2024年汽车行业展望、策略报告：配置确定性高增长国际化和智能化

5 5 7 5 5 5 6 6 6 6 6 7 7 7 7 8 8 8 9 9 9 9 敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明 0比亚迪2021734,87620222023E3,007,1122024E3,803,997一汽大众奇瑞汽车865,3522,488,372吉利汽车长安汽车2,070,754上汽大众长城汽车880,808上汽通用979,259822,578广汽丰田828,000928,200788,970上汽乘用车825,027827,037915,092上汽通用五菱760,205757,552一汽丰田831,948834,617788,189709,370特斯拉中国484,130710,865915,401东风本田761,879661,282583,118466,494华晨宝马652,000665,050691,243718,893广汽本田780,395741,600633,609506,887东风日产920,880769,419615,535北京奔驰561,008591,716579,984550,985广汽埃安271,156481,645588,433一汽红旗300,613310,077357,143375,000其他3,263,7923,510,6483,831,4523,623,75484.51%84.83%84.97%88.07%合计21,073,61323,144,64725,500,00026,500,000价格201820192020202120222021年以来，国产车型在20-50万元价格图表5：0-10万元国产品牌占比图表6：10-20万元国产品牌占比90.73%90.73%图表7：20-30万元国产品牌占比图表8：30-40万元国产品牌占比敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明1月2月3月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图表9：40-50万元国产品牌占比图表10：50万元以上国产品牌占比 看，东南亚、中东、独联体等地区全面开花；从车企看，比亚迪、奇2.1车型和价格：油电共振，溢价强化辆，同比+58.4%。其中12月油车出口28.3万辆，同/环比+51.2%/-2.2%；电车出口10.2万辆，同/环比501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202120222023250%200%50%60%40%20%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月30%25%20%15%10%2021年2022年2023年2023同比车型国内价格国外价格比亚迪汉EV18万起70万起比亚迪元PLUS15万起28-30万比亚迪海豚10万起17-20万极氪00126.8万元起47.2万元起蔚来ET529.80-35.60万元45.48-52.09万元奇瑞瑞虎7Pro9.99万起20.52万元蔚来ET745.8-53.6万元60.17-66.78万元MG4EV13.98-18.68万20万起来源：海关总署，国金证券研究所来源：海关总署，国金证券研究所2.2地域分布：销售均衡，全面开花地区2022年累计区累计总销量000辆）2019202020212022月月月同比市占率对欧洲出口以电车为主，无惧反补贴调查。得益于欧洲电动化进程加速，油电置换需求催生自主品牌增量空间，合理布局价格矩阵&新车密集上新贡献主要增长弹性。目前上汽/比亚迪均有海外工厂及欧洲建厂计划，预计欧洲反补贴政策对车企影响较小，配合自主车企将加快欧洲本土化运营深化布局，对欧出口依旧有望维持增长。图表18：23年1-11月欧洲市场自主品牌销量（辆）2500002000001500001000005000002282676428815058654216213431171423381657209335942723年起国车在泰国布局加速，23年9月比亚迪海豚在周期&强车型周期不变，预计将有爆发式增长。敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明月月4000200060%40%20%2021年2022年2023年同比2.3车企格局：上汽奇瑞比亚迪等引领0400%250%50%2021年2022年2023年同比0上汽全球布局，欧洲是亮点。