高档商业票据印刷基地项目建设可行性研究报告

PAGEPAGE33福建鸿博印刷股份有限公司“高档商业票据印刷基地项目”可行性研究报告福建鸿博印刷股份有限公司二○一一年七月

目录TOC\o"1-3"\h\z1、1项目名称、承办单位和项目负责人 41、2项目概述 41、3编制的依据和范围 51、4项目背景 51、5项目主要技术经济指标 61、6主要结论 7二、承办单位概况 82、1基本情况 82、2公司主要经营业绩 82、3获奖情况 82、4公司产品和技术现状 8三、市场分析 103、1国际市场分析 103、2国内市场分析 103、3主要竞争对手情况 123、4市场定位 13四、建设规模和产品方案 144、1建设规模 144、2产品方案 144、3项目技术特点 15五、建设条件与厂址 165、1原辅材料 165、2厂址选择 165、3外部配套条件 17六、项目建设方案 186、1总体构想 186、2工艺流程选择 186、3设备选择 196、4主要设备技术参数 206、5生产面积组成及环境要求 226、6生产所需动力要求 226、7辅助生产设施和公用设施 22七、环境影响评价 277、1影响评价 277.2环境保护措施 277.3总评价 28八、节能方案 298.1依据 298.2能耗情况 298.3节能措施 298.4结论 30九、组织机构、劳动定员及人员培训 319、1组织机构 319、2工作制度 319、3劳动定员 319、4人员培训 32十、项目实施进度 33十一、投资估算和资金筹措 3411、1建设项目总投资 3411、2资金筹措 3411、3投资估算和资金筹措有关问题的说明 34十二、财务评价 3612、1基础数据的依据 3612、2制造成本和期间费用估算 3612、3产品销售收入及税金估算 3712、4利润及分配 3712、5财务盈利能力分析 3712、6财务现金流量分析 3812、7不确定性分析 3812、8综合财务评价结论 39

一、项目概述1、1项目名称、承办单位和项目负责人（1）、项目名称：高档商业票据印刷基地项目（2）、承办单位：福建鸿博印刷股份有限公司（3）、企业法人：尤丽娟福建鸿博印刷股份有限公司董事长（4）、项目负责人：尤友岳福建鸿博印刷股份有限公司副董事长（5）、联系地址及联系人地址：福建省金山区开发区金达路136号邮编：350002电话：0591－88205700传真：0591－83840666联系人：王文敬福建鸿博印刷股份有限公司（6）、项目拟建地点：福建省罗源县罗源湾开发区北工业区1、2项目概述福建鸿博印刷股份有限公司（以下简称“福建鸿博”，或公司）拟在罗源湾开发区北工业区建设现代化的数字印刷基地，以对公司现有商业票据生产线和数字印刷生产线进行技术改造和生产力扩容来提升公司在商业票据、彩印包装领域的综合制造能力和产业集成能力，从现在单一的为客户提供帐单印刷到帐单数据处理、帐单印刷及打印、广告插件设计制作、信封制作、套封邮发、彩印包装等专业的一体化印刷外包服务，从而使公司能紧紧把握印刷技术发展的方向，使公司内部的生产能力和应变能力跟上市场发展的节奏和更好地满足不同用户的消费需求。本项目拟在福建省福州市罗源县罗源湾开发区鸿博数字化印刷生产基地内，引进商业票据印刷生产线，以对公司现有商业票据生产线进行技术改造和生产力扩容来提升公司在商业票据领域的综合制造能力和产业集成能力。项目建设规模为新增商业票据32万箱/年。本项目为引进部分设备的技改项目，拟建设期一年。项目总投资8700万人民币，全部由企业上市发行股票募集解决。1、3编制的依据和范围1、3、1编制依据（1）二○○○年八月三十一日，国家发展计划委员会和国家经济贸易委员会令第7号《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000年修订）》。（第24条第14款“数字印刷技术及高清晰度制版系统开发”项目。）（2）国家有关规定及法规。（3）福建鸿博印刷股份有限公司提供的基础资料。1、3、2可行性研究范围本可行性研究报告根据项目可行性研究、分析所需内容的要求及上述依据，通过对国内外商业票据产品的开发、应用及市场的分析，结合当前国内印刷产业发展的趋势以及国内直邮产品技术开发、应用的现状，同时根据国家商业票据、直邮产品的整体需求规模，并以福建鸿博对本项目建设的具体投入计划为依据制定本可行性研究报告的产品方案、建设规模、建设方案及实施进度等，并按国家计委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》对本项目进行经济分析。及而提出技术先进、经济合理、切实可行的设计方案，以满足评估、论证、审批的要求，为建设项目的投资和开展下一步工作提供决策依据。1、3、3可行性研究工作的指导思想本项目的设计以现代化高技术先进数字化印刷基地为目标，为此：（1）本项目关键设备从国外引进，其余配套设备选用国内最先进的设备，以确保产品质量在市场的竞争力。（2）本项目的设计除满足工厂目前生产的需要外，还为企业今后的发展、产品的变化，留有一定的余地。（3）总体布局既紧凑，又能满足生产及各种建设规范要求。（4）本项目印刷车间内公用工程设施的设计均考虑项目整体先进性要求，力争做到先进性与经济性相匹配。1、4项目背景当前，以信息技术为代表的高新技术突飞猛进，以信息产业发展水平为主要特征的综合国力竞争日趋激烈，信息技术和信息网络的结合与应用孕育了大量的新兴产业，并为传统产业注入了新的活力。福建鸿博现有的商业票据产品主要是服务福利体育彩票、金融、税务等行业，公司准备加大对金融、税务、移动通讯、电信、邮政等行业的市场开拓力度，增加公司金融、税务、移动通讯、电信、邮政、社会产品等印刷产品的生产和销售；另一方面公司准备投资打印套封设备，同时增加直邮的商业票据印刷产品，为客户提供全方位一体化服务。在这样的背景下，引进商业票据印刷生产线的建设将有利于公司增强企业主导产品的生产加工能力和服务竞争能力，同时为公司增加新的利润增长点。鉴于上述种种原因，因而提出建设本项目。福建鸿博根据自身的优势和特点，分析了印刷行业的态势，科学规划了集团内部产业分工与产业调整方向，决定立足商业票据印刷，开拓包装装潢印刷业务，做大做强印刷主业，全面提升公司的竞争力，从而带动福建印刷业的发展。由于本项目是基于公司现有产业的升级和更新，项目的建设将有力地提高公司在商业票据印刷领域的竞争力，使公司成为福建龙头印刷企业，跻身于全国重点印刷企业行列。从2006年起，公司董事会、经理班子就开始收集了解数字化印刷的产业动态，组织了多次考察交流，按产业、设备、财务、土地、人力资源等专业分工进行调研。对投资规模、管理模式、市场网络进行调查，以及产品结构、生产流程方案进行了多次洽谈研究，初步达成了共识，并提出具体投资方案。该项目的实施还得到了福州市政府有关部门的高度重视和大力支持。目前已完成了该项目的前期调研工作，包括设备、财务、人力资源等专项调研内容，对该项目的产品定位、市场营销策略也有了初步计划。筹资方面进展良好，可以提供资金保障。关于项目的设备选型、厂房建设等，正在与有关单位接洽之中。1、5项目主要技术经济指标本项目主要技术经济指标详见表1.1。表1.1主要技术经济数据一览表序号名称单位数量备注1产量商业票据证照万箱/年万本/年325002建筑面积m231183.063工艺生产设备台/套104职工人数人1805所需设备装设功率kVA18006项目用水量m3/d17项目总投资其中：外汇万元万美元8700613.58内部收益率%26．809投资回收期(静态)年5.6含建设期10平均年销售收入万元962111总投资利润率%35.03%1、6主要结论（1）、印刷产业服务于各类工业包装领域，也直接服务于终端消费，这种广泛的产业渗透决定了印刷行业可以大致与GDP同向增长，在国民经济发展中占有重要地位，符合国家相关产业政策，同时数字化印刷是国家鼓励项目，是推进国内信息化发展的需要。（2）、由于本项目是基于公司现有产业的升级和更新，商业票据印刷生产线的引进将有力地提高公司在商业票据印刷的竞争力，使公司成为福建龙头印刷企业，跻身于全国重点印刷企业行列。（3）、本项目有市场支撑。随着我国经济飞速发展，居民消费能力的加强，为商业票据帐单商函等直邮产品的发展提供了难得的机遇。客户也将提出更高档次的“一站式”服务需求，趋向单一来源供应及印刷管理，电子数据管理、数据处理市场会伴随表单、信函等需求快速增长，这种产品的价值或附加值可提高几倍，如商业票据加上信封、广告、商业函单以及数据处理等，其价值可达到单纯商业票据的6-10倍。具有非常广阔的市场支持。（4）、本项目有技术支撑。福建鸿博是国内知名的商业票据印刷企业，主要从事商业票据印刷业务，拥有独立的品牌和技术，其自行研制开发的有奖定额发票数字防伪印刷技术已被列入国家创新计划，在金山本部已经生产了六年，技术储备和生产管理经验十分丰富。(5)、项目建成后将使福建鸿博扩大商业票据产品的生产规模和服务水平，同时增强福建鸿博的综合印刷服务水平，提高企业的产品竞争能力与市场适应能力。(6)、通过产品分析、技术分析，结合该企业现有条件提出的建设方案是切合实际的、可行的。(7)、经过财务效益分析显示，本项目全部投资税后内部收益率为26.80%，税后静态投资回收期为5.6年（含建设期），具有较好的盈利能力。项目在经济上可行。综上所述，通过本可研报告对市场、技术及经济分析，福建鸿博数字化印刷基地项目是可行的。

