（必练）《私募股权投资基金基础知识》备考题库宝典（核心题版）

PAGEPAGE1（必练）《私募股权投资基金基础知识》备考题库宝典（核心题版）一、单选题1.法律尽职调查的内容主要有（）。Ⅰ确认目标公司的合法成立和有效存续Ⅱ从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性Ⅲ充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规Ⅳ发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：注意要选出全部正确的选项法律尽职调查的内容主要有：①确认目标公司的合法成立和有效存续；②从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；③充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；④发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；⑤出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。2.股权投资基金的市场参与主体主要不包括（）。A、股东B、投资者C、管理人D、第三方服务机构答案：A解析：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。3.境内IPO市场包括（）。Ⅰ主板Ⅱ香港证券交易所Ⅲ创业板Ⅳ中小企业板A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。4.(2017年)下列关于不同投资领域的股权投资基金的说法中，错误的是（）。A、并购基金所投资项目一般为成熟期企业，其商业模式较为成熟，盈利预期度较好B、创业投资基金所投资项目风险和期望收益均较高，但获得收益的时间短C、投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好D、基金业绩比较时，应根据投资领域的不同而采取不同的对标基准答案：B解析：创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育，因此获得收益的时间较长。5.股权投资基金管理人应从内部控制的（）、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。Ⅰ．目标与原则Ⅱ．内部环境Ⅲ．风险评估Ⅳ．控制活动A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：内部控制在股权投资基金的资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等各个环节中贯穿始终。股权投资基金管理人应从内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。6.下列关于我国股权投资基金业发展趋势的说法中，错误的是（）。A、股权投资基金对于解决中小企业融资难、促进创新创业有重要作用B、股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高C、股权投资基金的运作模式和发展方式区别于创新驱动的内在要求D、股权投资基金对于支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用答案：C解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇。7.我国《证券投资基金法》对合格投资者的定义是（）。Ⅰ．达到规定资产规模或者收入水平Ⅱ．具备相应的风险识别能力和风险承担能力Ⅲ．其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人Ⅳ．投资的基金份额达到某一最高要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：我国的合格投资者认定标准与其他主要国家的标准大致类似。按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”8.基金运行期间，基金管理人、基金托管人发生变更的，基金管理人应当在（）个工作日内向基金业协会报告。A、1B、3C、5D、10答案：C解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：（1）基金合同发生重大变化；（2）基金发生清盘或清算；（3）基金管理人、基金托管人发生变更；（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。知识点：登记与备案的基本内容；9.收益分配涉及的基本概念包括（）Ⅰ业绩报酬Ⅱ瀑布式的收益分配体系Ⅲ门槛收益率Ⅳ追赶机制以及回拨机制A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。10.2014年8月21日，中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资（）。Ⅰ开展行业自律Ⅱ协调行业关系Ⅲ提供行业服务Ⅳ促进行业发展A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：2014年8月21日，中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。11.杠杆收购融资中，（）。Ⅰ．夹层资本比银行贷款优先级低Ⅱ．夹层资本比银行贷款成本高Ⅲ．夹层资本比股权资本优先级高Ⅳ．夹层资本比股权资本成本低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。知识点：并购基金的概念，杠杆收购基金的运作特点、投资方式、投资对象、投资分析以及作用；12.根据转让股份类型的不问，上市公司股份协议转让可以分为（）。A、流通股协议转让和非流通股协议转让B、协议转让、大宗交易C、国有股协议转让和非国有股协议转让D、协议收购、对价偿还、股份回购答案：A解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让，根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让;根据转让情形的不同,可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。13.清算包括（）。Ⅰ．破产清算Ⅱ．合并清算Ⅲ．撤资清算Ⅳ．解散清算A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：D解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。14.股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，（）可能比较实用。A、市盈率倍数法B、市净率倍数法C、企业价值/息税前利润倍数法市销率倍数法D、市销率倍数法答案：D解析：选项D正确：股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，市盈率倍数法、企业价值/息税前利润倍数法、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法、市净率倍数法都无法用来估值，对此类企业，市销率倍数法可能比较实用。15.私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。A、5B、10C、15D、20答案：D解析：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。16.关于股权投资基金的基本运作流程，下列说法错误的是（）。A、我国目前使用公开募集股权投资基金的方式募集B、股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集、投资、管理和退出C、股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程D、股权投资基金变现的方式有上市、挂牌转让、协议转让、清算答案：A解析：选项A项说法错误：募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金。17.公司型基金的章程应当具备的条款有（）。