ.评估项目退出的方式和可行性?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ..ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策，主要包括的方面有：投资协议谈判策略、投资后管理的重点、评估项目退出的方式和可行性17.将企业的主要财务指标乘以倍数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果的估值法是（）。A、相对估值法B、贴现现金流法C、清算价值法D、成本法答案：A解析：相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。知识点：相对估值法的基本原理与主要方法；18.关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是（）A、股权投资基金起源于英国B、早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在C、20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金D、20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义答案：A解析：股权投资基金起源于美国。A错误；早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在；20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金；20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。考点：国外股权投资基金发展历史19.基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于（）的侵害。Ⅰ．滥用客户资产Ⅱ．内幕交易Ⅲ．欺诈行为Ⅳ．操纵行为A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害。20.股权投资基金的项目来源包括（）。Ⅰ中介机构推荐Ⅱ行业专家推荐Ⅲ跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态Ⅳ通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金的项目来源渠道多种多样，主要包括：①行业研究，跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息；②中介机构推荐，包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；③天使投资人或者同行推荐；④企业家联盟及各级商会组织推荐；⑤行业专家推荐；⑥政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；⑦行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。21.股权投资基金按资金性质分类分为（）。A、人民币股权投资基金和外币股权投资基金B、公司型基金、合伙型基金C、并购基金、不动产基金D、狭义创业投资基金、基础设施基金、定增基金答案：A解析：股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金。22.下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是（）。A、国家发展改革委B、中国证券投资基金业协会C、中国证监会D、中国证券业协会答案：B解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。23.在企业财务尽职调查中，对于公司披露的参股子公司，应获取（）的财务报告及审计报告。A、最近半年B、最近一年C、最近三年D、最近3个月答案：B解析：对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。24.全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。A、英国B、美国C、德国D、荷兰答案：B解析：股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。25.（）是指在投资协议中，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位。A、保护性条款B、竞业禁止条款C、保密条款D、排他性条款答案：B解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。（B项符合题意）26.信息披露义务人应当在每年结束之日起（）个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。A、6B、4C、3D、1答案：B解析：年度披露：信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露。27.（）的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。A、完全棘轮B、加权平均条款C、随售权D、反摊薄条款答案：A解析：完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。28.股权投资基金的信息披露内容，描述错误的一项是（）A、基金管理人或者基金销售机构，应当在进行基金销售推介时，向基金投资者披露基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息。B、基金运作期间,基金管理人应当向基金托管者披露基金的重要信息。C、信息披露义务人还应当按照法律法规、监管机构以及自律组织的要求，对其他应当披露的信息进行披露。D、按照股权投资基金信息披露的完整性原则，信息披露义务人应当将基金各项重要事项进行全面、完整的披露，以便基金投资者充分了解基金信息，从而进行判断和决策。答案：B解析：基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等。29.（）为中国证券投资基金业协会的地位和职责权限提供了基本的法律依据。A、《证券法》B、《股权投资基金法》C、《证券投资基金法》D、《公司法》答案：C解析：2013年6月1日，新修订的《证券投资基金法》增设了第十二章“基金行业协会”，为中国证券投资基金业协会的地位和职责权限提供了基本的法律依据。知识点：中国证券投资基金业协会的工作职责；30.20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的（）。A、狭义创业投资基金B、并购基金C、不动产基金D、定向增发投资基金答案：A解析：20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。31.股权投资基金管理人的收入来源包括（）。Ⅰ本金Ⅱ门槛收益Ⅲ管理费Ⅳ业绩报酬A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ、Ⅱ两项属于投资者；Ⅲ项，基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；Ⅳ项，业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。