二、承办单位概况2、1基本情况福建鸿博印刷股份有限公司是国内知名的商业票据印刷企业，主要从事商业票据印刷和纸制品加工业务，主营业务突出，拥有独立的生产、供应、销售、研发系统，拥有独立的品牌和技术，其自行研制开发的有奖定额发票数字防伪印刷技术已被列入国家创新计划。公司自设立伊始就确立了“高起点、高科技、高质量”的思路，瞄准国际印刷市场的先进技术，引进日本、美国、荷兰、德国等国家“宫腰”、“太阳”、“海德堡”、“三菱”等票据、书刊存折生产流水线，配备了赛天使、创世等喷墨系统，集跳印跳号、正反面同步印刷、防伪印刷和打孔、又叠页、复卷等功能于一体，其装备技术水平处于全国票据印刷行业领先地位，已于2004年获得ISO9001、ISO14000的双认证，系福建省级高新技术企业。公司凭借自身的技术、设备、声誉、产品质量和销售服务，通过近10多年的发展积累，树立了良好的品牌声誉，已和国内多家单位建立了良好持久的合作关系，建立了相对完备的客户群体，是中央国家机关、中直机关和国地税、财政、统计、保险、金融等系统印刷定点企业，有效的维持了市场先入者优势。公司保有稳定且良性发展的营销网络，目前已形成以北京、上海、广州、重庆、为主体的客户服务网络。同时，公司拥有自主外贸经营出口权，国外市场开拓空间广大。2、2公司主要经营业绩单位：人民币元年度总资产净资产主营业务收入净利润2008年455,624,157.76435,761,718.91114,248,405.7735,310,617.162009年616,772,869.57460,507,405.37137,833,066.5244,745,686.462010年596，320，603.00480，124，244.73136，970，782.5740，016，839.362、3获奖情况AAA级信用等级、A级纳税信用等级、福建高新技术企业2、4公司产品和技术现状公司主要从事高档商业票据印刷。广义的商业票据是指商业流通领域内使用的一切票据和单证，形式上不仅包括传统纸制的票和本，还包括各种智能卡，例如信用卡、交通卡、社保卡等。根据中国印刷协会商业票据印刷专业委员会提供数据，目前从业企业约1200多家，从业人员近10万人，客户遍及邮政、电信、铁路、银行、财政、税务、保险、证券、流通等相关行业。银行、保险、财政、税务、海关等部门对一些重要票证实行定点印刷制度，实行招标确定印刷厂，招标对投标企业在规模、资金、安全保密等方面都有要求，只有中标并获得定点印刷资格的企业才能取得此类部门的票据印刷业务。公司已经取得中央国家机关、银行、税务等部门的定点印刷认证资格，具备了取得相关商业票据印刷的资格。下表是公司服务的主要行业客户和产品情况：行业客户产品银行存折、存单、报单、信用卡对帐单、存取款凭条、POS凭单等税务发票、完税证明通信对帐单邮政礼仪汇款单、国际包裹单、汇款凭证、保险投保单、保险单、收据，宣传册交通缴讫证、养路费收据数字印刷技术的迅速发展，可以实现传统票据生产线不具备的一些防伪、可变信息印刷、个性化印刷功能，给商业票据印刷业带来变革，开拓了电信、邮政、证券、保险、各类车票、公用事业、广告等行业具有潜力的个性化印刷市场。公司一直追踪商业票据的技术发展方向，并根据商业票据生产趋向个性化、多色化、多种载体及高防伪技术的应用的特点，重点关注以下三方面的印刷技术：（1）数字印刷技术。以CTP、数字印刷、数据库管理、数字打样、数字化工作流程为代表的数字技术；（2）高科技防伪技术。防伪与税控是税务的永恒主题，这要求票据印刷企业在技术上适应新的防伪要求，要求从原来的材料防伪转变为网络化管理的过程防伪；（3）高质量印品。随着票据印刷机彩色印刷技术的提升，电脑票据印刷将向生产高保真色彩的彩色印刷品、直接邮购广告单等高质量印品方向发展。对于这三方面的技术，公司组织技术部专门进行研究和引进消化吸收，公司开发的数字防伪印刷技术已被列入国家创新计划。

