（必会）山西期货从业《期货基础知识》考前强化练习题库300题（含详解）

PAGEPAGE1（必会）山西期货从业《期货基础知识》考前强化练习题库300题（含详解）一、单选题1.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（）元。A、222000B、-193500C、415500D、22500答案：D解析：正向市场中，熊市套利，价差扩大则会出现盈利，橡胶合约的价差从7月份的465元／吨，扩大到540元／吨，扩大了75元／吨，盈利75X60X5=22500（元）。故本题答案为D。2.当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（）。A、新开仓增加．多头占优B、新开仓增加，空头占优C、多头可能被逼平仓D、空头可能被逼平仓答案：A解析：通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下：当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势为新开仓增加，多头占优。故本题答案为A。3.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。A、郑州粮食批发市场B、深圳有色金属交易所C、上海金融交易所D、大连商品交易所答案：A解析：1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。故本题答案为A。4.现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。A、外汇期货B、外汇现货C、远端汇率D、近端汇率答案：B解析：现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。故本题答案为B。5.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。A、涨跌停板交易B、当日无负债结算交易C、保证金交易D、大户报告交易答案：C解析：交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5％～15％）作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。6.对于技术分析理解有误的是（）。A、技术分析提供的量化指标可以警示行情转折B、技术分析可以帮助投资者判断市场趋势C、技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断D、技术分析方法的特点是比较直观答案：C解析：技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状况，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析，预测期货价格未来走势。7.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的发票价格为（）。A、100．2772B、100．3342C、100．4152D、100．6622答案：D解析：发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。8.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。A、三个交易日内B、两个交易日内C、下一交易日开市前D、当日答案：D解析：期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。9.中国金融期货交易所沪深300指数期货的交易代码为（）。A、IFB、SRC、YD、CU答案：A解析：为便于交易，交易所对每一期货品种都规定了交易代码。例如，中国金融期货交易所沪深300指数期货的交易代码为IF，郑州商品交易所白糖期货为SR，大连商品交易所豆油期货交易代码为Y，上海期货交易所铜期货的交易代码为CU。10.1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。随后，到了1999年，期货交易所由最初的50家左右，精简到只剩（）家。A、3B、4C、5D、15答案：A解析：在我国期货市场的治理整顿阶段发生了一些风险事件，随后期货交易所缩减到了3家，且期货公司的最低注册资本金也提高到了3000万元。经过治理整顿后的稳步发展阶段，中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构又陆续成立。11.（）年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。A、1865B、1876C、1883D、1899答案：C解析：1883年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。12.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。A、单边B、双边C、最多D、最少答案：B解析：持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。故本题答案为B。13.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（）。A、最后交易日后第一个交易日B、最后交易日后第三个交易日C、最后交易日后第五个交易日D、最后交易日后第七个交易日答案：B解析：中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后第三个交易日。14.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。A、扩大B、缩小C、平衡D、向上波动答案：B解析：反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。15.期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。A、合理价差B、不合理价差C、不同的盈利模式D、不同的盈利目的答案：B解析：期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。16.正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。A、扩大B、缩小C、平衡D、向上波动答案：A解析：正向市场中进行熊市套利交易，只有价差扩大才能盈利。故本题答案为A。17.（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易D、中国金融期货交易所答案：A解析：郑州商品交易所于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。18.世界上最早出现的金融期货是（）。A、利率期货B、股指期货C、外汇期货D、股票期货答案：C解析：1972年5月，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部，首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。故本题答案为C。19.下列不属于经济数据的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：选项ABC均属于经济数据，CPA为注册会计师的缩写。故本题答案为D。20.2017年3月，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1.125。当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）A、买进国债期货967.5万元B、卖出国债期货967.5万元C、买进国债期货900万元D、卖出国债期货900万元答案：B解析：800万元xl.125+100万元/手x107.5=967.5（万元）。21.下面是某交易者持仓方式，其交易顺序自下而上，该交易者应用的操作策略是（）。A、平均买低B、金字塔式买入C、金字塔式卖出D、平均卖高答案：B解析：增仓数量递减为金字塔式买入。22.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。A、期货采用净价报价，现货采用全价报价B、现货采用净价报价，期货采用全价报价C、均采用全价报价D、均采用净价报价答案：D解析：大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价，价格采用小数点后十进位制。