Ⅰ终止、解散及清算Ⅱ入股、退股及转让Ⅲ高级管理人员Ⅳ财务会计制度Ⅴ信息披露制度A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：公司章程的必备条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会（股东会）；高级管理人员；投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。18.基金投资者关系管理的意义是（）。Ⅰ有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉Ⅱ有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持Ⅲ能有效增加基金信息披露透明度Ⅳ有利于实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金投资者关系管理具有以下意义：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持。第三，能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。19.（）对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。A、投资前管理B、投资中管理C、投资后管理D、投资全程管理答案：C解析：投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。20.下列描述委托募集正确的一项是（）。A、基金管理人委托有资格的基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金B、基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集C、代销机构签署合同,要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定D、履行对投资者的评估和投资者风险默认程序答案：B解析：委托募集：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议,要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。21.股权投资基金募集的流程为（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认期Ⅳ协议签署及出资A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、投资者确认期、协议签署及出资。22.基金运行期间，信息披露义务人应当披露季度披露：信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。A、10B、15C、20D、25答案：A解析：基金运行期间，信息披露义务人应当披露季度披露：信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。23.(2017年)在我国，下列不属于股权投资基金市场服务机构的是（）。A、基金财产保管机构B、基金销售机构C、基金份额登记机构D、中国证券投资基金业协会答案：D解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。24.新申请股权投资基金管理人登记的机构应根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立与之相适应的制度，包括（）。Ⅰ．防范利益冲突的投资交易制度Ⅱ．合格投资者风险揭示制度Ⅲ．运营风险控制制度Ⅳ．信息披露制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括（视具体业务类型而定）运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度以及（适用于私募证券投资基金业务的）公平交易制度，从业人员买卖证券申报制度等配套管理制度。知识点：法律意见书；25.（）是指在投资协议中，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位。A、保护性条款B、竞业禁止条款C、保密条款D、排他性条款答案：B解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。（B项符合题意）26.银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由（）部分组成。A、循环贷款和定期贷款B、循环贷款和不定期贷款C、不循环贷款和定期贷款D、不循环贷款和不定期贷款答案：A解析：银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由两部分部分组成：循环贷款和定期贷款。27.股权投资基金的管理方式有（）。Ⅰ自我管理Ⅱ合伙管理Ⅲ受托管理Ⅳ组织管理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：股权投资基金的管理方式有两种，即自我管理和受托管理。28.估值核算服务的基本职责包括（）。Ⅰ．开展基金会计核算、估值、报表编制Ⅱ．相关业务资料的保存管理Ⅲ．配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计Ⅳ．建立并管理投资者的基金账户A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、11、IV答案：A解析：估值核算服务，是指基金服务机构代理基金管理人办理基金估值、会计核算等活动，其基本职责包括：开展基金会计核算、估值、报表编制，相关业务资料的保存管理，配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计，以及法律法规及服务协议规定的其他职责。知识点：基金服务业务的主要服务内容；29.基金业协会于（）出台了《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》，原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止A、2014年1月10日B、2015年3月5日C、2016年4月15日D、2017年3月1日答案：D解析：为规范股权投资基金服务业务，保护基金投资者权益，基金业协会于2017年3月1日出台了《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》，原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。30.关于政府引导基金，下列表述错误的是（）。A、直接参与企业投资和管理B、一般对所投资基金的投资范围有所限制C、宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给D、通过参股等形式参与到创业投资基金中答案：A解析：政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。31.回购的一般流程包括（）Ｉ发起II协商III执行IV变更A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。32.目前，我国要求股权投资基金代销机构应获得（）且成为（）会员。A、基金从业资格；中国证监会B、基金从业资格；中国证券投资基金业协会C、中国证监会基金销售业务资格；中国证券投资基金业协会D、中国证监会基金销售业务资格；中国证监会答案：C解析：我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。33.基金业协会的职责不包括（）A、制定和实施行业自律规则B、制定行业执业标准和业务规范C、提供会员服务D、筹备召开会员代表大会答案：D解析：依据《证券投资基金法》以及基金业协会章程的规定，基金业协会的职责包括：1.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；2.依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；3.制定和实施行业自律规则，监督、检査会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；4.制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；5.提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；6.对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；7.