三、市场分析3、1国际市场分析商业票据应用和服务对象涉及财政、金融、税务、邮政、电信、电力、交通、文化、教育、旅游、医药、商业、娱乐以及日常生活诸领域。按应用领域划分，包括：政府票据，如债券、发票、税票、福利彩票、护照、户口簿、海关出口货物报关单等；银行票据，如钞票、支票、息单、存折等；邮政票据，如邮票、汇票、印花票、明信片、邮政特快专递（EMS）贴条等；其他票据，如购物票证、企业证券、股票、车票、船票、机票、登机牌、门票凭证等。纸票据按照使用形式不同可分为单张票据和连续式票据（电脑票据）。在美国、日本等发达国家，每个家庭每月信箱里都会收到厚厚一叠信件，有公共事业费固定的账单，通信公司、银行、保险公司、基金公司的对账单，税务部门的税单，还有大量直销公司、零售商、卖场、书店、旅游公司直邮商函广告。商业票据印刷业务随着信息化程度的提高在欧美和日本发达国家的发展非常迅速。日本目前商业票据市场容量300多亿人民币，拥有生产线2000多条，而我国目前只有400多条生产线，150亿不到的市场容量。目前随着经济发展全球化，国外商业票据印刷订单逐步向国内转移的趋势越来越明显，给国内的印刷企业带来了很好的市场机遇。3、2国内市场分析经过近10年的稳步发展，我国商业票据印刷行业在数量和规模上都有了很大发展。到目前为止，商业票据印刷行业有1200多家企业，业务遍及邮政、电信、铁路、银行、工商、税务、财政、保险、证券、流通等相关行业，形成了产值达到120～150亿元的产业，并且每年还以15%～20%的速度增长。在我国，电信、邮政、银行、保险事业正处于高速增长期，其市场规模的扩张直接推动了相应商业票据业务的增长。以中国移动有限公司为例，其移动电话用户近年来增长迅速：2005年用户数达到1.416亿户；2006年用户数达到2.04亿户；2007年达到2.47亿户；2008年中期达到2.74亿户。根据信息产业部相关统计数据：到2009年3月底，全国固定电话用户较上年底增加833.5万户，月均增长277.83万户，达到3.58768亿户；全国移动电话用户较上年底增加1626.5万户，月均增长542.16万户，达到4.09693亿户。随着经济的繁荣，信息时代的来临，商业票据印刷迅速发展，其市场前景不可限量。随着商业票据印刷业的发展，以及银行、电信、保险、邮政等行业的服务水平与国际接轨，账单打印和直邮广告函件将得到快速发展。账单打印和直邮广告函件是国外商业票据印刷企业高速发展的业务，因为通过这种方式可以大大提高企业的竞争力，树立良好的企业形象。随着中国加入WTO和电信、移动等部门不断提高服务水平，相信这种业务在今后几年内会高速增长。

随着政府行政改革的深入以及电脑票据印刷业务的快速发展，现代票据印刷市场将迅速上升。根据我国印刷行业\o"十一五"十一五规划，预计票据印刷行业年均产值将以12%左右的速度递增，略高于全国印刷业平均增幅。日本目前商业票据市场容量300多亿人民币，拥有生产线2000多条，而我国目前只有400多条生产线，150亿不到的市场容量。与国际相比，我国商业票据印刷市场未来空间较大。未来几年，中国商业票据及直邮产品应用的主要行业将由政府的财税部门、银行、保险、交通、通信等公用事业单位延伸到商业、教育、医院、旅游、传媒业等各个领域。同时社会类广告、商函产品将逐步加强。商业票据的快速增加发展和不断增长的社会类广告、商函直邮产品的趋势，以及前面提到的商函广告代理协议，都是我们研究此项目市场优先考虑的方向之一，即公司必须尽快形成相当规模的商业信函帐单印刷一体化生产和服务能力，以全面满足未来几年的市场需求。项目市场预测（主要客户列表）客户名产品名称销售（万箱）现有预期体彩中心彩票1925电脑投注单58中国电信福建分公司电信帐单510中国移动福建分公司帐单24中国联通福建分公司帐单02福州市税务局个调税单13中国银行福建分行对帐单12中国工商银行福建分行对帐单02交通银行帐单、票证04出口订单投注单26综上所述，单公司现有主要客户新增商业票据需求量30万箱/年。随着经济的发展，社会类商业、教育、医院、旅游、传媒业等行业的商业票据和商函的印刷量也会逐步增加。同时公司为主要金融单位、民政单位制做的金融票证（如存款折等）、结/离婚证数量逐年增加，2009年公司共承接相关定单500万本，2010年增长到800万本，其中公司目前生产线设计产能为600万/年，已经严重超负荷，公司只有部分外发。为更好服务客户，为客户提供一站式服务，本次新增专门票证生产线一条，设计产能600万本/年。综上，福建鸿博商业票据项目有广泛的市场支撑。3、3主要竞争对手情况公司面临的主要竞争对手系同行业中有一定规模优势的企业，且有一定的区域性，主要有北京地区的北京京华印刷厂、北京银牡丹印务有限公司；上海地区的上海伊诺尔印务有限公司、上海茉织华印刷有限公司；山东地区的东港安全印刷股份有限公司。相关企业简介如下：（1）、北京京华印刷厂北京京华印刷厂是成立于1956年的国有企业，企业现有固定资产净值6,500万。2009年销售收入15,890万元。（2）、北京银牡丹印务有限公司北京银牡丹印务有限公司成立于1998年，生产的主要产品有：银行、税务、保险、专用发票及证照以及各种彩色印刷品等。现是中央国家机关、国家邮政总局、北京市地方税务局、北京市农村商业银行、中信实业银行等单位的定点票据印刷企业，现有员工404人。（摘自银牡丹公司网站）（3）、上海伊诺尔印务有限公司上海伊诺尔印务有限公司系投资总额为1500万美元的中港合资企业，是90年代国内商业票据印刷行业的先驱之一。是上海税务局和财政局指定的统一发票与收据的定点印刷单位，邮电局指定的邮政信封的定点印刷单位，而且是国家税务总局向全国推荐印刷出租汽车卷式打印发票的第一家印务公司。（摘自该公司网站）（4）、东港安全印刷股份有限公司东港安全印刷股份有限公司成立于1996年，注册资本8200万元，总资产3亿5000万元。历经十年发展，公司已经成为了集安全票证印刷、防伪印刷、标签印刷、数据处理、数码印刷、彩色印刷、试卷印刷为一体的综合性印刷企业集团。公司在北京、上海、济南、郑州、新疆等地均有分公司。（摘自科印网）公司目前的产品种类和服务策略是瞄准商业票据的高档市场，目前福建全省还只有鸿博一家能提供相关产品和服务。在税控发票和普通票据领域，福建各地市还有部分相关企业作为相关事业单位的配套服务，他们还无法进入高端印刷品市场，随着用户对产品质量、防伪技术和研发能力的提高，公司的竞争优势将逐步显现出来，并逐步在市场竞争中确立竞争优势。3、4市场定位福建鸿博是专门从事商业票据印刷的企业。现为“中央国家机关政府采购中心”的票证类印刷品定点生产企业，及福建省内中国移动福建分公司、工商银行福建省分行、交通银行、中国电信福建分公司、福建省税务局指定供应商，是国内规模较大的商业票据生产企业之一。目前，福建鸿博主要产品集中在彩票、税务发票、银行帐单印刷等系列产品上，公司本着“超越自我、挑战极限”的精神，将从单一领域产品向多元化领域产品拓展，竭诚为客户提供系统的解决方案和全面的技术支持。积极开拓金融、保险、移动通讯、电信、邮政、商业、教育、医院、旅游、传媒业等各个领域的商业帐单印刷及商业信函类直邮产品，确保福建本省市场，力争在国内的销售量达到并稳定在国内销售市场30%以上的份额。根据公司生产能力和市场开拓情况，利用在数字化印刷生产基地的优势，稳固福建市场，充分把握并挖掘各地市场的相关需求，通过努力开拓各基地市场来错开地域竞争，同时积累相关的生产和销售经验，在合适的时机展开正面竞争或为市场需求的大发展做好准备。

