2024年青海《私募股权投资基金基础知识》高频核心题库300题（含答案详解）

PAGEPAGE12024年青海《私募股权投资基金基础知识》高频核心题库300题（含答案详解）一、单选题1.各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送以下材料或信息不包括（）A、主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别B、基金合同、公司章程或者合伙协议C、委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议D、高级管理人员的基本信息答案：D解析：各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送以下材料或信息：主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别；基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的股权投资基金，还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件；采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议；委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议；基金业协会规定的其他信息。知识点：登记与备案的方式和内容2.（）要求基金使用规范的语言及形式进行信息披露，避免由于内容或表达方式的不当而造成误解。A、公平披露原则B、真实性原则C、准确性原则D、完整性原则答案：C解析：准确性原则要求基金使用规范的语言及形式进行信息披露，避免由于内容或表达方式的不当而造成误解。3.(2017年)在我国，一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应该为（）。A、私人股权投资基金B、私募证券投资基金C、私募类私人股权投资基金D、私募类股权投资基金答案：C解析：在我国当前的法律和监管规则下，一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应该为“私募类私人股权投资基金”。4.（），国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。A、1992年B、1993年C、1994年D、1995年答案：A解析：1992年，国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。5.股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（）。A、修改公司章程B、审批重大关联交易C、批准公司发展战略D、聘任和解聘公司董事答案：C解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。C项，批准公司发展战略属于董事会的职责。6.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（）。Ⅰ．进行交易结算并进行退出后的评估与评价Ⅱ．评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益Ⅲ．设计退出方案Ⅳ．进行退出启动前的准备A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅠC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ答案：B解析：项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；进行退出启动前的准备；启动退出程序后，监控整个项目退出过程；最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。7.下列不属于股权投资基金募集服务内容的是（）。A、登录基金备案系统B、办理基金参与、退出C、发售基金份额D、宣传推介股权投资基金答案：A解析：基金募集服务是指基金服务机构代理基金管理人宣传推介股权投资基金，发售基金份额，办理基金参与、退出等活动。8.（）主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。A、折现现金估值法B、相对估值法C、成本法D、创业投资估值法答案：A解析：折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。9.股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下内容，“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于（）。A、反摊薄条款B、优先清算条款C、对增条款D、回购保证条款答案：A解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。10.股权投资基金的政府监管的特征不包括（）。A、监管主体的法定性B、监管权限的法定性C、监管流程的法定性D、监管活动的强制性答案：C解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征：①监管主体及其权限具有法定性。与股权投资基金行业相关的法律法规明确规定了监管机构及其权限和职责，监管机构依法行使其职责；②监管活动具有强制性。有关股权投资基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质。11.以下不属于股权回购的基本运作程序的是（）。A、发起B、协商C、执行D、销售答案：D解析：股权回购的基本运作程序由发起、协商、执行、变更登记。12.(2017年)股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有（）行为。Ⅰ向合格投资者之外的单位和个人募集资金Ⅱ通过讲座向不特定对象宣传推介Ⅲ委托有资质的销售机构宣传推介其管理的基金Ⅳ向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者之外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利。（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率。（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述。（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构。（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字。（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符。（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易（如有）、委托投资顾问（如有）等情况。（10）中国证监会认定的其他行为。13.基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案，描述的是尽职调查的（）作用。A、投资可行性分析B、风险发现C、信息发现D、价值发现答案：B解析：尽职调查的作用有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量。基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。14.发生重大事件时，（）应当及时向基金业协会报告。Ⅰ．基金份额持有人Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人Ⅳ．服务机构A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：发生重大事件时，基金管理人、基金托管人、服务机构应当及时向基金业协会报告。知识点：私募投资基金服务业务机构的业务规范、责任分担、报告义务；15.公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续的同时，还需作为（）履行登记手续。A、基金管理人B、基金托管人C、基金投资者D、基金销售机构答案：A解析：公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续的同时，还需作为基金管理人履行登记手续。