财务管理授课教案

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授课教案

（2017-2018学年度第2学期）

课程名称：财务管理

课程编码：*B1505203

总学时：64总学分：4

课程类别：专业必修课

任课教师：王梅

开课单位：经济与管理学院

职称：副教授

授课专业：财务管理

授课班级：2016财务管理1-2班

荆楚理工学院教务处制

授课进度第1周，第_1次课（2学时）2018年3月6日

日期

授课题目

（教学章、节第一章财务管理概述第一节财务管理的含义

或主题）

掌握财务活动和财务管理的基本概念;掌握财务关系的内涵

教学

目标

财务管理的涵义；财务活动的内容

教学

重点

财务活动的内容

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画“J”）：

讲授法（q）,讨论法（），演示法（）,案例法发现法（）,探究法（）,

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（）,

工序法（技能课）（）,实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“0”）：

教学

实物（）,多媒体（4）,投影（），影像（）,CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

讨1.资本的初始分配是否属于利润分配活动？

论、2.企业的财务关系是否包括与政府间的公共关系？

思考

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学出版社，2012年1月第1版

2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

参考

济出版社，2014年9月版。

文献

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

教学过程及内容

第一节财务管理的含义

一、财务及财务管理的内涵

（-）财务活动

财务活动是指企业资金收支活动的总称，包括资金的筹集、运用、收回及其分配等一

系列行为。主要包括：

1.筹资活动

2.投资活动

3.分配活动

（二）企业的财务关系

财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。可概括为七个方面：

企业与出资者之间的财务关系；

企业与受资者之间的财务关系；

企业与债权人之间的财务关系；

企业与债务人之间的财务关系；

企业内部各单位之间的财务关系；

企业与职工之间的财务关系；

企业与税务机关之间的财务关系。

（三）财务管理

财务管理是对企业财务活动实施决策与控制，对其所体现的财务关系进行的一种综合性的管

理。现代企业财务管理具有如下基本特性：

L财务管理是一项专业管理与综合管理相结合的管理活动

2.财务管理与企业经营管理有密切的联系

3.财务管理必须及时对企业的经营状况和财务状况进行监控

二、财务管理的内容

1.筹资管理

2.投资管理

3.营运资金管理

4.收益分配管理

—1

教学过程及内容

授课进度第1周，第2次课（2学时）授课日期2018年3月8日

授课题目

第一章财务管理概述第二节财务管理的目标第三节财务管理的环

（教学章、节

境第四节财务管理的环节

或主题）

使学生重点掌握财务管理目标；一般了解财务管理环境,财务管理环节

教学

目标

财务管理目标

教学

重点

目标间的冲突与协调、金融环境

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画“J”）：

讲授法（＜）,讨论法（），演示法（），案例法（Y）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（）,自学辅导法（）,练习法

方法

（习题或操作课）（）,读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（），实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“J”）：

