嘉世咨询：2024汽车零部件市场简析报告

版权归属上海嘉世营销咨询有限公司MARKETANALYSIS商业合作/内容转载/更多报告渗透率国产化率中国企业竞争力域控制器渗透率国产化率中国企业竞争力域控制器•汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，也是汽车工业发展最重要的基础。近几年，我国汽车零部件及配件制造业产值占汽车制造业产值的比重保持在40%以上。•随着国内汽车零部件制造水平不断提升以及新能源汽车的发展，汽车零部件行业也得到了快速发展，预计2023年将进一步增长至44086亿元。预计到2026年全球汽车零部件市场规模将增长到4530亿美元。单车价值单车价值电动化热管理轻量化电池盒电机电控传感器底盘电子座舱电子智能车灯空气悬架电动化热管理轻量化电池盒电机电控传感器底盘电子座舱电子智能车灯空气悬架天幕玻璃多功能座椅较高较高较高极高低低较高低较高低高低较强较强较强较强一般一般较强一般较强较强强低-提升-提升提升提升提升提升提升提升提升高高极高智能化高智能化高高极高科技化-高科技化-高较高高•汽车零部件产业链主要分为7部分：分别是发动机系统、汽车电子、传动系统、制动系统、车身附件、转向系统、行驶系统，各部分均有企业提供相应产品。•中国汽车零部件供应链迎来长期成长机会，电动化、智能化是汽车零部件行业未来主旋律。汽车零部件产业链汽车零部件产业链汽车产业链价值重构汽车产业链价值重构•基于汽车零部件存量和增量客户结构好，参考业绩确定性的优质零部件企业，零部件分成熟型赛道：大内饰、车灯、座椅、玻璃、被动安全。成长型赛道中，智驾及座舱域控、线控制动、线控转向、HUD、空悬、轻量化、热管理。灯大/低少中/高中中小/低少中/低无中/低少中中低氏高多中中中中/高多大快氏高多大快低高多大快多大快高中多小快高//低少小快低高中•目前，全球汽车零部件市场呈现出“三足鼎立”态势，亚太地区占据最大的份额，约为40%。欧洲和北美地区分别占据25%和20%左右的份额。•根据《美国汽车新闻》发布的2023年全球汽车零部件供应商百强榜显示，共有13家中国企业入围，同比增加3家，总数仅次于日本（22家）、美国（18家）和德国（15家排名全球第四。5↓1延锋(Yanfeng)↓8-↓7宁波华翔电子(NingboHuaxiangE-↓3↑4德赛西威(HuizhouDesaySVAutomotiveCo.)精诚工科汽车系统有限公司(Exquisi↓4↓10安徽中鼎密封件(AnhuiZhongdingSealingPartsCo•主要零部件细分赛道最近几个季度同比营收增速，铝压铸件板块23年Q1-Q3单季度营收同比增速分别为23.2%/34.8%/7.1%，汽车饰件营收增速分别为2.6%/30.3%/6.0%,汽车热管理板块营收增速为17.3%/37.1%/22.7%,汽车电子板块营收增速分别为29.7%/31.6%/26.8%，汽车座椅板块营收增速分别为16.4%/26.2%/19.1%。•铝压铸板块以及汽车饰件板块等独立α属性较弱的赛道，板块营收增速较之前高点有所下降，23Q3营收同比增速降至个位数水平，而强α属性赛道如汽车电子、汽车座椅、空气悬架等赛道，板块整体营收增速依旧维持在较高水平。25.73%46.07%4.76%24.19%43.28%26.59%67.34%43.55%8.35%21.86%61.48%25.04%23.22%7.14%64.80%7.47%26.40%22.08%22.74%6.99%7.08%7.08%20.59%48.35%20.07%29.72%26.80%7.67%0.09%2.57%46.35%20.31%26.15%0-5%0-5%√★★★★★★★★★★★★★★★•目前，在整车行业“以价换量”的趋势下，合资油车下行明显，新能源整车格局判断继续向“多强”方向演绎，尾部淘汰加快。因此，需要评估各零部件企业基盘业务的下滑风险。•对各重点零部件企业2024年收入增量按客户贡献占比进行了梳理。各零部件企业的订单兑现度直接决定2024年业绩增量。整体上看，绑定电动化变革周期中领先车企的零部件公司2024年业绩确定性要更强。★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★•中国汽车零部件出口金额在过去近30年持续增长，而近三年尤为快速。与此同时，中国汽车零部件公司对海外市场开发持续深入。•2023年汽零出海高增长，贸易环境好、本地需求增长的墨西哥、东南亚地区具备结构性机会。2021年中国规模以上汽零企业产值4.1万亿元，占全球产值近40%，但其中出口仅占13.0%；2023年汽零出口884亿美元(同比+9.1%)。100080%900800700600500400300200100070%60%40%30%20%-10%-20%•高阶智驾落地方兴未艾，L3级别及以上车型渗透率快速提升，L3级别渗透率从2.5%（2023年）提升至40%（2027年）高阶智能驾驶域控制器市场空间从63亿（2023年）提升至731亿（2027年）。•智能座舱赛道持续扩容，当前智能座舱域控制器渗透率仅为20%。需求角度出发，座舱娱乐只会一直做加法（即屏幕越来越多，功能越来越复杂供给角度，座舱是消费者最能感知的部分，也是主机厂追求个性化的“必争之地”；技术迭代角度，座舱域控将会集成越来越多座舱功能，对座舱域控功能性提出更高需求。））86420•2024年2月，中国新能源乘用车市场零售38.93万辆，同比减少11%，环比下降41%，环比出现较大下滑或受春节节前消费和节后价格战升温影响。•零部件方面，标配L2及以上智能驾驶渗透率为44.57%，同比+10.94pct，环比+2.36pct。激光雷达/摄像头(≥10个)/HUD电吸门渗透分别为9.93%/19.92%/18.19%/15.93%，同比+6.87/+11.02/+11.74/+7.95pct，环比+2.69/+3.24/+2.39/+3.04pct。 中国现状中国现状•国内汽车零部件相较于全球零部件巨头在收入体量上有较大差距。产品配套品类的差异是其中一个重要原因，全球零部件巨头普遍都是能供应多个模块的平台化企业。•随着零部件共用比例提升，各个车型的功能差异变小，将零部件更多以模块化的形式交给系统集成商摊薄开发成本和降低风险。•汽车内部大量的相对标准化的模块化有望交给纯平台型零部件企业完成系统集成，从而提升车企的开发效率，中国将迎来国产平台型零部件的发展契机。•平台型公司，从零部件、到部件、到模组，能够做的单车价值量越来越大，推动公司收入规模持续增长。•增量型公司，技术持续升级，产品价值量越来越高，市场份额越来越高。200-10-20-30-401000%800%600%200-10-20-30-401000%800%600%400%200%-200%-400%-600%-800%•均胜电子：全球领先的汽车电子与汽车安全供应商，主要致力于智能座舱、智能网联、智能驾驶、新能源管理和汽车安全系统等的研发、制造与服务。•公司业务遍及全球多个国家和地区，主要收入来源于海外。截至2023上半年，公司海外业务占比为78.39%，且近些年均维持在74%以上。•2023年前三季度，公司全球累计新获订单全生命周期金额约590亿元，其中新能源汽车相关的