16.股份公司型基金由（）向公司登记管理机关申请设立登记。A、基金托管人B、基金管理人C、全体股东指定代表D、董事会答案：D解析：股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。17.根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明的内容包括（）。Ⅰ合伙企业的解散与清算Ⅱ合伙事务的执行Ⅲ合伙人的姓名或者名称、住所Ⅳ合伙目的和合伙经营范围A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明以下内容：（1）合伙企业的名称和主要经营场所的地点。（2）合伙目的和合伙经营范围。（3）合伙人的姓名或者名称、住所。（4）合伙人的出资方式、数额和缴付期限。（5）利润分配、亏损分担方式。（6）合伙事务的执行。（7）入伙与退伙。（8）争议解决办法。（9）合伙企业的解散与清算。（10）违约责任。18.相对于基金投资者，基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金（）等关系到投资者利益的信息。Ⅰ．投资项目质量Ⅱ．投资规模大小Ⅲ．投资风险Ⅳ．投资业绩A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称：基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；而基金投资者通常处于信息劣势地位。19.基金投资顾问的法定职责及义务不包括（）。A、提供基金投资顾问服务，应当具备有合理依据B、不得以任何方式承诺或者保证投资收益C、不得损害服务对象的合法权益D、向投资人充分揭示投资风险答案：D解析：D项属于基金募集机构的法定职责及义务。20.保密条款是指除当法律要求或/和遵守相关监管机构/权威机构（视情况而定）的披露要求外，投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的（）和其他信息承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方。A、内幕信息B、高管人数C、商业秘密D、发票报销答案：C解析：保密条款是指除当法律要求或/和遵守相关监管机构/权威机构（视情况而定）的披露要求外，投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业秘密和其他信息承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方。此外，对于股权投资基金而言，其所投目标公司也属于商业秘密，所以保密条款也针对目标公司施加保密的义务，因此，保密条款有利于保护双方的利益。21.境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，上述涉及的审批备案机关不包括（）。A、外汇局B、商务部C、工商总局D、国家发展改革委答案：C解析：境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。22.以下关于公司型股权投资基金说法正确的是（）A、公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者并不是公司股东B、公司型股权投资的投资者，不享有股东权力C、我国公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式D、公司型股权投资的投资者,以其自有资产和投资额为限对公司债务承担无限责任答案：C解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。知识点：公司型基金的概念23.公司型基金的主要特点不正确的是（）A、公司的有限责任,意味着全体股东承担有限责任。B、公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金,这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行。C、这些国家的公司有着更不完整的组织结构和不规范的管理系统，可以有效降低运作风阶。D、公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。答案：C解析：公司型基金的主要有以下特点:第一，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风阶。第二，公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金,这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行。第三，公司的有限责任,意味着全体股东承担有限贡任。24.股权基金业绩评价主要采用的指标有（）Ⅰ内部收益率Ⅱ已分配收益倍数Ⅲ总收益倍数Ⅳ市净率倍数A、ⅠⅡⅢⅣB、ⅠⅡⅣC、ⅠⅡⅢD、ⅠⅡⅣ答案：C解析：股权基金业绩评价主要采用的指标有：内部收益率、已分配收益倍数、总收益倍数。25.境内IPO市场包括（）Ⅰ.中小企业板Ⅱ.主板Ⅲ.创业板A、ⅠB、Ⅰ.ⅢC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ答案：C解析：境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板26.在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以（）等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资。I上市II挂牌转让III协议转让IV清算V卖出A、I、II、III、VB、I、II、III、IVC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：B解析：在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。27.以下不属于尽职调查报告主要包括的部分的是（）。A、前言B、正文C、附件D、目录答案：D解析：选项D符合：尽职调查报告主要分为前言、正文和附件三个部分。28.关于股权投资基金的募集，下列表述正确的是（）。A、基金管理人通过特定对象确定程序可向合格投资者之外的个人进行募集B、资金募集是开展基金投资业务的开始和必要前提C、只能由基金管理人向投资者募集资金D、募集资金须由基金管理人和基金托管人共同负责管理使用答案：B解析：A项，基金管理人不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金；C项，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；D项，募集到的资金将由基金管理人负责管理使用，投向特定投资对象，承担风险，产生收益，并按约定进行利益分配。29.管理人应当指定（）高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。A、至少1名B、至少2名C、2名D、1名答案：A解析：选项A正确：管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。30.关于投资者购买基金的说法，正确的是（）。A、投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以份额拆分和收益权拆分为目的购买基金B、投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以收益权拆分为目的购买基金，但可以募集以基金份额为投资标的的金融产品以突破人数限制C、投资者应当以书面方式承诺只能通过份额拆分突破人数限制，而不能进行收益权拆分D、机构投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，投资者允许进行各类方式的灵活转让答案：A解析：单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件，投资者应当书面承诺其为自己购买股权投资基金。31.高净值个人投资者主要为（）等。Ⅰ．企业家Ⅱ．大型企业高管Ⅲ．娱乐及体育明星Ⅳ．商人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：因为股权投资基金在我国起步较晚，我国的高净值个人投资者作为股权投资基金的投资者进入市场的时间不长。高净值个人投资者主要为企业家、大型企业高管、娱乐及体育明星等。32.