依法办理非公开募集基金的登记、备案；8.协会章程规定的其他职责。知识点：中国证券投资基金业协会的工作职责34.根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（）。A、官网在线推介，披露基金信息B、投资冷静期，回访确认C、特定对象确定，投资者适当性匹配D、基金风险揭示，合格投资者确认答案：A解析：股权投资基金的募集流程包括以下步骤：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认。35.下列关于股权投资基金业绩评价方法的说法中，正确的有（）。Ⅰ总收益倍数（TVPI）反映了投资人的账面回报水平Ⅱ已分配收益倍数（DPI）反映了投资资金的时间价值Ⅲ只要基金还在运营中，基金业绩评价指标的计算结果通常也会处于变化中Ⅳ内部收益率（IRR）体现了投资人现金的回收情况A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：已分配收益倍数（DPI）体现了投资人现金的回收情况，内部收益率（IRR）反映了投资资金的时间价值。即Ⅱ、Ⅳ项错误，故正确的是Ⅰ、Ⅲ项，选A.36.以下关于单只基金的投资者人数限制说法错误的是（）。A、合伙型股权投资基金投资者人数不得超过50人B、有限责任公司形式的股权投资基金投资者人数不得超过50人C、股份有限公司形式的股权投资基金投资者人数不得超过200人D、契约型股权投资基金投资者人数不得超过50人答案：D解析：选项D说法错误：契约型股权投资基金根据《证券投资基金法》的规定，投资者人数不得超过200人。公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。合伙型股权投资基金根据《合伙企业法》的规定，投资者人数不得超过50人（含普通合伙人）。37.（）是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。A、历史成本B、账面成本C、完全重置成本D、公允成本答案：C解析：在经济学和会计学中，不同类型的成本有不同的定义和用途。针对题目给出的选项，我们可以逐一进行分析：A.历史成本：通常指的是资产在购买时的原始成本，这反映了资产在过去某个时间点的价值，而不是现时条件下的成本。B.账面成本：这通常是指会计记录中的成本，可能包括原始成本、折旧等，它并不直接反映资产在现时条件下的实际成本。C.完全重置成本：这个术语指的是在现时条件下，重新购置一项全新状态的相同或相似资产所需的全部成本。它考虑了当前的市场价格、税费、安装费用等因素，因此能够更准确地反映资产在现时的经济价值。D.公允成本：这个术语并不常用，而且其含义可能因上下文而异。在一般意义上，它可能指的是某种公平或市场接受的成本，但具体定义可能因不同的应用场合而有所不同。综上所述，题目中描述的“在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本”最符合“完全重置成本”的定义。因此，正确答案是C.完全重置成本。38.区域性股权交易市场受到所在地（）的监管。A、财政部B、市级人民政府C、省级人民政府D、中国人民银行答案：C解析：区域性市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。39.公司在登记时，在名称核准通过后，需要依据（）和（）以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。A、《公司登记管理条例》；《中国证券业公司管理办法》B、《公司法》；《中国证券业公司管理办法》C、《公司法》；《公司登记管理条例》D、《中国证券投资基金业协会管理条例》；《公司登记管理条例》答案：C解析：申请设立登记：在名称核准通过后；需要依据《公司法》、《公司登记管理条例》以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。40.在基金运作过程中，会计师事务所由（）委任。A、基金投资人B、基金管理人C、基金托管人D、被投资机构答案：B解析：担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。41.财务会计报告一般分为（）财务会计报告A、年度、半年度B、季度、年度C、半年度、季度D、月度、季度答案：A解析：财务会计报告一般分为年度、半年度财务会计报告。42.投资者关系管理是连接（）和投资者的桥梁。A、基金托管人B、基金管理人C、基金销售机构D、基金业协会答案：B解析：投资者关系管理是连接基金管理人和投资者的桥梁。知识点投资者关系管理的概念和意义43.当回售权的触发条件满足时，回购价格通常（）。A、按企业最新公允价值确定B、按回购义务人承担能力确定C、按事先约定的定价机制确定D、按初始价值确定答案：C解析：回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。44.(2017年)下列关于成本法的说法中，正确的是（）。Ⅰ公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值。但是若要评估目标公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整Ⅱ重置成本法是用待评估资产的完全重置成本（重置全价）减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法Ⅲ重置成本法的主观因素较小，重置成本法主要作为一种辅助方法Ⅳ完全重置成本是指在历史条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法，Ⅲ项错误；重置成本法是用待评估资产的完全重置成本（重置全价）减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法，完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本，Ⅳ项错误。45.下列属于合格投资者的是（）。Ⅰ.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金Ⅱ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员Ⅳ.中国证监会规定的其他投资者?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：视为合格投资者的情形:（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员（4）中国证监会规定的其他投资者46.1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。A、10亿B、8亿C、12亿D、6亿答案：A解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。47.以下不属于项目在境内申报上市流程中的上市申报和核准的主要内容的是（）。A、申报材料制作B、申报和受理C、反馈意见及回复D、推出研究报告答案：D解析：项目在境内申报上市流程中的上市申报和核准主要内容包括：申报材料制作；申报和受理；反馈意见及回复；初审会及与监管部门沟通；发审会核准，取得批复文件。48.关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是（）。A、外部转让是现有股东向股东以外的人转让股权B、除公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意C、有限责任公司的股权转让分为内部转让和外部转让D、有限责任公司股权内部转让需经过转让双方之外的其他股东同意答案：D解析：D项，有限责任公司股权内部转让无需经过转让双方之外的其他股东同意。49.契约型基金参与主体主要为（）。Ⅰ、基金投资者Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金托管人Ⅳ、普通合伙人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：契约型基金参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。（不包括Ⅳ项）50.