电子行业CES24：关注AI座舱、激光雷达和计算芯片-华泰证券

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。研究员研究员研究员联系人联系人SACNo.S0570521050001leping.huang@SFC研究员研究员研究员联系人联系人SACNo.S0570521050001leping.huang@SFCNo.AUZ066+(852)36586000SACNo.S0570521070004chenxudong@SFCNo.BPH392+(86)2128972228SACNo.S0570523090002zhangyu@SFCNo.BSF274+(86)1063211166SACNo.S0570122080264tangshihe@+(86)2128972228SACNo.S0570122010047guochunxing@SFCNo.BTP481+(86)2128972228华泰研究动态点评动态点评华泰观点：CES2024更聚焦汽车智能化产品和技术相较2023年CES，我们感觉到今年电动汽车热度有所降低，新车和概念车发布减少，但聚焦智能驾驶和智能座舱的新产品和计算芯片以及AI座舱/显示依旧是零部件几大方向。（1）座舱域：我们看到大众、奔驰、宝马等车企聚焦智能座舱车机系统，均宣布将语音助手接入AI大模型；京东方、LGD、大陆、现代摩比斯等发布新一代大尺寸座舱显示水晶屏、曲面屏、透明屏等。（2）驾驶域：禾赛/速腾等多家激光雷达厂商展示或推出前视超远距激光雷达新品；芯片方面，Intel和AMD宣布入局智能座舱和驾驶芯片加速竞争；跨域融合计算平台取得新进展。汽车：AI技术、氢能或将成为未来汽车主题（1）国产造车新势力：小鹏布局陆空一体式及分体式飞行汽车。（2）德系汽车：本次展会上，大众集团展示了首批将ChatGPT融合到其IDA语音助手功能的车型；同为德系造车巨头，奔驰与宝马也几乎同步带来了基于AI大模型的智能座舱技术解决方案。（3）日韩系：索尼与本田联合推出首款电动车型AFEELA；KIA发布全新商用车型PBV概念车；本田“Honda0”系列新发两款电动概念车，“H”标识重新升级；除却以往日系车企对于氢能源的展示与运用，本次展会上，发力氢能源的又多了一个韩系车企，现代汽车在本届CES上带来了其“氢动力汽车”和“软件驱动转型”的愿景。芯片&计算平台：Intel和AMD加速入局，舱驾融合进展突破（1）芯片厂商和Tier1在跨域融合方面均有新进展：英伟达DriveThor芯片将搭载理想汽车下一代车型，高通骁龙FlexSoC将搭载在博世新型跨域融合计算平台，国内黑芝麻智能携手均联智行展示了基于武当系列C1200的跨域计算平台；此外海外Tier1麦格纳、安波福也推出相关产品。（2）传统计算芯片龙头入局：英特尔发布全新AI增强型软件定义车载SoC并将首此外AMD分别发布智能驾驶VersalEdge（5-171Tops）和智能座舱RyzenV2000A两款芯片，加速追赶高通、英伟达在汽车计算芯片领域的领先地位。行业走势图沪深300(%)231(10)(21)May-23May-23Sep-23Jan-24资料来源：Wind，华泰研究激光雷达：激光雷达技术聚焦点从补盲重新转回前向远距探测相较2023年CES，禾赛科技/速腾聚创/一径科技/镭神智能等厂商对外发布了其首款短距固态补盲激光雷达。我们看到，本次激光雷达产品焦点重新回聚在前视远距雷达。禾赛科技、速腾聚创分别发布AT512及M3，最远测距达到300-400m，角分辨率达到0.05°×0.05°。同时，万集科技、探维、一径科技，以及海外Aeva、法雷奥亦展出了其高性能远距探测的激光雷达。车载显示：侧重大屏&高清&可卷曲几大趋势座舱显示依旧是CES多年来的一大趋势，本次展会上多款车载屏显黑科技亮相，如水晶屏、曲面屏、透明屏等，整体趋势朝着可卷曲、超大尺寸以及AMOLED/MiniLED等方面发展。展会上，大陆集团发布与施华洛世奇Mobility合作打造的水晶中央显示屏，现代摩比斯发布采用全息光学显示技术的车载透明显示屏。面板厂商方面，国内京东方精电发布了全球首发的45英寸9K氧化物MiniLED车载贯穿屏，此外三星、LG、TCL科技、深天马、维信诺、友达、群创等面板厂都在加大力度推出车载显示方案。风险提示：智能化需求配置不及预期，参与企业众多竞争加剧。