32.有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（）其他股东的同意。A、全体B、2／3以上C、1／3以上D、1／2以上答案：D解析：有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。33.某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，按投资当年的利润的3倍市盈率进行投资后估值，则甲公司的投资后价值为（）亿元。A、0.4B、3.6C、1.2D、3答案：B解析：股权价值=净利润市盈率倍数，则甲公司投资后价值=1.2*3=3.6（亿元）。34.杠杆收购基金构建财务模型是为了实现目标不属于的一项是（）。A、评估交易融资结构B、交易C、测算投资回报D、估值答案：B解析：杠杆收购基金构建财务模型是为了实现三个目标：评估交易融资结构、测算投资回报、估值。35.股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（）。A、一般个人客户B、一般单位客户C、高净值单位客户D、高净值个人客户答案：D解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。36.境外上市一般操作流程不包括（）。A、策划上市方案B、准备协议转让文件C、上市申报D、公开发行及交易答案：B解析：境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：①策划上市方案；②准备上市相关文件；③上市申报；④公开发行及交易。37.下列哪项不属于私人股权的是（）。A、上市企业非公开发行和交易的普通股B、上市企业公开发行和交易的普通股C、可转换为普通股的优先股D、可转换债券答案：B解析：选项B符合题意：私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。38.通常情况下，合格投资者是指具有一定（）。Ⅰ．风险识别能力Ⅱ．风险规避能力Ⅲ．风险承担能力Ⅳ．风险转移能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：合格投资者制度，是指要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本。通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者。39.公司型股权投资基金的股权／股份转让，说法错误的一项是（）A、根据受让人的不同,转让可以分成内部转让和外部转让。B、是指原有股东依法将自己持有的股权／股份直接给他人C、股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。D、使他人成为新股东或者增加股东权益的行为。答案：B解析：公司型股权投资基金的股权／股份转让，是指原有股东依法将自己持有的股权/股份让渡给他人，使他人成为新股东或者增加股东权益的行为。40.基金终止后，由（）统一接管基金资产。A、基金清算小组B、基金业协会指定的机构C、律师事务所D、会计事务所答案：A解析：基金终止后，由基金清算小组（清算人）统一接管基金资产。41.关于股权投资基金的清算退出，下列说法错误的是（）。A、清算退出主要是针对股权投资基金投资项目获得成功的一种退出方式B、清算退出主要有两种方式：破产清算和解散清算C、清算期间公司不得开展新的经营活动D、解散清算是公司自愿或被迫宣告解散而进行的清算答案：A解析：A项，清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是投资项目失败后的一种退出方式。42.优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。A、按照比例直接获得新股的权利B、按照比例获得同等条件下的优先认购权利C、始终有优先认购权利D、转让一部分股份的权利答案：B解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。43.关于内部收益率（IRR）的说法正确的是（）。Ⅰ计算IRR时通常考虑基金税负影响ⅡIRR体现了投资资金的时间价值ⅢIRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR），通常GIRR＞NIRRⅣIRR的计算，往往是在基金处于投资期后期A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ项，对于基金业绩评价指标的计算，均不考虑税负影响，即均以税前所得作为计算基础；Ⅳ项，内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后。44.母基金主要采取（）。A、私募形式B、公募形式C、委托募集形式D、自行募集形式答案：A解析：股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性，因此，二级投资一般都有价格折扣，这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。知识点：股权投资母基金的业务：一级投资、二级投资和直接投资；45.投资框架协议不可以称为（）。A、投资条款清单B、投资风险协议C、投资备忘录D、投资意向书答案：B解析：选项B符合题意：投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书。46.下列不属于股权投资基金募集服务内容的是（）。A、登录基金备案系统B、办理基金参与、退出C、发售基金份额D、宣传推介股权投资基金答案：A解析：基金募集服务是指基金服务机构代理基金管理人宣传推介股权投资基金，发售基金份额，办理基金参与、退出等活动。47.关于股权投资基金收益分配，下列说法错误的是（）。A、股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构，就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行B、股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得C、股权投资基金的管理人通常不参与基金投资收益的分配D、基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润答案：C解析：选项C说法错误：股权投资基金的管理人通常参与基金投资收益的分配。选项ABD说法正确。48.新登记的股权投资基金管理人在办登记结算手续之日起（）个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人的登记。A、3B、6C、12D、18答案：B解析：选项B符合题意：基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。49.股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是（）。A、基金投资者B、基金管理人C、基金服务机构D、监管机构答案：B解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作。