四、建设规模和产品方案4、1建设规模4、1、1确定产品生产规模的原则（1）国内外商业票据及直邮套封产品市场的需求分析（2）经济规模的合理性分析（3）投资强度（4）项目建设地点的条件（5）项目承办企业的人力资源及生产管理能力4、1、2生产规模根据市场分析，本项目生产规模的确定宜于使项目投产后，其产品在满足企业自身目前税务、福利彩票商业票据帐单生产需求的基础上，能开拓金融、保险、移动通讯、电信、邮政、商业、教育、医院、旅游、传媒业等各个领域的商业帐单印刷及商业信函类直邮产品，确保福建本省市场，力争在国内的销售量达到并稳定在国内销售市场30%以上的份额。同时，在形成规模经济的基础上留有扩大生产规模的空间。据此，本技改项目的生产规模确定如下：表4.1生产规模及达产计划(T为建设期年)年份T+1T+2T+3商业票据（万箱/年）25．63232银行票证、证照（万本/年）4005005004、2产品方案4、2、1产品类型从目前市场的需求和发展趋势分析，在低端产品市场竞争将更加白热化，福建本地的印刷企业现在是多而不强，减少低端产品印刷企业的数量规模，提高产品档次已是行业发展的当务之急。现今行业中好的企业无不是依托自身在设备、技术、工艺、操作水平上的优势，加大新产品的研发力度，开发一般企业难以生产的优质产品，通过提高产品档次，增强企业竞争力。随着国内生活水平的提高和国际市场的逐步开放，高档次产品的需求量将逐步增加，所以公司新生产线的产品档次定位在高档水平上。4、2、2产品方案本项目产品方案为：稳定和加强原有面向财税部门、银行、中央国家机关等公用事业单位的帐单印刷，新增保险、金融、移动通讯、电信、邮政等客户的帐单印刷及通过数据处理、帐单打印、信封生产、套封邮发的配套服务带动商业票据产品的增加。项目建成达产后，形成年产商业票据32万箱、证照500万本的生产能力。4、3项目技术特点商业票据印刷生产线采用连续式喷印和数码喷印技术、输出监测跟踪系统，采用开放性工业标准的网络接口和协议，进行连机接轨和总控开发研究，对数字喷墨进行适应性改造，在表格印刷机的任意机组后实现喷码系统与表格机的联机，同时完成打孔、分割、压痕线，分切的各种复杂印刷品印刷，实现数字喷墨技术、网络技术、印刷技术三相技术的综合开发运用。

五、建设条件与厂址5、1原辅材料本次项目投产后正常生产中所需的主要原辅材料没有短线紧缺产品，立足市场采购均可满足生产需要。主要原辅材料为：纸张、油墨、胶水和窗膜。本项目生产线用主要原辅材料协作关系见表5.1。表5.1主要原辅材料协作表序号材料名称来源1纸张国内2油墨国内3胶水国内福建鸿博具有丰富的印刷原辅材料的采购经验，在生产协作及成本控制方面具有极强的管理能力，并与原材料供货企业建立了良好的合作关系，能够保障本项目的顺利生产。5、2厂址选择5.2.1 罗源县位于福建东部沿海，处于中国经济最活跃的两大经济区即长江三角洲地区和珠江三角洲地区之间，处于对台贸易的前沿线，直面台湾海峡。也从区域经济学角度来说，是海峡西岸经济区的核心地域。随着新一轮的大规模国际产业转移浪潮的蓬勃兴起，我国沿海发达地区特别是长三角、珠三角以及台湾地区产业的升级换代将会明显加快，因而其有相当一部分产业将实行梯度转移和扩散。由于区位优势，罗源湾在争取这部分产业转移时，能够拥有某种先行权。而且随着罗源自身经济的发展，罗源湾作为福州深水外港建设条件已日趋成熟，深水外港、临港重化工业集中区的功能更加突显。基于此，发展港口、物流和临港工业将是罗源对接两大经济区、承接台湾及国际产业转移、提升其在海峡西岸经济区的经济实力和地位的必然选择。罗源县海、陆、空交通网络立体便捷，104国道、同三高速公路穿境而过，距长乐国际机场仅58公里，国家东部沿海交通大动脉--福温铁路即将动工建设，并在罗源湾畔设站。罗源湾作为省二类通商口岸，已开通了直抵香港、日本、新加坡等航线，并获批设立台轮停泊点、对台贸易点北岸港区现有5000吨级码头，年货物吞吐量达110多万吨。5、2、2自然条件罗源县紧靠北回归线，地势依山临海，四季分明，属亚热带海洋性气候，年平均气温15-19℃，极端最高气温39．5℃，极端最低气温一6．5℃，历年平均日照1747．9小时。全县多年平均降雨量在1300-2100mm5、2、3总平面规划原则（1）总平面规划首先要满足生产工艺流程的要求及为今后扩建二、三期工程创造良好的条件，同时还应满足防火，安全卫生等有关要求。充分利用现有场地空间，努力做到各建筑物功能分区明确，生产流程合理。（2）统一规划分步实施，在保证近期建设的同时，为远期建设留有余地，合理确定建筑物间距，使之管线衔接短捷，以利于节约能源，节约用地，节省投资。（3）充分考虑企业今后发展的可能性，切实做到科学，合理利用场地，妥善安排好近远期工程的衔接，实现资源优化配置。坚持“重视环境，以人为本，文明生产”的基本原则。（4）总平面布置原则：根据生产工艺流程要求及厂区周边的环境，主导风向等情况，将印刷车间、仓库群、进出口大门合理布置，以便厂区与外界紧密联系。（5）厂区道路：为满足生产，消防及交通运输要求，厂区内主要道路均沿建筑物环通，主要道路采用城市型道路，混凝土路面。（6）厂区绿化：在厂前区周围设集中绿地，在厂区内道路两侧可进行绿化布置，以点、线、面相结合，平面垂直相结合，乔木、灌木，草皮相结合，改善生态，美化环境。5、3外部配套条件供电：罗源湾正在建设大型火力发电站，本基地项目所需能源当地电业部门保证提供，不存在问题。供水：供水水源取自市政自来水供给水管网，同时申请用水增容指标。工艺生产所需的冷却循环水由厂内解决。