上汽在欧洲、中东、东南亚乃至印度均有广泛布局，但欧洲凭借名爵品牌表现强劲，在泰国牢牢占据电车榜首位置，月销突破5k；2）巴西市场伴随海豚上市，比亚迪罗斯连续推出星途、捷途等子品牌，车型密集投放下在俄销量大涨；2）伴随欧萌达上市，奇瑞墨西哥单月销量达敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明新势力：哪吒主要在泰国，长期位居次席，后续将出海中东；其他美国西欧459.5444.5419.8韩国印度401.9440.0293.8476.42887.92808.12576.92531.12627.52686.4总计全球总计80.4%80.3%80.1%81.5%80.7%80.9%法案限制，国车进入美国市场需缴纳27.5%重税，性价比低；行业外因素干扰建厂进程，吉利/奇瑞已有失败案例，123456789根据上文的计算，中国车企目前有2000万的市场空间，其中，未来在墨西敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明图表27：23年1-9月中国在全球各地区出口增量汇总（辆）国家/地区1-9月中国车企在当地出口1-9月当地销量总计当地出口占自主车企出口总量的比自主车企在当地市占率当地23年全年预计销量中国车企出口增量*俄罗斯28890876100023.3%38.0%1103450233583哈萨克斯坦32151139,2222.6%23.1%20187219999沙特848486298946.9%13.5%913347178375东南亚9237325121717.5%3.7%36426481068133墨西哥830949758416.7%8.5%1414969346454南美洲10799023703978.7%4.6%3437076977649澳新9188310109687.4%9.1%1465904350518*俄罗斯按45%市占率，总量140万计算；其他地区按照渗透率抬升至30%，销量恢复1.1倍计算2.5复盘日韩：产能出海未来逐步成为主流世纪90年代中后期在西欧、美洲、东欧、亚洲、大洋洲建立生产基地，在此基础上建立了海外生产体系与全球营销网络。韩国市场以现代-起亚集团为主，近年来在本土销量呈下降趋势，主要出口到美国、印度、中国等地区。总体3）中国：产能出海是未来趋势，海外建厂本土化生产趋势确定。国车出口面临着滚装船运力短缺的问题，同时为规避地缘政治风险，出海建厂成为更优选择。敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明车企车企工厂地点基地名称年产能生产车型比亚迪Al-AmalCompanyforVehiclManufacturingandA猫- --产敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明地点具体动向基地名称年产能生产车型泰国长安汽车计划投入40亿元在泰国布局全球“右俄罗斯地车型有Alsvin和EadoPlus、Uni-V、HunterPlus皮卡、CS85、Uni-T、CS75Plus和CS95、Lamore马来西亚2022年马来西亚Fieldman公司获得了长安汽车在大马和东南亚地区的电动汽车独家代理权，府。并宣布将投资10亿林吉特（约合2.4亿美元）在马六甲州设立电动汽车装配工厂。BerjayaAssemblySdn.Bhd.(BerjayaChinaMotorSdn.Bhd.)(原OrientalAssemblersSdn.Bhd.,JohorBahruPlant)30000辆长安ChanaEraCV6,EraCM8;FieldmanEVSdn.Bhd.EVManufacturingFacility,Melaka(暂称)逸动(Eado)EV460(计划)乌拉圭NordexS.A.,MontevideoPlant34000辆Jumpy(2017年-);标致Landtrek/长安标致雪铁龙凯程(Kaicheng)F70皮卡(2022年-);巴基斯坦售渠道20余家，覆盖卡拉奇、伊斯兰堡、拉合MasterMotorsLimitedChangan50000辆长安(Changan):M8皮卡，M9皮卡，悦翔(Alsvin)(2020年-),KARVAAN微厢型，SUV欧尚(Oshan)X7埃及GBAutoS.A.E.,El-SadatPlant(暂称)长安(Changan)品牌乘用车地点当地主要车型具体动向基地名称年产能生产车型乌兹别克斯坦--ADM-Jizzakh(Lada)25000辆瑞虎8Pro(2022年-),瑞虎8ProMax(2022年-),瑞虎7Pro(2022年-),艾瑞泽6Pro(2022年-);意大利--DRAutomobilessrl,Macchiad'IserniaPlant60000辆DR3(CheryTiggo3xbase,2016年-),DR4(JACS3base,2017年-2020年),DR6(CheryTiggo5base,2017年