碳中和专题库碳中和专题库3WAUTO”关注！回复关键词【进群】，加入3WAUTO汽车干货分享群免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。注：数据截至2024年1月11日；预测值均采用wind一致预期资料来源：wind，华泰研究国产造车新势力：小鹏发布“陆空一体”飞小鹏汇天“陆空一体式”飞行汽车亮相本届CES展会，小鹏汇天“陆空一体式”飞行汽车面向未来立体交通而设计，在陆行模式下，机臂、旋翼等飞行系统可完全折叠收纳进车体内，通过折叠变形系统，可以打开机臂切换到飞行模式，在条件允许的环境下实现垂直起降；同时，该车还采用了可折叠方向盘、透明仪表盘、驾驶舱透明底盘等技术，智能座舱可以在陆行模式与飞行模式之间自由切换。小鹏汇天联合创始人、副总裁王谭在此次展会上宣布，另一款分体式飞行汽车“陆地航母”将于2024年第四季度开启预订，并计划于2025年第四季度开始量产交付。“陆地航母”由陆行体和飞行体两部分构成，陆行体可将飞行体完全收纳至车内，进行地面移动，并可进行自动分离、结合，采用增程式电驱动力系统，支持6×64-5人；飞行方面，该车采用分布式电推进，拥有手/自动两种驾驶模式，可承载2人。资料来源：XpengAeroht官网，华泰研究图表3：小鹏飞行汽车“陆地航母”资料来源：XpengAeroht官网，华泰研究以ChatGPT为代表的AI大语言模型的爆火以及在智能座舱升级中的应用，使得AI技术在汽车领域得到更深层次的应用。本次展会上，大众集团展示了首批将ChatGPT融合到其IDA语音助手功能的车型；同为德系造车巨头，奔驰与宝马也几乎同步带来了基于AI大模型的智能座舱技术解决方案，梅赛德斯-奔驰发布了全新的MB.OS车机系统，宝马基于亚马逊Alexa大语言模型提供的生成式人工智能技术。此外，宝马集团和XREAL正在合作探索下一代汽车智能AR体验大众：将ChatGPT融合到其IDA语音助手功能，推出新款高尔夫GTI伪装车本次展会上，大众集团展示了首批将ChatGPT融合到其IDA语音助手功能的车型。聊天机器人可以通过使用唤醒词“HelloIDA”或按下方向盘上的按钮来激活。这款聊天机器人将在包括Tiguan、Passat、Golf，以及ID系列电动汽车的整个产品线上提供。此外，大众汽车也推出了新款高尔夫GTI伪装车。新款车型外观变化并不明显，注重内饰的升级，配备了大尺寸OLED多媒体触控屏和液晶屏幕仪表。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。资料来源：大众集团官网，华泰研究资料来源：梅赛德斯-奔驰官网，华泰研究奔驰：梅赛德斯-奔驰发布了全新的MB.OS车机系统梅赛德斯-奔驰发布了全新的MB.OS车机系统，这套系统融入了AI技术以及更多音视频/游戏等应用程序。MB.OS与当前的MBUX信息娱乐系统相比，生成式AI技术和主动式智能技术的运用能够基于情境给出建议，与用户进行对话，且通过Unity游戏引擎呈现的3D图像，能实现语音交互的可视化互动。该虚拟助理将在CLA级概念车等车型上推出。宝马：基于亚马逊Alexa大语言模型提供的生成式人工智能技术宝马方面，基于亚马逊Alexa大语言模型（LLM，LargeLanguageModel）提供的生成式人工智能技术，目前宝马集团正在打造全新一代BMW智能个人助理。在此次CES展会上，宝马集团演示了基于大语言模型打造的全新语音助手，用户无需动手，通过语音便可实现人车智能化交互。AR/VR技术方面，宝马集团与XREAL开展合作，本次展会上，观众可以通过XREALAR眼镜看到车载信息（包括导航指示、危险警告、娱乐内容、充电站信息以及倒车辅助可视化信息等）是如何嵌入真实环境中的。资料来源：宝马集团官网，华泰研究索尼与本田联合推出首款纯电车型AFEELA，首批车辆将于2026年春季交付；现代汽车围绕“氢动力汽车”和“软件驱动转型”两大主题提出未来发展愿景，宣布将于2025年推出全新氢燃料动力汽车Nexo；KIA发布全新商用车型PBV概念车；本田“Honda0”系列新发两款电动概念车，“H”标识重新升级：犹如张开的双手，体现了扩展移动出行的可能，积极面对用户的姿态。AFEELA：索尼与本田联合推出首款纯电车型，首批车辆将于2026年春季交付1月9日，在CES2024展会上，索尼正式发布了一款名为AFEELA的纯电动汽车。