六、项目建设方案6、1总体构想根据本项目技改规模和建设场地条件，项目建设的总体构想是在罗源数字化印刷基地内新建一栋生产车间，在此基础上购置必需的生产、测试设备、仪器，形成项目预期的生产能力。6、2工艺流程选择根据不同产品种类，可分为税务商业发票、个性化商业票据、彩票等。(1)税务商业发票。主要是购置数字喷墨系统和丝网印刷设备，进行连机接轨研究，开发专用软件，改造纸张拉力控制系统，研究绝密奖项喷印技术，实现平印机丝网印刷工艺，进行防伪技术的研究应用工艺流程图如下：(2)个性化票据数字印刷。用于公用事业部门收费票据的个性化印刷，直接印刷出带有用户具体信息的完整发票。主要是购置商业表格轮转生产线和数字喷墨系统，进行连机接轨和总控开发研究，对数字喷墨进行适应性改造，实现与客户数字库的网络连接。这条生产线是数字喷墨技术、网络技术、印刷技术三相技术的综合开发运用，设备和技术水平与国际印刷科技发展同步。工艺流程图如下：(3)彩票印刷生产线。用于印刷体育彩票、福利彩票和卷筒式电脑票据。主要是购置商业表格生产线和数字喷墨系统，进行连机接轨、专用软件等方面开发。工艺流程图如下：（4）票证印制生产线。用于印制银行存折、证件、护照以及银行等金融部门的存款凭证。适用于税务、保险、金融、公共事业等领域，用于记录数据和信息的重要凭证和证件等。印刷→缝线→贴合→裱合→烫磁→包装6、3设备选择根据建设规模、产品方案和工艺流程，本着“高起点、高效率、高质量、高效益”的原则，本项目的关键设备拟引进国际上处于领先地位的设备和技术，其他设备国内配套。序号名称及型号数量金额(万元)外汇（万美元）1宫腰十一色商业票据印刷机1台11961462宫腰九色商业票据印刷机1台9861203宫腰六色商业票据印刷机1台744954赛天使数字喷墨系统2套572645创世纪数字喷墨系统1套789.56滚筒装订配页机（太阳）1台3807自动包装机2台2008自动质量检测设备1套130169日本二上铁工株式会社全自动存折生产线1套1344163合计115630613.56、4主要设备技术参数1、宫腰十一色MVF-20超高速商业票据印刷机

最大印刷宽度

508mm

最大纸张宽度

520.7mm

最大纸卷直径

1270mm

最大印刷速度

250m／mim(L)、360m／min(D)

最大复卷速度

250m／min(L)、360m／min(D)

非印刷面积

4mm以下

折页范围

7英寸—18英寸

复卷直径

700—1270mm

纸张克数范围

55-210g／m2

胶印滚筒尺寸

13英寸--24英寸

凸印滚筒尺寸

13英寸—24英寸

打号滚筒尺寸

17英寸--24英寸

热涂碳滚筒尺寸

1.6英寸—24英寸

横轧线滚筒尺寸

12英寸—24英寸

(1英寸=25.4mm)

2、赛天使Dijit6240喷墨系统赛天使Dijit6240是票据印刷行业使用较多的喷码系统，其工作原理是油墨喷出后图文部分被充电，经过高压电极后偏转落在承印物表面，它的列印宽度是4.27英寸，解像力为240dpi×240dpi，工作速度分别为90米/分钟，150米/分钟和300米/分钟，最大速度可达300米/分钟。

3、日本二上铁工株式会社全自动存折生产线可自动完成缝线、裱糊、烫磁条等工序。主要用于银行存折、护照等各种证件的生产。包含存折缝线机、封面裱糊机、背压平机、MTR-BB自动烫磁机。S-500S型银行存折缝线机BSC-01型银行存折缝线机此设备用于银行存折内页纸张的配页锁线，具有张数检测、锁线、压平等功能。主要技术规格电源电压50/60Hz、三相、380V±10%电源容量9kW锁线容量110g/m2纸10张以下生产能力40-45通册（三连本/分钟）纸张规格最大200×460mm，最小150×350mm精度±0.15mmRL-700A型银行存折封面裱糊机RL-700A型银行存折封面裱糊机该机可将存折封面与缝线后的存折内页自动裱糊到一起。也可将皮革等材料（特殊纸除外）自动裱糊在一起。主要技术规格加工能力最高速度90联本/分钟；最低速度50联本/分钟；常速80联本/分钟裱糊精度±0.3mm加工物品材质及种类：带胶水加工纸，封面，78.3-163.69g/m2，另页加工纸，内页，132.5g/m2以上，厚度2.5mm为止。每千张重110千克的适用纸张，如美术纸、软性纸、纸张、皮革等。适用粘贴剂基本酸乙烯、乳胶BCF-10型银行折背压平机BCF-10型银行存折折背压平机此机为存折锁线后加以折背、平压、成批送出的装置。主要技术规格有效范围长350-470mm，宽140-300mm(3-9联）生产能力50-90张/分钟送纸方式顶部送料功率(220V)主电机：2.2kW送纸压气机电机：0.75kW液压泵：3.75kW台面提升电机：0.4kW合计：7.05kW6、5生产面积组成及环境要求商业票据及可变数据印刷打印套封生产线项目所需生产工艺面积15000m6、6生产所需动力要求本次技术改造项目需新增如下动力：（1）冷却循环水温度：20～25温差：5压力：0.3～0.5MPa最大用量：2m3（2）自来水本项目需新增城市自来水1m3（3）压缩空气露点≤-6T、H、C：5ppm粉尘（at≥0.1um）≤50个/cf压力：0.7±0.1MPa总用量：60Nm3/h。（4）工艺设备用电生产线技改项目需新增用电2000kVA，其中工艺设备总装设容量1600kVA。电压规格为单相220V、三相380V。（5）工艺设备接地一般工艺生产设备接地电阻4。6、7辅助生产设施和公用设施6、7、1建筑结构（1）、概述：厂房楼板荷载750kg/m2。建筑物等级为二级。一层为原材料及成品库房和印刷车间，7级洁净生产区及空压、空调机房，另设门厅、接待室及更衣室；其他为后道加工生产区及生产辅助区和数字处理、印前工作室，办公区域。（2）、结构形式：本建筑为钢筋混凝土框架结构，按七级抗震等级设计，现浇钢筋混凝土梁、板、柱，独立柱基础。(3)、室内装修：根据生产对空调及洁净等要求，洁净厂房内吊顶拟采用金属壁板吊顶，内隔墙采用防尘、导静电轻质材料，地面采用导静电、防滑自流平地面，并按规范设置人身净化及物料处理入口。办公区空调降温，吊顶及隔墙拟采用轻质材料，地面根据实际需要进行装修。空压站、空调机房等采用水泥地面。有空调及洁净要求的房间，在外墙内侧贴砌保温层。6、7、2气体动力工艺生产用压缩空气耗量60Nm3/h，设置风冷螺杆式空压机二台，配套设置组合式干燥机一台，设置过滤器二个。空压机一备一用，供气压力0.7±0.1MPa。常压露点-60℃，T、H、C：5ppm，过滤精度0.1μm.本项目空压站所需面积为130m26、7、3空调净化（1）、通风生产区采用局部排风，排除生厂区内热及异味，风机设置于生产区屋顶。厕所、会议室设排气扇进行通风换气，排除异味。(2)、空气调节与净化生产区采用集中空调。为保证产品质量，生产区需净化环境。对该区域空气温度、湿度及粒子进行控制，采用初、中、高三级空气过滤、温、湿度控制、上送侧回的净化空调系统。具体指标如下：净化级别：空气洁净度7级、8级；温度：12～28℃相对湿度：45～65%；其它区域采取空调降温的措施。6、7、4给水排水1、给水水源本基地用水由市政原有给水系统供给。在新建厂房动力区内设冷却循环水供应系统。2、给水系统（1）室内生活、生产、消防给水系统本系统保证新建厂房内所有生产，生活及消防用水。本系统所需水量及水压均由厂区给水管网保证。（2）室外消防给水系统本系统保证本建筑室外部分的消防用水。由厂区原有消防给水系统保证。（3）工艺用循环冷却水系统本系统为新建，供生产车间设备所需循环冷却水，质量要求如下：温度：20～25温差：5压力：0.3～0.5MPa本项目拟在新建厂房一层动力站内设冷却循环水供应系统，在各生产区新铺设冷却循环水管网。3、排水（1）污水厂房内排出的污水主要是卫生间排出的粪便污水、一般生活污水及少量生产污水。不含有害物质，因此除将粪便污水经化粪池处理后再排入厂区排水管网外，其余生活污水及生产污水均直接排入厂区排水管网。（2）雨水本厂房建筑的屋面雨水采用外落水方式排至建筑散水，经厂区道路汇集至道路雨水口排至厂区雨水管网。4、消防根据建筑防火规范及洁净厂房设计规范要求，室内、外设置消火栓消防给水系统，水量水压均由厂区原有消防给水系统保证。另外室内设自动喷水系统，同时设置手提式灭火器。6、7、5电气技术1、供电（1）用电负荷的性质和负荷等级本厂主要生产车间为三班制生产，根据生产工艺的要求，工艺设备按二级负荷考虑。（2）供电电源、电压及供电系统本项目工艺及动力用电约2000kVA；生产基地需建一变电站，站内预留位置可满足以后本技改项目的需要。2、电照、自控电力及照明系统的电源由厂内变电站以50Hz、220/380V、三相四线制TN-C-S系统供给。（1）电力根据生产工艺的要求，保证供电的可靠性和灵活性，保障人身安全，有利于节约电能，便于施工、维护和管理，技术先进，经济合理等原则，电力干线采用放射式结合树干式的配电系统。（2）照明照明干线采用放射式和树干式配电系统，由照明总配电箱给各照明分配电箱供电，每路线一般供一至三个照明分配电箱。一般厂房内设有一般照明和疏散照明。一般照明根据工艺使用情况，一般采用分散开关控制。大面积厂房等在照明配电箱内集中控制。当正常照明因故障熄灭后，对需要确保人员安全疏散的出口和通道，装设疏散照明。疏散照明一般采用带疏散标志的应急照明灯，停电时自动投入工作。厂房生产区照度一般要求300~500lx；动力站房照度要求100~200lx。（3）接地各接地系统以一点接地的方式接至接地装置，并采用接地汇接箱，以放射式方式接至接地使用点。工艺生产设备的接地电阻不大于4欧。（4）自动控制为了提高设备的运行管理水平，对主要动力设备的运行工况进行监测或控制。空压自动控制设备由设备厂商配套。本厂房内设置2套空调自动控制系统，控制参数均为：T=16~28℃，Ф=6、7、6通信信息（1）、电话为满足生产管理的需要，在车间办公室设置集团电话，由市话局引一条电话电缆。可利用集团电话的编程功能，控制其所属分机的呼入、呼出，对内线电话进行管理。在各办公室、值班室、会议室及生产线上均需设置电话。（2）、通道管理系统为管理方便，保障安全及禁止无关人员进入洁净区，在门厅、办公室、男女更衣的入口处、生产区入口、仓库等门处设通道管理系统。（3）、火灾报警火灾报警控制器设在一层警卫值班室，在各房间、走道、及生产区设感烟探测器，主要出入口设手动报警按钮，公共场所设警铃。当火灾被确认后，应能自动或手动关闭非消防电源。6、7、7消防根据建筑防火规范及洁净厂房设计规范要求，室内、外设置消火栓消防给水系统，水量水压均由厂区原有消防给水系统保证。另外室内设自动喷水系统，同时设置手提式灭火器。火灾报警控制器设在一层警卫值班室，在各房间、走道、及生产区设感烟探测器，主要出入口设手动报警按钮，公共场所设警铃。当火灾被确认后，应能自动或手动关闭非消防电源。