（）指的是通过公开渠道向非特定对象推介基金产品。A、自行募集B、非公开募集C、公开募集D、委托募集答案：C解析：公开募集指的是通过公开渠道向非特定对象推介基金产品。33.股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于（）万元；对个人投资者，要求其金融资产不低于（）万元或者最近三年个人年均收入不低于（）万元。A、1000，400，50B、1000，300，50C、1500，300，50D、1000，400，40答案：B解析：选项B符合题意：股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元；对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。34.(2017年)关于股权投资基金的信息披露，不属于禁止性信息披露行为的是（）。A、承诺将保证投资者均可收回其投资本金B、对基金涉及的相关风险进行披露C、在其推介材料中邀请某门户网站著名评论员对其基金进行实名推荐D、通过电视广告进行私募股权投资基金推介答案：B解析：信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：（1）公开披露或者变相公开披露。（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（3）对投资业绩进行预测。（4）违规承诺收益或者承担损失。（5）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞。（8）法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。35.美国并购投资基金管理机构也兼做（）。A、不动产投资B、基金投资C、股票投资D、创业投资答案：D解析：虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。本书除非特指，一般语境下的股权投资基金是指广义股权投资基金。知识点：股权投资基金概念的发展；36.（）是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。A、基金的募集B、基金的设立C、基金的招募D、基金的流通答案：B解析：基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。37.基金产品风险等级为（）的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。A、R1B、R2C、R3D、R4答案：B解析：基金产品风险等级划分参考标准见下表：38.对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的时间因素，即（）。Ⅰ基金退出时间应一致Ⅱ基金清算时间应尽量接近Ⅲ基金设立的时间应尽量接近Ⅳ业绩评价的时间应尽量统一A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：①基金设立的时间应尽量接近。②业绩评价的时间应尽量统一。39.企业估值的特点不包括（）。A、整体是各部分的简单相加B、整体价值只有在运行中才能体现出来C、整体价值来源于要素的结合方式D、部分只有在整体中才能体现出其价值答案：A解析：企业估值的特点包括：（1）整体不是各部分的简单相加。（2）整体价值只有在运行中才能体现出来。（3）整体价值来源于要素的结合方式。（4）部分只有在整体中才能体现出其价值。40.(2016年)股权投资基金可以根据不同的分类标准进行分类，以下基金形式中，不是根据组织形式分类的是（）。A、公司型基金B、合伙型基金C、契约型基金D、母基金答案：D解析：按组织形式不同，介绍了公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。41.关于基金的信息披露，如下说法正确的是（）。Ⅰ．信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露年报Ⅱ．信息披露义务人应当在每年结束之日起15个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息Ⅲ．中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分Ⅳ．涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项说法错误，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。42.对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重于协助其进行（）。Ⅰ、规范管理Ⅱ、业务开拓Ⅲ、后续再融资Ⅳ、上市推动A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重于协助其进行规范管理、业务开拓、后续再融资等。43.基金管理人进行登记备案需要遵循的信息报送原则不包括（）。A、公平性B、真实性C、完整性D、合规性答案：A解析：选项A符合题意：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：（1）及时性（2）信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性44.以下不属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）。A、日常联络和沟通工作B、帮助被投资企业进行经营决策C、关注被投资企业经营状况D、参与被投资企业股东大会、董事会、监事会答案：B解析：股权投资基金管理人一般通过以下渠道和方式参与投资后管理、获取被投资企业信息：（1）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络和沟通工作。45.投资备忘录中的内容，除（）之外，主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。Ⅰ、投资达成的条件Ⅱ、投资方建议的主要投资条款Ⅲ、保密条款Ⅳ、排他性条款A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D符合题意：投资备忘录中的内容，除保密条款和排他性条款之外，主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。46.下列关于高效监管原则的说法中，正确的有（）。Ⅰ．高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责Ⅱ．高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段Ⅲ．高效监管原则可以有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为Ⅳ．高效监管原则可以切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段。只有这样，才能有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为，切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益。另外，规范的监管程序、科学的监管技术、现代化的监管手段也是高效监管的保证。47.关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，说法正确的是（）。A、只能通过跟进投资的方式B、可以通过参股、融资担保和跟进投资的方式C、可以通过参股或跟进投资，但不允许融资担保D、只能通过参股的方式答案：B解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括：①参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业；②融资担保，是指政府引导基金根据信贷征信机构提供的信用报告，对历史信用记录良好的创业投资基金，采取提供融资担保方式，支持其通过债权融资增强投资能力；③跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。48.以下不属于股权投资基金托管的服务内容的是（）。A、资产保管B、账户管理C、基金募集D、资金清算答案：C解析：股权投资基金的托管服务包括：资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和信息披露等。49.