50.下列关于股权投资基金会计核算的说法，错误的是（）。A、股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金B、股权投资基金会计责任主体为基金托管人C、股权投资基金会计核算的主要内容为资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等D、每只基金独立建账、独立核算答案：B解析：股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人。51.按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者不需要具备的条件为（）。A、达到规定资产规模或者收入水平B、具备相应的风险识别能力和风险承担能力C、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人D、具有一定的影响力和号召力答案：D解析：按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”。52.母基金是以股权投资基金为投资对象的基金，其在（）等方面具有较高的专业化水平。Ⅰ．基金的筛选Ⅱ．投资组合的分配Ⅲ．投资组合的风险管理Ⅳ．基金的监控A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：作为股权投资行业专业化细分的产物，母基金是以股权投资基金为投资对象的基金，其在基金的筛选、投资组合的分配与风险管理以及基金的监控等方面具有较高的专业化水平。在国外股权投资基金中，母基金是重要的机构投资者。知识点：国外股权投资基金投资者的主要类型；53.我国《公司法》规定，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（）年内不得转让。A、1B、2C、3D、5答案：A解析：我国《公司法》规定，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。知识点上市后的股权转让退出54.以下属于杠杆收购基金的运作的特点的是（）I从投资对象看，主要是成熟企业。II从投资方式看，通常采取控股性投资。III从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。IV从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。A、I、IIIB、I、II、IIIC、I、II、III、IVD、I、II答案：C解析：杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。知识点：并购基金55.2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（）统一行使股权投资基金监管职责。A、国务院B、中国证监会C、中国基金业协会D、国务院证券监督管理机构答案：B解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）统一行使股权投资基金监管职责。2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。知识点：我国股权投资基金发展阶段；56.（）是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。A、狭义创业投资基金B、并购基金C、不动产基金D、定向增发投资基金答案：A解析：狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。57.估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的__________和__________。（）A、经营业绩；投资额度B、投资额度；控制权C、控制权；收益权D、控制权；投资额度答案：C解析：估值条款直接影响着“谁控制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。这两个问题的核心即控制权及收益权，是投资者最为看重的两点。58.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）年的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A、1,70%B、2,70%C、3,70%D、2,60%答案：B解析：《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。59.(2017年)下列属于企业运行中面临的问题的是（）。Ⅰ经营环境变化Ⅱ行业与市场变化Ⅲ资源限制Ⅳ能力限制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：企业在运行之中，往往面临着复杂多变的经营环境、行业与市场变化、资源限制、能力限制等问题。60.目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序（）。A、特定对象确定、基金风险揭示、合格投资者确认、投资者适当性匹配、投资冷静期以及回访确认（非强制）B、特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）C、特定对象确定、投资者适当性匹配、合格投资者确认、基金风险揭示、投资冷静期以及回访确认（非强制）D、特定对象确定、基金风险揭示、投资者适当性匹配、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）答案：B解析：选项B正确：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。61.（）在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。A、内部监督B、内部核查C、内部复核D、内部调查答案：C解析：内部复核在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。62.下列不是属于创业投资基金的是（）A、不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后,创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限B、仅从事创业投资及相关活动的C、从事创业投资和自主创业D、名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点答案：C解析：在我国的分类体系中,符合下列全部条件时，属于创业投资基金（l）仅从事创业投资及相关活动的（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后,创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点63.股权投资基金的项目开发与筛选主要解决的问题是（）。A、基金项目的来源问题B、对拟投资项目的价值判断问题C、对项目风险的评估问题D、对项目投资的决策问题答案：A解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。