教学

实物（），多媒体3,投影（），影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

说明为什么企业价值最大化的财务目标既考虑了货币时间价值，又体现了风险因

讨素？

论、

思考

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

—1

教学过程及内容

第二节财务管理的目标

财务目标又称理财.目标，是企业进行财务活动所要达到的根本目标，是评价企业财务

活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。具有相对稳定性、多元性、层次性的

特征。

一、财务管理目标

（一）利润最大化

表1-1利润最大化优缺点

优点缺点

1.利润是企业的新创价值,而且是1.没有考虑企业利润实现的时间因素；

己实现销售并被社会承认的价值；2.没有充分考虑利润实现的风险因素；

2.真实的利润是社会财富的积累；3.利润作为一个绝对数指标，不能反映企业一定时期的

3.利润概念是一个最容易被社会投资收益率水平，因而无法表现资本的投入与产出的关

各界广泛接受的财务概念。系，更不便在不同企业之间进行财务状况比较；

4.没有考虑企业一定时期的现金流量状况，因为利润大

并不意味着企业的现金状况好；

5.追求利润最大会造成企业经营者和财务决策者的短

期行为和整体的发展，甚至伤害了企业长久发展的财务

实力。

（二）每股收益（主权资本净利率）最大化

这两个财务指标都是以净利作为基础的，所以其优点与上述利润最大化基本相同，其进

步之处是该指标采用相对数来反映企业的赢利能力，能清晰地揭示出投资与收益的报酬率水

平，而且更便于企业的财务分析、预测和不同资本规模的企业或企业发展不同阶段之间的比

较。显然，这种观点较利润最大化观点前进了一步，但由于每股收益或权益资本净利率仍是

以利润为基础计算的，所以其他的缺陷没有克服，同样不能作为企业财务管理目标的最优选

择。

（三）股东财富最大化

表1-2股东财富最大化优缺点

优点缺点

1.股东财富最大化目标科学地考虑了风险因1.它只适于上市公司，对非上市公司则很难适

素，因为风险的高低会对股票价格产生重要用；

影响；2.它只强调股东的利益,而对企业其他关系人

2.股东财富最大化在一定程度上能够克服企的利益重视不够，因此可能会导致所有者与

业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前其他经济利益主体之间的矛盾和冲突；

的利润会影响股票价格，预期未来的利润对3.股票价格受多种因素影响，并非都是公司所

企业股票价格也会产生重要影响；能控制的，把不可控因素引入理财目标是不

3.股东财富最大化目标比较容易量化,便于考合理的。

核和奖惩。

（四）企业价值最大化

表1-3企业价值最大化优缺点

—2—

教学过程及内容

优点缺点

1.价值最大化考虑了资金的时间价值和风险1.同样是一绝对指标，没有考虑企业投入和

问题，有利于统筹安排长短规划、合理选择产出之间的关系。

投资方案、有效筹措资金、合理制订股利政2.这一数值难以具体地估量，可操作性不强。

策等等。3.企业价值受到多种不可控因素的影响，以

2.价值最大化目标能克服企业在追求利润上其为目标极易误导企业财务决策。以价值最

的短期行为.因为不仅过去和目前的利润会大化作为企业财务管理的目标，一方面可能

影响企业的价值，而且预期未来现金性利润使企业只看重股价而偏离实业本身，误导企

的多少对企业价值的影响更大。业财务决策，另一方面还会诱使企业发布有

3.价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬利于股价上升的虚假信息。

之间的联系，能有效地克服企业财务管理人

员不顾风险的大小，只片面追求利润的错误

倾向。

总体来讲，企业价值最大化观点较其他观点具有更广泛的意义，因此，本教材以企业价

值最大化作为企业财务管理的目标。但是，在实际运用时，注意其存在的缺陷。

二、财务管理目标之间的协调

所有者与经营者的矛盾与协调

所有者与债权人的矛盾与协调

第三节财务管理的环境

一、外部环境

（一）政治环境

（二）法律环境

（三）经济环境

（四）金融环境

（五）科技教育环境

二、内部环境

（-）企业管理体制（二）企业组织形式（三）企业生产经营规模（四）企业管理水平

第四节财务管理的环节

一、财务预测

二、财务决策

三、财务计划

四、财务控制

五、财务分析

—3—

教学过程及内容

授课进度第2周，第3次课（2学时）授课日期2018年3月13日

授课题目第二章财务管理理念第一节资金时间价值

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握资金时间价值的概念，了解其对财务管理的意义，了解单利

教学的计算；掌握复利的计算

目标

资金时间价值的概念，复利的计算

教学

重点

复利的计算

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画

讲授法7,讨论法（），演示法（），案例法（4）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（），实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“4’）：