-2020年),DR3EV(CheryTiggo3xe,2019年-2020年),DR5.0(CheryTiggo5x,2020年-),DRF35(2020年-),DR4.0(2021年-),DR6.0(2022年-),EVDR1.0(2023年-);艾瑞泽6、Tiggo7、Tiggo8、Tiggo5x宣布与卡奥集团成立奇瑞卡家中巴合资企CAOACheryBrasil,Jacarei工厂(原CheryBrazil)50000辆2019年),瑞虎2(2018年-2022年,CKD),Tiggo年,2021年-2022年),艾瑞泽5(2019年-2022年),Arrizo6(2020年-2021年),Tiggo3X(2021年-2022年CAOACheryBrazil,AnapolisPlant(原HyundaiCaoadoBrasilLtda.)86000辆(2020年-),瑞虎5xPro(2022年-),瑞虎7(2022年-),瑞虎8PHEV(计划)马来西亚欧萌达5、Tiggo8-InokomCorporationSdn.Bhd.,KulimPlant38000辆Tiggo8Pro(2023年-),Omoda5(2023年-)印度尼西亚欧萌达5、Tiggo7、Tiggo8-PTHandalIndonesiaMotor(HIM),Bekasiplant25000辆Tiggo8Pro(2022年-),Tiggo7Pro(2022年-),Tiggo4敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明车企20232024增量增速24年销量预测依据比亚迪22.5%特斯拉中国5综合考虑需求以及新款Model3、ModelY放量，（Model340吉利汽车56.0%长安汽车4858.3%（12/15/16）+启源20万辆（A07+4万、A06+4万、A05+4理想汽车84.2%L7、L8、L9合计50万+MPV3万+L612万+两款纯电5万广汽埃安5上通五菱455正常增长长城汽车96.3%枭龙、猛龙+8万WEY蓝山、高山3奇瑞风云系列3款新车+5万辆，星途系列放量+10万辆，icar+2万小鹏汽车赛力斯48380.0%M8/新改款M5上市蔚来汽车633.3%改款小幅放量，阿尔卑斯新车零跑汽车71.4%上汽乘用车50.0%合众汽车1哪吒X上汽大众428.6%ID系列放量+2万一汽大众327.3%ID系列放量2万辆88.6%93.1%其他-20-20.0%合计28432.3%渗透率34.5%43.9%3.2结构：15-30万元价格带是增长主力敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明图表33：2022年国内各价位段新能源车(BEV+PHEV)渗透率图表34：2023.1-11月国内各价位段新能源车(BEV+PHEV)渗透率分类厂商品牌动力级别交付(预计)售价（万元）15万（预计）X敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明分类厂商品牌车型动力级别交付(预计)售价（万元）魏 20万起(预计)型15万起（预计）30万起（预计）12万起（预计）10万起（预计）13万起（预计）敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明分类厂商品牌车型动力级别交付(预计)售价（万元）24H124H124E---23Q423Q424E23H223H224Q123H280-100万（预28.89-34.99万国际化：三大逻辑全面演绎23年终端价格战，对汽零的影响被原材料、运费等敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明：（；（；（30%32%延锋安道拓安道拓丰田纺织其他22%25%25%25%安道拓佛吉亚丰田纺织麦格纳其他合资品牌：延锋绑定上汽、丰田纺织绑定丰田系合资企业（广汽丰田、一汽丰田）、TSTECH绑定本田系合资企业敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明座椅厂整车厂生产基地上汽、上汽大众、上汽通用五菱、上汽大通、长城、宝马、北汽、北京奔驰、特斯拉、捷豹、路虎、沃尔沃一汽大众、上汽大众、东风日产、东风本田广汽丰田、天津一汽丰田、四川一汽丰田、上客户壁垒：①座椅配套关系稳固，供应链难以打破。海外座椅供应商与合资车企建立了长期稳定的配套关系，通过持资控股、合资建厂、就近配套等方式进行绑定，国内企业难以打破供应链，如丰田持资控股丰田纺织、本田持资敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明司司织春思客户壁垒：②座椅开发周期长，更换供应商风险较大。