期货投资分析：金融期货分析考点巩固（强化练习）

期货投资分析：金融期货分析考点巩固（强化练习）1、多选

某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交（江南博哥）价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。A.当日平仓盈亏90000元B.当日盈亏150000元C.当日权益5144000元D.可用资金余额为4061000元正确答案：A,B,C2、单选

下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Theta正确答案：A3、单选

世界上最早推出利率期货合约的国家是（）。A.英国B.法国C.美国D.荷兰正确答案：C4、单选

期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约B.相同行权价、到期日和标的的期权合约C.相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约正确答案：D5、单选

成立于1985年的（），主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。A.芝加哥商业交易所B.国际掉期与衍生品协会C.经济合作与发展组织D.国际清算银行正确答案：B6、单选

BS公式不可以用来为下列（）定价。A.行权价为2300点的沪深300指数看涨期权B.行权价为2300点的沪深300指数看跌期权C.行权价3.5元的工商银行看涨期权（欧式）D.行权价为250元的黄金期货看跌期权（美式）正确答案：D7、单选

以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（）。A.买入看跌期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权，并买入股指期货D.买入看涨期权，并卖出股指期货正确答案：B8、判断题

中金所5年期国债期货合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后三位。正确答案：对9、多选

美国某家机器制造商同英国某家公司签订销售机器合约为100万英镑，3个月后买方支付货款，该公司财务总监非常关注合约的外汇风险，可以采取的措施有（）。A.向银行借入英镑兑换为美元存款B.向银行卖出英镑兑美元外汇远期C.买入英镑兑美元看跌外汇期权D.卖出英镑兑美元外汇期货正确答案：B,C,D10、单选

当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。A.3000B.4000C.5000D.6000正确答案：B11、单选

在（）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。A.结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓。C.因违规、违约受到交易所强行平仓处理D.按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金正确答案：D12、多选

以下关于转换因子的说法，正确的是（）。A.转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C.转换因子在合约存续期间数值逐渐变小D.转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格正确答案：A,C,D13、单选

下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。A.有限差分方法B.二叉树方法C.蒙特卡洛方法D.B-S模型正确答案：A14、多选

股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（）。A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同C.由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率D.股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格正确答案：A,B,C,D15、单选

下列关于做市商正确的是（）。A.做市商没有风险B.含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争C.做市商做市需要提供买卖双边报价D.做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定正确答案：C16、单选

根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（）。A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询D.代理客户直接参与股指期货交易正确答案：D17、判断题

中金所5年期国债期货上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。正确答案：对18、多选

利率联结票据可以分为两大类：结合远期的利率类结构化产品和结合期权的利率类结构化产品。属于结合远期的利率类结构化产品的是（）。A.封顶浮动利率票据B.逆向/反向浮动利率票据C.区间浮动利率票据D.超级浮动利率票据正确答案：B,D19、单选

某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（）。A.6.3B.6.2375C.6.2675D.6.185正确答案：C20、单选

股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（）需要投资者高度关注。A.基差风险、流动性风险和展期风险。B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险正确答案：A21、多选

以下对国债期货行情走势利好的有（）。A.最新公布的数据显示，上个月的CPI同比增长2.2%，低于市场预期B.上个月官方制造业PMI为52.3，高于市场预期C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金，向市场注入了较大的流动性D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%，环比和同比均出现回落正确答案：A,B,C22、多选

全球主要即期外汇交易市场有（）。A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.东京外汇市场D.新加坡外汇市场正确答案：A,B,C,D23、单选

投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5正确答案：B24、多选

下列情形中，期权内在价值为零的情况有（）。A.看涨期权行权价格>标的资产价格B.看涨期权行权价格<标的资产价格C.看跌期权行权价格>标的资产价格D.看跌期权行权价格<标的资产价格正确答案：A,D25、单选

假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换（）美元。A.92.60B.0.0108C.1D.46.30正确答案：B26、单选

中金所5年期国债期货的当日结算价为（）。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值正确答案：A27、单选

标准型的利率互换是指（）。A.浮动利率换浮动利率B.固定利率换固定利率C.固定利率换浮动利率D.本金递增型互换正确答案：C28、多选

交叉套期保值是指利用两种相关的外汇期货合约为其中另一种货币保值。需要注意的是（）来进行。A.选择相关性较高的品种B.选取非美货币对C.运用两种或两种以上的外汇期货合约D.调整合约手数正确答案：A,C,D29、多选

在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。A.利率波动不可