2024年《证券投资基金基础知识》考前冲刺必会试题库300题（含详解）

PAGEPAGE12024年《证券投资基金基础知识》考前冲刺必会试题库300题（含详解）一、单选题1.（）机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。A、QFIIB、QDIIC、基金互认D、以上都正确答案：A解析：QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。2.信息比率较大的基金，表现相对较（）。A、差B、好C、一般D、稳定答案：B解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。3.根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，个人买卖基金份额的行为（）增值税。A、免征B、征收6%C、征收11%D、征收17%答案：A解析：根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，个人买卖基金份额的行为免征增值税4.（）是指投资组合持仓与基准不同的部分。A、波动率B、主动比重C、久期D、凸性答案：B解析：主动比重（activeshare,AS）是指投资组合持仓与基准不同的部分。5.(2016年)合格境内机构投资者，简称为（）。A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII答案：B解析：经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者（QDII）。QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。6.某公司每股股利为0．4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（）倍。A、20B、25C、10D、16．67答案：C解析：根据市盈率的计算公式，可得：市盈率=每股市价／每股收益=10／1=10。【考点】相对价值法7.下列不属于技术分析假定的是（）。A、历史会重演B、市场行为涵盖一切信息C、股价具有趋势性运动规律D、股票的价格一直不变答案：D解析：技术分析的三项假定为：（1）市场行为涵盖一切信息。（2）股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。（3）历史会重演。8.某基金的印花税为5万元，交易佣金为10万元，分红续费为2万元，基金合同生效前的律师费10万元，支付基金管理人管理费20万元，基金合同生效前验资费5万元。则该基金的费用为（）。A、52万元B、37万元C、47万元D、32万元答案：B解析：下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。费用=5+10+2+20=37万元9.从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。A、当股票市场持续下跌时投资组合保险策略的表现将劣于买人并持有策略B、不随着市场行情的变动调整风险资产和无风险资产之间的比例C、随着市场行情的变动调整风险资产和无风险资产之间的比例D、当股票市场持续上涨时投资组合保险策略的表现将优于买人并持有策略答案：C解析：AD两项，如果风险资产市场持续下降，则投资组合策略的结果较优，股票属于风险资产；BC两项，投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。10.下列关于执行缺口的说法错误的是（）。A、执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值B、执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值C、执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化D、执行缺口是测算资产转持成本的主要指标答案：B解析：执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化。11.基金会计核算中，承担复核责任的是（）。A、会计师事务所B、基金托管人C、证券投资基金D、基金管理公司答案：B解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。12.下列关于银行间债券市场交易方式的说法中，正确的是（）。Ⅰ银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交Ⅱ债券回购交易的完整合同仅包括债券回购主协议Ⅲ进行债券交易应订立书面形式的合同，其书面形式包括同业中心系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等Ⅳ参与者进行债券交易可以在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ项说法错误，债券回购主协议和书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。Ⅳ项说法错误，参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用。知识点：理解银行间市场的交易品种和类型；13.沪股通是投资者委托（），经由（）设立的证券交易服务公司，向（）进行申报，买卖规定范围内的（）上市的股票。A、香港经纪商；香港；上海证券交易所；上海证券交易所B、香港经纪商；上海；上海证券交易所；香港证券交易所C、香港经纪商；香港；香港证券交易所；上海证券交易所D、香港经纪商；香港；上海证券交易所；香港证券交易所答案：A解析：沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。知识点：理解基金互认、沪港通、深港通和债券通的重要意义；14.(2018年)俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如（）。A、债券的分销B、债券借贷的首期C、债券的T+0买入D、债券的T+1卖出答案：B解析：债券借贷首期采用券券对付结算方式到期可采用券券对付返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种15.关于回转交易，下列说法错误的是（）。A、回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易B、在我国证券交易所的交易品种中，权证实行T＋0回转交易C、目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易D、目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和B股都可以进行回转交易答案：C解析：A项，证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。BCD三项，根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。16.(2016年)2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。这主要体现了市场风险中的（）。A、利率风险B、汇率风险C、购买力风险D、经济周期性波动风险答案：D解析：经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。17.下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是（）。A、贴现债券B、附息债券C、息票累计债券D、浮动利率债券答案：D解析：浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。在每期期末支付的利息额是在本支付期期初基准利率的基础上设定的，也就是说，在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定。18.下列资产流动性最强的是（）。A、房地产B、办公楼C、现金D、商业票据答案：C解析：选项C正确：现金的流动性最强。19.下列不受AIFMD指令监管的基金包括（）。A、对冲基金B、不动产基金C、证券投资基金D、风险投资基金答案：C解析：另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）监管。AIFMD结束了欧盟成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态，协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管。ABD三项属于另类投资基金；C项，欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心。