社会保障基金管理 课件 第9章 全国社会保障基金管理

社会保障基金管理新编21世纪劳动与社会保障系列教材社会保障基金管理社会保障基金管理新编21世纪劳动与社会保障系列教材第9章

全国社会保障基金管理社会保障基金管理新编21世纪劳动与社会保障系列教材目录本章1全国社会保障基金概述2全国社会保障基金的投资与监管9.1全国社会保障基金概述9.1.1全国社会保障基金发展历程2004年10月全国社会保障基金理事会确定增加易方达基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、国泰基金管理有限公司和中国国际金融股份有限公司为全国社会保障基金投资管理人。2005年6月6日全国社会保障基金理事会第一批委托6家基金管理公司管理的6个股票托投资合同和6个债券委托投资合同到期,理事会对各管理人及其所管理的委托投资组合进行了评估,最后决定:6家基金管理公司均继续保留社会保障基金管理人的资格;对5个股票投资组合和6个债券投资组合续签合同;一个股票投资组合终止合同,不再续签。2005年12月23日全国社会保障基金第一个信托投资项目举行签约仪式,全国社会保障基金理事会、铁道部、中海信托投资有限责任公司、交通银行四方代表联署了合作协议。该信托投资项目投资规模为30亿元,投资期限为1年。2006年3月财政部、劳动和社会保障部、中国人民银行联合颁布了《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》,全国社会保障基金海外投资正式启动。2006年12月全国社会保障基金理事会正式开展个人账户中央补助资金投资运营管理。2008年4月财政部、人力资源社会保障部批复同意全国社会保障基金投资股权基金,全国社会保障基金成为股权基金市场上的“国家队”。2009年6月境内国有股转持政策正式实施。2010年3月全国社会保障基金理事会召开第三届理事大会第三次会议,明确提出195社会保障基金管理建设一流社会保障资产管理机构。9.1.1全国社会保障基金发展历程2012年2月为实现社会保障基金收益最大化,经国务院同意,广东在全国率先将1000亿元养老金委托全国社会保障基金理事会投资运营,为全国养老保险基金实现保值增值开辟了新渠道。2012年7月全国社会保障基金入股建信人寿,成为建信人寿第三大股东。2014年4月国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,决定适当扩大全国社会保障基金投资范围,更好地惠民生、助发展。2015年6月全国社会保障基金战略入股蚂蚁金融服务集团,占蚂蚁金服5%的股份,这是全国社会保障基金第一单直接投资。2016年3月28日国务院印发《全国社会保障基金条例》,规定自2016年5月1日起施行。2017年11月国务院印发《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》,规定划转的中央企业国有股权,由全国社会保障基金理事会集中持有,单独核算,接受考核和监督。划转部分国有资本,基本目标是弥补企业职工基本养老保险基金缺口,促进建立更加公平、更可持续的养老保险制度。根据国务院常务会议部署2019年全面推开将中央和地方国有及国有控股大中型企业和金融机构的10%国有股权划转至社保基金会和地方相关承接主体,并作为财务投资者,依照规定享有收益权等权利。2021年3月9日证券时报数据宝统计显示,2020年四季度末社保基金共现身16只个股前十大流通股东榜。9.1.2全国社会保障基金规模要充分发挥全国社会保障基金的作用,就必须使基金达到一定规模。为了保证全国社会保障基金逐年增长,累积规模,目前有两条明确的途径:明确规定全国社会保障基金的资金来源,也就是规定全国社会保障基金由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成,为基金成长奠定法律基础。保证全国社会保障基金的保值增值,这要求全国社会保障基金理事会在坚持安全性、收益性和长期性原则下投资运营全国社会保障基金,有效防范和控制风险。01029.1.2全国社会保障基金规模由此,有了明确的资金来源和保值增值要求,全国社会保障基金的规模将不断增大。但是,怎样确保全国社会保障基金不流失也是一项重要任务。因此,用法律手段来防止出现全国社会保障基金被挪用和占用的现象就变得尤其重要。《全国社会保障基金条例》明确规定:任何单位和个人不得侵占、挪用或者违规投资运营全国社会保障基金;全国社会保障基金财产应当独立于全国社会保障基金理事会、投资管理人、托管人的固有财产,独立于投资管理人投资和托管人保管的其他财产。这就从法律层面为保障基金安全构筑了一道严密的防火墙。截至2021年末,全国社会保障基金资产已由2000年设立时的200亿元发展到30198.10亿元;社保基金自成立以来的年均投资收益率为8.30%,累计投资收益额17958.25亿元。可以预见,随着全国社会保障基金规模的不断扩大,其对我国人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂作用也会不断增强,从而为我国社会保障制度的发展提供坚强的后盾。129.2全国社会保障基金的投资与监管9.2.1全国社会保障基金管理机构1.全国社会保障基金理事会2000年11月《国务院办公厅关于印发全国社会保障基金理事会职能配置、内设机构和人员编制规定的通知》发布。该通知规定全国社会保障基金理事会的机构设置分为三个层次:一是理事会,包括理事长、副理事长和理事,主要负责全国社会保障基金的重大战略决策。理事长、副理事长由国务院任命,理事由国务院聘任,其中理事长是理事会的法定代表人和最高负责人。二是专业委员会,包括投资决策委员会、风险管理委员会与专家评审委员会,分别负责投资决策、风险管理与专家评审等相关事务。三是具体的职能部门,包括行政事务部、投资部、法规及监管部、财务会计部等,分别对所辖范围内的事务负责。1.全国社会保障基金理事会全国社会保障基金理事会负责管理全国社会保障基金,履行以下职责:(1)制定全国社会保障基金的投资经营策略并组织实施。