关于投资者关系管理的意义，说法错误的是（）A、股权投资基金在中国的发展历史悠久B、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解C、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持D、有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通答案：A解析：股权投资基金在中国的发展历史不长，很多投资者对其存续期长、投资风险高、短期内难以获得投资收益等特征尚不了解；投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解；第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；第三，有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。知识点投资者关系管理的概念和意义51.以下对股权投资基金投资者性质的描述，错误的是（）。A、基金的出资人B、基金财产的所有者C、基金产品的募集者D、基金投资回报的受益人答案：C解析：股权投资基金投资者是基金的出资人、基金财产的所有者和基金投资回报的受益人。股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。52.我国投资于股权投资基金的工商企业包括（）等。Ⅰ．外国企业Ⅱ．注册在我国的外资企业Ⅲ．国有企业Ⅳ．民营企业A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：投资于股权投资基金的工商企业包括外国企业、注册在我国的外资企业、国有企业、民营企业等。近年来，外国投资者在中国投资设立的人民币基金越来越多。我国的国有企业、民营企业、上市公司等不同类型的企业投资者对股权投资基金的兴趣不断增加，并逐步形成了各具特色的参与股权投资基金的投资模式。53.对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由（）进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。A、《公司法》B、《合伙企业法》C、《证券投资基金法》D、公司章程答案：D解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。知识点：资金募集与出资安排；54.下列不需要在股份有限公司的章程中载明的是（）A、公司名称和住所B、公司经营范围C、发起人的姓名或者名称D、公司的经营计划答案：D解析：股份有限公司的章程应当载明：公司名称和住所；公司经营范围；公司设立方式；公司股份总数、每股金额和注册资本；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法；股东大会会议认为需要规定的其他事项。55.杠杆收购基金在杠杆收购中的职责不包括（）A、选择杠杆收购的目标（通常在投资银行的协助下）B、谈判收购价格（通常在投资银行的协助下）C、募集高级债及夹层资本（通常在投资银行的协助下）D、决定购买公司的时机和方式（通常在投资银行的协助下）答案：D解析：杠杆收购基金在杠杆收购中的职责包括：第一,选择杠杆收购的目标（通常在投资银行的协助下）；第二,谈判收购价格（通常在投资银行的协助下）；第三，募集高级债及夹层资本（通常在投资银行的协助下）；第四，通过一个结束性事件完成交易；第五，作为公司的所有者及董事会控制成员,通过已有管理层或新的管理层经营被收购公司；第六，监督高层管理者的活动及决策；第七,作出所有的战略和财务决策；第八,决定出售公司的时机和方式（通常在投资银行的协助下）56.(2017年)对股权投资基金及管理人进行登记、备案的作用是（）。Ⅰ加强机构自身合规运作和信息披露的意识Ⅱ投资者可以通过基金业协会获悉管理人及基金的基本信息Ⅲ基金业协会可以对以私募为名进行的公募、内幕交易、非法集资等非法活动加强自律管理Ⅳ实现改善股权投资基金行业环境、促进行业规范发展的目标A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：通过股权投资基金管理人在基金业协会的登记、对募集的基金进行备案，一是可以加强机构自身合规运作和信息披露的意识；二是投资者可以通过基金业协会获悉管理人及基金的基本信息；三是基金业协会可以对以私募为名进行的公募、内幕交易、非法集资等非法活动加强自律管理。通过登记、备案的手段，实现改善股权投资基金行业环境、促进行业规范发展的目标。57.股权投资基金管理人通常是（）。Ⅰ合伙型基金的有限合伙人Ⅱ基金资产的所有者Ⅲ基金产品的募集者Ⅳ基金产品的管理者A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。58.境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，上述涉及的审批备案机关不包括（）。A、外汇局B、商务部C、工商总局D、国家发展改革委答案：C解析：境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。59.独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股（）以上股东的，应当及时向中国基金业协会报告。A、3％B、5％C、10％D、20％答案：B解析：独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的。应当及时向中国基金业协会报告：整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向中国基金业协会提交重大信息变更申请。60.证券交易所每个交易日的开始价格一般由（）形成。A、集合竞价B、连续竞价C、要约收购D、登记挂牌答案：A解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。61.股东大会的职责有（）。Ⅰ修改公司章程Ⅱ聘任和解聘公司董事Ⅲ公司上市、增资、减资、利润分配Ⅳ审批重大关联交易等重大事项的决策A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。62.（）通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。A、创业投资基金B、并列基金C、伞形基金D、股权投资基金答案：A解析：创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。63.关于股权投资基金募集流程及要求，下列说法错误的是（）。A、募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效B、投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同C、在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明D、在投资冷静期内，募集机构应主动联系投资者答案：D解析：D项，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。64.2005年11月，颁布（）。A、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》B、《私募投资基金监督管理暂行办法》C、《创业投资企业管理暂行办法》D、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》答案：C解析：2005年11月，颁布《创业投资企业管理暂行办法》。2011年11月发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》；2013年6月，中央机构编制委员会办公室发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》；2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。65.(2017年)按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由（）进行辅导。A、会计师事务所B、具有主承销资格的证券公司C、律师事务所D、中国证监会答案：B解析：按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。66.(2017年)为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，基金业协会发布了（）。A、《私募投资基金监督管理暂行办法》B、《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》C、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》D、《基金管理公司风险管理指引（试行）》答案：C解析：2016年2月5日，为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。