20.投资目标取决于（）A、风险容忍度B、收益要求C、风险容忍度和收益要求D、投资风险答案：C解析：投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。【考点】投资者需求21.按照（）方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。A、复利B、单利C、贴现D、现值答案：B解析：单利是计算利息的一种方法。按照该方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。22.（）威廉.夏普、约翰.林特耐和简莫辛三位学者基于马科维茨的均值方差模型，提出了资本市场理论和资本资产定价模型。A、20世纪40年代B、20世纪50年代C、20世纪60年代D、20世纪70年代答案：C解析：20世纪60年代威廉.夏普、约翰.林特耐和简莫辛三位学者基于马科维茨的均值方差模型，提出了资本市场理论和资本资产定价模型。23.（）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。A、再融资B、股票回购C、股票拆分D、首次公开发行答案：A解析：再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为，上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票；股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为；股票拆分又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票；首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。24.为确定远期价格，设立的假设不包括（）。A、存在交易成本B、标的资产是任意可分的C、标的资产的储存是没有成本的D、标的资产是可以卖空的答案：A解析：设立的假设不包括A选项，应是没有交易成本；远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。为确定远期价格，设立的假设包括：没有交易成本；标的资产是任意可分的；标的资产的储存是没有成本的；标的资产是可以卖空的。25.(2018年)关于名义利率和实际利率，下列表述正确的是（）。A、名义利率是扣除通货膨胀补偿后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿后的利率B、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低C、当物价不断下降时，名义利率比实际利率高D、名义利率是包含通货膨胀补偿后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利率答案：D解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。26.下列关于另类投资的优势表述正确的是（）。A、多数另类投资的流动性较高，所以杠杆率也偏高B、多数另类投资信息透明度高，所以要加强监管C、由于多数另类投资的交易活跃度高，估值难度不大D、多数另类投资的收益率与传统投资相关性较低，在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动性答案：D解析：另类投资的局限包括：①缺乏监管、信息透明度低；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。27.传统商业银行的主要业务为（）。A、吸纳存款及发放贷款B、对外销售理财产品C、投资管理D、外汇买卖答案：A解析：传统商业银行的主要业务为吸纳存款及发放贷款，但现在对外销售理财产品也是银行的一类重要业务。通过销售理财产品获得的理财资金，银行可以独立进行投资管理，也可以委托基金公司等其他金融机构进行投资管理。【考点】个人投资者与机构投资者28.资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（）。Ⅰ、所有投资者的期望相同Ⅱ、所有的投资都可以无限分割，投资数量随意Ⅲ、投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响Ⅳ、所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D正确：：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金；（3）所有投资者的期望相同；（4）所有投资者的投资期限都是相同的；（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意；（6）无摩擦市场；（7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。29.关于证券交易所，以下描述错误的是（）。A、我国的证券交易所包括上海证券交易所和深圳证券交易所B、我国证券交易所的设立和解散由国务院决定C、我国的证券交易所都采用公司制D、我国的证券交易所本身不能决定证券交易的价格答案：C解析：C项，证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。30.如果某基金的贝塔系数（）1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。A、大于B、等于C、小于D、远远小于答案：A解析：通常可以用贝塔系数（p）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。31.以下关于QDII基金估值规定，正确的有（）。A、基金管理公司是QDII基金会计核算和资产估值的责任主体，并负有复核责任B、基金份额净值应当至少每月结算披露一次C、基金份额净值应当在估值日后3个工作日内披露D、基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露答案：D解析：选项Ｄ正确：基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露；选项Ａ错误：基金管理公司是QDII基金会计核算和资产估值的责任主体，托管人负有复核责任；选项Ｂ错误：基金份额净值应当至少每周结算披露一次；选项Ｃ错误：基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。32.（）是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。A、主营业务收入B、账面价值C、净利润D、净资产收益率答案：B解析：在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。33.CFA提出了最佳执行的实施框架，不属于的一项是（）。A、披露B、过程C、备注D、记录答案：C解析：CFA提出了最佳执行的实施框架。该框架包含了三个方面：过程、披露和记录。34.（）中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。A、2004年6月18日B、2006年6月18日C、2007年6月18日D、2005年6月18日答案：C解析：2007年6月18日，中国证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。35.经纪人的利润来源主要是（）。A、买卖价差B、手续费C、投资收入D、佣金答案：D解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。经纪人的利润来源主要是佣金。36.(2015年)债券市场价格越（）债券面值，债券期限越（），则当期收益率就越偏离到期收益率。A、接近，短B、偏离，长C、接近，长D、偏离。短答案：D解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系的如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。37.在绝对收益归因中，考察在特定区间内，每个证券和每个行业如何贡献到组合的（）。A、整体收益B、个体收益C、部分收益D、比例收益答案：A解析：选项A正确：在绝对收益归因中，考察在特定区间内，每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。假设在考察区间没有交易行为，每个证券的贡献为自身的收益率乘以其初始权重。38.下列关于证券市场线和资本市场线的表述错误的是（）。