以下列举的是基金条款书中常见的基金条款的有（）。Ⅰ．管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定Ⅱ．业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施Ⅲ．资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金Ⅳ．在股权投资基金中，承诺的投入资金通常一次性汇入基金账户A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础，以下列举了基金条款书中常见的基金条款。（1）经营／投资范围条款由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。（2）运营成本条款管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。除了按照资金承诺比例收取管理费外，还可以采用基于基金运营预算的收费机制。（3）利润分配条款业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。（4）资金承诺资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金。（5）缴款安排在股权投资基金中，承诺的投人资金通常并非一次性汇入基金账户，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由基金管理人向基金投资者提出缴款要求（CapitalCall）。（6）退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束。50.下列关于我国股权投资基金的说法中，正确的是（）。A、通常具有低风险、低预期收益的特点B、主要投资于上市公司股票C、只能非公开募集D、投资期限较短答案：C解析：在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。51.退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就（）等进行限制和约束。Ⅰ．基金扩募和缩募Ⅱ．份额退出Ⅲ．份额转让Ⅳ．基金清算A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束。知识点：募集所需主要资料；52.下列不属于登记与备案的原则的是（）。A、及时性B、信息报送的完整性C、信息报送的合规性D、信息报送的易解性答案：D解析：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：1、及时性，基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。2、信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性，基金管理人进行管理人登记和基金备案，应确保其通过资产管理业务综合报送平台提交材料的真实、准确、完整和有效，不得虚构、捏造、伪造不实或已无效的信息进行填报。知识点：登记与备案的原则；53.在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括（）。Ⅰ．按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体Ⅱ．协助清算主体制订清算方案Ⅲ．协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产Ⅳ．对清算人出具的清算报告进行合规性审核A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括：按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体；协助清算主体制订清算方案；协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产；对清算人出具的清算报告进行合规性审核。知识点：律师事务所提供的服务内容；54.我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。A、20B、30C、40D、50答案：B解析：如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续进行收购，可能会被强制要求使用要约收购方式进行收购。我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。知识点：要约收购机制；55.中小微创业企业通常具有的融资需求特征有（）。Ⅰ．信息不对称比较严重Ⅱ．创业成功的不确定性较高Ⅲ．资产结构中无形资产占比较高Ⅳ．融资需求呈现阶段性特征A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。企业在种子期、起步期、扩张期和相对成熟期各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。知识点：中小微企业的融资需求特征；56.股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是（）。A、基金投资者B、基金管理人C、基金服务机构D、监管机构答案：B解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作。57.信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过（）人，但单笔委托金额在（）万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。A、50；200B、50；300C、100；200D、100；300答案：B解析：信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。58.以下属于经营指标的是（）Ⅰ、收入、净利润Ⅱ、市场占有率Ⅲ、网点建设、新市场进入Ⅳ、收入增长率Ⅴ、重大业务经营问题A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：关健性经营指标包括：收入、净利润、市场占有率、网点建设、新市场进入、收入增长率等。Ⅴ项属于管理指标。59.下列非法吸收或者变相吸收公众存款，并依法追究刑事责任的行为中，以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为包括（）。Ⅰ不具有房产销售的真实内容，并以返本销售、售后包租的方式非法吸收资金Ⅱ以代种植、租种植的方式非法吸收资金Ⅲ以转让林权并代为管护的方式非法吸收资金Ⅳ不具有销售商品、提供服务的真实内容，以商品回购、寄存代售的方式非法吸收资金Ⅴ以民间借贷的方式吸收资金A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，符合非法吸收或者变相吸收公众存款，并依法追究刑事责任的条件的，以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为还包括：（1）不具有发行股票、债券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的；（2）不具有募集基金的真实内容，以假借境外基金、发售虚构基金等方式非法吸收资金的；（3）不具有销售保险的真实内容，以假冒保险公司、伪造保险单据等方式非法吸收资金的；（4）以投资入股的方式非法吸收资金的；（5）以委托理财的方式非法吸收资金的。60.以下说法不正确的是（）。A、公司型基金按“先税后分”进行利润分配B、合伙型基金按“先分后税”进行利润分配C、合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排D、公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相对较高答案：D解析：公司型基金分配时为“先税后分”，即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较低；同时，公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也较低。合伙型基金的分配为“先分后税”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。在买务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排。61.