项目来源渠道多种多样，主要包括：①行业研究；②中介机构推荐；③天使投资人或者同行推荐；④企业家联盟及各级商会组织推荐；⑤行业专家推荐；⑥政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；⑦行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。64.独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股（）以上股东的，应当及时向中国基金业协会报告。A、3％B、5％C、10％D、20％答案：B解析：独立第三方付务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的。应当及时向中国基金业协会报告：整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向中国基金业协会提交重大信息变更申请。65.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当如实向投资者披露的信息不包括（）。A、投资收益分配B、基金承担的费用和业绩报酬C、可能存在的利益冲突情况D、基金管理人及其从业人员有关信息答案：D解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。66.（）不属于股权投资基金的市场服务机构。A、律师事务所B、中国基金业协会C、基金财产保管机构D、基金销售机构答案：B解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。67.股权投资基金信息披露义务人披露基金信息可以（）。A、披露过往基金出资人对基金的推荐信B、公开披露C、披露可能存在的利益冲突D、对投资业绩进行预测答案：C解析：信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：（1）公开披露或者变相公开披露；（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）对投资业绩进行预测；（4）违规承诺收益或者承担损失；（5）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；（8）法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。68.独立第三方服务机构应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请的情形包括（）。Ⅰ．整体构成变更持股20％以上股东Ⅱ．变更股东持股比例超过20％Ⅲ．实际控制人发生变化的Ⅳ．变更股东持股比例超过5％的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东大会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。知识点：私募投资基金服务业务机构的业务规范、责任分担、报告义务；69.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。A、跟踪协议条款执行情况B、委托第三方机构C、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况D、参与被投资企业的公司治理答案：B解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。70.基金投资者关系管理的意义是（）。Ⅰ有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉Ⅱ有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持Ⅲ能有效增加基金信息披露透明度Ⅳ有利于实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金投资者关系管理具有以下意义：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持。第三，能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。71.(2017年)股权投资基金在运作过程中的费用由（）承担。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金资产答案：D解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于：管理费、托管费、与基金运作相关的其他费用等。这些费用一般由基金资产承担。72.并购基金是指主要对企业进行（）的股权投资基金。A、财务性并购投资B、资产性并购投资C、债务性并购投资D、不动产并购投资答案：A解析：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。73.下列关于政府引导基金的说法中，错误的是（）。A、政府引导基金是政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要投资于创业投资基金，引导社会资金进入创业投资领域B、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用C、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资D、政府引导基金本身直接从事创业投资业务答案：D解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。第一，参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业。第二，融资担保，是指政府引导基金根据信贷征信机构提供的信用报告，对历史信用记录良好的创业投资基金，采取提供融资担保方式，支持其通过债权融资增强投资能力。第三，跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向知识点：政府引导基金的概念和运作；74.下列不属于清算退出流程的是（）。A、清查公司财产、制订清算方案B、了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务C、办理变更登记D、分配公司剩余财产答案：C解析：清算退出流程包括：①清查公司财产、制订清算方案；②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；③分配公司剩余财产。75.以下关于基金募集机构、投资顾问、估值核算机构等基金服务机构的义务表述错误的是（）。A、建立应急等风险管理和灾难备份系统B、提供与企业经营状况相关的报告C、基金服务机构应当勤勉尽责、恪尽职守D、不得泄露与基金份额持有人、基金投资运作的相关得非公开信息答案：B解析：基金服务机构的义务包括：①基金服务机构应当勤勉尽责、恪尽职守；②建立应急等风险管理和灾难备份系统；③不得泄露与基金份额持有人、基金投资运作的相关得非公开信息。76.不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向（）宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的（）宣传推介。