中金所的国债期货是以此种方式报价。国债现货交易实行“净价交易”制度，即在国债现货买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。故本题答案为D。23.1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。A、1500B、2000C、2500D、3000答案：D解析：1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到3000万元人民币。24.当期货价格高于现货价格时，基差为（）。A、负值B、正值C、零D、正值或负值答案：A解析：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差=现货价格-期货价格。25.旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。A、与原有趋势相反B、保持原有趋势C、寻找突破方向D、不能判断答案：B解析：比较典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等，比较典型的持续形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。26.（）是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。A、长效指令B、套利指令C、止损指令D、市价指令答案：B解析：套利指令是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。27.某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（）元／吨。（不计手续费等费用）A、2100B、2120C、2140D、2180答案：A解析：交易者是买入建仓，当价格上涨时盈利，当价格下跌时亏损，因此（设定的价格-2140）=-40，则设定价格为2100元/吨。28.股票指数期货最基本的功能是（）。A、提高市场流动性B、降低投资组合风险C、所有权转移和节约成本D、规避风险和价格发现答案：D解析：期货的基本功能。29.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。A、分B、角C、元D、点答案：D解析：沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。故本题答案为D。30.分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货（）价格进行连线所构成的行情图。A、结算B、最高C、最低D、成交答案：D解析：分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。故本题答案为D。31.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（）。A、上涨8％B、上涨10％C、下跌8％D、下跌10％答案：A解析：计算公式方法为，10％×0．8=8％，大盘波动10％，单只股票只波动8％。故本题答案为A。32.（）年我国互换市场起步。A、2004B、2005C、2007D、2011答案：B解析：2005年我国互换市场起步。33.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为（）。A、掉期发起价B、掉期全价C、掉期报价D、掉期终止价答案：B解析：一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。故本题答案为B。34.下列说法错误的是（）。A、期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约B、期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作C、期货合约和场内期权合约过结算所统一结算D、期货合约和场内期权合约盈亏特点相同答案：D解析：期货合约和场内期权合约盈亏特点不相同。35.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别是：甲客户:213240,325560乙客户:518900,6544000丙客户:4766350,8779900丁客户:357800，356600则（）客户将收到《追加保证金通知书》A、甲B、乙C、丙D、丁答案：D解析：风险度=保证金占用/客户权益x100%。该风险度越接近100%，风险越大；等于100%，则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100%，当风险度大于100%时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。题中，丁的风险度大于100%36.在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A、灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B、灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C、灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D、灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利答案：B解析：在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利。37.中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.A、6%B、8%C、10%D、20%答案：B解析：中国金融期货交易所已将沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至10%，并将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至8%。38.6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500答案：B解析：3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，CME规定的合约价值为1000000美元，报价时采取指数方式。该投机者的净收益=[（95．40—95．45）/100/4]×1000000×10=-1250（美元）。39.在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。A、国务院期货监督管理机构B、中国期货业协会C、中国证监会D、中国证监会监督管理机构答案：A解析：在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。40.若IF1701合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。A、以2700点限价指令买入开仓1手IF1701合约B、以3000点限价指令买入开仓1手IF1701合约C、以3300点限价指令卖出开仓1手IF1701合约D、以上都对答案：C解析：根据该公式计算出的当日结算价超出合约涨跌停板价格的，取涨跌停板价格作为当日结算价。41.某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。（2）该企业在期货市场上应该建仓（）手。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：200000+0.15879+1000000=1.26手《1（手）。42.金字塔式建仓是一种（）的方法。A、增加合约仓位B、减少合约仓位C、平仓D、以上都不对答案：A解析：金字塔式建仓是一种增加合约仓位的方法。43.在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格（）也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅（）远月合约。A、也会上升，很可能大于B、也会上升，会小于C、不会上升，不会大于D、不会上升，会小于答案：A解析：在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅很可能大于远月合约。