下列关于我国股权投资基金的说法中，正确的是（）。A、通常具有低风险、低预期收益的特点B、主要投资于上市公司股票C、只能非公开募集D、投资期限较短答案：C解析：在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。C选项正确。在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权。股权投资基金投资期限长、流动性较差。62.(2017年)下列关于股权投资基金管理人的说法中，错误的是（）。A、股权投资基金管理人可以兼营与股权投资基金无关的其他业务B、管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查C、管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制D、股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理答案：A解析：股权投资基金管理人不得兼营与股权投资基金无关的其他业务。63.(2017年)股权回购的基本运作程序包括（）。Ⅰ发起Ⅱ协商Ⅲ执行Ⅳ变更登记A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。64.基金的估值应当遵循的原则，描述错误的一项是（）A、若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。B、有充足理由表明按以下估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。C、运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。D、若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场管理者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。答案：D解析：基金的估值是确定基金资产净值的关键步骤，其原则主要基于公允价值的概念。A选项描述了当投资项目存在活跃市场时的估值方法，这是符合国际会计准则和基金业惯例的。B选项指出，在某些情况下，即使按照常规的估值原则也不能客观反映投资项目的公允价值时，基金管理人有权采用其他方法。这也符合会计准则中对于公允价值评估的灵活性要求。C选项强调运用估值技术时，其结果应反映估值日在公平条件下的正常商业交易价格，这是公允价值定义的核心。D选项则存在问题。它提到在无活跃市场的情况下，应采用市场管理者普遍认同且被历史交易价格验证的估值方法。然而，这并不完全符合公允价值的要求，因为公允价值强调的是在当前市场条件下的公平交易价格，而不一定是历史交易价格或市场管理者的观点。因此，描述错误的一项是D选项。65.关于合伙型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出等操作，下列说法有误的是（）。A、清算期间，合伙型股权投资基金存续，仍可开展与清算无关的经营活动B、合伙型股权投资基金增加出资、减少出资、合伙人变更，应向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续C、终止清算时，应向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续D、合伙人权益的变更需要办理工商变更登记手续答案：A解析：A项错误，清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。知识点：合伙型股权投资基金的清算；66.下列说法错误的是（）A、一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。B、二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。C、直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。D、母基金发展初期，主要从事二级投资，二级投资是母基金的本源业务。答案：D解析：母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。67.(2017年)下列关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”的说法中，正确的是（）。A、基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期B、投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置C、股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者D、股权投资基金基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕后计算答案：C解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳基金的款项后起算。68.下列不属于我国创业投资体制基本框架内容的是（）。A、税收优惠政策B、设立创业投资引导基金C、多层次资本市场体系建设D、专人辅导制度答案：D解析：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》。该办法除明确对创业投资（基金）企业及其管理顾问机构的备案管理规则外，还明确了三项配套性政策措施：一是国家运用税收优惠政策扶持创业投资企业发展并引导其增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资；二是国家与地方政府可设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展；三是国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设，完善创业投资企业的投资退出机制。随着税收优惠政策、引导基金政策于2007年、2008年先后推出，以及多层次资本市场体系的逐步建立，我国创业投资体制的基本框架得以形成。69.公司章程的必备条款包括（）。Ⅰ股东的权利义务Ⅱ入股、退股及转让Ⅲ利润分配及亏损分担Ⅳ终止、解散及清算A、I、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于公司章程的必备条款。70.银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由（）部分组成。A、循环贷款和定期贷款B、循环贷款和不定期贷款C、不循环贷款和定期贷款D、不循环贷款和不定期贷款答案：A解析：银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由两部分部分组成：循环贷款和定期贷款。71.折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自由现金流模型等。A、盈利模型B、红利模型C、资产模型D、估值模型答案：B解析：折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。包括红利模型和自由现金流模型等。72.关于合伙企业的设立登记，下列说法错误的是（）。A、申请设立合伙企业，应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交相关文件B、申请人提交的登记申请材料齐全、符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记C、在申请设立登记前需进行名称预先核准D、合伙企业的全体合伙人足额缴纳出资之日，为合伙企业成立日期答案：D解析：D项，《合伙企业法》第十一条规定，合伙企业的营业执照签发日期，为合伙企业成立日期。73.股权投资基金投资后管理的主要内容包括（）。Ⅰ．对被投资企业进行的项目监控活动Ⅱ．对被投资企业提供增值服务Ⅲ．对被投资企业进行上市辅导Ⅳ．对被投资企业提供再融资服务A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：投资后管理实际上是从投资机构的视角出发，研究和分析如何对被投资企业进行管理和监控。投资后管理不同于项目管理，也不能简单地将其理解为投资后的风险管理。通常，投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动；第二类为投资机构为被投资企业提供的增值服务。知识点：投资后管理的主要内容；74.