A、证券市场线能为每一个风险资产进行定价B、证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系C、资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价D、资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系答案：C解析：C项，证券市场线是基于资本资产定价模型的，斜率是市场组合的风险溢价，既适用于资产组合，又适用于单个资产，可以用证券市场线来给资产确定一个最合理的预期收益率。39.佣金是投资者根据（）支付给经纪人的费用。A、交易额的一定比例B、事先确定的数额C、交易的次数D、价差的一定比例答案：A解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用。40.(2016年)如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是（）。A、早分红的基金比晚分红的基金收益率高B、两只基金的表现同样好C、分红次数多的基金收益率高D、分红额高的基金收益率高答案：B解析：时间加权收益率将收益率计算区间分为子区间，每个子区间以现金流发生的时间划分，每个区间的收益率以几何平均的方式相连接。这样基金的申购、赎回与分红等资金进出不影响收益率的计算。因此，时间加权收益率相等的两只基金表现同样好。41.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的（）将其转换成普通股股票的公司债券。A、合同条款B、转换价格C、转换比率D、转换价格和转换比率答案：D解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格（conversionprice）和转换比率（conversionratio）将其转换成普通股股票的公司债券。42.(2017年)下列关于普通股的表述中，错误的是（）。A、普通股一般具有表决权B、普通股是公司通常发行的无特别权利的股票C、普通股的股利是变动的D、普通股具有股权和债权双重属性答案：D解析：股票是由股份有限公司发行的，用以证明投资者股东身份，并据以获得股息和红利的凭证。即普通股只有股权的属性不存在债权属性。43.可转换债券实际上是一种普通股票的（）。A、看涨期权B、看跌期权C、利率期权D、互换期权答案：A解析：可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利，因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。44.浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（）挂钩。A、基准利率B、浮动利率C、利息额D、同业拆借利率答案：A解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。45.下列免征增值税的收入有（）。A、基金托管人从事基金托管活动取得的收入B、机构投资者买卖基金份额C、个人买卖基金份额D、基金管理人从事基金管理活动取得的收入答案：C解析：选项C符合题意：根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，个人买卖基金份额的行为免征增值税。基金管理人、基金托管人从事基金管理和基金托管活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企业所得税。选项ABD不符合题意。46.(2016年)一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，公司发生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。A、不宜用市净率法估值B、不宜用市盈率法估值C、不宜用市销率法估值D、公司价值为负数答案：B解析：B项，投资银行应用市盈率指标进行定价估值太简单，容易产生误解，缺乏现金流概念，对亏损企业很难运用。47.某基金2014年度期初及期末资产净值如表2所示，其中2014.9.1分红2500万元，请问2013.12.31～2014.9.1期间该基金的收益率为（）。表2某基金2014年度期初及期末资产净值A、10％B、-10％C、25％D、12．5％答案：C解析：该基金各区间收益率的计算如表3所示。表3计算过程48.投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（）。

Ⅰ．投资需求

Ⅱ．财务状况

Ⅲ．投资限制

Ⅳ．投资偏好A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。49.用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过（）个月。A、1B、2C、3D、6答案：C解析：上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，应符合的条件之一为，在上海证券交易所上市交易超过3个月。50.深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用（），取代原有大宗交易系统.?A、综合协议交易平台,B、综合交易平台C、综合证券交易平台D、综合市场交易平台答案：A解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台（简称“协议平台”），取代原有大宗交易系统。51.房地产权益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契约型基金D、无限责任公司答案：D解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。52.（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。A、银行承兑汇票B、商业票据C、中央银行票据D、短期国债答案：C解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。中央银行票据市场的参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构。53.（）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。A、股利贴现模型B、自由现金流贴现模型C、股权资本自由贴现模型D、超额收益贴现模型答案：B解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。54.下列关于有效投资组合，说法错误的是（）。A、在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分B、有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿C、对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小D、有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势答案：D解析：D项，有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面就一定有劣势。55.经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（）。A、分位数B、中位数C、均值D、方差答案：B解析：另—个经常用来反映数据—般水平的统计量—均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。56.下列关于国际证监会对证券投资基金的监管原则，说法正确的是（）。Ⅰ监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准Ⅱ监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规Ⅲ监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露Ⅳ监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定。首先，监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准；其次，监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规；再次，监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露，从而判断证券投资基金是否适合于一个特定投资者并评估投资者在该组合中权益的价值；最后，监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据。知识点：了解海外市场的监管情况；57.（）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。