七、环境影响评价7、1影响评价7、1、1本项目符合国家环境保护法等法律、法规，并依照法规及标准规范作为设计依据项目设计采用的主要法律法规为：《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》、国务院环委会、国家计委、国家经委国家环字第003号《建设项目环境保护管理条例》、《中华人民共和国环境影响评价法》、国家环保总局《国家环境保护“十五”计划》项目设计采用的标准的规范：《污水综合排放标准》GB8978-1996、《大气污染物综合排放标准》GBJ6297-1996及《工业企业噪声标准》GBJ2348-907.2环境保护措施本项目生产过程中不产生污染环境的废气、废水、辐射及较大的噪声。（1）、一般废水处理本项目生产不产生有害废水，一般废水主要为普通清洗废水和生活污水，普通清洗废水直接排入厂区排水管网，生活污水中粪便污水经化粪池处理后排入厂区排水管网，最终汇入市政污水管网。（2）、一般废气处理本项目不产生有害废气，办公及生产区排热和排味等一般废气可直接排入大气。（3）、一般废渣处理本项目不产生有害废渣，一般固体废料、外协件的包装材料等，用专用桶或专用箱盛装，可送至废品回收部门回收。（4）、噪声治理采取的主要措施有：A、所选用的工艺及动力设备，其噪声水平均符合我国“工业企业噪声卫生标准”和“工业企业噪声控制设计规范”的要求；B、空压机、空调机吸气口设消声器，以降低噪声；C、对于噪声较大的设备在建筑上采取隔音或吸音。7.3总评价7.3.1建设项目产业政策符合性评价结论本项目建设是国家产业政策所允许的。7.3.2项目选址合理性评价结论该项目位于罗源县工业集中用地区，周围200m内无居民，项目选址可行。7.3.3建设项目清洁生产评价结论该项目生产工艺先进，自主研发的有奖定额发票数字防伪印刷技术已被列入国家创新计划，原辅材料都属于环保型，原材料利用率达到较高，达到99%；生产产生的下脚料全部外售用作它用，基本符合清洁生产的要求。7.3.企业污染源达标排放状况分析结论本项目排放的主要污染物是废水中的CODcr和氨氮，通过生化处理工艺处理后，出水水质可以达到GB8978－1996《污水综合排放标准》中表4二级标准。生产噪声经墙体隔声、距离衰减后，对环境敏感目标影响较小，厂界噪声符合功能区划的要求。废气经治理后可以做到达标排放。危废由有资质单位处理。一般性固废全部外售，基本可实现固体废物的零排放要求。综上所述，本项目的建设符合国家产业政策，项目选址合理。生产工艺基本符合清洁生产的要求，拟选厂址周围环境质量现状良好。在企业确保落实本报告提出的各项环保措施的前提下使各类污染物达标排放并满足总量控制的要求，项目建设运行对周围环境的影响较小，能保持建设项目周围环境质量不下降。从环境保护的角度分析，该项目在拟选地址进行本项目的建设是可行的。