教学

实物（），多媒体（7）,投影（），影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

1.某人将10000元存入银行，年利率为2%,按单利计算，3年后本利和有多少？

2.某人希望在第5年年末取得本利和10000元，用以支付一笔款项。则在利

率为5%,单利方式计算条件下，此人现在应存入银行多少钱？

3.某建设项目投资额中，有2000万元为银行贷款，如果贷款年利率按8%计，

讨贷款期限为5年，第5年年末一次还本付息，按复利计算，第5年年末应偿还的

论、本利和为多少？

思考4.某投资项目预计6年后可获得收益800万元，假设投资报酬率为12%,问

题、这笔收益的现在价值是多少？

作业5.郑先生下岗获得50000元现金补助，他希望20年后这笔款项变为250000

元，那就可以解决自己的养老问题。问存款利率为多少是才能实现？

6.郑先生下岗获得50000元现金补助，他进行某投资报酬率为10%,他希望

这笔款项变为250000元以解决自己的养老问题。问经过多少年才能实现？

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考

2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献

济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

1

教学过程及内容

第一节资金的时间价值

一、资金时间价值的概念

(一)资金时间价值的概念

资金的时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额，也称为货币的时间价值。

通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规

律发生作用的结果。

(二)资金时间价值的意义

资金的时间价值对于整个企业的财务管理有着极其重要的意义，主要表现在：

1.便于不同时点上单位货币价值量的比较。

22是正确做出财务决策的前提。

(三)资金时间价值的表现形式

资金时间价值的大小通常有两种表现形式，一种是绝对数形式即资金时间价值额，即资

金在生产经营中带来的真实增值额；另一种是相对数形式即资金时间价值率。为便于不同数

量货币资金之间时间价值大小的比较，在实务中，人们常使用相对数表示资金的时间价值。

二、资金时间价值的计算

终值和现值的计算涉及利息计算方法的选择，目前有两种利息计算方法：单利计算和复

利计算。

(~)单利终值和现值的计算

单利是计算利息的一种方法。单利制下，只对本金计算利息，所生利息不再计入本金重

复计算利息。

F=P+I=P+PXiXn=P(1+iXn)

(-)复利终值和现值的计算

复利是计算利息的另一种方法，是指每经过一个计息期，要将该期所派生的利息加入本

金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。

1.复利终值的计算

复利终值是按复利计息方式，经过若干个计息期后包括本金和利息在内的未来价值。我

们可以得到复利终值的一般计算公式为：

F=P(1+i)n

其中：(1+i)n为复利终值系数或1元的复利终值，记作(F/P,i,n)；该表的作

用不仅在于当已知i和n时查找出相对应的复利终值系数值，而且还可用于当已知复利终值

系数值和n时查找i,或者当已知复利终值系数值和i时查找no

2.复利现值的计算

我们将复利终值的计算公式进行一个变形，就得到了复利现值的计算公式，即为

P=F/(1+i)n=F(1+i)-n

其中：(1+i)f为复利现值系数或1元的复利现值，记作(P/F,i,n)；同样为了

计算的方便，我们编制了“1元的复利现值表”(见附表二)。该表的使用方法与“1元的复

利终值表”的使用方法相同。

3.已知终值和现值，求利率或者期间

已知终值和现值，求利率或者期间的步骤：

(1)求出复利终值系数或者现值系数；

(2)查附表，用插入法求利率或者期间

—2—

教学过程及内容

授课进度第2—周，第4次课（2学时）授课日期2017年3月15日

授课题目第二章财务管理理念第一节资金时间价值

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握年金的计算

教学

目标

普通年金终值和年金现值的计算、预付年金、递延终值和年金现值的计算

教学

重点

普通年金终值和年金现值的计算、预付年金、递延终值和年金现值的计算

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画

讲授法7,讨论法（），演示法（），案例法（4）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（），实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“4’）：