A、不特定对象；特定对象B、特定对象；不特定对象C、指定对象；非指定对象D、非指定对象；指定对象答案：A解析：不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向“不特定对象”宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介。77.股权投资行业主要用到的估值方法为（）。A、折现现金流法和清算价值法B、相对估值法和折现现金流法C、折现现金流法和成本法D、清算价值法和相对估值法答案：B解析：选项B符合题意：股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。78.按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。A、基金公司B、基金份额登记机构C、中国证监会D、中国证券投资基金业协会答案：D解析：按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。79.发起、协商、执行和变更登记构成（）的基本运作程序。A、股权回购B、质押回购C、股份转让D、协议转让答案：A解析：发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序。80.设立股份有限公司，应当具备下列（）条件。I发起人符合法定人数；II有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；III发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；IV有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；A、II、III、IVB、I、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：B解析：设立股份有限公司，应当具备下列条件：（1）发起人符合法定人数；（2）有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；（3）股份发行、筹办事项符合法律规定；（4）发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；（5）有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；（6）有公司住所。知识点：基金设立的条件及流程81.以下属于投资机构为被投资企提供的管理咨询服务内容的是？（）Ⅰ、战略Ⅱ、组织Ⅲ、财务Ⅳ、人力资源Ⅴ、市场营销A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。82.下列关于合伙型基金的说法，错误的是（）。A、合伙型基金具有独立的法人地位B、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C、合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式D、普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任答案：A解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。83.关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中错误的是（）。A、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元B、依法设立存续满2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算C、业务明确，具有持续经营能力D、主办券商推荐并持续督导答案：A解析：关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件除B、C、D三项外还包括：（1）公司治理机制健全，合法规范经营；（2）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（3）全国股份转让系统公司要求的其他条件。84.披露形式上应遵循的原则包括（）Ⅰ规范性原则Ⅱ易解性原则Ⅲ易得性原则Ⅳ公开性原则A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：披露形式上应遵循的原则包括：规范性原则；易解性原则；易得性原则。85.投资备忘录的内容不包括（）。A、投资达成的条件B、适当性条款C、保密条款D、排他性条款答案：B解析：选项B符合题意：投资备忘录也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。（不包括B项）86.基金投资者关系管理具有的意义，说法正确的是（）。Ⅰ、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉Ⅱ、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持Ⅲ、有利于增加基金信息披露的透明度Ⅳ、有利于实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D符合题意：基金投资者关系管理具有以下意义：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持。第三，有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。87.下列不需要在股份有限公司的章程中载明的是（）A、公司名称和住所B、公司经营范围C、发起人的姓名或者名称D、公司的经营计划答案：D解析：股份有限公司的章程应当载明：公司名称和住所；公司经营范围；公司设立方式；公司股份总数、每股金额和注册资本；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法；股东大会会议认为需要规定的其他事项。88.股权投资基金通过反摊薄条款进行保护的方式通常有（）。Ⅰ．完全棘轮Ⅱ．反稀释Ⅲ．加权平均Ⅳ．不完全棘轮A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮（FullRatchet）和加权平均（WeightedAverage），前者比后者更大限度地保护投资者。89.构建杠杆收购财务模型主要步骤不包括（）A、构建杠杆收购前的财务模型B、收集、分析、处理与交易相关的基础信息和数据C、构建杠杆收购后的财务模型D、输入交易不相关数据答案：D解析：构建杠杆收购财务模型主要包恬以下五个步骤：收集、分析、处理与交易相关的基础信息和数据；构建杠杆收购前的财务模型；输入交易相关数据；构建杠杆收购后的财务模型；杠杆收购分析。90.以下不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）。A、证券投资咨询机构B、证券公司C、商业银行D、财务公司答案：D解析：一般来说，各个国家和地区都会对基金销售机构规定资格条件。常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。91.