八、节能方案8.1依据本项目依据省政府节能为闽政办【2009】204号及国家发改委2010年6号令固定资产投资项目节能评估和审查暂行办法。在项目设备的选型时，充分考虑了依据国家近年发布的一系列节能减排政策规定，计划购置的设备，全部符合国家节能减排政策法规。8.2能耗情况主要能源及水资源消耗名称现状用量新增用量预计总用量水（吨/年）/63166316电（Kwh/年）/180万180万8.3节能措施本项目根据有关国家和部门规范和标准，采取节能措施如下：.8.3.供电线路线损是电力损耗的重要原因，低压线路尤甚。治理工作要重视日常供电管理，包括减少无效运行、常明灯、提高功率因数等，同时要着重改善电网结构。在改进电网结构方面，选取变压器容量要加大，台数要增多，线路截面要加大，条数增多，并治理电网低功率因数和谐波，这样，电网的容载比显著增大，条数增多，负载调整功能增强，促使电网运行中供电设备过载减少，从而减少线路电压损耗，提高供电质量和安全可靠性。8.3.电动机作为方便高效的动力机械，是电力能源最重要的应用。采用永磁伺服电动机(也分为交直流)，用于高精度数控专用机床，由于以永久磁性材料作为磁极，节省励磁能源，提高用电效率。8.3.设备的低功率因数和谐波，会造成设备自身和电网相当大的附加无功电流，增加电网输变电以至发电设备的负担，影响设备运行及寿命。根据电工学定义:式中，Vs、Isi分别为电路电压电流;Is为按付立叶级数展开的基波均方根值;Φ为Vs与Isi夹角。由式可知，有两种情况可导致功率因数下降，一是Vs与Vsi有相位差，使COSΦ＜1，二是Isi含有谐波，使Isi与Is比值＜1。在电容无功补偿使用中，根据经验，应注意不采用功率因数控制型控制器，而应优先采用无功功率型、无功电流型控制器，以避免“切投震荡”。8.3.电力照明耗电较大，也是节电重点。要加强管理，采用高效节能灯照明，提高光效率，降低能耗。8.3.根据能源的使用情况，在必需的供应点设有水、电、气体流量计量表，以提高节能的科学管理手段。维修部门负责对设备及管线按规程进行定期维修和调整，保证设备正常运行，减少能源损失。8.4结论通过采购低耗能设备，并在建设过程中，坚持节能降耗的思想，把节能降耗的工作做深、做细，项目是完成符合国家相关政策的。

九、组织机构、劳动定员及人员培训9、1组织机构董事会市场部质量检验部行政部公司经理班子董事会市场部质量检验部行政部公司经理班子生产技术部生产技术部商业票据数字处理中心商业票据数字处理中心9、2工作制度根据中华人民共和国劳动部颁布的规定为5天8小时工作制，工作人员全年工作天数为251天，工人年时基数为2008小时。根据本生产线特点及市场的需求，本项目生产线采用三班制生产，管理和技术人员实行单班制。9、3劳动定员福建鸿博全面实行聘任制和合同制管理，本项目约需新增各类人员180人，其中现场操作工150人，管理和技术支持人员20人、销售人员10人。新增人员拟通过公开招聘的方式择优录用。各类人员数额详见表。序号人员新增人数备注1生产线操作工150人2技术及管理人员20人3销售人员10人部分公司本部兼职合计180人9、4人员培训公司历来视人才为最大的资源，目前拥有一批基础扎实，技术和实际开发能力强，素质高并富有创业精神的开发、营销、管理队伍。重视人才培训是本项目顺利实施并达到预期目标的关键因素之一。为了不断提高管理及技术人员的水平，开阔研发人员的视野，与国际上先进的生产技术相融合，计划通过与国际、国内高科技产业集团技术交流的形式对工作人员进行培训，以消化吸收国际先进生产技术，并结合本项目实施进程，选派主要技术人员到国外同类生产厂家进行技术交流，提高生产水平。本项目拟安排三个层次的培训：（1）、出国考察培训本项目计划选派30人次参加现场培训，培训时间分别为20天左右。（2）、管理和技术人员的培训管理和技术人员的业务能力和技术水平直接关系到生产型企业的生产效益。特别是在大规模生产的企业内部如果没有高水平的管理和高要求的质量保证，一旦出现产品质量问题其损失的不仅仅是部分经济效益，更重要的是企业的信誉及形象。为提高企业生产管理和质量控制的水平，本项目拟安排20人的管理和技术培训，主要是通过培训加强企业质量管理和过程控制。（3）、全员培训首先是对新增加的生产工人进行生产操作培训。这部分人员的培训可在企业内部加以解决。培训时间安排在设备到货前的1~2个月进行。其次，结合ISO9001：2000质量体系的贯彻执行，组织全体生产、技术及管理人员认真学习贯彻公司内部各项管理办法，提高全体人员执行纪律的自觉性，确保项目健康、有序、顺利进行，确保引进设备、仪器正常使用。此外，为保证企业在激烈竟争的市场中成长和壮大，各工作岗位根据情况不同，进行不定期的业务培训。

十、项目实施进度项目建设期12个月，从募集资金到位开始。本项目设计进度为：第一年为建设期；第二年为投产期并实现产能80％；第三年开始达产。PAGE34十一、投资估算和资金筹措11、1建设项目总投资本项目投资估算范围包括：厂房建设费用、引进设备的工程费用和建设单位管理费、前期费用、职工培训费、生活办公用具购置费、进口设备商检费、设计费、出国人员费用、来华技术人员招待费、工程保险费及基本预备费等其他费用。本项目总投资8700万元，其中：固定资产投资8300万元，铺底流动资金400万元。固定资产投资中：设备购置及安装费5630万元（含613.5万美元）；建筑工程费2670万元。11、1、1项目基建投资：2670万元序号项目面积（米2）单价（万元/米2）金额（万元）1厂房25183.060.0821302办公、研发60000.095403合计31183.06267011、1、2投资估算结果投资结构如下：序号项目名称投资金额(万元)占总投资(%)1设备购置及安装费563064.712建筑工程费267030.693铺底流动资金4004.645合计870010011、2资金筹措本项目建设投资所需资金全部由企业上市募集解决。11、3投资估算和资金筹措有关问题的说明（1）、本项目新建建筑面积31183.06平方米价及原有项目的经验数据进行估算。（2）、引进设备外汇价格是在有关报价资料的基础上，依据相关项目的经验数据做适当压价后估算的。（3）、引进设备的国内费用按行业平均标准计算。（4）、建设单位管理费、生产人员培训费、考察费、试车材料及试车损失费等其他费用为暂估价。(5)、基本预备费按全部项目费用之和的5%左右估算。