股权投资基金的投资协议生效后，若未办理托管，则（）按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或者其股东账户。A、基金管理人B、基金持有人C、投资顾问D、项目经理答案：A解析：投资协议正式生效后，进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或者其股东账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。75.(2016年)企业的经济增加值（EVA）是指企业的税后净利润扣除（）后的剩余部分。A、企业债务余额B、企业的无形资产C、固定资产折旧额D、企业的资本成本答案：D解析：经济增加值（EVA）是一种新型的公司业绩衡量指标，比较准确地反映了公司在一定时期内为股东创造的价值，其基本计算方法为：EVA=税后净营业利润－资本成本。76.股权投资基金应当向（）募集。A、合格投资者B、合格管理人C、合格基金销售机构D、合格托管人答案：A解析：股权投资基金应当向合格投资者募集。77.明确投资人与管理人之间的权利义务关系,基金合同通常应对以下内容作出规定（）Ⅰ.基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务Ⅱ.基金的运作方式Ⅲ.基金的出资方式、数额和认缴期限Ⅳ.基金的投资范围、投资策略和投资限制Ⅴ.基金合同变更、解除和终止的事由、程序?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：为明确投资人与管理人之间的权利义务关系,基金合同通常应对以下内容作出规定:（l）基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务（2）基金的运作方式（3）基金的出资方式、数额和认缴期限（4）基金的投资范围、投资策略和投资限制（5）基金收益分配原则、执行方式（6）基金承担的有关费用（7）基金信息提供的内容、方式（8）基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式（9）基金合同变更、解除和终止的事由、程序（l0）基金财产清算方式（l1）当事人约定的其他事项。78.上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让是根据是（）划分的。A、转让股份类型的不同B、转让主体类型的不同C、转让情形不同D、转让股份价格的不同答案：A解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。79.(2017年)在信托型基金参与主体中，除了基金投资者和基金管理者外还有（）。A、基金份额登记机构B、基金托管人C、有限合伙人D、普通合伙人答案：B解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。80.根据合同指引的设置，信托（契约）型基金合同的内容包括（）。Ⅰ．股权投资基金份额的登记Ⅱ．股权投资基金财产的估值和会计核算Ⅲ．股权投资基金份额持有人大会及日常机构Ⅳ．股权投资基金的费用与税收A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：信托（契约）型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中，正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。需注意，在上述三种类型的基金合同首页的声明与承诺部分，均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容。知识点：三类合同的基本内容；81.投资备忘录的内容不包括（）。A、投资达成的条件B、适当性条款C、保密条款D、排他性条款答案：B解析：选项B符合题意：投资备忘录也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。（不包括B项）82.关于股权投资基金收益分配，下列说法错误的是（）。A、股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构，就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行B、股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得C、股权投资基金的管理人通常不参与基金投资收益的分配D、基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润答案：C解析：选项C说法错误：股权投资基金的管理人通常参与基金投资收益的分配。选项ABD说法正确。83.不属于公司必备条款的是（）A、基本情况B、股东出资C、入股退股及转让D、入伙、退伙、合伙权益转让和身份转让答案：D解析：D是合伙协议必备条款。84.信息披露义务人披露基金信息，禁止性行为不包括（）。A、公开披露或者变相公开披露B、对投资业绩进行预测C、对基金的投资信息进行披露D、违规承诺收益或者承担损失答案：C解析：C项属于信息披露义务人应披露的基金信息之一。85.(2017年)下列（）行为构成虚假广告罪。A、违法所得5万元B、造成严重危害后果或者恶劣社会影响的C、三年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的D、违法所得8万元答案：B解析：（教材P227）具有下列情形之一的，依照《中华人民共和国刑法》第二百二十二条的规定，以虚假广告罪定罪处罚：（1）违法所得数额在10万元以上的。（2）造成严重危害后果或者恶劣社会影响的。（3）二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚，2次以上的．（4）其他情节严重的情形。86.下列关于股权投资协议中估值调整条款的说法中，错误的是（）。A、股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险B、股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性C、是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值D、通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值答案：C解析：股权投资基金对于目标企业的估值主要依据企业现时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，由于信息的不确定性，这种估值存在一定的风险。为了保护投资者利益，股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。c选项是反摊薄条款的含义。87.下列属于新申请股权投资基金管理人登记机构的子公司的是（）。Ⅰ持股15％的金融企业Ⅱ持股30％的服装企业Ⅲ持股10％的上市公司Ⅳ受同一控股股东控制的金融企业A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否存在子公司（持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业）、分支机构和其他关联方（受同一控股股东／实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构）。注意子公司后面的括号，意思即是要满足括号内的内容才是子公司，持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业，选项123满足要求88.在确定基金服务机构之前，基金管理人应当（）。Ⅰ对基金服务机构开展尽职调查Ⅱ明确双方的权利义务及违约责任Ⅲ设立独立的业务团队Ⅳ向所有投资人进行披露A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。89.杠杆收购融资中，（）。Ⅰ．夹层资本比银行贷款优先级低Ⅱ．夹层资本比银行贷款成本高Ⅲ．夹层资本比股权资本优先级高Ⅳ．夹层资本比股权资本成本低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。知识点：并购基金的概念，杠杆收购基金的运作特点、投资方式、投资对象、投资分析以及作用；90.明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）。