67.股权投资基金的估值方法有（）Ⅰ成本法Ⅱ市场法Ⅲ绝对价值法Ⅳ收益贴现模型A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法知识点基金的估值68.股权投资基金的监管的（）原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。A、依法监管B、适度监管C、审慎监管D、分类监管答案：C解析：选项C正确：股权投资基金的监管的审慎监管原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。69.契约型基金的参与主体不包括（）。A、普通合伙人B、基金投资者C、基金管理人D、基金托管人答案：A解析：契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人、基金托管人。70.合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，由（）具体负责投资运作的股权投资基金。A、普通合伙人B、有限合伙人C、基金管理人D、基金托管人答案：C解析：合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。71.排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人（）。A、在约定的排他期内不得与出售任何股权给他人B、在约定的排他期内不得与出售任何资产给他人C、在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触D、在约定的排他期内不得与跟任何机构签署协议答案：C解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。（教材股权投资基金第5章第4节排他性条款）72.（）是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。A、退出B、清算C、整理D、并购答案：B解析：清算是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。73.(2017年)在上市辅导阶段，保荐人及其他中介机构应（）。Ⅰ对拟上市企业进行尽职调查Ⅱ帮助企业完善公司治理结构Ⅲ明确业务发展目标和募集资金使用计划Ⅳ准备首次公开发行申请文件A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在辅导阶段，保荐人及其他中介机构在对拟上市企业进行尽职调查的基础上，帮助企业完善公司治理结构，明确业务发展目标和募集资金使用计划，并准备首次公开发行申请文件。74.(2017年)下列关于股权投资母基金进行投资的方式的说法中，错误的是（）。A、股权投资基金只能投资于股权投资基金，不得直接对公司股权进行投资B、股权投资母基金有时在股权投资基金募集完成后对存续基金或其投资组合进行投资C、股权投资母基金有时会对公司股权进行直接投资D、股权投资母基金通常在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者答案：A解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。75.以下不是境外上市的市场的有（）。Ⅰ、纽约证券交易所Ⅱ、纳斯达克证券交易所Ⅲ、创业板市场Ⅳ、主板市场A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：对我国企业来说，境外IP0市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所等市场为主。76.(2017年)下列关于股权投资基金管理人行为的说法中，错误的是（）。A、销售私募基金时，自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级B、基金不托管时，在基金合同中明确了保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决措施C、私募基金募集完毕后，应当根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续D、告知投资人本只基金主要投资于成熟期企业，企业运行状况良好，投资本金肯定不会受损失答案：D解析：股权投资基金管理人及募集机构不得违背股权投资基金的运作本质，向投资者承诺本金不受损失及固定收益。77.(2017年)不同组织形式的股权投资基金，具有企业法人主体地位的是（）。A、任何组织形式的基金B、合伙型基金C、公司型基金D、契约型基金答案：C解析：公司型基金是公司法人实体，合伙型基金不具有独立的法人地位，信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。78.股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人，以下符合相关标准的是（）。A、自然人丁持有某信托计划100万元，近三年年均收入60万元B、自然人丙持有资管计划产品额度200万元，近三年年均收入20万元C、自然人甲持有某有限责任公司100万元的出资，近三年年均收入20万元D、自然人乙最近三年个人年均收入30万元，无任何金融资产答案：A解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。79.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．门槛收益率Ⅲ．追赶方式Ⅳ．业绩报酬A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。80.尽职调查是一项比较复杂和专业的工作，其基本程序包括（）I计划制订与团队组建II二手资料收集与研读III企业现场调研IV撰写尽职调查报告V进行内部复核A、I、II、III、IVB、I、II、III、IV、VC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：B解析：尽职调查是一项比较复杂和专业的工作，其基本程序与工作方法大致包括如下几个方面：计划制订与团队组建、二手资料收集与研读、企业现场调研、撰写尽职调查报告、进行内部复核。81.以下属于杠杆收购基金的运作的特点的是（）I从投资对象看，主要是成熟企业。II从投资方式看，通常采取控股性投资。III从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。IV从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。A、I、IIIB、I、II、IIIC、I、II、III、IVD、I、II答案：C解析：杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。知识点：并购基金82.(2017年)“必备投资者”应同时满足下列（）条件。Ⅰ以创业投资为主营业务Ⅱ在申请前三年其管理的资本累计不低于2亿美元，且其中至少1亿美元已经用于进行创业投资Ⅲ拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员Ⅳ必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：必备投资者的满足条件之一为：在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。83.并购基金在并购完成后的投资后管理与创业投资基金的不同在于，它主要通过（）来实现产业转型升级和价值提升。A、清算B、重整C、投资D、管理答案：B解析：并购完成后，并购基金的投资后管理与创业投资基金也有很大区别，其主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升。84.财务尽职调查主要包括（）Ⅰ.会计政策与会计估计Ⅱ.财务报告及相关财务资料Ⅲ.财务比率分析Ⅳ.纳税分析?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B解析：财务尽职调查主要包括：会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析。85.下列哪一项不是基金销售应遵循的程序（）A、基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类别投资者,也没有违反投资者准入性规定;B、股权投资基金的一般风险,包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。