44.一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。A、升水B、贴水C、先贴水后升水D、无法确定答案：B解析：这是大量资金套取利差导致的。因为利率高的货币就意味着较高的收益率，为了套取利差，就会卖出利率较低的货币，买入利率较高的货币。但在这一交易中，又新增了汇率风险，因为持有高利率货币到期后，如汇率下跌，有可能把利差收入全部吞噬掉，为了规避汇率风险，在其拋售低利率货币、买入高利率货币的同时，在远期外汇市场进行相反的操作，即卖出高利率货币，买入低利率货币，以达到规避汇率风险的作用。当大量资金进行套利操作的时候，即期市场上，高利率货币表现为升水，低利率货币表现为贴水；远期市场上，高利率货币表现为贴水，低利率货币表现为升水。汇率的变动会导致其套利的空间越来越小，最终到达平衡。45.期货交易所按照其章程的规定实行（）。A、集中管理B、委托管理C、分级管理D、自律管理答案：D解析：《期货交易管理条例》规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。46.某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。A、亏损150B、盈利150C、亏损50D、盈利50答案：A解析：该投机者在预测下跌后卖出3手合约，价格下跌后再卖出2手合约，最后再卖出1手合约。当他将所有头寸平仓时，他总共卖出了5手合约。如果按照当时的合约价格计算，他的盈利情况为（2565-2530）*3*10+（2545-2500）*1*10=150元。但由于他最初是以2565元/吨的价格卖出的，因此他需要从盈利中减去最初的买入成本，即（2565-2530）*3*10=50元。所以最终的盈亏状况为-50元，即亏损50元。因此，正确答案是A。47.下列关于外汇掉期的定义中正确的是（）。A、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换B、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换C、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换D、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换答案：C解析：C为外汇掉期的定义。外汇掉期又被称为汇率掉期，是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。故本题答案为C。48.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。A、当月B、下月C、连续两个季月D、当月、下月及连续两个季月答案：D解析：上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为当月、下月及连续两个季月。故本题答案为D。49.期货市场通过（）实现规避风险的功能。A、投机交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利答案：C解析：期货规避风险的功能是通过套期保值实现的。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。故本题答案为C。50.股指期货的标的是（）。A、股票价格B、价格最高的股票价格C、股价指数D、平均股票价格答案：C解析：股指期货（StockIndexFutures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。故本题答案为C。51.1982年2月，（）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。A、纽约商品交易所（EX）B、芝加哥商业交易所（CMC、美国堪萨斯期货交易所（KCBT）D、纽约商业交易所（NYMEX）答案：C解析：1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。52.如果合约（），投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。A、价值低B、不活跃C、活跃D、价值高答案：B解析：如果合约不活跃，投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。53.（），我国推出5年期国债期货交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。54.股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。A、高B、相等C、低D、以上都不对答案：A解析：股票组合的β系数，是根据历史资料统计而得出的，在应用中，通常就用历史的β系数来代表未来的β系数。股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性高。故本题答案为A。55.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。A、1B、10C、50D、100答案：A解析：在国外，股票期权一般是美式期权。每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当，多数是100股。而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。故本题答案为A。56.公司制期货交易所的最高权力机构是（）。A、股东大会B、董事会C、理事会D、高级管理人员答案：A解析：股东大会由全体股东共同组成，是公司制期货交易所的最高权力机构。57.我国期货交易所涨跌停板一般是以合约上一交易日的（）为基准确定的。A、开盘价B、结算价C、平均价D、收盘价答案：B解析：每日价格最大波动限制一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。58.世界上第一家较为规范的期货交易所是（）。A、LMEB、EXC、BOTD、NYMEX答案：C解析：1848年，82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。59.期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。A、实物交割B、对冲平仓C、现金交收D、背书转让答案：B解析：期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。60.以下属于利率期权的是（）。A、国债期权B、股指期权C、股票期权D、货币期权答案：A解析：在场外衍生品市场，常见利率期权有利率看涨期权、利率看跌期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与利率上限期权和利率互换期权等。61.现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A、介绍经纪商B、居间人C、期货信息资讯机构D、期货公司答案：C解析：目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。62.某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（）。A、股指期货的空头套期保值B、股指期货的多头套期保值C、期指和股票的套利D、股指期货的跨期套利答案：B解析：该投资者担心股市整体上涨会影响其投资成本，因此需要采取一种策略来保护自己的投资。选项中，只有股指期货的套期保值可以达到这个目的。而在股指期货中，多头套期保值是一种保护投资者在股市上涨时的策略，因此选项B是正确答案。其他选项与该情景不符。63.根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率一般（）A、不变B、降低C、与交割期无关D、提高答案：D解析：我国境内交易所对商品期货交易保证金比率的规定呈现如下特点：对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率随着交割临近而提高。64.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。A、主权国家发行的国债B、NGO发行的国债C、非主权国家发行的国债D、主权国家发行的货币答案：A解析：国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。