过去车型开发周期长达3-4年，汽车座椅是汽车开发中比较关键和重要的零件，其开发周期长，往往成为影响汽车开发过程长短的关键零件，为减少开发风险，整车企业不会敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明原材料成本及费用方面：未来随着规模的扩大，国内企业的原材料的采购成本能够得到一定的下降，客户补偿比例原材料：目前国内厂商规模相对较小，原材料采购成本存在一定劣势，未来随着规模的扩大，原材料采购成本能够设计：座椅总成设计。很多专业人才掌握在外资手中，国内公司通过收购海外资技术壁垒：座椅作为汽车零部件中的一个重要被动安全件，在车辆发生碰撞时为乘客提供安全保护，需要满足严格由于自主品牌及新能源造车势力并未与外资企业建立深厚的合作关系，国内座椅供应商有望以自主品牌、新能源车敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明40%49.9%43.8%44.7%42.1%41.8%40.4%38.3%41.2%43.2%43.9%42.2%39.2%38.4%44.5%椅收入4.68亿元，销量101万席。公司作为国内第一家内资民营乘用车座椅上市公司，在座椅轴：%）864205%0%2050201720182019202020212022航空座椅配件及其他农用机械座椅继峰股份：业务整合突破技术壁垒，开拓乘用车座椅新公司收购德国百年汽车内饰巨头格拉默，业务扩展至商用车座椅、中控系统等领域，并实现全球化本部：突破技术壁垒，开拓乘用车座椅业务，截至目前已获得两家新能源主机厂的定点，未来有望持续推进国产替海外：1）整合减亏：通过更换管理层+调整组织架构+关闭&整合工厂+联合采购+提高自制率等，不断提高格拉默海哈尔滨合资成立商用车座椅制造企业格拉默哈尔滨，敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明轴：%）20080604020035%30%25%20%5%0%200806040200201720182019202020212022收装置、锁止装置等多个机械、金属件组装而成。安全带功能愈发智能程度也随之提升，因此需要安全带总成公司具有较高的关键零部件结构设计、仿真研究、工艺制造、检测能力。此的认证体系也构成了较高的行业壁垒。其他还包括产品同步开发能力壁垒、先发优势壁垒、产能规模与资金实力壁项目金属铸件来源：松原股份招股说明书，国金证券研究所来源：松原股份招股说明书，国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明30%40%30%新版C-NCAP评分体系将提升主动预紧式安全带渗透率。在高速紧急刹车情况下普通安全带拉冲击力，增加受伤风险。随着新版碰撞测评趋严，对假人肩部压力提出了要求。主动式安全带能在碰撞前提供反向力控制并约束住乘员，减小或消除乘员的离位，进行智能判断并及时提醒，更好的与自动驾驶功能相结合，提高驾经济性车型追求中保研优秀（Good）碰撞测试成绩的车企会增加安全气囊的配置数量。安全气囊数量与车身钢材强度、结构设计等共同作为影响车辆安全性能的重要因素。另一方面，安全气囊的配置可以侧面反映车企对车辆安全的重视程度。根据中保研主驾25%碰撞测评结果进行比较分析，对于价格较低经济性车型，配置了较多安全气囊的车型，安全性能普遍较高，我们判断追求优秀（Good）碰撞测试成绩的车企会增加经济性车型的安全气囊的配置数量，外资车企与合资车企的安全带与安全气囊供应商以奥托立夫、均胜电子为主。自主车企的供应商主要包括松原股份、锦州锦恒、重庆光大等。目前全球汽车被动安全领域，奥托立夫市场份额43%。行业第二、三名采埃孚（15年收购奥托立夫采埃孚均胜电子其他敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明2%2%Stellantis2%4%4%6%8%8%均胜电子汽车安全系统业务包括被动与主动安全产品。公司通过收购KSS和高田快速成为汽车安全系统行业龙头之0子公司名称松原股份：零部件自制率高，成本优势明显敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明40353025205020172018201920202021806040200201720182019202020214035302520502021年奥托立夫均胜电子松原股份/////2、静待新品周期，T链是24年潜力方向随国内份额上升阻力变大+规避出口关税等，主机厂纷纷引导国内零部件厂商出海建厂，并愿意给予一定的优惠商务敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明1）若不考虑关税：东欧营业成本（比国内高约37%）>墨西哥营业成本（比2）若考虑关税：东欧营业成本（比国内高约10%）>国内营业成本>东南亚营业成本（比国内低约1）与历史对比，本轮出海动力不同：复盘历史，零部件企业是自发性出海，主要政治、资产整合等因素干扰较多。