A、《关于建立我国风险投资机制的若干意见》B、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》C、《创业投资企业管理暂行办法》D、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》答案：B解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责。91.清算小组应编制清算报告，并向（）进行披露。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金监管人答案：A解析：清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。92.政府引导基金对创业投资基金的支持，错误的是（）。A、准许基金募集突破合格投资者限制，获得更多资金支持B、通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向C、通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业D、提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力答案：A解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括：①参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业；②融资担保，是指政府引导基金根据信贷征信机构提供的信用报告，对历史信用记录良好的创业投资基金，采取提供融资担保方式，支持其通过债权融资增强投资能力；③跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。A项，投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。93.(2017年)下列行为中，基金业协会不会将管理人列入异常机构对外公示的是（）。A、基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的B、已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的C、基金管理人首次未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的D、已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的答案：C解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，基金业协会将其列入异常机构名单并对外公示：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送、更新义务累计2次的。（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示务单的。（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。94.以下不是股权投资基金投资决策委员会的成员的是（）。A、具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士B、行业专家C、股权投资基金管理人的高级管理团队成员D、基金投资者答案：D解析：投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。95.合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定，合格投资者必备的要素包括（）Ⅰ风险识别能力和承担能力Ⅱ投资额不低于规定限额Ⅲ资产规模或者收入水平达到一定要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：我国《证券投资基金法》规定，合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人，合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。从以上规定可以看出，具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。知识点行政监管96.下列关于股权投资基金的分类说法正确的是（）。Ⅰ、股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金Ⅱ、股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金Ⅲ、根据投资领域不同，股权投资基金可以分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金Ⅳ、根据投资领域不同，股权投资基金可以分为创业投资基金、并购基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：选项C符合题意：股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金。（Ⅰ项正确）股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金。（Ⅱ项正确）根据投资领域不同，股权投资基金可以分为创业投资基金、并购基金。（Ⅳ项正确）97.董事会席位条款未对目标企业董事会的（）作出约定。A、席位数量B、股权比例C、后续调整规则D、初始分配方案答案：B解析：董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则，是目标企业控制权分配的重要条款。98.基金运行期间，基金管理人应当及时向基金业协会报告所发生的重大事项包括（）。Ⅰ、基金合同发生重大变化Ⅱ、基金管理人发生变更Ⅲ、基金发生清盘或清算Ⅳ、基金托管人发生变更A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：选项A正确：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：（1）基金合同发生重大变化；（2）基金发生清盘或清算；（3）基金管理人、基金托管人发生变更；（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。99.股权投资基金的专业性体现在（）。A、股权投资基金规模大B、股权投资基金能够获得超额认购C、股权投资基金都是进行分散投资D、股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设答案：D解析：股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。100.股权投资基金进行信息披露的内容应当包括（）。Ⅰ基金合同Ⅱ募集推介材料Ⅲ基金的投资情况Ⅳ基金管理人的资产负债情况A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金的信息披露通常包含以下内容：①基金相关法律协议及募集推介材料，包括基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息；②基金运作期间相关的重要信息，包括披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等；③其他应当披露的信息。Ⅳ选项基金管理人的资产负债情况表述错误，应当是基金资产负债情况。101.注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益，是指股权投资基金监管的（）原则.A、审慎监管原则B、适度监管原则C、高效监管原则D、依法监管的原则答案：A解析：知识点：股权投资基金监管的基本原则基金监管遵循审慎监管原则，是指基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的偿付能力和风险防控，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者合法权益。102.投资者关系管理的基本原则是（）I公平II公正III公开A、I、IIB、II、IIIC、I、IIID、I、II、III答案：B解析：投资者关系管理的基本原则是公开、公正、准确、及时和具有前瞻性。103.(2017年)股权投资基金委托募集中，下列能够作为第三方受托机构的有（）。Ⅰ证券投资咨询机构Ⅱ保险公司Ⅲ商业银行Ⅳ期货公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构。