教学

实物（），多媒体（7）,投影（），影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

1.小李将每年领到的60元独生子女费逐年末存入银行，年利率5%,当独生

子女14岁时，按复利计算，其本利和为多少？

2.某公司从银行介入一笔款项，协议5年末一次行归还600万元，年利率6%,

为了归还借款，每年应提取多少资金？

讨

3.某运输企业为将来的技术改造筹集资金，每年年末存入银行30万元，欲

论、

连续积存5年达到180万元，银行利率为多少才能实现？

思考

4.某工程1年建成并投产，服务期5年，每年净收益为5万元，投资收益率

题、

为10%时，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资

作业

金是多少？

5.现在向银行存入20000元，问年利率i为多少时，才能保证在以后9年中每

年末得到4000元本利？

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

1

教学过程及内容

（三）年金终值和现值的计算

1.普通年金

（1）普通年金终值的计算

普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终

值之和，记作FA。

即FA=A,----------

i

式中，（1+炉一1称为“年金终值系数”，可直接查阅“年金终值系数表”（见附表

i

三）得到，记作（F/A,i,n）o

因此，普通年金终值的计算公式可简记为：

FA=A,（F/A,i,n）

（2）普通年金现值的计算

普通年金现值是指每期期末等额系列收付款项的复利现值之和，记作PA«

式中，+’称为“年金现值系数”,可直接查阅“年金现值系数表”（见附表四）

i

得到，记作（P/A,i,n）,

因此，普通年金现值的计算公式可简记为：

PA=A•（P/A,i,n）

（3）年偿债基金

年偿债基金是为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或者积聚一定数额的资金而必

须分次等额形成的存款准备金。年偿债基金的计算式：

F/A,i,n

（4）年等额投资回收额

P/A,i,n

2即付年金

（1）即付年金终值的计算

即付年金终值是指每期期初等额收付款项的复利终值之和。根据其定义，我们可知n

期即付年金与n期普通年金的付款次数相同，只是付款的时间不同，n期即付年金终值比n

期普通年金终值多计算一期利息。因此，在n期普通年金终值的基础上乘以（1+i）就是n

期即付年金的终值。其计算公式为：

—2—

教学过程及内容

FA=A<(1+')---,(1+i)=A,(F/A,i,n),(1+i)

i

=A•[(F/A,i,n+1)-1]

(2)即付年金现值的计算

即付年金现值是指每期期初等额收付款项的复利现值之和。如前所述，n期即付年金与

n期普通年金的期限相同，但由于其付款的时间不同，n期即付年金比n期普通年金少折现

一期。因此，在n期普通年金现值的基础上乘以(1+i),便可求出n期即付年金的现值。其

计算公式为：

PA=A,-—"+"—"(1+i)=A•(P/A,i,n),(1+i)

i

=A•[(P/A,i,n-1)+1]

3.递延年金

(1)递延年金终值的计算

只要将一共收到或支付n期的年金折算到期末，即可得到递延年金终值。递延年金终值

的大小，与递延期无关，只与年金共收到或支付了多少期有关，它的计算方法与普通年金相

同。即其计算公式为：

FA=A,(F/A.i,n)

要注意的是，“n”表示的是A的个数，与递延期无关。

(2)递延年金现值的计算

递延年金现值可用3种方法来计算：

方法一：把递延年金视为n期的普通年金，求出年金在递延期期末m点的现值，再将

m点的现值调整到第一期期初。其计算公式为：

PA=A•(P/A,i,n)X(P/F,i,m)

式中，m为递延期数，n为连续收支期数。

方法二：先假设递延期也发生收支，则变成一个(m+n)期的普通年金，算出(m+n)

期的年金现值，再扣除并未发生年金收支的m期递延期的年金现值，即可求

得递延年金的现值。其计算公式为：

PA=A•[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

方法三：先计算出递延年金的终值，再将终值折算到第一期期初，即可求得递延年金的

现值。其计算公式为：

PA=A,(F/A,i,n)X(P/F,i,m+n)

4永续年金

其中，nf8时，(1+i)"-0

A

所以，永续年金现值的计算公式为：PA=-

i

—3—

教学过程及内容

授课进度第3周，第5次课（2学时）授课日期2018年3月20日

授课题目第二章财务管理理念第一节资金时间价值

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握复利、预付年金、递延年金的计算

教学

目标

复利、预付年金、递延终值和年金现值的计算

教学

重点

复利、预付年金、递延终值和年金现值的计算

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画

讲授法7,讨论法（），演示法（），案例法（4）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（），实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“4’）：