(2)选择并委托全国社会保基金投资管理人、托管人,对全国社会保障基金资产进行投资运作和托管,对投资运作和托管情况进行检查,并在规定的范围内对全国社会保障基金资产进行直接投资运作。（3)负责全国社会保障基金的财务管理与会计核算,定期编制会计报表,起草财务会计报告。(4)定期向社会公布全国社会保障基金的资产、收益、现金流量等财务状况。(5)根据财政部、人力资源社会保障部共同下达的指令和确定的方式拨付资金。(6)管理和运作划入全国社会保障基金的股权资产。(7)承办国务院交办的其他事项。2.全国社会保障基金投资管理机构（1）全国社会保障基金投资管理机构职能和条件全国社会保障基金投资管理机构执行“专家理财”的职能。

按照《全国社会保障基金投资管理暂行办法》,全国社会保障基金的投资管理机构必须具备以下条件:第一,在中国注册、经中国证监会批准具有基金管理业务资格的基金管理公司及国务院规定的其他专业性投资管理机构。基金管理公司实收资本不少于5000万元人民币,在任何时候都要维持不少于5000万元人民币的净资产。第二,具有2年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经营机构,且管理审慎,信誉较高;最近3年没有重大的违规行为;并具备完善的法人治理结构。第三,有与从事全国社会保障基金投资业务相适应的专业投资人员;同时具备完整有效的内部风险控制制度,内设独立的监察稽核部门,并配备足够数量的称职的专业人员。2.全国社会保障基金投资管理机构（2）投资管理机构职责按照2016年3月28日国务院发布的《全国社会保障基金条例》,受托的投资管理机构必须履行以下职责:一是运用全国社会保障基金进行投资;二是按照规定提取全国社会保障基金投资管理风险准备金;三是向全国社会保障基金理事会报告投资情况;四是法律、行政法规和国务院有关部门规定的其他职责。3.全国社会保障基金托管机构全国社会保障基金托管机构是受理事会委托,作为基金资产的保管代理人执行托管职能的机构。（1）托管机构需具备的条件

设有专门的基金托管部；

实收资本不少于80亿元；

有足够的熟悉托管业务的专职人员；

具备安全保管基金全部资产的条件；

具备安全、高效的清算、交割能力。3.全国社会保障基金托管机构（2）托管机构主要职责据《全国社会保障基金条例》,全国社会保障基金托管机构的主要职责:安全保管全国社会保障基金财产;

按照托管合同的约定,根据全国社会保障基金投资管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;按照规定和托管合同的约定,监督全国社会保障基金投资管理人的投资;

执行全国社会保障基金理事会的指令,并报告托管情况;法律、行政法规和国务院有关部门规章规定的其他职责。9.2.2全国社会保障基金的投资1.投资原则

《全国社会保障基金条例》规定全国社会保障基金理事会投资运营全国社会保障基金,应当坚持安全性、收益性和长期性原则,在国务院批准的固定收益类、股票类和未上市股权类等资产种类及其比例幅度内合理配置资产。

基于此，全国社会保障基金理事会在制定全国社会保障基金的资产配置计划、确定重大投资项目时，应当进行风险评估,并集体讨论决定;应制定风险管理和内部控制办法,在管理运营的各个环节对风险进行识别、衡量、评估、监测和应对,有效防范和控制风险。2.全国社会保障基金的投资运营主体全国社会保障基金的投资主要有两种方式,即由全国社会保障基金理事会直接投资管理和由全国社会保障基金理事会进行委托投资管理。2000—2003年,全国社会保障基金主要由全国社会保障基金理事会直接投资管理。2002年10月,全国社会保障基金理事会选定境内投资管理人和托管人后,全国社会保障基金投资方式由直接投资逐步转化为直接投资和委托投资,对境内外股票投资绝大部分通过委托投资管理人进行,对固定收益产品和股权投资则由全国社会保障基金理事会直接运营。3.全国社会保障基金的投资范围及比例（1）全国社会保障基金投资范围全国社会保障基金的投资范围限于银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的证券投资基金、上市股票、信用等级在投资级以上的企业债券、金融债券等金融工具。理事会直接运作的全国社会保障基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债,其他投资需委托社会保障基金投资管理人管理和运作并委托全国社会保障基金托管人托管。9.2全国社会保障基金的投资与监管（2）全国社会保障基金投资比例

银行存款和国债投资的比例不得低于50%,其中银行存款的比例不得低于10%;企业债、金融债投资的比例不得高于10%;证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%。