C、基金募集机构履行特别警示义务后,普通投资者仍坚持购买该产品的,基金募集机构可以向其销售相关产品D、普通投资者对该警示进行确认,表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力,并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示;答案：B解析：普通投资者主动要求购买与之风险承受能力匹配的基金产品的，基金销售应遵循以下程序:（l）普通投资者主动向基全募集机构提出申请,明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品,并同时声明,基全募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息;（2）基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类别投资者,也没有违反投资者准人性规定;（3）基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力;（4）普通投资者对该警示进行确认,表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力,并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示;（5）基金募集机构履行特别警示义务后,普通投资者仍坚持购买该产品的,基金募集机构可以向其销售相关产品86.国家对创业投资基金在（）上给予特别支持A、税收B、认购费C、赎回费D、管理费答案：A解析：国家对创业投资基金在税收上给予特别支持。87.（）是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。A、竞价交易B、委托转让C、协议转让D、大宗交易答案：D解析：大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。88.根据《证券投资基金法》的要求，信托（契约）型基金合同应包括（）Ⅰ.基金的申购、赎回与转让Ⅱ.基金份额持有人大会及日常机构Ⅲ.基金财产的估值和会计核算Ⅵ.基金合同的效力、变更、解除与终止Ⅴ.基金的清算?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅥD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.Ⅴ答案：D解析：根据《证券投资基金法》的要求，信托（契约）型基金合同应包括：前言（订立基金合同的目的、依据和原则）；基金的基本情况；基金的申购、赎回与转让；基金份额持有人大会及日常机构；基金份额的登记；基金的财产；交易及清算交收安排；基金财产的估值和会计核算；基金合同的效力、变更、解除与终止；基金的清算；违约责任；争议的处理。89.(2017年)投资后项目跟踪与监控中，需要重点关注的管理事项包括（）。Ⅰ股东关系与公司治理情况Ⅱ高层管理人员尽职与异动情况Ⅲ重大业务经营问题Ⅳ危机事件处理情况A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。90.以下关于股权投资母基金的特点和作用的表述，错误的是（）。A、母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源B、母基金通常只会投资于1～2只股权投资基金，以防利益分散C、投资者可以通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会D、母基金可以为缺乏经验的投资者提供投资股权投资基金的渠道答案：B解析：母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母基金的投资实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。91.项目来源渠道多种多样，主要包括（）。Ⅰ.行业研究Ⅱ.中介机构推荐Ⅲ.天使投资人或者同行推荐Ⅳ.行业专家推荐Ⅴ.企业家联盟及各级商会组织推荐?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。项目来源渠道多种多样，主要包括：（l）行业研究：跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息；（2）中介机构推荐：包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；（3）天使投资人或者同行推荐；（4）企业家联盟及各级商会组织推荐；（5）行业专家推荐；（6）政府机构推荐:如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；（7）行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。92.合伙协议应包含的信息包括（）。Ⅰ合伙企业的名称Ⅱ合伙目的Ⅲ合伙经营范围Ⅳ主要经营场所地址A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：《合伙企业法》规定，合伙协议应当载明：合伙企业的名称和主要经营场所的地点；合伙目的和合伙经营范围；合伙人的姓名或者名称、住所；合伙人的出资方式、数额和缴付期限；利润分配、亏损分担方式；合伙事务的执行；入伙与退伙；争议解决办法；合伙企业的解散与清算；违约责任。93.相对估值法的优点不包括（）。A、分析结果的可靠性不受可比公司质量的影响，很易找到合适的可比公司B、运用简单，易于理解C、主观因素相对较少D、可以及时反映市场看法的变化答案：A解析：选项A符合题意：相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的不足：第一，受可比公司企业价值偏差影响。第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。94.在我国，公司法人实体可采取（）的形式。A、有限责任公司或股份有限公司B、有限责任公司或无限责任公司C、有限责任公司或合伙制D、股份有限公司或合伙制答案：A解析：在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。95.—般采用清算价值法估值时采用（）的折扣率。A、较大B、较低C、较高D、较小答案：B解析：—般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。96.美国并购投资基金管理机构也兼做（）。A、不动产投资B、基金投资C、股票投资D、创业投资答案：D解析：虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。本书除非特指，一般语境下的股权投资基金是指广义股权投资基金。知识点：股权投资基金概念的发展；97.以下不属于中国证券投资基金业协会职责的是（）。A、依法办理非公开募集基金的登记、备案B、对违反相关法规的私募机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施C、对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解D、制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为答案：B解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施：①责令改正；②监管谈话；③出具警示函；④公开谴责。98.股权投资基金的利益分配，主要在（）之间进行。A、管理人和托管人B、投资者和托管人C、投资者与管理人D、投资者与第三方服务机构答案：C解析：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。99.以下不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）。A、证券投资咨询机构B、证券公司C、商业银行D、财务公司答案：D解析：一般来说，各个国家和地区都会对基金销售机构规定资格条件。常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。100.投资者关系管理的基本原则是，不属于（）。A、公正B、可靠C、公开D、准确、及时答案：B解析：投资者关系管理的基本原则是公开、公正、准确、及时和具有前瞻性。101.下列属于基金托管的作用的有（）。Ⅰ．