故本题答案为A。65.当期权处于（）状态时，其时间价值最大。A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、深度虚值期权答案：B解析：当期权处于平值期权状态时，其时间价值最大。66.设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531，则价差变化是（）。A、扩大了1个点B、缩小了1个点C、扩大了3个点D、扩大了8个点答案：C67.在基差交易中，卖方叫价是指（）。A、确定现货商品交割品质的权利归属卖方B、确定基差大小的权利归属卖方C、确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方D、确定期货合约交割月份的权利归属卖方答案：C解析：根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为买方叫价交易和卖方叫价交易，如果确定交易时间的权利属于买方，称为买方叫价交易，若权利属于卖方的则为卖方叫价交易。68.在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法为（）。A、闪电图B、K线图C、分时图D、竹线图答案：C解析：分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。69.粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A、担心豆油价格上涨B、大豆现货价格远高于期货价格C、三个月后将购置一批大豆担心大豆价格上涨D、已签订大豆供货合同，确定了交易价格答案：D解析：卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：已经按固定价格买入未来交收的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。70.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204元/吨。若当日JM1407合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为10％，则在逐日盯市结算方式下，该客户的客户权益为（）元。（焦煤合约交易单位为60吨/手，不计交易手续费等费用）A、202400B、200400C、197600D、199600答案：C解析：当曰盈亏=当日持仓盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×交易单位×卖出手数】+∑[（当日结算价-买入成交价）×交易单位×买入手数]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客户权益=当日结存=上日结存+当日盈亏=200000-2400=197600（元）。71.建仓时．当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。A、低于B、等于C、接近于D、大于答案：D解析：在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。"当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。故此题选D。72.4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。A、在3062点以上存在反向套利机会B、在3062点以下存在正向套利机会C、在3027点以上存在反向套利机会D、在2992点以下存在反向套利机会答案：D解析：股指期货理论价格为：F（t，T）=3000x[l+（5%-1%）x（30+31+22）/365]=3027点；正向套利机会：3027+35=3062点以上；反向套利机会：3027-35=2992点以下。73.在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。A、外汇期现套利B、交叉货币套期保值C、外汇期货买入套期保值D、外汇期货卖出套期保值答案：B解析：在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用交叉货币套期保值。故本题答案为B。74.期货投资者不可以采用下面（）方式下单。A、书面下单B、电话下单C、互联网下单D、全权委托期货公司下单答案：D解析：客户填写书面交易指令单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。75.间接标价法是指以（）。A、外币表示本币B、本币表示外币C、外币除以本币D、本币除以外币答案：A解析：间接标价法是指以外币表示本币，即以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币的方法。故本题答案为A。76.短期利率期货品种一般采用的交割方式是（）。A、现金交割B、实物交割C、合同交割D、通告交割答案：A解析：短期利率期货品种一般采用现金交割。故本题答案为A。77.当客户可用资金为负值时，（）。A、期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B、期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C、期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D、期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓答案：A解析：当客户除保证金外的可用资金为负值时,期货公司会通知客户追加保证金或自行平仓78.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。A、盈利50点B、处于盈亏平衡点C、盈利150点D、盈利250点答案：C解析：买入看涨期权盈利：标的资产价格一执行价格一权利金=10300-10000-150=150（点）。卖出看涨期权盈利：执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。则该投资者盈利150点。79.下列关于展期的定义，正确的是（）。A、用远月合约调换近月合约．将持仓向后移B、合约到期时，自动延期C、合约到期时，用近月合约调换远月合约D、期货交割日．自动延期答案：A解析：展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。故本题答案为A。80.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。A、走强B、走弱C、不变D、趋近答案：B解析：基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。81.下列关于集合竞价的说法正确的是（）。A、开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市10分钟内进行B、收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市5分钟内进行C、收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市10分钟内进行D、开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市5分钟内进行答案：D解析：开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。其中，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。82.甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（）元。A、净亏损6000B、净盈利6000C、净亏损12000D、净盈利12000答案：C解析：基差变化为：-50-（-20）=-30（元／吨），即基差走弱30元／吨。进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。期货合约每手为20吨，所以净亏损=30×20×20=12000（元）。故本题答案为C。83.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不合手续费、税金等费用）为（）元。