常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。104.在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力的表现不包括（）。A、能够保障被投资企业获得更大的收益B、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展C、可以有效地降低投资风险D、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值答案：A解析：在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，其具体表现为：①通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；②可以有效地降低投资风险；③良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。105.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（）Ⅰ.不公平地对待其管理的不同基金财产Ⅱ.侵占、挪用基金财产Ⅲ.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动Ⅳ.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动Ⅴ.玩忽职守，不按照规定履彳亍职责?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：C解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;（2）不公平地对待其管理的不同基金财产;（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送;或者以利益输送为月的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损;（4）侵占、挪用基金财产;（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;（7）玩忽职守，不按照规定履行职责;（8）从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动;（9）未针对每只股权投资基金设置独立账户,或者开展借新还旧、期限错配等业务;（10）进行商业贿赂;（11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等;（12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利;（13）外接末经监管机构或者白律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务使利;（14）通过境外机构或省境外系统下达投资交易指令;（15）法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行行为106.（）是自律要求最高的行业之一，自律组织在股权投资基金行业的发展中，起着举足轻重的作用。A、股权投资基金行业B、公募投资基金行业C、创业投资基金D、股票投资基金答案：A解析：股权投资基金行业是自律要求最高的行业之一，自律组织在股权投资基金行业的发展中，起着举足轻重的作用。107.某股权投资基金投资4个股权项目A、B、C、D,A项目目前项目价值为1亿元，B项目目前项目价值2亿元，C项目3亿元，D项目5亿，除此之外，基金资产还包括6000万的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额3000万元，则当前的基金资产净值为：（）亿元A、11．5B、11．3C、11．9D、11．6答案：B解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值一基金费用等负债，1+2+3+5+0.6-0.3=11.3亿元108.股权投资基金清算的原因不包括（）。A、基金份额持有人大会决定基金清算B、基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资C、过半数合伙人决定基金清算D、基金合同约定的存续期届满答案：C解析：一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：（1）基金合同约定的存续期届满；（2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；（3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；（4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。109.折现现金流法所评估的价值，可以是（），也可以是（）。A、股权价值；企业价值B、股权价值；公允价值C、企业价值；公允价值D、市场价值；企业价值答案：A解析：选项A符合题意：折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。110.对未来目标公司可能出现的股权变化，（）、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。A、增发认购权B、优先出资权C、股份发行权D、优先认购权答案：D解析：针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。111.下列属于股权投资基金特点的有（）。Ⅰ投资期限较长Ⅱ专业性较强Ⅲ流动性较差Ⅳ投资收益波动性较为平稳A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金特点主要包括：投资期限较长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高。112.狭义的股权投资基金是指（）。A、并购基金B、定增基金C、基础设施基金D、不动产基金答案：A解析：狭义股权投资基金特指并购基金。并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。113.排他性条款一般会约定一个为期（）的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。A、1B、2C、3D、几个月答案：D解析：排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。114.股权投资基金的（），是指在基金存续期限面临终止的情况下，相关主体按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。A、分配B、清算C、变现D、估价答案：B解析：股权投资基金的清算，是指在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。115.投资后管理的作用包括（）。Ⅰ保证资金安全，促进投资收益Ⅱ提升被投资企业自身价值Ⅲ协助被投资企业利用资本市场Ⅳ消除投资风险A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：投资后管理的作用包括：①保证资金安全，促进投资收益；②提升被投资企业自身价值；③协助被投资企业利用资本市场。116.创业投资估值法的步骤正确的是（）。Ⅰ．估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值,股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值Ⅱ．估计股权投资基金在退出时的要求持股比例,投资额除以当前股权价值，得到股权投资基金为获得目标回报倍数或收益率应有的持股比例，计算公式为要求持股比例=投资额／当前股权价值Ⅲ．估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例如果目标公司没有后续轮次的股权融资，则不会稀释股权投资基金的股权，投资时的持股比例就是上一步计算出的要求持股比例Ⅳ．计算当前股权价值A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢB、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：创业投资估值法的步骤如下：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权