作为SonyHondaMobility推出的首款汽车，其车身简洁流畅，整体呈流线型，激光雷达、电子后视镜、隐藏门把手等都是标配。外观设计上采用了贯穿式的日间行车灯，头灯细长，中间则是发光logo，前脸采用了封闭式的设计，侧面圆润流畅没有多余线条，轮毂也是封闭式设计，主要是为了降低风阻，车尾依然是熟悉的贯穿式尾灯。在智能驾驶上，AFEELA将配备高通芯片，并使用EpicGames的UnrealEngine5.3以助力汽车仪表盘的增强现实功能，具备Level3级别的自动驾驶能力；个人代理方面，AFEELA与微软合作开发了使用微软AzureOpenAI服务的“对话式个人代理”；另外它也搭载了众多索尼娱乐系统，还有望接入PS5，对于游戏爱好者而言，这款车或许将成为移动的游戏空间。AFEELA将于2025年开始在线上预订，并由本田北美工厂生产。首批车辆将在2026年春季交到北美消费者手中，随后陆续交付到日本市场。资料来源：SonyHondaMobility官网，华泰研究资料来源：SonyHondaMobility官网，华泰研究现代：围绕“氢动力汽车”和“软件驱动转型”两大主题氢能社会转型方案HTWOGrid：现代汽车在以往氢能汽车开发的基础上，扩展到提供氢价值链的全面相关解决方案HTWOGrid；HTWOGrid是一种端到端的氢解决方案，每个附属公司的能力在氢气生产的所有阶段（从储存、运输到利用）都有交叉。通过每种技术之间的有机组合和连接，提供针对各种环境和物理特征进行优化的定制解决方案。目前，HTWOGrid已经在美国投入应用，同时现代在与印度尼西亚讨论以废物处理制氢为重点的方案解决包，并预计将在2024年H2正式在格鲁吉亚启动清洁物流项目推动氢社会的发展，加速向未来氢社会转型。此外，现代汽车还宣布公司将于2025年推出全新氢燃料动力汽车Nexo，并于2050年实现碳中和。以SDV为核心的SDx移动生态系统愿景：现代基于SDV（软件定义车辆）的技术提出了以便利和安全的价值观驱动的SDx（软件定义一切）的移动生态系统。SDV在市场上的普及，数据和平台将越来越互联，大规模车队的管理将变得更加容易和高效。现代汽车致力于将HMG的各种软件技术和平台结合起来，为“云交通”奠定基础，整个自运营的城市交通系统通过软件和人工智能连接和运行。用户将及时获得交通即服务以及所需的所有移动和物流解决方案。借助所有软件定义的HMG设备，从车辆到AAM、机器人到智能工厂，所有这些设备都在移动生态系统中无缝连接。在本次展会上，现代将在展位上推出其核心SDV技术以及由该技术定义的新E/E架构；集中展现其新架构通过解耦软硬件开发，实现了更为灵活高效的车辆系统开发和性能更加优异的高速传输和数据存储，最终实现更加安全智能的出行体验。资料来源：现代汽车官网，华泰研究资料来源：现代汽车官网，华泰研究现代汽车旗下城市空中出行公司Supernal推出了其首款电动飞行出租车S-A2。据介绍，S-A2是一款V型尾翼电动飞行汽车，可在1500英尺（约457.2米）的高度以每小时120英里（约193.12km/h）的速度飞行，可提供25-40英里（约64.4千米）的城际旅行。现代汽车集团表示，预计将在2025年开发出用于城内短程空中出行的电动垂直起降原型机，并计划于2028年投入使用。资料来源：Supernal官网，华泰研究KIA：全新商用车型PBV概念车发布PBV的英文全称为PlatformBeyondVehicle，该产品序列将主打商用市场，采用滑板底盘。本次展会上主要展示亮相的是PV5车型，作为该系列的首款上市车型，其采用了传统的厢式车身，但是车窗与车门处的拼接，以及前挡风玻璃的设计，都融入了“无缝”概念，从而有着极强的整体感。该车将提供多种车身样式供用户选择，并计划于2025年在韩国的PBV工厂开始生产和销售。年产能预计达到15万台。同时，未来所有PBV系列车型都将基于PBV滑板底盘打造。只有驾驶员区域是固定的，后部则可以灵活更换，通过几个机械联轴器和几个电磁固定点连接，进而使任何一辆KIAPBV的后部车厢根据功能和应用场景随时更换对应容量和功能的车厢模块。本次展会KIA并未透露太多关于PV1和PV7的信息，但表示PV7将是PBV系列中尺寸最大的车型，并将提供令人惊叹的续航里程。同时，PV1将是最小的车型，专为城市和狭小空间设计。同时，KIA将配套开发相关软件，帮助用户管理车辆，提供定制的充电计划和保养建议，助力PBV业务的扩张和发展。