A、7000、7000、14000、28000B、8000、6000，14000、72000C、600、800、1400、2800D、6000、8000、14000、73600答案：D解析：平仓盈亏=（4030-4000）×20×10=6000（元），持仓盈亏=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），当日盈亏=6000+8000=14000（元），当日结算准备金余额=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。84.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：B解析：沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10％。故本题答案为B。85.在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。A、比较大B、和平时相等C、比较小D、不确定答案：A解析：冲击成本，也称为流动性成本，主要是指规模大的套利资金进入市场后对市场价格的冲击使交易未能按照预订价位成交，从而多付出的成本。当冲击成本过高的时候，会影响套利的收益。在流动性不好的市场，冲击成本往往会比较大。故本题答案为A。86.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）。A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合答案：C解析：外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。故本题答案为C。87.外汇现汇交易中使用的汇率是（）。A、远期汇率B、即期汇率C、远期升水D、远期贴水答案：B解析：外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。故本题答案为B。88.关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。A、预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约B、预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约C、预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约D、预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约答案：A解析：外汇期货跨币种套利是指交易者根据对交割月份相同而币种不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一币种的期货合约，同时卖出另一币种相同交割月份的期货合约，从而进行套利交易。89.短期利率期货的报价方式是（）。A、指数式报价法B、价格报价法C、欧式报价法D、美式报价发答案：A解析：短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。故本题答案为A。90.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是（）。A、首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行B、由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交易所将处以罚款C、首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行D、首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强制执行答案：D解析：我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为：开市后，首先由有关会员自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核。超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的，剩余部分由交易所强制执行平仓。故本题答案为D。91.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。A、6．238823B、6．239815C、6．238001D、6．240015答案：A解析：近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+45．23bp=6．238823。故本题答案为A。92.某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（）。A、证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的B、通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法C、居间人也属于IB业务的一种模式D、期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务答案：D解析：期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务；居间人也并不属于正规的IB业务模式；而通过发票报销模式反佣金明显违反国家税务制度。93.当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。A、近月合约涨幅大于远月合约B、近月合约涨幅小于远月合约C、远月合约涨幅等于远月合约D、以上都不对答案：A解析：当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现近月合约涨幅大于远月合约的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。94.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。A、200B、180C、222D、202答案：B解析：买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数=[180000000/（3000×300）]×0．9=180（手）。95.下面（）不属于波浪理论的主要考虑因素。A、成交量B、时间C、高点、低点的相对位置D、形态答案：A解析：波浪理论在应用中主要考虑三个方面：价格运行所形成的形态、价格形态中高点和低点所处的相对位置、完成价格形态所经历的时间，即所谓的“形态、比例和时间”。其中，价格形态是最重要的，是波浪理论赖以生存的基础。96.β系数（），说明股票比市场整体波动性低。A、大于1B、等于1C、小于1D、以上都不对答案：C解析：β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。故本题答案为C。97.期货及其子公司开展资产管理业务应当（），向中国期货业协会履行登记手续。A、直接申请B、依法登记备案C、向用户公告D、向同行业公告答案：B解析：期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。故本题答案为B。98.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。故本题答案为D。99.基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。A、降低基差风险B、降低持仓费C、是期货头寸盈利D、减少期货头寸持仓量答案：A解析：基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证了在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。100.做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。A、上涨而进行贵买贱卖B、下降而进行贱买贵卖C、上涨而进行贱买贵卖D、下降而进行贵买贱卖答案：C解析：此题考查多头获利的方式。看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）卖出，从中获利。所以答案选C。101.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为B。102.