基金管理人进行登记与备案错误的原则是（）A、及时性、准确性B、完整性、合规性C、信息报送的真实性D、统一性、完整性答案：D92.以下关于单只基金的投资者人数限制说法错误的是（）。A、合伙型股权投资基金投资者人数不得超过50人B、有限责任公司形式的股权投资基金投资者人数不得超过50人C、股份有限公司形式的股权投资基金投资者人数不得超过200人D、契约型股权投资基金投资者人数不得超过50人答案：D解析：选项D说法错误：契约型股权投资基金根据《证券投资基金法》的规定，投资者人数不得超过200人。公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。合伙型股权投资基金根据《合伙企业法》的规定，投资者人数不得超过50人（含普通合伙人）。93.（）不能负责投资决策委员会委员聘任和议事规则制定。A、投资管理人董事会B、执行事务合伙人C、管理协议会D、监事会答案：D解析：投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。有些情况下，股权投资基金委托管理协议会对投资决策委员会的职能、委员组成与变更、议事规则等事项进行约定。94.投资机构属于（）。A、内部投资者B、外部投资者C、局部投资者D、现场投资者答案：B解析：选项B正确：虽然投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理，实现公司股权价值提升，但是双方的发展目标重点有所不同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象。投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。95.(2016年)签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争行业的公司B，后离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（）。A、视竞业禁止协议期限确定违反与否B、原竞业禁止协议失效C、视C企业发展状况确定违反与否D、违反了原竞业禁止协议答案：A解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。96.基金管理人是（）机构。A、自行募集B、间接募集C、委托募集D、公开募集答案：A解析：基金募集机构主要分为两种：自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。97.关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，下列选项不属于常见方式的是（）。A、直接股权投资B、参股C、融资担保D、跟进投资答案：A解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括：①参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业；②融资担保，是指政府引导基金对历史信用记录良好的创业投资基金提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力；③跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。98.股权投资基金常用的估值方法中，相对估值法可分为（）。Ⅰ市盈率法Ⅱ市净率法Ⅲ清算价值法Ⅳ市销率法A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金常用的估值方法有：相对估值法、折现现金流法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。其中，相对估值法又可分为市盈率法、市净率法、市销率法。99.基金份额登记机构提供的服务不包括（）。A、建立并管理投资者的基金账户B、负责基金份额的登记及资金结算C、代理发放红利D、负责基金财产的运作答案：D解析：选项D符合题意：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。100.根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（）万元。A、500B、1000C、1500D、1800答案：B解析：根据中国证监会的规定，股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元；对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。101.股权投资基金管理人内部控制的原则包括（）。Ⅰ相互制约原则Ⅱ执行有效原则Ⅲ独立性原则Ⅳ公开性原则A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人内部控制的原则包括：（1）相互制约原则。（2）执行有效原则。（3）独立性原则。（4）成本效益原则。（5）适时性原则。（6）全面性原则。102.股权投资基金进行业绩评价时，常用的指标不包括（）。A、内部收益率B、已分配收益倍数C、已获利息倍数D、总收益倍数答案：C解析：由于股权投资基金需要在一定的投资期内完成其资产配置，为此对于股权投资基金的业绩评价往往在基金处于退出期后进行，一般会计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标。103.与股权投资业务相关，下述事项的约定为合伙协议的必备内容，主要包括（）Ⅰ.合伙期限Ⅱ.管理方式和管理费Ⅲ.费用和支出Ⅵ.财务会计制度Ⅴ.合伙人会议?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ答案：C解析：与股权投资业务相关，下述事项的约定为合伙协议的必备内容，主要包括：合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；管理方式和管理费；费用和支出；财务会计制度；利润分配及亏损分担；托管事项；投资事项；税务承担事项；合伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等）。104.对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由（）进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。A、《公司法》B、《合伙企业法》C、《证券投资基金法》D、公司章程答案：D解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。105.股权投资（）作为基金的出资人和基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。A、基金管理人B、基金投资者C、基金托管人D、基金所有者答案：B解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。106.在公司型股权投资业务中，若项目上市后通过二级市场退出，则（）。A、征收增值税B、不征收增值税C、征收个人所得税D、不征收营业税答案：A解析：在公司型股权投资业务中，若项目上市后通过二级市场退出，则征收增值税。107.公司解散清算的，股份有限公司的清算组由董事或者（）确定的人员组成。