教学

实物（），多媒体（7）,投影（），影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

本章课后练习题，客观题答案写在书上，主观题答案写在作业本上

讨

论、

思考

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

—1

教学过程及内容

实训一

1.郑先生下岗获得50000元现金补助，他希望20年后这笔款项变为250000元，那就

可以解决自己的养老问题。问存款利率为多少是才能实现？

2.郑先生下岗获得50000元现金补助，他进行某投资报酬率为10%,他希望这笔款项

变为250000元以解决自己的养老问题。问经过多少年才能实现？

3.某企业在2002年末有金额1000万元，若年利率为8%,利用复利进行计算。

（1）七年前有计划将款存入银行，每年等额存入多少到2002年方有1000万元？

（2）到2012年末该1000万元的本利和是多少？

（3）在2006年的资金额是多少？

（4）若从2007年开始每年末等额提取多少资金恰好在2012年末将1000万元提取完

毕？

4.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：

（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；

（2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；

（3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。

5.假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%,你认为该公司应选择哪个方案？

某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择：

方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金10万，一直到无穷。

方案二、一次性购买，支付120万元。

目前存款利率为10%,问从年金角度考虑，哪一种方案更优？

—1

教学过程及内容

授课进度第周，第0次课（2学时）授课日期2018年3月22日

授课题目第二章财务管理理念第二节投资的风险价值

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握风险的种类、风险的衡量

教学

目标

掌握风险的种类、风险的衡量

教学

重点

风险的衡量

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画

讲授法7,讨论法（），演示法（），案例法（4）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（），实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“4’）：

教学

实物（），多媒体（7）,投影（），影像（），CAI课件（），PPT（Y）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

讨市场风险是否可以通过投资组合来分散？

论、

思考

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

—1

教学过程及内容

第二节投资风险价值

一、风险的含义

二、风险的类别

（-）从风险产生的影响来看，分为系统风险和非系统风险

（二）从风险形成的原因来看，分为经营风险和财务风险

三、风险的衡量

衡量风险的指标主要有收益率的标准差和标准离差率等。

（-）概率分布和期望值

公式如下：

x=£x,P,

1-1

（二）标准离差

也称为标准差、均方差。计算公式为：

Jp,

Vi=l

标准差越大，投资风险越大。

（三）标准离差率

标准离差率计算公式为：

V=s-

x

标准离差率是一个相对数指标，它以相对数反映决策的风险程度。在期望值不同的情况下，

标准离差率越大，风险程度越高；反之，标准离差率越小，风险也越小。

四、风险报酬的计算

（-）风险报酬率

风险与报酬呈正相关关系，因此，表示风险价值的风险报酬率应与反映风险程度的标准离差

率成正比例关系。

风险报酬率=风险价值系数x标准离差率

用符号表示为：

RR=0XV

投资的总报酬率则为：

投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

用符号表示为：

K=R,.+RR=RF+bXV

（二）风险报酬额

风险报酬额与风险正相关，与投资额也是正相关关系。

风险报酬额=投资额X风险报酬率

相应地，可用下式求出投资报酬额

投资报酬额=投资额X投资报酬率

教学过程及内容

授课进度第周，第工次课（2学时）授课日期2018年3月27日

授课题目第三章筹资管理第一节筹资概述

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握筹资渠道和筹资方式

教学

目标

筹资方式

教学

重点

筹资渠道与筹资方式的组合

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画

讲授法7,讨论法（），演示法（），案例法（4）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（），实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“4’）：