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。A、卖出套利B、买入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为A。103.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。A、最后一小时成交量加权平均价B、收量价C、最后两小时的成交价格的算术平均价D、全天成交价格答案：A解析：合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。104.远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。A、规避利率上升的风险B、规避利率下降的风险C、规避现货风险D、规避美元期货的风险答案：B解析：远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。故本题答案为B。105.我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。故本题答案为B。106.交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（）。A、利率互换B、固定换固定的利率互换C、货币互换D、本金变换型互换答案：C解析：货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。107.下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（）A、跨品种套利只能进行农作物期货交易B、互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以C、利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D、原材料和成品之间的套利在中国不可以进行答案：C解析：跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。跨品种套利又可分为两种情况：一是相关商品之间的套利，二是原材料与成品之间的套利。故本题答案为C。108.（）期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。A、会员制B、公司制C、注册制D、核准制答案：B解析：公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。109.零息债券的久期（）它到期的时间。A、大于B、等于C、小于D、不确定答案：B解析：零息债券的久期等于它到期的时间。故本题答案为B。110.《期货交易管理条例》由（）颁布。A、国务院B、中国证监会C、中国期货业协会D、期货交易所答案：A解析：《期货交易管理条例》是由国务院颁布的，因此选项A是正确的。111.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。A、大于B、大于等于C、小于D、等于答案：A解析：期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下．买方立即执行期权合约可获得的收益。如果收益大于0，则期权具有内涵价值；如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。故本题答案为A。112.理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本（）。A、波动越大B、越低C、波动越小D、越高答案：B解析：持仓费又称为持仓成本，持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。故本题答案为B。113.在外汇交易中的点值是汇率变动的（）单位。A、最小B、最大C、平均D、标准答案：A解析：在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。114.平值期权和虚值期权的时间价值（）零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：B解析：平值期权和虚值期权的内涵价值等于0，期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。故本题答案为B。115.点价交易，是指以（）的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。A、某月B、某季度C、某时间段D、某个时间点答案：A解析：点价交易（Pricing）,是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。116.期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A、期货交易所B、中国期货业协会C、中国证券业协会D、期货公司答案：A解析：期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。117.技术分析指标不包括（）。A、K线图B、移动平均线C、相对强弱指标D、威廉指标答案：A解析：常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。118.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。A、±10%B、±20%C、±30%D、±40%答案：A解析：沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。119.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。A、标准普尔500指数B、价值线综合指数C、道琼斯综合平均指数D、纳斯达克指数答案：B解析：自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，股指期货日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。120.某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。A、0.5B、1.5C、2D、3.5答案：B解析：该投机者通过买入看跌期权和卖出看涨期权，形成了一个“保护性组合”。这个组合的主要目的是锁定黄金价格，避免黄金价格上涨带来的损失。当黄金价格最终上涨到执行价时，卖出看涨期权和买入期货合约的投资者都将获得盈利，而买入看跌期权的投资者不会受到任何影响，即在这个例子中，净收益为1.5美元/盎司。因此，正确答案是B。121.中国金融期货交易所注册资本为（）亿元人民币。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：中国金融期货交易所注册资本为5亿元人民币。122.下列（）正确描述了内在价值与时间价值。A、时间价值一定大于内在价值B、内在价值不可能为负C、时间价值可以为负D、内在价值一定大于时间价值答案：B解析：内在价值不可能为负，最低为。123.期货交易和期权交易的相同点有（）。A、交易对象相同B、权利与义务的对称性相同C、结算方式相同D、保证金制度相同答案：C解析：期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。124.技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的答案：B解析：价格呈趋势变动，这是技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。事实上，价格虽上下波动，但终究是朝一定的方向演进，技术分析法借助利用图形或指标分析，以期确定当前价格趋势及发现反转的信号，掌握时机进行交易并获利。125.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的资产。A、买入B、先买入后卖出C、卖出D、先卖出后买入答案：C解析：看跌期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格卖出一定数量标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务126.以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A、停止限价B、止损C、市价D、触价答案：C解析：市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。