资料来源：KIA官网，华泰研究资料来源：KIA官网，华泰研究本田：“Honda0”系列新发两款电动概念车，“H”标识重新升级本次展会上，本田方面发布了两款电动概念车，“Honda0”系列中的SALOON和SPACE-HUB。SALOON概念车展示了楔形车头设计，带有大尺寸屏幕格栅和鸥翼门，预示了未来量产车型的设计方向。而SPACE-HUB概念车定位为MPV，同样继承了SALOON的设计语言，其宽敞的内部空间和后排对坐布局预示了以舒适为导向的设计。根据本田计划，“Honda0”系列纯电动车产品将实现15%到80%电量的充电时间缩短至10-15分钟，同时实现使用10年后的电池衰减率控制在10%以内的目标。此外，在研发新一代纯电动车的同时，本田重新升级了旗下汽车产品的标志性“H”标识。现行的“H”标识体系自1981年启用并沿用至今，而全新“H”标识将在包括“Honda0”系列纯电动车在内的新电动车产品上开始应用。资料来源：本田汽车官网，华泰研究资料来源：本田汽车官网，华泰研究资料来源：本田汽车官网，华泰研究车载芯片竞争格局演化加速，跨域融合平台丰富#英特尔&AMD：芯片龙头入局汽车在CES2024大会上，英特尔新SoC系列和AMD两款7nm车规级芯片将进一步推动车载芯片竞争格局的演化。1）英特尔正积极拓展其在汽车领域的影响力：英特尔推出了一系列将AI技术拓展至汽车的战略举措，包括：（1）收购专注于智能电动汽车能源管理的SiliconMobility公司。（2）发布全新的基于AIPC技术的车载SoC系列。车载SoC采用Chiplet和UCIe连接，可以类似酷睿Ultra，使用一个基板来连接IntelSoc和其他厂商的芯片，在实现开放共享的同时，也提升了芯片良率、解决了不同芯片制程兼容性等问题。目前，英特尔宣布将与极氪汽车达成合作，采用全新SoC合作打造下一代智能座舱系统，极氪将会是第一家在芯片上使用英特尔人工智能系统在汽车上创造“增强客厅体验”的汽车制造商。（3）旗下子公司Mobileye也在本次会中发布采用5nm工艺制造的EyeQ7H芯片，算力为67TOPS，功耗为60W，计划于2027年实现量产。2）AMD推动AI赋能汽车智能化：AMD推出了针对智能驾驶的VersalEdge和智能座舱RyzenV2000A两款7nm制程的车规级芯片。搭载AI引擎的VersalEdge车规级自适应SoC凭借AI计算、视觉和信号处理等优势，可以搭载于激光雷达、摄像头等传感器或集中式域控；同时该器件可通过组合提供20,000到521,000个LUT逻辑单元、5-171TOPS算力。RyzenV2000A则基于新7nm工艺、“Zen2”核心以及AMDRadeonVega7显卡进行构建，除了支持Linux和Android，它还能够提供高清图形、增强的安全功能以及经由虚拟机管理程序支持的汽车软件。资料来源：英特尔官网，华泰研究资料来源：AMD官网，华泰研究#英伟达&高通：跨域融合芯片进展更新在CES2024大会中，英伟达Thor和高通骁龙RideFlexSoC宣布其上车新进展。1）英伟达持续推动高算力芯片落地：英伟达的DRIVEThor超级芯片，将实现广泛的智能功能集成到单一的人工智能计算平台中，从而提供自动驾驶、自动泊车、驾驶员和乘客监控以及人工智能座舱等功能，官方称该芯片将提供浮点性能高达2000TFLOPs的高性能算力，性能约是目前主流英伟达Orin芯片的8倍。该芯片首发搭载极氪（ZEEKR）新车将于2025年上市。此外，CES大会上，理想汽车宣布选择Thor用于下一款车型。2）高通打造软件定义汽车：高通聚焦骁龙数字底盘，为赋能下一代生成式AI提供一整套完整的产品组合，这些产品组合包括数字座舱、车联网技术、网联服务、先进驾驶辅助与自动驾驶系统。其中SnapdragonRideFlex以单颗SoC实现数字座舱、ADAS和AD功能，通过跨异构计算资源支持混合关键级工作负载，有望助力车企开发具有可拓展性和成本可控的汽车系统。目前，骁龙RideFlexSoC已经与博世、镁佳科技、车联天下和畅行智驾等公司开展全新技术合作，发展势头日益增强。资料来源：英伟达官网，华泰研究资料来源：高通官网，华泰研究#博世&麦格纳&安波福：跨域融合平台丰富度提升明显在CES2024大会上，博世、麦格纳和安波福都相继推出了跨域计算平台，加速跨域计算平台的演进。1）博世展示新型跨域计算平台。