教学

实物（），多媒体（7）,投影（），影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

讨筹资渠道与筹资方式的组合是怎样的？

论、

思考

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

—1

教学过程及内容

第一节筹资概述

一、企业筹资的概念

企业筹资又称企业融资，是指企业根据其生产经营活动对资金的要求，通过金融机构和金融

市场，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。

二、企业筹资的原则

规模适度、时机得当、讲求效益、结构合理、依法筹措

三、企业筹资的渠道与方式

（一）融资渠道

融资渠道是指客观存在的融通资金的来源方向与通道。我国企业目前融资渠道主要包括：

1.国家财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4.其他企业资金

5.社会公众个人资金6.企业内部积累

（―）融资方式

融资方式是指可供企业在融通资金时选用的具体融资形式。

（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）利用留存收益；（4）向银行借款；

（5）利用商业信用；（6）发行公司债券；（7）融资租赁。

利用（1）——（3）融通的资金为权益资金

利用（4）一一（7）融通的资金为债务资金

（三）融资渠道与融资方式的关系

融资渠道解决的是资金来源问题，融资方式则解决通过何种方式取得资金的同题，它们之间

存在一定的对应关系。一定的融资方式可能只适用于某一特定的融资渠道，但是同一渠道的

资金往往可采用不同的方式去取得。

四、资金需要量的预测

企业资金需要量的预测方法主要有：

1.定性预测法

定性预测法是根据调查研究所掌握的情况和数据资料，凭借预测人员的知识与经验，对资金

需要量所作的判断。定性预测主要是根据经济理论和实际情况进行理性地、逻辑地分析和论

证，以定量方法作为辅助。一般在缺乏完整、准确的历史资料时采用。

2.定量预测法。（导入案例讲解）

定量预测法是是指以资金需要量与有关因素的关系为依据，在掌握大量历史资料的基础上选

用一定的数学方法加以计算，并将计算结果作为预测的一种方法。定量预测的基本原理是按

照资金与产销量变动之间的依存关系，将其划分为变动资金和固定资金、半变动资金。

销售百分比法、高低点法和回归直线法等方法.

—1—

教学过程及内容

授课进度第周，第£次课（2学时）授课日期2018年3月29日

授课题目第三章筹资管理第二节主权资金的筹集

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握吸收直接投资和发行股票

教学

目标

各筹资方式的优缺点

教学

重点

各筹资方式的优缺点

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画

讲授法7,讨论法（），演示法（），案例法（4）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（），实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“4’）：

教学

实物（），多媒体（7）,投影（），影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

讨主权资金筹集的共同优缺点有哪些？

论、

思考

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

—1

教学过程及内容

第二节自有资金的筹集

一、吸收直接投资

（-）吸收宜接投资的概念

（二）吸收直接投资的管理

（三）吸收投资的程序

（四）吸收直接投资的优缺点

1.吸收直接投资的优点

（1）筹资方式简便、快捷。

（2）能提高企业资信程度和举债能力，减少财务风险，增强企业信誉。

（3）有利于尽快形成生产力。

2.吸收直接投资的缺点

（1）资金成本相对较高。

（2）如果吸收的是非现金投资，存在资产不易作价的问题。

（3）在产权关系不明确时容易产生纠纷，也不便于产权的转移。

（4）容易分散企业的控制权。

二、发行股票筹资

（-）股票的概念及特征

（二）股票的种类

L普通股

（1）普通股的特点

（2）普通股的种类

（3）股票的发行

（4）普通股融资的优缺点

1）普通股融资的优点：

①获得稳定的资金来源。

②公司没有固定的股利负担。

③普通股是权益资金，它反映了公司的实力，为债权人提供了保障，增强了公司的举债能力。

2）普通股融资的缺点

①资金成本较高。

②增发新股可能会分散和降低老股东的控制权，可能导致股价下跌。

2.优先股

（1）优先股的分类（导入案例讲解）

（2）优先股融资的优缺点

1）优先股融资的优点

①不会导致原有普通股股东控制公司的权利分散。

②与债券相比，不会进一步加剧公司的财务负担。

③具有财务杠杆作用，从而有利于增加普通股的收益。

④筹集的资金是权益资金，可以降低公司负债比例，增强公司举债能力。

（2）优先股融资的优缺点

2）优先股融资的缺点

①资金成本较高。

②增大了普通股股东的风险。

三、留存收益筹资

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教学过程及内容

授课进度第£周，第二次课（2学时）授课日期2018年4月3日

授课题目第三章筹资管理第三节负债资金的筹集

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握银行短期借款、发行债券

教学

目标

银行短期借款、发行债券

教学

重点

银行短期借款的信用条件、债券的发行价格

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画“J”）：

讲授法（Y）,讨论法（），演示法（），案例法（＜）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（）,实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“J”）：