A、转换期限B、转换价格C、赎回条款D、回售条款答案：D解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。58.看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量金融资产权利。A、协议价格B、期权价格C、市场价格D、期权费加买入价格答案：A解析：看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。为取得这种卖的权利，期权买方需要在买入期权时支付给期权卖出者一定的期权费。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时才买入的期权，所以被称为看跌期权。59.股票的特征有（）。Ⅰ收益性Ⅱ有偿性Ⅲ流动性Ⅳ永久性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股票的特征：1．收益性2．风险性3．流动性4．永久性5．参与性知识点：理解股票价值和价格的概念；60.当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。A、下降B、盘整C、上升D、不变答案：C解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。61.对即期利率的说法中，错误的是（）。A、即期利率是金融市场的基本利率B、即期利率是指零息票债券的即期收益率C、考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现D、即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率答案：B解析：即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；62.（）年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。A、1982B、1981C、1980D、2000答案：B解析：答案是B选项，自从1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛。63.某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（）。A、每股面值降低B、股东的持股比例保持不变C、股东的各项权益余额保持不变D、投资者持有的公司的净资产增加答案：D解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。64.基金管理公司的核心竞争力体现在（）。A、所管理的基金规模大小B、从业人员的多少C、注册资本金大小D、投资管理能力答案：D解析：基金管理公司之间的竞争在很大程度上取决于其投资管理能力的高低65.某股票基金月末结转损益前余额如下，当期投资收益100000元，当期公允的价值变动损益贷方余额80000元，存款利息收入100元，当期管理费借方余额200元，当期交易费用借方余额200元，利息支出100元，假设以上收入和费用为该基金当期全部损益，则该基金本期已实现收益是（）元。A、180500B、99600C、179700D、180100答案：B解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。故本题中，已实现收益＝100000＋100－200－200－100＝99600（元）。66.计算夏普比率需要的基础变量不包括（）。A、无风险收益率B、投资组合的系统风险C、投资组合平均收益率D、投资组合的收益率的标准差答案：B解析：67.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（）。A、基金管理规模B、时间区间C、综合考虑风险和收益D、基金的价格答案：D解析：为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有：基金管理规模，时间区间，综合考虑风险和收益。选项D基金的价格不属于考虑的因素。68.特种金融债券的发行主体是（）。A、部分金融机构B、非银行金融机构C、中国证监会D、中国人民银行答案：A解析：特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。69.(2017年)下列不符合暂停估值条件的是（）。A、不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值B、基金中某个投资品种的估值出现了重大转变C、基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业D、发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产答案：B解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。70.(2016年)关于合格境内机构投资者（QDII），以下描述错误的是（）。A、QDII应在托管人处开立托管账户B、QDII应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资C、QDII应定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出入情况D、QDII应先向国家外汇管理局申请并获得境外证券投资额度后，向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件答案：D解析：D项，境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。71.华泰公司原定将一笔银行存款偿付应付账款，先决定延缓偿付，而将这笔存款支付了新购入的存货，它对速动比率的影响是（）。A、提高B、下降C、无影响D、有影响、既不提高，也不下降答案：B解析：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债原定将一笔银行存款偿付应付账款，先决定延缓偿付，而将这笔存款支付了新购入的存货。这句话的意思是：存货增加，分子减少，流动负债增加，分母增加，所以速度比率减少。72.下列选项中说法错误的是（）。A、利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位B、按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率C、实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率D、通常所说的年利率都是指实际利率答案：D解析：通常所说的年利率都是指名义利率。D错误；故本题选D选项；利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位；按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率；实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。73.投资者A计划购买100股某上市公司的股票，这时该公司的股票价格为20元／股，称之为基准价格。第一个交易日，投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为19．5元，然而本交易日股票价格有所上涨，收盘价为20．2元。第二个交易日，投资者根据第一个交易日的情况修订了限价指令，将目标价格修订为20．5元／股．本交易日内最终成交80股，假设每股交易佣金为0．05元，且不考虑其他交易成本，股票收盘价格为21元／股。请问投资者损失了（）潜在投资收益。A、3．2％B、0．225％C、2．975％D、3．145％答案：A解析：在理想交易中，投资者可以20元／股的价格购买100股股票，该组合被称为基准组合。到第二个交易日收盘，基准组合收益情况为：21×100-20×100=100（元）然而，在实际交易中，投资者只以20．5元／股的价格购买了80股股票，且付出了每股0．05元的交易佣金，其收益情况为：21×80-20．5×80-80×0．05=36（元）此时，执行缺口被定义为：74.（）是一种最简单的衍生品合约。A、远期合约B、互换合约C、期货合约D、期权合约答案：A解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。75.下列属于贵金属类大宗商品的是（）。A、钢铁、铜、铝、铅B、黄金、白银、铂金C、镍、钨、橡胶、铁矿石D、黄金、白银、钢铁、铜答案：B解析：贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点，其中，黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。