博世新型座舱和驾驶辅助跨域集成平台的核心是芯片，该芯片基于SnapdragonRideFlexSoC打造，可同时处理信息娱乐和驾驶辅助两大域的各种功能。这包括自动泊车、车道检测、智能个性化导航和语音辅助等功能，用中央车载电脑将控制智能汽车的所有域，并减少目前数量庞大的单个控制单元。在博世MediaDay上，董事会成员兼博世智能交通业务主席马库斯·海恩博士表示预计到2026年，来自于信息娱乐和驾驶员系统的跨域集成平台的销售收入将达到30亿欧元。2）LG电子与麦格纳合作推出跨域驾驶舱计算系统集成：通过整合LG和麦格纳的综合技术能力，成功将跨域驾驶舱计算系统集成到单个片上系统（SoC）中，这为车企提供了灵活而经济高效的解决方案，支持多个IVI系统和ADAS/AD域集成。平台的单一电子模块具备高效处理各种汽车安全完整性等级（ASIL）要求的能力，同时使用更少的电子控制单元并占用更少的封装空间。这种模块化设计有助于提高系统的可扩展性，适应即将到来的软件定义车辆（SDV）过渡以及电气/电子架构的整合。3）安波福推出首个国产系统级单芯片舱行泊融合系统：安波福向全球展示了首个基于中国高性能单系统级芯片打造的跨域融合计算平台，覆盖智能座舱、智能辅助驾驶和自动泊车三个控制域，同时支持多屏交互、在线视频、导航和语音助理、行车车道线和交通灯识别、泊车位置和障碍感知等多项功能。该计算平台是基于风河Linux容器架构的轻量化隔离方案的设计，减少了架构的复杂性和开发时间，实现了软硬解耦。同时，该计算平台采用了风河的高实时性和高安全性的VxWorks操作系统，是业界第一款支持容器化的实时操作系统，确保了跨不同平台和环境的兼容性和易用性。资料来源：博世官网，华泰研究资料来源：麦格纳官网，华泰研究资料来源：安波福官网，华泰研究激光雷达技术争夺点从补盲转向前向远距探测#禾赛科技：发布512线超高清超远距激光雷达AT512禾赛发布AT系列旗舰产品512线超高清超远距激光雷达AT512，搭载第四代自研芯片。在CES2024电子消费展上，禾赛科技发布了512线超高清超远距激光雷达AT512。作为禾赛AT系列的旗舰产品，搭载禾赛最新的第四代自研芯片，通过引入3D堆叠、光噪抑制等前沿技术，以及极致的光学收发效率，在体积不变的情况下实现了性能全面升级。AT512可实现300米标准测远（@10%反射率相比AT128提升了50%。最远测距达到400米，是市场同类远距激光雷达的2倍。无论是400米的车辆还是行人都能敏锐捕捉，极大提升了车辆对周围环境的感知能力，让车辆至少提前一倍距离发现目标，为系统安全决策增加了40%以上的反应时间。同时基于多款自研芯片的成功经验，禾赛最新的第四代自研芯片集成度再上一个台阶，能够实现每秒最高处理点数超过1亿个点的超高性能。AT512能以每秒约1230万的超高点频为汽车提供图像级超清晰三维感知，拥有全局均匀的0.05°x0.05°角分辨率，点云密度是AT128的8倍，同时也达到市场上其他同类远距产品的10倍以上。资料来源：禾赛官方公众号，华泰研究资料来源：禾赛官方公众号，华泰研究#速腾聚创：发布首款940nm超长距激光雷达M3在CES2024电子消费展上，速腾聚创发布了首款940nm超长距激光雷达M3。M3是M平台的第一款超长距激光雷达，采用RoboSense成熟的二维扫描技术与940nm激光收发方案打造，拥有300m@10%测距能力与0.05°x0.05°角分辨率。凭借技术平台成熟、性能表现强大、性价比极致的M3，RoboSense将为客户L3~L4前装量产项目提供坚实保障，推动智能驾驶汽车从L2+向L3~L4稳步进阶。M3是RoboSense首款通过940nm激光收发方案实现300m@10%测距能力的车载激光雷达产品，打破业内“只有1550nm才能实现大于250m@10%测距”的技术瓶颈。目前，M3已获得国际权威机构SeibersdorfLaboratories颁发的Class1等级人眼安全证书。M3拥有0.05°x0.05°角分辨率与300m@10%测距能力结合，M3可精准检出轮胎、锥桶、小孩等远处小物体，即使遇到交通事故等CornerCase，也能让自动驾驶车辆提前发现散落障碍物并及时避让，助力L3自动驾驶速度上限提升至120km/h。资料来源：速腾聚创官方公众号，华泰研究资料来源：速腾聚创官方公众号，华泰研究#万集激光：展出等效144线的车规级雷达WLR-740及C-V2X自动驾驶解决方案万集激光携144线的车规级雷达WLR-740及C-V2X自动驾驶解决方案亮相CES2024。