这种指令的特点是成交速度快．一旦指令下达后不可更改或撤销。故本题答案为C。127.下列适用于买入套期保值的说法，不正确的是（）。A、投资者失去了因价格变动而可能得到获利的机会B、操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸C、适用于未来某一时间准备卖出某种商品，但担心价格下跌的交易者D、此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率答案：C解析：买入套期保值（BuyingHedging）,又称多头套期保值（LongHedging）,是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。C项属于卖出套期保值的情形。128.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。A、25B、32．5C、50D、100答案：A解析：利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90／360×0．01％×1000000=25（美元）。129.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（）个不同执行价格的看涨和看跌期权。A、1B、3C、5D、7答案：C解析：上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。故本题答案为C。130.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分采用（）进位制。A、2B、10C、16D、32答案：D解析：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。D项为正确选项。“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为D。多选题1.按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为（）等类型。A、主要趋势B、次要趋势C、长期趋势D、短暂趋势答案：ABD解析：道氏理论把市场波动的趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。2.下列关于期货及其衍生品的说法中，正确的是（）。A、期货交易对象是标准化合约，互换交易对象是非标准化合约B、期权交易不能通过放弃了结C、期货交易和远期交易的履约方式相同D、期货交易采用双向交易方式答案：AD解析：期货交易采用双向交易方式，交易的是交易所统一制定的标准化合约，通过对冲或者实物交割的方式来了结合约；远期交易主要采用实物交收方式来履约；期权投资者了结的方式包括对冲、行使权力、到期放弃权利；互换交易的对象是非标准化合约。故本题答案为AD。3.关于外汇期货跨市场套利，下列说法正确的有（）。A、市场的涨幅低于B市场，则在A市场买进在B市场卖出B、A市场的涨幅高于B市场，则在A市场买进在B市场卖出C、A市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出在B市场买进D、A市场的跌幅高于B市场，则在A市场买进在B市场卖出答案：BC解析：外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。4.结算担保金包括（）。A、基础结算担保金B、变动结算担保金C、违约结算担保金D、透支结算担保金答案：AB解析：结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。5.若某投资者以5000元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4980元／吨，则下列操作合理的有（）。A、当该合约市场价格下跌到4960元／吨时，下达1份止损单，价格定于4970元／吨B、当该合约市场价格上涨到5010元／吨时，下达1份止损单，价格定于4920元／吨C、当该合约市场价格上涨到5030元／吨时，下达1份止损单，价格定于5020元／吨D、当该合约市场价格下跌到4980元／吨时，立即将该合约卖出答案：CD解析：当该合约市场价格下跌到4980元/吨及以下时，应立即将该合约卖出，将损失限制在20元/吨中。当合约上涨到5010元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5010元之间；当该合约市场价格上涨到5030元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5030元/吨之间，以锁定利润。6.常见的利率类衍生品主要有（）。A、利率远期B、利率期货C、利率期权D、利率互换答案：ABCD解析：常见的利率类衍生品主要有利率远期、利率期货、利率期权、利率互换四大类。7.下列说法，正确的是（）。A、2010年4月16日，我国推出沪深300指数期货B、2015年2月9日，我国推出沪深300指数期货C、2010年4月16日，上证50ETF期权正式上市交易D、2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市交易答案：AD解析：2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易，A项正确。2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市交易，D项正确。故本题答案为AD。8.风险管理顾问包括（）。A、协助客户建立风险管理制度B、提供风险管理咨询C、专项培训D、制作提供研究分析报告或者资讯信息答案：ABC解析：风险管理顾问包括协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等。9.美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成（）A、“0”B、“2”C、“5”D、“7”答案：ABCD解析：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。10.风险管理顾问包括（）。A、协助客户建立风险管理制度B、提供风险管理咨询C、专项培训D、制作提供研究分析报告或者资讯信息答案：ABC解析：风险管理顾问包括协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等。期货研究分析包括收集整理期货市场及各类经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作提供研究分析报告或者资讯信息。11.大多数情况下，由于外汇期货合约要比标的资产的流动性好，价格更容易获得，人们更愿意使用外汇期货期权来（）。A、避险B、获利C、套利D、投机答案：ACD解析：大多数情况下，由于外汇期货合约要比标的资产的流动性好，价格更容易获得，人们更愿意使用外汇期货期权来避险、套利和投机。12.在期货交易中，计算两个合约盈亏的方式包括（）。A、合并成同一个合约计算B、分别对两个合约计算C、使用价差概念分别计算D、合并后再分开计算答案：BC解析：用选项BC所提到的两种方法都可以计算出期货合约的盈亏。故本题答案为BC。13.外汇期货套利的形式包括（）。A、期现套利B、跨期套利C、跨市场套利D、跨币种套利答案：ABCD解析：外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型。选项ABCD均属于外汇期货套利的形式，故本题答案为ABCD。14.以下说法正确的是（）。A、期货交易的对象是标准化合约，而互换交易的对象是非标准化合同B、互换交易一般无固定的交易场所和交易时间，主要通过人工询价的方式撮合成交C、互换协议可以被用来给期货定价D、互换交易实际上是一种现货交易答案：ABD解析：远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给互换定价。15.当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。具体有两种情形，分别为（）。A、如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润B、如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过卖出现货，同时卖出相关现货合约，待合约到期时，用所买入的期货进行交割。