本轮出海，零部件企业主要是在主机厂的引导下出海，因此能够享受到商务条款方面的一定优惠，同时通过自建生产基地，避免受到资产整合2）零部件企业出海建厂将集中于墨西哥、东南亚等地：零部件企业在墨西哥建厂可以避免关税，在东南亚建厂可以享受媲美国内的人工综合成本，因此将集中于在这两地进行建厂。东欧方面，更适合原本在美国等高成本地区收3）零部件企业海外盈利能力有望比预期好：通过上述成本、盈利能力的分析，我们判断通过主机厂的商务条款优惠成本项目墨西哥东欧工厂泰国工厂05客户和产能利用率更有保障。我们认为，本轮出海企业获得经营成功敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明根据墨西哥汽车工业协会（AMIA）数据显示，2022年，墨西哥汽车产量同比增长9续进入墨西哥市场。特斯拉官宣将在墨西哥蒙特雷建造一家超级工厂，计划投资50亿美元，预计未来可能会带动配敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明免税+就近配套，零部件企业纷纷投资建厂。自主机厂纷纷在墨西哥建厂后，在就近配套+免税优势下，国内部分零敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明公司名称墨西哥生产基地所在地产品品类投资金额（项目）投产时间产能(营收)利润率华域汽车克雷塔罗州、新莱昂州、科阿韦拉州内饰+座椅未知最新座椅工厂2021年5家工厂/文灿股份克雷塔罗州、瓜纳华托州低压铸造/最新三厂2021年2021:预计4亿元/上声电子特拉斯卡拉州车载扬声器3500万2017年2021:3414万暂未盈利继峰股份克雷塔罗州座椅+头枕+中控收购格拉默未知2022:16.7亿元暂未盈利均胜电子新莱昂州、科阿韦拉州、索诺拉州、墨西哥州、塔毛利帕斯州安全件+内饰收购普瑞早于2015年//宁波华翔阿瓜斯卡连特斯州内饰件1亿元2022年//模塑科技圣路易斯波托西州外饰件23亿元(3.35亿美元)2019年2022H1:6.4亿元2021:12亿元暂未盈利奥特佳普埃布拉州热管理空调系统/2019年/暂未盈利中鼎股份奇瓦瓦州热管理管路系统/2017年前//三花智控科阿韦拉州热管理系统/2017年2020:2亿元盈利香山股份圣路易斯波托西州内饰件收购群英2017年前2021年:5.35亿元盈利瑞玛精密克雷塔罗州金属冲压件2000万元2016年2021年:0.44亿元暂未盈利凌云股份瓜纳华托州铝型材保险杠吸能盒/2019年1360万欧元/新坐标新莱昂州液压挺杆等6100万2021年Q42021:717万2022H1:673万暂未盈利万丰奥威科阿韦拉州镁铝合金锻造/2015年前1500吨/公司名称墨西哥生产基地所在地产品品类投资金额投产时间产能(营收)////收入////艺////敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明组组尼加拉瓜红汽车原产地规则汽车原产地规则《美墨加协定》款项造：考虑到效率等因素，预计墨西哥人工制造成本比国内高约20%；3）能源费用：燃油费用比国内高约20%；水费综合来看，不考虑关税，墨西哥生产成本比国内高20%；考虑到关税等，墨西哥敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明成本项目墨西哥本率率本本本基地（墨西哥瓜纳华托价格11.11.21.31.41.51.61.71.81.92.0销+管+研+其他费用率15%17%19%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%以泰国为例，泰国是世界重要的汽车生产基地，年均整车生产能力近200万辆，占东南亚汽车市场的一半左右。汽电装、麦格纳、大陆集团、采埃孚、爱信精机。现状：国内已有部分零部件厂商在泰国进行布局，如华域汽车、奥敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明公司名称泰国生产基地所在地产品品类投资金额（项目）是否投产年产能（规划）//////品金属材料；截止阀、电子膨胀//件经济性分析：东南亚人工成本低+企业所得税率低，营业成本比国综合来看，不考虑税费等，东南亚生产成本比国内高成本项目东南亚（以泰国为例）005敏感性分析：与墨西哥和中国相比，东南亚地区的人工制造成本较低，增值税和所得税较低，可以更好的消化原材料成本高带来的影响。因此，对于国内零部件企业而言，前往东南亚生产要主机厂额外的价格优惠政策。