WLR-740是一款等效144线的车规级雷达产品，主要应用于乘用车辅助驾驶场景。WLR-740在满足大规模量产需求的同时具备较高性能。其拥有200米@10%的探测距离，120°超广水平视场角，角分辨率为0.1°（水平）*0.17°（垂直）。万集独创了基于C-V2X的自动驾驶解决方案，C-V2X可以将信息实时传送到300米以外的自动驾驶汽车，使车辆经过繁忙的路口时也能做出安全的决策。在激光雷达与C-V2X路侧生态双重优势下，可以将道路的实时交通信息应用融入了自动驾驶方案。该方案可以降低单车智能对于过多传感器的依赖和过多数据计算的冗余，减少成本同时保障自动驾驶安资料来源：万集科技官方公众号，华泰研究#探维科技：展出新一代车规旗舰192线激光雷达Tempo探维面向智能驾驶量产车型的感知方案取得阶段性突破，此次重点展出新一代车规旗舰激光雷达Tempo、已实现量产交付的高性价比激光雷达Duetto，以及高精度大视场补盲激光雷达Scope256等产品，覆盖从高阶功能到基础ADAS多场景应用。探维192线车规旗舰产品Tempo在海外市场首次公开，角分辨率为0.16°x0.13°,最远探测距离为300m，产品高度仅为45mm。Tempo在自研ALS（Array-basedLineScanning）技术架构上设计和生产，实现整体方案的自主化，满足高速和城市NOA中多样化场景的感知需求。图表29：探维科技远距激光雷达Tempo、已实现量产激光资料来源：盖世汽车，华泰研究#法雷奥：SCALA3激光雷达荣获2024年CES消费电子展创新奖在2024年CES消费电子展中，法雷奥SCALA3激光雷达荣获2024年CES消费电子展创新奖。法雷奥SCALA3是法雷奥的第三代激光雷达（激光探测及测距系统在硬件和感知软件功能上的创新使它的性能在行业处于领先地位。法雷奥SCALA3可在任何条件下实现强大的感知功能，且满足汽车行业质量和安全的最高标准。法雷奥SCALA3通过其激光雷达系统，实现了汽车周围环境的实时三维成像，为汽车系统提供超高分辨率点云数据。SCALA3的分辨率为每秒1200多万像素（是SCALA2的48倍对低反射率物体的探测范围为200米，对高反射率物体的探测范围为300米，可以看到肉眼无法识别的物体。资料来源：法雷奥官方公众号，华泰研究资料来源：法雷奥官方公众号，华泰研究水晶屏、曲面屏、透明屏等兼具美学主义及驾乘体验#大陆集团：发布与施华洛世奇Mobility合作打造的水晶中央显示屏大陆集团正式发布了一款与施华洛世奇Mobility合作打造的水晶中央显示屏。该中央显示屏基于microLED技术打造，由施华洛世奇Mobility开发的独特立体水晶切面引人注目，展示了大陆集团下一代显示屏技术，突出技术与设计共生的可能性。在外观层面，10英寸显示屏无缝嵌入高级水晶外壳，营造出视觉上的漂浮感。同时，其优雅独特的半透明外观将为内饰设计师提供全新方式，来诠释未来豪华汽车产品内饰的极简主义美学。在技术层面，大陆集团实现了将显示内容投射到水晶面板上，且在视觉效果上形成无缝融合。为了实现这一点，大陆集团中控屏采用microLED技术，与同类技术相比，其亮度和对比度要高得多，能够带来更好的视觉性能。资料来源：大陆集团官网，华泰研究#LGDisplay：展出超大尺寸OLED和LCD车载显示解决方案LGDisplay超大尺寸OLED和LCD产品拓宽了车载显示尺寸边界，兼具娱乐性及安全性。在2024CESLGDisplay车载显示专门展馆中，LGDisplay展示了大尺寸P2P(PillartoPillar)显示解决方案。超大尺寸P2PP-OLED产品是将仪表盘使用的12.3英寸P-OLED和中央屏幕使用的34英寸P-OLED自然连接。48英寸P2PLTPSLCD产品贯穿仪表盘的超大尺寸屏幕，可让乘客一眼获取汽车相关信息，此外还可让用户便捷化体验各种车载信息娱乐功能。通过LGDisplay的视角控制技术，可在汽车行驶中调节显示屏的视角，令驾驶者无法看到副驾驶位前方的屏幕显示内容，以此提高了驾驶安全性。LGDisplay同时展示了后座娱乐的全新概念解决方案。后座娱乐使用的17英寸可折叠OLED以及在汽车天花板安装的18英寸可滑动OLED等产品都可以根据乘客的需求而进行屏幕展开，从而带来更宽广的空间应用方案，提升乘坐体验。