A、股东B、管理层C、股东大会D、发起人答案：C解析：公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。108.(2017年)杠杆收购的收购资金来源有（）。Ⅰ普通股Ⅱ夹层资本Ⅲ银行贷款Ⅳ发行债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：（1）普通股，由收购方提供资金。（2）夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权二（3）高级债，即银行提供的并购贷款。109.（）是我国股权投资基金行业的自律机构。A、中国证券业协会B、中国证券监督管理委员会C、中国证券投资基金业协会D、中国银行保险监督管理委员会答案：C解析：在现行的法律法规体系下，依据法律授权，中国证券投资基金业协会（简称基金业协会）是我国基金行业的自律组织。110.业内常见的触发“回售权”的条件不包括的一项是（）A、业绩不达标B、未及时改制／申报上市材料／实现IPOC、股东丧失控股权D、高管出现重大不当行为答案：C解析：业内常见的触发“回售权”的条件：（1）业绩不达标；（2）未及时改制／申报上市材料／实现IPO；（3）原始股东丧失控股权；（4）高管出现重大不当行为。111.证监局的监管，主要是对辖区内股权投资基金及市场服务机构进行（），并和地方政府合作打击非法集资行为。Ⅰ．管理Ⅱ．统计Ⅲ．监测Ⅳ．检查A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：中国证监会各地证监局作为中国证监会的派出机构，在股权投资基金事中事后监管中也发挥重要作用。证监局的监管，主要是对辖区内股权投资基金及市场服务机构进行统计、监测、检查，并和地方政府合作打击非法集资行为。112.2007年以前，并购基金管理人作为（）的会员享受相应的行业服务并接受行业自律。A、联合国创业投资协会B、创业投资协会C、美国创业投资协会D、并购基金投资协会答案：C解析：过去，并购基金管理人都作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。随着并购基金数量的增多及所管理资产规模的扩大，2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。知识点：股权投资基金概念的发展；113.以下不属于登记与备案的自律管理措施（）A、基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告B、暂停受理私募基金产品备案申请C、将管理人列入异常机构对外公示D、不予登记答案：A解析：为加强管理，基金业协会对基金管理人登记、基金备案制定了如下自律管理措施:1.不予登记2.暂停受理私募基金产品备案申请3.将管理人列入异常机构对外公示114.中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立（）。A、业务分离制度B、财产独立制度C、黑名单制度D、内部控制制度答案：C解析：选项C正确：中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。115.下列不属于回购退出的分类的是（）。A、员工收购B、控股股东回购C、管理层回购D、发起人回购答案：D解析：股权回购通常可以分为以下三类：（1）控股股东回购。（2）管理层回购（MBO）。（3）员工收购（EBO）。116.关于并购方式实现退出的程序，表述错误的是（）。A、转让方与受让方谈判并签署股权转让协议B、尽职调查可能涉及公司法律、财务、商务等方面C、因为涉及商业机密，股权转让交易流程中不能有第三方机构参与D、有些股权转让行为需要得到政府主管部门的批准答案：C解析：C项，受让方对目标公司进行尽职调查时，按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。117.股权投资基金募集时，一般的程序为（）。A、特定对象确定→基金风险类型评估→投资者适当性匹配→基金风险揭示→合格投资者确认→投资冷静期→回访确认B、特定对象确定→投资者适当性匹配→基金风险类型评估→基金风险揭示→合格投资者确认→投资冷静期→回访确认C、特定对象确定→基金风险类型评估→基金风险揭示→投资者适当性匹配→合格投资者确认→投资冷静期→回访确认D、特定对象确定→基金风险类型评估→投资者适当性匹配→合格投资者确认→基金风险揭示→投资冷静期→回访确认答案：A解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定→基金风险类型评估→投资者适当性匹配→基金风险揭示→合格投资者确认→投资冷静期→回访确认。118.基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要表现在（）I基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。II对基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。III基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性A、I、IIB、I、II、IIIC、II、IIID、I、III答案：B解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。第二，对基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。119.为适应基金行业快速发展的需要,回应基金行业要求成立独立的行业协会的呼声,促进基金行业自律和服务功能的发挥,基金业协会于2010年10月开始筹建,并于2012年6月6曰召开第一次会员大会成立大会,大会表决通过了基金业协会第一次会员大会工作报告、（）为基金业的内部运行和自律管理提供了基础的制度保障。Ⅰ.《中国证券投资基金业协会章程》Ⅱ.《中国证券投资基金业协会会员管理办法》Ⅲ.中国证券投资基金‖协会会费收缴办法》Ⅳ.中国证券投资基金业协会会员自律公约》A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：为适应基金行业快速发展的需要,回应基金行业要求成立独立的行业协会的呼声,促进基金行业自律和服务功能的发挥,基金业协会于2010年10月开始筹建,并于2012年6月6曰召开第一次会员大会成立大会,大会表决通过了基金业协会第一次会员大会工作报告、《中国证券投资基金业协会章程》《中国证券投资基金业协会会员管理办法》《中国证券投资基金‖协会会费收缴办法》和《中国证券投资基金业协会会员自律公约》,为基金业的内部运行和自律管理提供了基础的制度保障。120.(2017年)（）指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为。A、跨境设立股权投资基金B、股权投资基金的跨境投资C、QDIID、QFII答案：A解析：跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为。在当前市场环境下，前者主要是指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为。121.资产流动性较高的金融机构由于净资产账面价值更加接近市场价值，所以更适用（）。A、市销率倍数法B、市盈率倍数法C、市净率倍数法D、企业价值／息税前利润倍数法答案：C解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。