完善基金治理结构Ⅱ．提升基金运作专业化水平Ⅲ．保障基金资产的安全Ⅳ．保护基金投资者利益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金托管制度对完善基金治理结构、提升基金运作专业化水平、保障基金资产的安全、保护基金投资者利益具有重要作用。与一般的市场服务机构不同，基金托管人具有基金当事人的法律地位，托管人的引入，可以对基金管理人形成制衡，从而有利于形成更为有效的基金治理结构。知识点：基金托管的含义、作用、资格取得及基本原则；102.（），美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。A、1958年B、1936年C、1942年D、1973年答案：A解析：1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。103.我国第一个有关创业投资发展的战略性纲领性文件是（）国务院办公厅发布的《关于建立风险投资机制的若干意见》。A、1985年末B、1992年末C、1998年末D、1999年末答案：D解析：我国第一个有关创业投资发展的战略性纲领性文件是《关于建立风险投资机制的若干意见》是由国务院办公厅于1999年末发布的。因此，答案为D。104.(2017年)下列关于投资后管理作用的说法中，错误的是（）。A、消除被投资企业成长的高度不确定性B、帮助被投资企业提升价值，以实现被投资企业最大程度的增值C、减少或消除潜在的投资风险D、防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为，有利于及时了解被投资企业经营运作情况答案：A解析：对于股权投资基金而言，投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。105.(2017年)中国证券投资基金业协会于（）召开第一次会员大会。A、2012年6月B、2010年10月C、2012年7月D、2001年8月答案：A解析：基金业协会于2010年10月开始筹建，并于2012年6月6日召开第一次会员大会暨成立大会。106.我国股权投资基金行业发展经历了（）历史阶段。A、探索与起步阶段（1985～2004年）B、快速发展阶段（2005～2012年）C、统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）D、以上都是答案：D解析：我国股权投资基金发展的历史阶段：（―）探索与起步阶段（1985~2004年）；（二）快速发展阶段（2005-2012年）；（三）统一监管下的制度化发展阶段（2013年至今）107.(2017年)发行人在（）后到指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。A、中国证监会受理发行申请B、中国证监会做出核准决定C、取得中国证监会同意发行的批文D、初审会形成初审报告答案：C解析：股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文。然后发行人在指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。108.股权投资基金的信息披露应当包含的内容有（）。Ⅰ基金承担的费用和业绩报酬安排Ⅱ可能存在的利益冲突Ⅲ涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁Ⅳ基金的投资收益分配情况A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金的信息披露应当包含以下内容：基金合同；招募说明书等宣传推介文件；基金销售协议中的主要权利义务条款；基金的投资情况；基金的资产负债情况；基金的投资收益分配情况；基金承担的费用和业绩报酬安排；可能存在的利益冲突；涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；中国证监会以及中国证券投资基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。109.创业投资基金通常以（）为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。Ⅰ．普通股Ⅱ．可转换优先股Ⅲ．可转换债Ⅳ．优先股A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。并购基金更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。实践中，可能存在同时使用多种投资方式的情况。110.股权投资基金按资金性质分类分为（）。A、人民币股权投资基金和外币股权投资基金B、公司型基金、合伙型基金C、并购基金、不动产基金D、狭义创业投资基金、基础设施基金、定增基金答案：A解析：股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金。111.信托（契约）型基金的参与主体主要有（）.I基金投资者II基金管理人III基金托管人IV投资者V基金服务机构A、I、II、IVB、I、II、VC、I、II、IIID、II、III、V答案：C解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人知识点：信托（契约）型基金的概念112.明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）。A、《关于建立我国风险投资机制的若干意见》B、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》C、《创业投资企业管理暂行办法》D、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》答案：B解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责。113.某投资者投资A基金5万元，现获得现金分红15000元，则已分配收益倍数为（）。A、0.2B、0.25C、0.5D、0.3答案：D解析：DPI=投资者所获得现金分红/已投资资本=15000/50000=0.3。114.(2017年)关于政府引导基金对创业投资基金的支持，下列说法错误的是（）。A、通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业B、提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力C、准许基金募集突破合格投资者限制，获得更多资金支持D、通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向答案：C解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。（1）参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业。（2）融资担保，是指政府引导基金根据信贷征信机构提供的信用报告，对历史信用记录良好的创业投资基金，采取提供融资担保方式，支持其通过债权融资增强投资能力。（3）跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。115.(2016年)股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行股权投资基金管理人登记手续，则（）。A、可申请新的股权投资基金产品备案B、其从业人员不得参加基金从业资格考试C、可募集设立新的股权投资基金D、不得从事股权投资基金管理业务答案：D解析：私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。基金管理人未经登记不得开展股权投资基金管理、募集业务。116.有关企业改制的说法错误的是（）。A、企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛和复杂B、企业首先要确定证券公司（券商），在券商的协助下尽早选定其他中介机构C、在改制阶段，企业为有限责任公司的，应依法改制为股份有限公司并取得营业执照D、帮助企业完善公司治理结构答案：D解析：在企业上市流程中，企业改制是指企业以在资本市场公开发行和交易股票为目的而进行的企业组织结构、资本资产等方面的改组行为。企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛和复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定证券公司（券商），在券商的协助下尽早选定其他中介机构，主要包括会计师事务所和律师事务所等。