资料来源：LGDisplay官方公众号，华泰研究资料来源：LGDisplay官方公众号，华泰研究#现代摩比斯：发布采用全息光学显示技术的车载透明显示屏现代摩比斯在CES2024展示了汽车透明显示屏技术。这款屏幕采用了全息光学显示技术，并采用柔性可弯曲的材质，可以同时显示车速、挡位、导航、影音娱乐和天气信息等多元化内容。同时，现代摩比斯发布了全球首款车载可卷曲显示器和旋转显示器，以及在LCD中具有OLED级别性能的量子点和局部调光显示（QL）显示器以及3D显示器。资料来源：盖世汽车，华泰研究#京东方/京东方精电：发布首款45英寸9K氧化物MiniLED车载贯穿屏在CES2024展会上，京东方精电全面展示了氧化物、柔性OLED、8K、MiniLED和BDCell等多种前沿显示技术对汽车座舱的创新赋能。京东方精电发布了全球首发的45英寸9K氧化物MiniLED车载贯穿屏，同时展示了42.2英寸智慧驾舱，该车载显示屏幕拥有10K超高分辨率，仪表盘区域搭载屏下摄像头，一块屏幕同时满足驾驶、中控、娱乐三种需求。同时，通过深度学习的人工智能技术以及搭载主动式隐私防窥屏，全方位打造更智能、安全、贴心的乘驾体验。吉利银河E8已搭载京东方精电全球首发的45英寸8K高清一体式贯穿长屏，是目前量产车型中最宽的车载屏幕，高度与当前主流手机屏幕尺寸相当。资料来源：BOE官方公众号，华泰研究资料来源：BOE官方公众号，华泰研究在氧化物技术领域，除了全球首发45英寸9K氧化物MiniLED车载贯穿屏，京东方精电还展示了具有高透过率、高对比度、高色域、窄边框、高性价比等优势的14.6英寸2.5K氧化物产品。在柔性车载显示领域，京东方以全领域柔性产品打造多形态舒适汽车空间，此次CES2024展出的15.05英寸车载L型中控屏具有1200nits超高亮度，1,000,000:1超高对比度，以及104%NTSC广色域等高画质特性，常温环境动态滑卷测量值达20万次，最大升降距离为50mm，可应用在仪表、副驾、后排、扶手等位置。证券代码公司名称证券代码公司名称9868HK/XPEVUS小鹏汽车VOWDF大众集团MBGDF梅赛德斯-奔驰BMWDF宝马集团6758JP/SONYUS索尼7267JP/HMCUS本田汽车000270KS起亚汽车005380KS现代汽车INTCUS英特尔MBLYUSMobileyeAMDUSAMDNVDAUS英伟达2015HK/LIUS理想汽车QCOMUS高通MGCAN/MGAUS麦格纳APTVUS安波福066570KSLG电子HSAIUS禾赛科技2498HK速腾聚创300552CH万集科技法雷奥CONDF大陆集团LPLUSLGDisplay710HK京东方精电000725CH京东方未上市极氪汽车未上市博世集团未上市镁佳科技未上市畅行智驾未上市探维科技资料来源：Bloomberg，华泰研究智能化配置需求不及预期。终端用户可能更加重视车辆硬件属性，对智能驾驶安全性和好用子性等软件功能敏感度较差，用户整体需求或不及预期。参与企业众多竞争加剧。消费电子巨头等新势力下场造车，传统车企电动化转型提速，行业竞争加剧。此外零部件方面，也有许多供应链企业入局发布新品，或导致长期供需格局分析师声明本人，黄乐平、陈旭东、张宇，兹证明本报告所表达的观点准确地反映了分析师对标的证券或发行人的个人意见；彼以往、现在或未来并无就其研究报告所提供的具体建议或所表迖的意见直接或间接收取任何报酬。一般声明及披露本报告由华泰证券股份有限公司（已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格，以下简称“本公司”）制作。本报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料。本报告仅供本公司及其客户和其关联机构使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司及其关联机构(以下统称为“华泰”)对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。以往表现并不能指引未来，未来回报并不能得到保证，并存在损失本金的可能。华泰不保证本报告所含信息保持在最新状态。