目前，国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等；基础原材料类大宗商品主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。76.(2016年)下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是（）。A、执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高B、对于美式期权，有效期越长。期权价格越低C、当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高D、波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高答案：B解析：期权价格受到多种因素的影响，包括执行时标的资产的价格、执行价格、无风险利率、波动率等。其中，执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高，这是因为行权时购买方可以获得更高的收益。看涨期权的价格还会受到无风险利率的影响，因为投资者可以选择是否执行期权以获得固定收益。波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高。而对于美式期权，其价格并不与有效期长短成反比关系。因此，选项B是不正确的。77.每一个投资者对于收益和风险都有（）的预期和偏好，每一个投资者的最优投资组合（）。A、不同，不同B、不同，相同C、相同，不同D、相同，相同答案：A解析：选项A正确：每一个投资者对于收益和风险都有不同的预期和偏好，每一个投资者的最优投资组合不同。78.在投资部的实际操作中，（）负责投资决策。A、研究部经理B、投资总监C、基金管理公司的总经理D、基金经理答案：D解析：在实际操作中，基金经理负责投资决策。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程：79.所有者权益中资本公积不包括（）。A、政府专项拨款转入B、股票发行溢价C、按面值计算的股本金D、法定财产重估增值答案：C解析：资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、政府专项拨款转入等。选项C属于股本。80.无差异曲线的特点有（）。Ⅰ从左下方向右上方倾斜Ⅱ同一条无差异曲线上所有的点向投资者提供了相同的效用Ⅲ当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加Ⅳ风险厌恶程度高的投资者与风险程度低的投资者相比，其无差异曲线更平缓A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B差异曲线具有以下特点：（1）风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。（2）同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。（3）对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。（4）当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。（5）风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；81.下列关于投资组合管理的说法错误的是（）A、投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化B、使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险C、在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益D、整个流程可以划分为规划、执行和记录三个基本步骤答案：D解析：D项，CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。【考点】投资组合管理的基本流程82.以下不属于技术分析假定的是（）。A、股价运动遵循随机游走的规律B、历史会重演C、市场行为涵盖一切信息D、股价具有趋势性运动规律答案：A解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势，技术分析的三项假定分别为：①市场行为涵盖一切信息；②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；③历史会重演。83.（）系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。A、αB、βC、ρD、σ答案：B解析：选项B正确：β系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。84.我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容不包括（）。A、调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件B、根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准C、调整QDII产品投资金融衍生品的市场风险D、完善外汇额度管理的有关表述答案：C解析：我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容包括：（l）调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件。（2）豁免基金管理公司境外子公司担任QDII业务的境外投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制。（3）根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准。（4）调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围。（5）完善外汇额度管理的有关表述。85.以下说法错误的是（）。A、上市公司增发之后，公司注册资本相应增加B、上市公司股份回购之后，公司发行在外的总股数相应减少C、上市公司配股之后，公司发行在外的总股数没有变化D、上市公司配股之后，公司注册资本相应增加答案：C解析：C项，向原有股东配售股份，简称配股，是公司按照股东的持股比例向原有股东分配公司的新股认购权，准其优先购买新股的方式。即按老股东持股比例一股配售若干股，以保护老股东的权益及其对公司的控制权。配股之后，股东持股比例不变，但公司发行在外的总股数增加。86.(2017年)我国的场内证券登记结算机构是（）。A、上海清算所B、中央结算公司C、中国结算公司D、中央国债登记结算公司答案：C解析：中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。87.下列不属于金融期货的交易品种的是（）。A、外汇B、商品C、债券D、股票答案：B解析：期货品种是指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产品种，通常分为商品期货和金融期货两种。88.下列不属于常见的风险敏感度指标的是（）。A、β系数B、凸性C、风险敞口D、久期答案：C解析：反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。89.(2016年)下列等式中，符合资产负债表的基本逻辑关系的是（）。A、资产=所有者权益B、所有者权益=负债＋资产C、资产=负债＋所有者权益D、负债=所有者权益＋资产答案：C解析：按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债＋所有者权益。90.(2017年)下列不属于基金公司投资交易环节的是（）。A、产品的发行和募集B、绩效评估与组合调整C、风险控制D、构建投资组合答案：A解析：基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。91.(2016年)下列条款不可以嵌入债券的是（）。A、延期条款B、转换条款C、回售条款D、赎回条款答案：A解析：许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等。按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。92.投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为20元/股，第一个交易日投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为19.5元，但是本日股票上涨收盘价为20.2元。