十二、财务评价本章根据我国现行企业财税制度及地方有关规定，结合国家计委、建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》，综合设计有关参数和资方提供的数据，对本项目进行财务评价，测算项目的费用与效益、论述项目的盈利能力，清偿能力及抗风险能力。对于投资项目的决策而言，起决策的依据是现金流量而不是期间利润，尽管期间利润代表了投资方案的赢利水平，但期间利润是权责发生制的产物，是收入与费用配比的结果，收入与费用的确认标准和计量方法具有主观随意性，现金流量以现金实际收到或支付作为确认标准，避免了人为的主观随意性。现金流量是计算项目投资决策评价指标的主要依据和重要信息。本项目根据工程建设有关原则，在确定现金流量分析计算时，作了全投资假设、建设期投入全部资金假设、经营期与项目折旧年限一致假设、相关参数确定性假设等。12、1基础数据的依据12、1、1投资项目总投资8700万人民币，全部由企业上市发行股票募集解决。12、1、2项目计算期的确定本项目计算期定为十一年，其中基本建设期为一年，生产经营期十年。12、2制造成本和期间费用估算12、2、1制造成本(1)原材料、燃料及动力年需要量由工艺专业提供，其价格以目前市场价格或当地实际价格为基础，并适当考虑了物价上涨因素。(2)工资福利参考企业实际情况，并考虑批量生产后可能的变化估算。本项目经过计算确定达产年份约需工人180人，人均年工资福利按15000元计算。(3)制造费用参考同行企业实际情况，并考虑批量生产后可能的变化估算。为简化计算，将其他预备费用全部计入设备资产原值，按直线法提取折旧，残值率5%。新增厂房折旧年限为20年；新增设备折旧年限为10年，修理费按年折旧额的10%计算。(由于购买的土地并非本项目全部占用,摊销期达50年,并且具有升值空间，为简化计算，本期项目不考虑分摊土地成本)12、2、2期间费用(1)销售费用：根据行业特点，并参考企业和国内类似企业费用水平估算。(2)管理费用：参考国内类似企业实际情况估算。(3)财务费用：按现行财务制度规定，建设期发生的新增长贷款利息计入项目总投资，生产经营期发生的长期贷款利息、流动资金贷款利息均计入财务费用，固定资产长期贷款年利率按6.4%计算，流动资金贷款平均年利率按5.8%计算。12、2、3制造成本和期间费用项目正常年度的总成本费用6882.79万元。（见附表5）12、3产品销售收入及税金估算12、3、1估算依据(1)产品销售价格根据现行市场价格资料确定。商业票据单价306元/箱（含税）,票证单价3.2元/本（含税）。（2）产量新增商业票据32万箱/年，票证500万本/年。(3)生产负荷：本项目建设期为1年，投产后第一年生产负荷为80%，第二年生产负荷达到100％。12、3、2销售收入销售收入、销售价格详见附表2、销售税金及附加估算表详见附表5。项目年新增销售收入9621万元（不含税），正常年利润总额2798.21万元，销售税金及附加91.45万元。12、3、3增值税、销售税金及附加本项目增值税税率：进项税17%，销项税17%。城市维护建设税、教育费附加按增值税额的11%计算。经计算，项目全部投产后，销售税金及附加生产正常年度为91.45万元。12、4利润及分配基地项目建成后正常年利润总额为2798.21万元，按33%税率缴纳所得税，净利润1874.80万元。详见附表6。12、5财务盈利能力分析投资利润率和投资利税率是反映财务盈利能力的两个静态指标。本项目年均税前利润总额为2798.21万元，年平均利税总额2889.66万元。年平均利润总额资产收益率=—————————————×100%总投资2798.21=———————×100%8700=32.16%年平均利税总额投资利税率=—————————————×100%总投资2889.66=———————×100%8700=33.21%年平均所得税后利润资本净利润率=—————————————×100%自有资金1874.80=———————×100%8700=21.55%净利润销售净利率=—————————————×100%销售收入1874.80=———————×100%9621=19.49%12、6财务现金流量分析商业票据生产线技改项目全部投资所得税后财务内部收益率为26.80%，投资回收期为5.6年(含建设期1年)，财务净现值(Ic=12%)为5162.99万元。12、7不确定性分析12、7、1盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为：年固定成本BEP=————————————————————×100%年销售收入-年可变成本-销售税金及附加1266.43=———————————×100%9621-5556.36-91.45=31.87%计算结果表明，当商业票据生产线在达到设计能力的31.87%时项目即可保本，说明项目有较强的抗风险能力。12、7、2敏感性分析对本项目所得税前全部投资进行敏感性分析。分别在固定资产投资、经营成本、销售收入等单因素变化±10%～30%时，对财务内部收益率及投资回收期的影响进行分析(略)。各因素的变化都不同程度地影响财务内部收益率及投资回收期，其中销售收入的变化最为敏感，经营成本次之。因此要求企业加强管理及市场销售工作，开发高附加值产品,并努力降低成本。12、8综合财务评价结论本项目建设完成后，年销售收入9621万元（不含税），正常年利润总额2798.21万元，销售税金及附加91.45万元。财务分析表明，项目全部投资后财务内部收益率为26.80%，投资回收期为5.6年(含建设期1年)，各项财务指标均高于行业基准值，盈亏平衡点比较安全。项目从财务角度评价是可行的。 现金流量预测表（表一）单位：万元序号项目年份初期建设经营期1234567891011合计TT+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8T+9T+10一、资金流入1.净利润1,382.161,870.401,870.401,870.401,870.401,870.401,870.401,870.401,870.401,870.4018,215.742.固定资产折旧回收694.93694.93694.93694.93694.93694.93694.93694.93694.93694.936,949.25流入小计2,077.092,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.3225,164.99二、资金流出1.固定资产投资a、机器设备6,330.00b、房屋建筑物1,970.00流出小计8,300.00三、净现金流量-8,300.002,077.092,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.322,565.32四、累计净现金流量-8,300.00-6,222.91-3,657.59-1,092.271,473.064,038.386,603.709,169.0211,734.3514,299.6716,864.9914,299.67五、财务内部收益率净现值(I2=26%)-6,587.301,308.321,282.421,017.79807.77641.09508.80403.81320.48254.35201.87累计净现值-5,278.98-3,996.56-2,978.77-2,171.00-1,529.91-1,021.10-617.29-296.81-42.46159.41159.41净现值(I2=27%)-6,535.431,287.801,252.36986.11776.47611.39481.41379.06298.48235.02185.06累计净现值-5,247.64-3,995.27-3,009.16-2,232.69-1,621.30-1,139.89-760.82-462.35-227.33-42.27-42.27六、财务净现值净现值(I0=12%)-7,410.711,655.841,825.951,630.311,455.631,299.671,160.421,036.09925.08825.97737.47累计现金流量-5,754.87-3,928.93-2,298.62-842.98456.691,617.112,653.203,578.284,404.255,141.725,141.72财务内部收益率26%+（27%-26%）*159.41/（159.41+42.27）=26.8%投资回收期（5-1）+842.98/1299.67=4.6（年）财务净现值（i0=12%）5141.72经营收入预测表（表二）单位：万元项目单位初期建设经营期1234567891011小计年份TT+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8T+9T+10生产负荷%80100100100100100100100100100商业票据销售量箱2520003150003150003150003150003150003150003150003150003150003087000单价元/箱306商业票据销售收入（含税）万元771196399639963996399639963996399639963994462票证销售量万本4005005005005005005005005005004900单价元/本3.2票证销售收入(含税）万元128016001600160016001600160016001600160015680销售收入合计（含税）万元8991112391123911239112391123911239112391123911239110142销售收入合计（不含税）万元768596069606960696069606960696069606960694139备注1、产品主要是各类商业票据及各类金融票证等。折旧预测表(表三)单位:万元序号项目初期投资经营期1234567891011小计年份TT+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+