在改制阶段，企业为有限责任公司的，应依法改制为股份有限公司并取得营业执照。117.关于外币私募股权投资基金的基本运作方式的说法，错误的是（）。A、外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式B、外币股权投资基金经营实体注册在境外C、外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出D、外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体答案：D解析：外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体。118.下列属于出具法律意见书是需要重点核查的内容的是（）。Ⅰ、是否依法在中国境内设立并有效存续Ⅱ、申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定Ⅲ、申请机构是否与其他机构签署了基金外包服务协议，并说明外包服务协议情况是否存在潜在风险Ⅳ、申请机构是否存在子公司、分支机构和其他关联方，若有，请说明情况及其子公司、关联方是否已登记为基金管理人A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：选项C正确：题中四项均是法律意见书需要重点核查的内容。119.下列关于合伙型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出等操作的说法错误的是（）。A、合伙人权益的变更需要办理工商变更登记手续B、清算期间，合伙型股权投资基金存续，仍可开展与清算无关的经营活动C、增资、减资时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续D、终止清算时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续答案：B解析：基金清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。120.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中，（）。A、承诺最低收益B、通过自媒体向不特定对象宣传推介C、通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介D、可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩答案：D解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。121.股权投资母基金是以（）为主要投资对象的基金。A、股权投资基金B、公司型基金C、合伙型基金D、政府引导基金答案：A解析：股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。122.2005年11月，颁布（）。A、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》B、《私募投资基金监督管理暂行办法》C、《创业投资企业管理暂行办法》D、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》答案：C解析：2005年11月，颁布《创业投资企业管理暂行办法》。2011年11月发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》；2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》；2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》；123.（）不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。A、业务发展定位B、经营风险控制C、公司治理D、高层管理人员尽职与异动情况答案：C解析：公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。124.(2017年)聘任和解聘公司高级管理人员由（）决定。A、股东大会B、董事会C、监事会D、董事长答案：B解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。125.(2016年)以下关于全国中小企业股份转让系统的交易机制和规则的描述中，错误的是（）。A、投资者直接交易B、分级结算原则C、以机构投资者为主，合格的自然人也可以投资D、设定股份交易最低限额答案：A解析：A项，全国中小企业股份转让系统的交易规则为投资者委托交易。126.关于基金的信息披露，如下说法正确的是（）。Ⅰ．信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露年报Ⅱ．信息披露义务人应当在每年结束之日起15个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息Ⅲ．中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分Ⅳ．涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项说法错误，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。知识点：信息披露的自律管理措施；127.下列关于公司型基金的说法中，错误的是（）。A、公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人B、我国公司型基金的法律依据为《中华人民共和国公司法》C、通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金D、公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式答案：C解析：公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。128.国内所称“私募股权投资基金”，其准确含义应为（）股权投资基金。A、私人B、私募C、私募类私人D、私人的私募答案：C解析：在我国当前的法律和监管规则下，一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。知识点：股权投资基金概念；129.必备投资者应当以（）为主营业务，具备一定创业投资专业能力与资金实力。A、创业投资B、产业投资C、基础设施投资D、不动产投资答案：A解析：设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者，其必须满足的条件之一为：以创业投资为主营业务。130.有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（）以上表决权的股东通过A、1/3B、1/2C、2/3D、3/4答案：C解析：有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2／3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2／3以上通过。知识点公司型股权投资基金的权益登记131.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，属于禁止性行为的是（）。A、公平地对待其管理的不同基金财产B、不从事内幕交易C、侵占、挪用基金财产D、按照规定履行职责答案：C解析：选项C符合题意：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。（2）不公平地对待其管理的不同基金财产。（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损。（4）侵占、挪用基金财产。（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。（7）玩忽职守，不按照规定履行职责。（8）从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动。（9）未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务。（10）进行商业贿赂。（11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户