122.个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象（）人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象（）人以上的，应当依法追究刑事责任。A、20：100B、30；150C、40；200D、50：250答案：B解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：①个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的；单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。②个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的。③个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的。④造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。123.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。A、大型企业B、中小微企业C、传统企业D、高新技术企业答案：B解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极124.基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的（）。Ⅰ投资情况Ⅱ收益分配情况Ⅲ基金资产负债情况Ⅳ基金主要财务指标A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等。125.(2017年)下列行为中，构成非法经营罪的是（）。Ⅰ未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的Ⅱ买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的Ⅲ未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的Ⅳ未经国家有关主管部门批准非法从事资金支付结算业务的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：（教材P226）违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪：（1）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的。（2）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的。（3）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的。（4）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。126.并购基金一般从（）几个方面寻找价值被低估的企业。Ⅰ经济周期Ⅱ运营Ⅲ合并Ⅳ拆分A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般而言，并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业：①经济周期。在宏观经济或某些行业不景气时，一些原来质量较好的企业可能会由于财务状况恶化而陷入困境，从而导致价值被低估，为收购方提供购买机会；②运营。一些并购基金倾向于在目标行业内寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量较差的企业作为并购对象，完成收购后，可以通过提升其运营效率获得价值增值；③拆分与合并。并购基金有时候会选择收购某家大企业，然后进行“化整为零”的拆分，或收购若干家企业进行“化零为整”的合并，以期从中获得收益。127.（）是我国股权投资基金行业的自律机构。A、中国证券业协会B、中国证券投资基金业协会C、中国证券监督管理委员会D、中国银行业监督管理委员会答案：B解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。128.由于股权投资基金具有专业性的特点，对基金管理的专业性要求较高，因此，（）通常参与基金投资收益的分配。A、托管人B、第三方服务机构C、股权投资基金的管理人D、以上都不对答案：C解析：由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。129.股权投资基金起源于（）。A、美国B、英国C、丹麦D、日本答案：A解析：股权投资基金起源于美国。考点：国外股权投资基金发展历史130.基金投资者关系管理是（）通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A、基金管理人B、基金持有人C、基金托管人D、相关中介机构答案：A解析：基金投资者关系管理是基金管理人通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。131.股权投资基金估值的市场法不包括（）。A、乘数法B、有效市场价格法C、近期交易价格法D、净资产法答案：D解析：股权投资基金估值的市场法主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法。132.母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行的投资是（）。A、间接投资B、直接投资C、短期投资D、长期投资答案：B解析：直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。133.有关股权投资基金管理人，以下表述错误的是（）。A、基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能均由基金管理人承担B、股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用C、股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付D、股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益答案：A解析：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。134.股权投资基金募集的流程为（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认期Ⅳ协议签署及出资A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、投资者确认期、协议签署及出资。135.1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了（）。A、中国新技术创业投资公司B、IDGC、凯雷投资集团D、软银集团答案：A解析：1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技