第二个交易日投资者将目标价格修改为20.5元一股，成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，不考虑其他成本，股票收盘价为21元/股。机会成本为（）。A、1.6%B、1.4%C、1.2%D、1.0%答案：D解析：本题考查机会成本的计算，机会成本=[（第二交易日收盘价-基准价格）/基准价格]*未实现投资比例=[（21-20）/20]*20/100=1%93.X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年；Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限为2年，以下说法正确的是（）。A、与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率B、X债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动C、与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动答案：C解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率，因此，与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率。考点当前收益率、到期收益率与债券价格之间的关系94.某资产组合由A、B、C、D四项资产构成，这四项资产的β系数分别是0.2、0.5、0.8、1.2。在等额投资的情况下，该资产组合的β系数是（）。A、0.675B、0.6C、1.375D、1.3答案：A解析：此题考察的是有关贝塔系数的相关内容，答案是A选项，贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小,由于是等额投资，权数都为1，因此资产组合的β系数为四个投资项目的平均数=（0.2+0.5+0.8+1.2）/4=0.675。95.下列不属于常见的风险敏感度指标的是（）。A、β系数B、凸性C、风险敞口D、久期答案：C解析：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。96.（）合约是指交易双方在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。A、期权B、远期C、互换D、期货答案：B解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。97.目前最常用的VaR估算方法不包括（）。A、参数法B、历史模拟法C、蒙特卡洛法D、算数平均法答案：D解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。98.某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿元，则该基金当日资产净值为（）亿元。A、20B、30C、70D、40答案：D解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值＝基金资产－基金负债＝70－30＝40（亿元）。99.(2016年)低风险偏好的投资者不愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合中的原因是其（）。A、流动性较差B、采取高杠杆模式运作C、估值难度大D、成本高答案：A解析：大多数另类投资产品流动性较差，与传统投资产品不同，在未遭受损失的前提下，很难将另类投资产品快速出售换取现金。所以，低风险偏好的投资者不太愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合当中。100.下列关于持有区间收益率的说法，不正确的是（）。A、持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报B、持有区间收益率=（期末资产价格-期初资产价格+期间收入）／期初资产价格100%C、持有区间收益率的组成中，收人回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少D、收入回报率=期间收入／期初资产价格100%答案：C解析：C项，持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。101.目前我国封闭式基金的估值频率为（）。A、每个交易日估值，每周披露一次份额净值B、每个交易日估值，次日披露份额净值C、每日估值，当日披露份额净值D、每日估值。次日披露份额净值答案：A解析：封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。知识点：了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素；102.(2015年)基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的（）。A、孰高数B、孰低数C、平均数D、差额答案：B解析：期末可供分配利润指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数。则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。103.下列关于有保证证券的说法，不正确的是（）。A、有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券B、抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产C、质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产D、有保证的债券融资成本较高答案：D解析：D项，有保证的债券融资成本较低；无保证债券发行成本低于股票，且不会稀释股权，监管比股票松。104.UCITS一号指令规定，下列基金不属于UCITS基金的范围（）。Ⅰ.封闭式基金Ⅱ.投资与借款政策与指令不符的基金Ⅲ.公司型基金Ⅳ.基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：UCITS一号指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围：（1）封闭式基金;（2）在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金;（3）基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金;（4）投资与借款政策与指令不符的基金。105.我国开放式基金每（）估值，并于（）公告基金份额净值。A、周：次周B、交易日；次日C、月；当日D、月；次月答案：B解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。知识点：了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素；106.关于基金托管人在估值业务中的责任，以下表述正确的是（）。A、当基金托管人对基金管理人采用的估值原则及技术有异议时，以托管人意见为准B、经与基金管理人协商，基金托管人可不对基金估值进行复核C、基金托管人有权利对基金估值进行复核，但可以免除相关责任D、基金托管人进行基金估值复核工作时，可以参考中国证券投资基金业协会的估值指引答案：D解析：A项，当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。B项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。C项，基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。107.在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（）。Ⅰ、基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令Ⅱ、基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令Ⅲ、基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令Ⅳ、系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令Ⅴ.交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。