获取的价差收益扣除卖出现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润C、如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利D、如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的期货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利答案：AC解析：当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。具体有两种情形。如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。相反，如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。16.按照相反理论，下列操作和说法正确的有（）。A、相反理论在市场中被广泛应用B、大多数人的判断是错误的C、不可能是多数人获利D、要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致答案：CD解析：相反理论认为，当绝大多数投资者看法一致时，他们通常是错误的。那么，投资者的正确选择应当是，首先确定大多数投资者的交易行为，然后反其道而行之。投资者若想获得较大的投资收益，一定要同大多数人的交易行为不一致。相反理论在操作上的具体体现是，在投资者爆满的时候出场，在投资者稀落的时候入场。17.某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（）。A、期货交易与现货交易的交易对象不同B、期货交割的品种质量有严格规定C、期货价格低于现货价格D、期货交易履约有保证答案：BD解析：期货合约标的选择包括：规格或质量易于量化和评级：价格波动幅度大且频繁；供应量较大，不易为少数人控制和垄断。期货交易的买方和卖方都是交易所，期货交易的履约是受交易所保证的。故本题答案为BD。18.目前。我国的期货交易所有（）。A、上海期货交易所B、上海黄金交易所C、上海石油交易所D、中国金融期货交易所答案：AD解析：我国境内现有郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所。BC两家交易所属于现货交易所，可以做远期交易。19.基差走强的情形包括（）。A、现货价格涨幅超过期货价格涨幅B、现货价格涨幅低于期货价格涨幅C、现货价格跌幅小于期货价格跌幅D、现货价格跌幅大于期货价格跌幅答案：AC解析：当基差变大时，称为“走强”。基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。故本题答案为AC。20.分析股指期货价格走势的两种方法是（）。A、基本面分析方法B、技术面分析方法C、行情分析法D、推理演绎法答案：AB解析：分析股指期货价格走势有两种方法：基本面分析方法、技术面分析方法。故本题答案为AB。21.下列属于数据价格形态中的持续形态的是（）。A、三角形态B、矩形形态C、旗形形态D、楔形形态答案：ABCD解析：价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。持续形态：三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。故本题答案为ABCD。22.在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。A、即期对远期的掉期交易B、远期对即期的掉期交易C、远期对远期的掉期交易D、隔夜掉期交易答案：ACD解析：在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。23.关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（）。A、日常交易日时间为9:15?11:30，13:00?15:00B、最后交易日时间为9:30?11:30，13:00?15:00C、日常交易日时间为9:15?11:30，13:00?15:15D、最后交易日时间为9:15?11:30，13:00?15:00答案：CD解析：沪深300指数期货合约。24.按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A、主要趋势B、长期趋势C、次要趋势D、短暂趋势答案：ACD解析：道氏理论认为价格波动尽管表现形式不同，但最终可将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势的反转点是确定投资的关键。25.下列交易行为和持仓量的说法，正确的是（）。A、只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加B、只有当新的买入者入市时，持仓量增加C、当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变D、当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少答案：ACD解析：期货市场量价分析是指在研究期货盘面价格的变化和交易量、持仓量的增减变化三者关系的基础上，分析判断未来期货价格走势。交易行为与持仓量之间的关系，第一，只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加；第二，当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变；第三，当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少。故本题答案为ACD。26.下列关于期货市场价格说法正确的有（）。A、期货交易发现的价格具有较高的权威性B、由于期货合约是标准化的，转手极为便利，买卖非常频繁，这样，就能不断地产生期货价格C、期货价格是买卖双方协商达成的D、在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据答案：ABD解析：期货价格是集中在交易所内通过公开竞争达成的27.我国10年期国债期货合约的交易时间包括（）。A、09：15～11：30B、09：30～11：30C、13：00～15：15D、13：00～15：00答案：AC解析：我国10年期国债期货合约的交易时间包括09：15～11：30和13：00～15：28.了结期权头寸的方式有（）。A、对冲平仓B、行权C、持有D、交易答案：ABC解析：期权多头和空头了结头寸的方式不同。期权多头可以通过对冲平仓.行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期；当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸；如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结期权头寸，或持有期权至合约到期。29.期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为（）。A、均衡套期保值B、完全套期保值C、平均套期保值D、理想套期保值答案：BD解析：期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为完全套期保值或者理想套期保值。故本题答案为BD。30.现代期货市场确立的标志是（）。A、标准化合约B、保证金制度C、对冲机制D、统一结算的实施答案：ABCD解析：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算的实施标志着现代期货市场的确立。故本题答案为ABCD。31.某种商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的（）等方面的特点影响。A、生产B、使用C、储藏D、流通答案：ABCD解析：本题对合约交割月份的内容进行考核。32.期转现交易的优越性在于（）。A、期货现比“平仓后购销现货”更便捷B、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本C、期转现比远期合同交易和期货实物交割更加有利D、利用期转现交易可获得盈利答案：ABC解析：期转现交易的优越性在于：（1）加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，如搬运、整理和包装等交割费用；可以