教学

实物（）,多媒体（4）,投影（）,影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

1、ABC公司借款10万元，银行年利率为15%,该公司准备分12个月等额

讨偿还。求该笔借款的实际利率。

论、

思考

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

—1

教学过程及内容

第三节负债资金的筹集

一、银行借款

（-）银行借款的种类

（-）银行借款的程序

1.企业申请；2.银行审批；3.签订借款合同；4.企业取得借款；5.企业归还借款本息。

（三）银行借款的信用条件（导入案例讲解，辅以学生练习）

1.信贷额度

2.周转信贷协定。

3.补偿性余额。

（四）银行借款利息的支付方式（导入案例讲解，辅以学生练习）

1.收款法：借款的名义利率等于实际利率

2.贴现法：其实际利率高于名义利率。

3.加息法：实际利率是名义利率的2倍。

（五）银行借款的优缺点

1.银行借款的优点

（1）筹资速度快（2）筹资成本低（3）借款弹性大（4）可以取得财务杠杆利益

2.银行借款筹资的缺点

（1）筹资风险大（2）限制条款多（3）筹资数额有限

二、发行债券

（-）债券的种类

（二）债券的发行

1.债券发行的条件

2.发行债券的要素

（1）债券的面值（2）债券的期限3）债券利率（4）债券的偿还方式（5）债券的发行价格

债券的发行价格受债券面值、票面利率、债券期限及市场利率等四个因素的影响（导入案例

讲解，辅以学生练习）。

（三）债券筹资的优缺点

1.债券筹资的优点

（1）资金成本低（2）可以保持控制权（3）可以发挥财务杠杠作用

2.债券筹资的缺点

（1）财务风险高（2）筹资额有限（3）限制条款多

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教学过程及内容

授课进度第6周，第10次课（2学时）授课日期2018年4月10日

授课题目第三章筹资管理第三节负债资金的筹集

（教学章、节

或主题）

使学生重点掌握融资租赁、商业信用筹资

教学

目标

融资租赁、商业信用

教学

重点

融资租赁的租金计算、放弃现金折扣的机会成本率

教学

难点

请选择你授课时所采用的教学方法（在括号中画“J”）：

讲授法（Y）,讨论法（），演示法（），案例法（＜）,发现法（），探究法（），

教学

谈话法（），实验法（），参观法（），考察法（），自学辅导法（），练习法

方法

（习题或操作课）（），读书指导法（），听说法（），写生法（），视唱法（），

工序法（技能课）（）,实习作业法（），其他（）

请选择你授课时所采用的教学手段（在括号中画“J”）：

教学

实物（）,多媒体（4）,投影（）,影像（），CAI课件（），PPT（4）,标

手段

本（），挂图（），模型（），其他（）

某公司准备采购一批原材料，供货商的报价如下：（1）立即付款，价格为9500

讨元；（2）30天内付款，价格为9700元；（3）31—60天内付款，价格为9800元；

论、（4）61—90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15%,每年按

思考360天计算。要求：计算放弃现金折扣的成本，并判定哪种报价对该公司最有利？

题、

作业

1、赵艳秉主编，《财务管理原理》，北京大学大学出版社，2012年1月第1

版

参考2、全国会计专业技术资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经

文献济出版社，2014年9月版。

3、王梅主编，《财务管理》，重庆大学出版社，2015年1月第1版

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教学过程及内容

三、融资租赁

(-)租赁的种类

1.经营租赁2.融资租赁

(二)融资租赁与经营租赁的比较

1.租赁的目的不同2.租赁期限不同3.承担的风险不同4.提供的服务不同5.租金构成

不同

6.承租人的账务处理不同7.租赁期满后的处理不同

(三)融资租赁的形式

1.直接租赁。2.售后租回。3