《创业企业融资与理财》课件第10章 创业企业财务报表分析

财务报表的类型和编制方法偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析方法第10章创业企业财务报表分析阅读资料

请阅读“青岛啤酒数据分析”相关资料，回答下列问题：(1)本案例是如何得出青岛啤酒具有较强偿债能力这一结论的？(2)讨论财务报表还有哪些分析方法，每种分析方法如何使用？(3)根据上市公司青岛啤酒财务年报数据，跟踪分析青岛啤酒的财务状况和经营状况。第10章创业企业财务报表分析目录10.2财务报表分析的步骤和方法10.3财务比率分析10.1企业财务报表概述

10.1企业财务报表概述

10.1.1财务报表的作用财务报表对企业的作用财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表一般包括下列组成部分：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益(或股东权益)变动表、财务报表附注和财务状况说明书。财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。公司财务报表的主要使用人有以下几种：股权投资人、债权人、经理人员、供应商、政府。

10.1企业财务报表概述

10.1.1财务报表的作用2.财务报表的种类(1)按财务报表编报期间的不同，财务报表可以分为中期财务报表和年度财务报表。(2)按财务报表编报主体的不同，财务报表可以分为个别财务报表和合并财务报表。

10.1企业财务报表概述

10.1.1资产负债表1.资产负债表的内容及结构1)资产负债表的内容资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。2)资产负债表的结构在我国，资产负债表采用账户式结构，报表分为左右两方：左方列示资产各项目，反映全部资产的分布及存在形态；右方列示负债和所有者权益各项目，反映全部负债和所有者权益的内容及构成情况。

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10.1.1资产负债表2.资产负债表的填列方法1)年初余额栏的填列方法资产负债表“年初余额”栏内各项数字应根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。2)期末余额栏的填列方法资产负债表“期末余额”栏内的各项数字一般应根据资产、负债和所有者权益类科目的期末余额填列。

10.1企业财务报表概述

10.1.3利润表1.利润表的内容及结构1)利润表的内容利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的会计报表。利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成，有助于使用者做出正确的决策。2)利润表的结构常见的利润表结构主要有单步式和多步式两种。在我国，企业利润表采用的基本上是多步式结构。

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10.1.3利润表利润表主要反映以下几方面的内容：(1)营业收入：由主营业务收入和其他业务收入组成。(2)营业利润：营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。(3)利润总额：营业利润加上营业外收入，减去营业外支出，即为利润总额。(4)净利润：利润总额减去所得税费用，即为净利润。(5)每股收益：普通股或潜在普通股已公开交易的企业，以及正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业，还应当在利润表中列示每股收益信息，包括基本每股收益和稀释每股收益两项指标。

10.1企业财务报表概述

10.1.3利润表2.利润表的填列方法1)上期金额栏的填列方法利润表“上期金额”栏内各项数字应根据上年该期利润表“本期金额”栏内所列数字填列。如果上年该期利润表规定的各个项目的名称和内容同本期不一致，则应对上年该期利润表各项目的名称和数字按本期的规定进行调整，填入利润表“上期金额”栏内。2)本期金额栏的填列方法利润表“本期金额”栏内各项数字一般应根据损益类科目的发生额分析填列。

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10.1.4现金流量表1.现金流量表的内容及结构1)现金流量表的内容现金流量表是反映企业在一定会计期间现金与现金等价物流入和流出的报表，是以现金为基础编制的，是反映企业在一定期间由于经营、投资、筹资活动所形成的现金流量情况的会计报表。2)现金流量表的结构在现金流量表中，现金及现金等价物被视为一个整体，企业现金形式的转换不会产生现金的流入和流出。

10.1企业财务报表概述

10.1.4现金流量表2.现金流量表的填列方法1)经营活动产生的现金流量。2)投资活动产生的现金流量。3)筹资活动产生的现金流量。4)汇率变动对现金及现金等价物的影响。

10.1企业财务报表概述

10.1.5所有者权益变动表1.所有者权益变动表的内容及结构1)所有者权益变动表的内容所有者权益变动表是指反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。2)所有者权益变动表的结构为了表明构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况，所有者权益变动表应当以矩阵的形式列示。

10.1企业财务报表概述

10.1.5所有者权益变动表2.所有者权益变动表的填列方法1)上年金额栏的填列方法所有者权益变动表“上年金额”栏内的各项数字应根据上年度所有者权益变动表“本年金额”栏内所列数字填列。2)本年金额栏的填列方法所有者权益变动表“本年金额”栏内各项数字一般应根据“实收资本(或股本)”、“资本公积”、“盈余公积”、“利润分配”、“库存股”、“以前年度损益调整”科目的发生额分别填列。

10.1企业财务报表概述

10.1.6财务报表之间的关系资产负债表、利润表和现金流量表存在着密切的关系。实际上，从计算利润的角度看，只要将两期资产负债表进行对比，剔除投资和利润分配因素便可得到本期利润。现金流量表揭示了企业现金从哪里来，到何处去，进一步说明了资产负债表的结果。

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.1财务报表分析的步骤财务报表分析的一般步骤如下：(1)明确分析的目的。(2)收集有关的信息。(3)根据分析目的把整体的各个部分分割开来，并适当组织，使之符合需要。(4)深入研究各部分的特殊本质。(5)进一步研究各个部分的联系。(6)解释结果，提供对决策有帮助的信息。