A、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅳ、Ⅴ答案：B解析：交易指令在基金公司内部执行步骤如下：①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；②交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员；③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。108.当改变估值技术导致基金资产净值的变化（）以上的，基金管理人应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。A、0.1%B、0.2%C、0.25％D、0.3%答案：C解析：当改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25％以上的，基金管理人应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。109.(2016年)某投资者购买了A、B、C、D四只基金产品，占总资金的比例为20%、30%、25%、25%，这四只基金产品的收益率分别为15%、10%、5%和20%，则该投资者投资这四只基金产品的收益率为（）。A、12.5%B、13.5%C、12%D、12.25%答案：D解析：在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。算术平均收益率（RA）的计算公式为：式中：Rt表示t期收益率；n表示期数。故基金的收益率=15%×20%＋10%×30%＋5%×25%＋20%×25%=12.25%。110.备兑权证通常是由（）发行的。A、证券交易所B、投资银行C、上市公司D、央行答案：B解析：备兑权证是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的，上市公司股本不变。111.(2016年)时间加权收益率的计算公式的前提假定之一是（）。A、红利发放后立即存入银行B、红利发放后立即以无风险利率投资C、红利发放后立即对本基金进行再投资D、以上均不正确答案：C解析：假定红利发放后立即对本基金进行再投资，且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资，分别计算每次分红期间的分段收益率，考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到。112.（），是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。A、纯券过户B、见券付款C、见款付券D、券款对付答案：B解析：见券付款（paymentafterde1ivery，PAD），是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。113.马可维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。A、最大方差法B、最小方差法C、均值方差法D、资本资产定价模型答案：C解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。114.货币市场产生于信用活动，其交易价格为（）。A、汇率B、利率C、存款准备金率D、超储率答案：B解析：货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。115.财务报表主要包括（）。Ⅰ.资产负债表Ⅱ.利润表Ⅲ.现金流量表Ⅴ.净利润表?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：A解析：财务报表主要包括资产负债表，利润表和现金流量表三大报表。另外还包括所有者权益变动表116.2001年至今，中国债券市场主要以（）为主。A、柜台交易市场B、交易所市场C、银行间市场D、场外市场答案：C解析：以柜台市场为主（1988—1991年）；以交易所市场为主（1992--2000年）；以银行间市场为主（2001年至今）知识点：了解中国债券市场体系的发展；117.TVOL是指（）。A、成交量权平均价格算法B、时间权平均价格算法C、跟量算法D、执行缺口算法答案：C解析：算法交易有多种策略类型，应用最普遍的是基于历史交易数据的逻辑算法，如时间加权平均价格算法、成交量加权平均价格算法（VWAP）、跟量算法（TVOL）、执行缺口算法（IS）等。知识点：了解算法交易的概念和常见策略；118.以下关于可转换债券特征的说法错误的是（）。A、可转换债券是含有转股权的特殊债券B、在转股前，可转债持有者是公司股东，体现所有权关系C、可转换债券有双重选择权D、在转股前，它是一种公司债券答案：B解析：可转换债券的特征：（1）可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。（2）可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本（相比没有赎回条款的债券而言）和提前赎回权组合的证券。119.银行间债券市场的交易品种不包括（）。A、债券B、回购C、远期交易D、股票答案：D解析：银行间债券市场的交易品种包括债券、回购和远期交易。120.相比传统的手动交易，（）可以极大地提高交易员的工作效率。A、算法交易B、价格交易C、风险交易D、成交量交易答案：A解析：相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。121.克服了个人在财力、时间和知识上的不足的投资工具是（）。A、股票B、基金C、债券D、期权答案：B解析：基金作为一种投资工具克服了个人在财力、时间和知识上的不足，以极大的优势迅速发展，走出国界成为一种世界范围内的投资工具。122.财务报表分析的对象是（）。A、企业的各项基本活动B、企业的经营活动C、企业的投资活动D、企业的筹资活动答案：A解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。123.未分配利润是指企业留待以后（）分配的利润或待分配的利润。A、月度B、季度C、半年D、年度答案：D解析：未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。124.QDII基金的下列行为中符合证监会规定的有（）。A、购买不动产和房地产抵押按揭B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证C、购买实物商品D、借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%答案：D解析：除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。125.目前股价指数编制的方法主要不包括A、算术平均法B、几何平均法C、移动平均法D、加权平均法答案：C解析：目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。【考点】被动投资126.(2016年)在证券市场，以下属于非系统性风险的是（）。A、某商业银行因票据违规操作被调查B、人民银行宣布降低存款准备金率C、财政部、国家税务总局宣布下调印花税率D、银监会拟出台新规管控银行理财产品投资股票答案：A解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，例如公司成功推出新产品引起的股价上升，负面新闻如农业公司产品歉收造成的股价下跌等。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关。127.关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题时，为确定远期价格F，在此做出的假设正确的是（）。Ⅰ没有交易成本Ⅱ标的资产是任意可分的Ⅲ标的资产的储存是没有成本的Ⅳ标的资产是不可以卖空的A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题。为确定远期价格F，在此首先假设：（1）没有交易成本；（2）标的资产是任意可分的；（3）标的资产的储存是没有成本的；（4）标的资产是可以卖空的知识点：掌握远期合约的定价；128.与基金利润有关的财务指标中，本期利润和本期已实现收益的关系是（）。A、本期已实现收益＝本期利润－本期公允价值变动损益B、本期利润＝本期已实现收益－本期公允价值变动损益C、本期利润＝本期已实现收益D、两者没有关系答案：A解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。129.逐笔全额结算的主要特点是（）。Ⅰ.资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。Ⅱ.交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0~T+n日不等。Ⅲ.交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。Ⅳ.交收时间段，通常时间在30分钟左右。