华泰对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司不是FINRA的注册会员，其研究分析师亦没有注册为FINRA的研究分析师/不具有FINRA分析师的注册资华泰力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成购买或出售所述证券的要约或招揽。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华泰及作者均不承担任何法律责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现，过往的业绩表现不应作为日后回报的预示。华泰不承诺也不保证任何预示的回报会得以实现，分析中所做的预测可能是基于相应的假设，任何假设的变化可能会显著影响所预测的回报。华泰及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，华泰可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，为该公司提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务或向该公司招揽业务。华泰的销售人员、交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。华泰的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到华泰及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。有关该方面的具体披露请参照本报告尾部。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使华泰违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人(无论整份或部分)等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并需在使用前获取独立的法律意见，以确定该引用、刊发符合当地适用法规的要求，同时注明出处为“华泰证券研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。中国香港本报告由华泰证券股份有限公司制作,在香港由华泰金融控股（香港）有限公司向符合《证券及期货条例》及其附属法律规定的机构投资者和专业投资者的客户进行分发。华泰金融控股（香港）有限公司受香港证券及期货事务监察委员会监管，是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司，后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司。在香港获得本报告的人员若有任何有关本报告的问题,请与华泰金融控股（香港）有限公司联系。香港-重要监管披露•华泰金融控股（香港）有限公司的雇员或其关联人士没有担任本报告中提及的公司或发行人的高级人员。•京东方精电（710HK华泰金融控股（香港）有限公司、其子公司和/或其关联公司实益持有标的公司的市场资本值的1%或以上。•小鹏汽车-W（9868HK）、理想汽车-W（2015HK）、光峰科技（688007CH华泰金融控股（香港）有限公司、其子公司和/或其关联公司在本报告发布日担任标的公司证券做市商或者证券流动性提供者。•有关重要的披露信息，请参华泰金融控股（香港）有限公司的网页.hk/stock_disclosure其他信息请参见下方“美国-重要监管披露”。美国在美国本报告由华泰证券（美国）有限公司向符合美国监管规定的机构投资者进行发表与分发。华泰证券（美国）有限公司是美国注册经纪商和美国金融业监管局（FINRA）的注册会员。对于其在美国分发的研究报告，华泰证券（美国）有限公司根据《1934年证券交易法》（修订版）第15a-6条规定以及美国证券交易委员会人员解释，对本研究报告内容负责。华泰证券（美国）有限公司联营公司的分析师不具有美国金融监管（FINRA）分析师的注册资格，可能不属于华泰证券（美国）有限公司的关联人员，因此可能不受FINRA关于分析师与标的公司沟通、公开露面和所持交易证券的限制。华泰证券（美国）有限公司是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司，后者为华泰证券股份有限