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的方法1.比较分析法比较分析法是通过具有可比性的经济指标直接对比，具体说明某项经济工作的成绩或差距的分析方法。1)按比较对象(和谁比)分类(1)与本公司历史比，即不同时期(2～10年)指标相比，以揭示企业生产经营的发展趋势，也可以称为趋势分析。(2)与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，目的是确定本企业在行业竞争中所处的地位，也称横向比较。(3)与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，以评价计划或预算的完成情况，也称差异分析。

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的方法2)按比较内容(比什么)分类(1)比较会计要素的总量。总量是指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。(2)比较结构百分比。把损益表、资产负债表、现金流量表转换成结构百分比报表。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目。(3)比较财务比率。财务比率是相对数，排除了规模的影响，具有较好的可比性，是最重要的比较内容。

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的方法1.趋势分析法趋势分析法是采用趋势比率指标进行分析的方法。趋势比率是以报告期的有关数据同企业过去时期的有关数据对比来计算比率，从而判断企业的发展速度以及发展趋势。常用的趋势比率有：【例10.1】见教材P246

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的方法3.比率分析法比率分析法是指在同一报表的不同项目之间或者在不同报表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。1)相关比率分析相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，据以评价企业经营及财务效率的分析方法。

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的方法3.比率分析法2)结构比率分析结构比率分析是通过计算某项经济指标的各个组成部分在总体中所占的比重来观察总体指标的构成情况，并与行业平均或企业历史数据等进行对比，以分析总体指标构成上的变化规律，对总体指标的性质进行定性或查找重大经营差异的分析方法。【例10.1】见教材P248

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的方法3.因素分析法因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。1)因素分析法的种类(1)差额分析法。(2)指标分解法。(3)定基替代法。(4)连环替代法。

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的方法1)因素分析法的运用在运用指标对比法对财务指标确定了差异以后，可以通过因素分析法进一步查明形成差异的原因，以及这些因素对经济指标的影响程度。具体的分析步骤如下：(1)确定影响某财务报表分析指标的各个因素。(2)确定各因素同该财务报表分析指标的关系，并且列出关系式。(3)计算出所要分析指标的变动额或变动率，然后按一定顺序将各个因素逐个替代，分析各个因素对该指标变动额或变动率的影响程度。【例10.1】见教材P249

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的局限性1.财务报表本身的局限性(1)财务报告没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，得到披露的只是其中的一部分。(2)已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量。(3)管理层的各项会计政策选择使财务报表会扭曲公司的实际情况。

10.2财务报表分析的步骤和方法

10.2.2财务报表分析的局限性2.财务报表本身的可靠性问题(1)财务报告的形式不规范。(2)注意分析数据的反常现象。(3)注意大额的关联方交易。(4)要注意大额资本利得。(5)要注意异常的审计报告。

10.2财务报表分析的步骤和方法

3.企业会计政策的不同选择影响可比性4.比较基础问题在比较分析时必然要选择比较的参照标准，包括本企业历史数据、同业数据和计划预算数据。对比较基础本身要准确理解，并且要在限定意义上使用分析结论，避免简单化和绝对化。10.2.2财务报表分析的局限性

10.3财务比率分析

10.3.1偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，分为短期偿债能力和长期偿债能力。偿债能力分析就是通过对企业资产变现能力及保障程度的分析，观察和判断企业是否具有偿还到期债务的能力及其偿债能力的强弱。1.短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以其流动资产支付在一年内即将到期的流动负债的能力。

10.3财务比率分析

10.3.1偿债能力分析1)流动比率流动比率是全部流动资产与流动负债的比值，其计算公式为：2)速动比率速动资产与流动负债的比值，称为速动比率，其计算公式为：

10.3财务比率分析

10.3.1偿债能力分析3)现金比率速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产称为现金资产。现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。现金资产与流动负债的比值称为现金比率，其计算公式为：4)现金流动负债比率现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流入同流动负债的比率，其计算公式为：

10.3财务比率分析

10.3.1偿债能力分析1.长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，它的大小是反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。长期偿债能力分析指标主要包括资产负债率、产权比率和利息保障倍数。1)资产负债率资产负债率又称负债比率或举债经营比率，是企业的负债总额与资产总额的比率，其计算公式为：

10.3财务比率分析

10.3.1偿债能力分析2)产权比率产权比率也称负债权益比率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，是从所有者权益对长期债权保障程度的角度，评价企业长期偿债能力的指标。其计算公式为：3)利息保障倍数利息保障倍数是指企业在一定时期内所获得的息税前利润与当期所支付利息费用的比率，常被用以测定企业以所获取利润总额承担支付利息的能力，其计算公式为：

10.3财务比率分析

10.3.2营运能力分析营运能力是指通过计算企业资金周转的有关指标，分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。1.应收账款周转率应收账款周转率是指企业在一定时期内的主营业务收入净额与平均应收账款余额之间的比率。其计算公式为：其中：

10.3财务比率分析

10.3.2营运能力分析2.存货周转率存货周转率是指企业在一定时期内的销售成本与同期的存货平均余额之间的比率。其计算公式为：3.流动资产周转率流动资产周转率是指企业流动资产在一定时期内所完成的周转额与流动资产平均占用额之间的比率关系，反映流动资产在一定时期内的周转速度和营运能力。

10.3财务比率分析

10.3.2营运能力分析4.非流动资产周转率流动资产周转率是指企业流动资产在一定时期内所完成的周转额与流动资产平均占用额之间的比率关系，反映流动资产在一定时期内的周转速度和营运能力。该指标通常用流动资产周转次数或周转天数表示，其计算公式为：

10.3财务比率分析

10.3.2营运能力分析5.总资产周转率总资产周转率是销售收入与总资产之间的比率。其计算公式为：

10.3财务比率分析

10.3.3盈利能力