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：逐笔全额结算的主要特点是:（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0~T+n日不等。（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。130.个人投资者在商业银行购买国债，属于（）交易行为。A、交易所债券市场B、银行间债券市场C、商业银行柜台市场D、银行间同业拆借中心答案：C解析：国债和企业债交易市场处于初级阶段时，债券投资者以个人投资者为主体，因此债券交易市场以柜台市场为主，通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易。这种市场模式符合个人投资者的交易需求，在一定程度上促进了债券市场的发展。131.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计算一次，则下列表述正确的是（）。A、3年后领取更有利B、无法比较何时领取更有利C、目前领取并进行投资更有利D、目前领取并进行投资和3年后领取没有区别答案：C解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV＝10000×（1＋0.2）3＝17280（元）。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。132.(2016年)投资期限越长，则投资者对（）的要求越低。A、利率B、收益C、期限D、流动性答案：D解析：通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。133.2016年，某基金投资收益1.3亿元，公允价值变动损益9000万元，该基金当年的已实现收益是（）。A、1.3亿元B、1.61亿元C、2.51亿元D、2900万元答案：A解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。故本题中该基金当年的已实现收益＝投资收益＝1.3亿元。134.如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为（）。A、半强有效市场B、弱有效市场C、无效市场D、强有效市场答案：D解析：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。135.（）指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。A、市场风险B、信用风险C、流动性风险D、系统风险答案：B解析：信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务。136.下列关于基金业绩评价的时期选择的说法中，不正确的是（）。A、业绩评价时需要计算多个时间段的业绩B、同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距C、同一基金在不同时间段内的表现不会有很大的差距D、业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异答案：C解析：同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距。业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异，因此，业绩评价时需要计算多个时间段的业绩，如最近一个月、最近三个月、最近一年、最近五年等。故ABD正确，C错误。137.(2016年)下列选项不属于常用的货币市场工具的是（）。A、大额可转让定期存单B、政府债券C、同业拆借D、商业票据答案：B解析：常用的货币市场工具有同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单。138.不属于无差异曲线具有以下特点（）A、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。B、不同几条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。C、对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。D、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。答案：B解析：选项B，同—条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。139.任何金融工具都可能出现由资产价格或指数变动导致损失的可能性，这是（）。A、违约风险B、价格风险C、法律风险D、结算风险答案：B解析：衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动。而且衍生工具通常存在较大的杠杆，会放大风险。衍生工具面临的风险主要包括：①交易双方中的某方违约的违约风险；②因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险；③因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险；④因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；⑤因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；⑥因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。140.下列关于混合基金的风险管理，说法正确的是（）。A、偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高B、偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率较低C、偏债型基金的风险较低，预期收益率较高D、偏债型基金的风险较高，预期收益率较低答案：A解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低，股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。混合基金通过投资于股市和债市，灵活调整资产配置，可以应对不同市场环境。141.在其他条件都一样的情况下，就期权费而言，通常情况下（）。A、美式期权高于欧式期权B、美式期权低于欧式期权C、美式期权和欧式期权一样D、美式期权和欧式期权无法比较答案：A解析：对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利。因为买入这种期权后，他可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履约时间。相反，对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险，他必须随时为履约做好准备。因此，在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。142.以下属于我国债券市场的场外交易场所的是（）。A、银行间市场B、上海证券交易所C、融资融券市场D、深圳证券交易所答案：A解析：场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行（包括非国有商业银行）、证券公司、基金管理公司等金融机构。143.（）是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。A、可转换债券B、权证C、企业债券D、普通股票答案：A解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。144.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于（）。A、货币衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股权类产品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准确地说，这是一种结果）的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。145.2003年5月23日，（）成为我国第—批获准人境的境外机构投资者。A、上投摩根亚太优势B、瑞士银行和野村证券株式会社C、广发亚太精选D、工银瑞信全球答案：B解析：2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第—批获准人境的境外机构投资者。146.下列关于货币时间价值表述错误的是（）。A、一定金额的资金必须注明其发