单个投资管理人管理的全国社会保障基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金,不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%;按成本计算,不得超过其管理的全国社会保障基金资产总值的10%。

9.2.3全国社会保障基金监管1.监管机制(1)监管制度的建立《全国社会保障基金条例》明确规定国家建立健全全国社会保障基金监督制度。任何199社会保障基金管理单位和个人不得侵占、挪用或者违规投资运营全国社会保障基金。国务院财政部门、国务院社会保险行政部门按照各自职责对全国社会保障基金的收支、管理和投资运营情况实施监督;发现存在问题的,应当依法处理;不属于本部门职责范围的,应当依法移送国务院外汇管理部门、国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构等有关部门处理。国务院外汇管理部门、国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构按照各自职责对投资管理人投资、托管人保管全国社会保障基金情况实施监督;发现违法违规行为的,应当依法处理,并及时通知国务院财政部门、国务院社会保险行政部门。1.监管机制(2)监管机构的选择——全国社会保障基金理事会将全国社会保障基金委托投资的,应当选择符合法定条件的专业投资管理机构、专业托管机构分别担任全国社会保障基金投资管理人和托管人。——全国社会保障基金理事会应制定投资管理人和托管人选聘办法,报国务院财政部门和国务院社会保险行政部门备案,并按照公开、公平、公正的原则选聘投资管理人和托管人,发布选聘信息、组织专家评审、集体讨论决定并公布选聘结果。1.监管机制(2)监管机构的选择2002年全国社会保障基金理事会确定南方基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、长盛基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司为首批社保基金管理人,确定交通银行和中国银行为境内托管人。2006年全国社会保障基金理事会确定美国北美信托银行和花旗银行为境外投资托管人选出宏富投资有限公司(AGF)、天达资产管理(Investec)、摩根资产管理(JPMorgan)等12家境外投资管理人。2012年1.监管机制(3)信息披露制度全国社会保障基金理事会须每年一次向社会公布全国社会保障基金资产、收益、现金流量等财务状况;每季度一次向财政部、人力资源社会保障部提交社会保障基金财务会计报告、投资管理报告;在单个社会保障基金委托资产管理合同到期后,向财政部、人力资源社会保障部提交经具备证券从业资格的会计师事务所审计的报告,对全国社会保障基金委托资产的投资情况做出说明;如全国社会保障基金发生重大事件,立即报告财政部、人力资源社会保障部,并编制临时报告书,经核准后予以公告。9.2全国社会保障基金的投资与监管(3)信息披露制度全国社会保障基金投资管理人应按全国社会保障基金委托资产管理合同及理事会的要求定期和不定期向理事会提供全国社会保障基金委托资产投资运作报告。全国社会保障基金托管人应按托管合同和理事会要求定期和不定期向理事会提供全国社会保障基金托管资产报告。2.全国社会保障基金监管成效自2000年全国社会保障基金设立以来,我国对这种战略储备基金的管理模式进行了积极的探索。通过规范化、市场化的投资运作和有效的监督管理,实现了基金的安全保值和投资增值的目标。逐步累积起国家战略储备基金,提高了应对人口老龄化问题的社会保障能力。在推动社会协调发展和保持社会稳定方面,我国正面临着越来越大的挑战。其中,巨额的社会保障资金缺口是一个长期困扰我国社会保障体系健康、可持续发展的大问题。而且我国人口老龄化来势猛、发展快,加上工业化和城市化进程的加快,我国社会保障任务更为繁重。因此,我国政府借鉴国外先进国家的发展经验,设立全国社会保障基金作为我国的战略储备基金,为人口老龄化高峰的到来及早进行资金储备,对维护社会稳定起到了积极作用。012.全国社会保障基金监管成效探索全国社会保障基金的治理结构和监管方式,建立起了全国社会保障基金的监管体系。作为负责管理运营全国社会保障基金的全国社会保障基金理事会,一方面是国务院的事业单位,属于公共部门,具有社会公益性;另一方面又是一个资产管理机构,其中心任务是受托管理全国社会保障基金资产,承担保值增值任务,追求基金投资业绩。另外,国务院授权财政部、人力资源社会保障部作为政府监管部门制定基金运营管理政策,并监督全国社会保障基金理事会组织实施,是对全国社会保障基金管理模式和监管体系的有益探索。022.全国社会保障基金监管成效全国社会保障基金理事会借鉴国际养老投资运作的先进经验,建立了一整套严密的基金投资运营规则。这一运营规则通过“委托托管”的管理运营模式,建立起科学合理的激励约束机制,规范信息披露,加强风险控制和管理,倡导长期投资,严格投资纪律,督促和制约着全国社会保障基金理事会内部、委托投资管理人和托管人运作全国社会保障基金的委托投资。同时,制定更为灵活和开放的基金投资政策以及国家在税收、投资项目优先权等方面的大力扶持,使全国社会保障基金既享受了政策优惠,规避了市场风险,又最大限度地提高了基金投资业绩,维护了基金安全,实