假设主机厂给到零部件企业的价格和国内相当，零部件企业泰国生产基地敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明价格11.11.21.31.41.51.61.71.81.92销+管+研+其他费用率15%17%19%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%3、东欧：汽车产业薄弱，新车及新能源渗透率低，就近1）东欧地区汽车产业薄弱：汽车工业自苏联解体之后就停滞不前，俄罗斯国民汽车LADA销售的2）东欧市场准入门槛相对较低：除俄罗斯、白俄罗斯和哈萨克斯坦有EAC认证、乌克兰有本国认证外，其他地3）东欧地区，整体经济发展落后于西欧，且新能源市场处于发展初期。东欧：欧美日韩品牌加速退出，中国品牌替代式增长。东欧汽车制造商面临压力，2018-2022年减产逾四分之一。敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明公司名称东欧生产基地所在地产品品类投资金额投产时间产能(营收)配套客户/////件////////////材料：虽然受战争影响，东欧原材料价格上涨，原材料成本比国内高约10-15%。2）人工制造：东欧人成本项目东欧工厂0），前往东欧生产配套的成本优势并不明显，因此东欧多为国内零部件企业搬迁工厂的选择。此前，国过收购，在高成本地区如美国、德国等国家进行生产，为了降假设主机厂给到零部件企业的价格为国内的1.3倍，零部件企业东欧生敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明价格11.11.21.31.41.51.61.71.81.92销+管+研+其他费用率15%17%19%20%22%24%26%28%30%32%34%36%38%40%与了从产品研发、设计到销售、售后、零部件供应等环节，参与度最高。目前已与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽等车敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明地，并开启肥西新能源汽车智能产业园项目，工期1年，用于华为与江淮共同开发新一代高端智能电动汽车。生产双方共同研发高端电动平台，首款新车或将为百万级别以上的问界MPV，为华为智选车业务旗舰产品，电/插混SUV；百万以上超高端市场的覆盖。子品牌间泾渭分明，产品矩阵明晰互不干扰，为华为在市场的强势表现2.1L3：激光雷达迎放量+传感器清洗0-1敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明激光雷达凭借其高精确性、高清晰度成为高阶智驾核心零部件。相较高阶智驾的核心是解决cornercase难题，对软硬件感知能力提出较高要求。构建三维空间，对算法要求高，且极端天气下能力仍有不足，目前下游车企除特斯拉外几乎全部采用激光雷达+毫米配置敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明图表84：2023年1-10月激光雷达车型渗透率2.5%2.17%2.33%2.21%2.25%1.5%一0.5%-0.0%2301230223032304230523062307230823092310230123022303230423052306230723082309231020000800060004000200002020年2021年2022年2023年E长期L3级智能驾驶的车载传感器数目增加，催生传感器清洗新需求。硬件端，目前主流新势力车企的硬件配置基ADAS传感器清洗目前为液/气/气液混合三种技术路线并行。1）液态清洗：清洗介质为液体，自动清洁，并搭配伸缩臂让清洁液均匀喷洒在传感器表面。目前技术成熟但存在清2）气态清洗：清洗介质为气体，利用喷射气体自然地排除污物，3）液-气混合清洁：清洗介质为气体和液体，将喷液器和空气喷射干燥器集成在一个双敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明ASP约1000元，关键部件为智能清洗泵。传感器清洗系统主要包括智能清洗泵、液罐、管路、电磁阀、喷嘴等。1）智能清洗泵：系统核心部件。负责将洗涤液从洗涤液罐中抽出，通过管路系统及喷嘴，将洗涤液喷射到指定位置。敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明先发者竞争优势明显。对于电机领域，先发者将迅速受益于规模效应，构建自身成本竞争优势。目前看福特、康德瑞恩、恒帅股份、大陆集团等企业已经切入智能传感器清洗产品，其中恒帅股份有望图表89：各厂商ADAS传感器清洗产品