金融危机背景下台州中小企业融资现状及对策研究本科毕业论文

PAGEPAGEii本科毕业论文题目金融危机背景下台州中小企业融资现状及对策研究学院经贸管理学院PAGEI[摘要]中小企业在台州经济社会发展中发挥着不可替代的作用，却处于融资弱势的不对称地位，融资约束已成为制约中小企业发展的瓶颈，尤其全球金融危机爆发以来,融资问题更是成了中小企业生存发展的瓶颈。解决中小企业融资难的问题，需要政府大胆借鉴国外经验，尽快完善并落实各项针对中小企业的融资支持措施，建立中小企业的信用担保体系。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决台州中小企业融资问题，加快台州中小企业的发展，促进台州国民经济的发展。关键词：金融危机台州中小企业融资对策[Abstract]Eventhoughsmallandmedium-sizedenterprisesplayanirreplaceableroleinTaizhou'seconomicandsocialdevelopment,theyareintheadversepostionwithregardtofinancing.FinancingconstraintshavebecomeabottleneckrestrictingthedevelopmentofSMEs.ThefinancingproblemhaveevenbecomeabottleneckforthesurvivalanddevelopmentofSMEsespeciallysincetheglobalfinancialcrisis.Tosolvetheproblemofthefinancingdifficulty,thegovernmentneedstobringintheexperiencefromabroad,improvingandcarryingoutallkindsofsupportingmeasuresaimedatfacilitatingthedevelopmentofSMEsandsetupsmallandmediumenterprisecreditguaranteesystem.ThisresearchfocusesonthecurrentsituationofsmallandmediumenterprisesfinancinginTaizhouandtheproblemsintheprocessoffinancing.Byanalyzingthecausesandsolutions,thisresearchtrytoexplorewaystoimprovethestatusofSMEfinancingandputforwardsuggestionsinordertobroadenfinancingchannelssoastosolvethefinancingproblemofSMEsinTaizhouandeventuallytospeedupthedevelopmentofSMEsandpromotethedevelopmentofTaizhou'snationaleconomy.Keywords:FinancialcrisisTaizhouMediumandsmallenterprisesFinancingCountermeasures目录TOC\o"1-3"\h\u6074一、引言 16421二、相关文献回顾 120356（一）中小企业涵义 129926（二）中小企业融资难的相关文献 25451.企业内部因素 271622.外部因素 27367（三）解决中小企业融资对策的相关文献 3139581．加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象 3161952．合理利用自有资金 3255543．中小企业应当积极寻找新的融资渠道 3142724．政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道 315699三、台州中小企业融资现状 35622（一）金融危机前台州中小企业融资现状 318350（二）金融危机后台州中小企业融资现状 522673四、台州中小企业融资中存在的问题及主要原因 526869（一）台州中小企业融资中存在的问题 538581.融资渠道单一，过分依赖内部融资，融资规模有限 5300982.企业融资成本高 6234183.银行与中小企业间存在着较严重的信息不对称 612732（二）台州中小企业融资难的内部原因 6231601.中小企业信用等级偏低，信用融资难 6213582.中小企业经营中存在着较高的风险 7281563.中小企业主学历低，品牌意识差，企业竞争力弱 7125964.中小企业自有资金不足，抵押资产不足 71363（三）台州中小企业融资难的外部原因 8277271.国有商业银行的经营体制客观上制约了对中小企业的信贷投入 859502.国有商业银行及其它大型金融机构对中小企业严重惜贷 863943.缺乏有效的担保机制，中小企业与银行及担保机构间信息不对称 9260144.政府对国有企业存在政策扶持惯性 10158315.政府缺乏相应有力的政策支持力度 108111五、部分国家和地区扶持中小企业的成功经验做法 103023（一）美国解决中小企业融资问题的主要做法 10242951.完善的立法体系保障中小企业的发展 10312112.建立中小企业资金援助制度 117149（二）日本解决中小企业融资问题的主要做法 113307六、台州中小企业融资难的对策建议 1225682（一）提高中小企业素质，加强信誉工程建设，增强融资能力 124267（二）完善以银行为主体的间接融资体系，加强民营中小银行与中小企业的合作 137910（三）强化政府的作为，加大财政资金扶持引导力度 1331123（四）引导和规范民间金融市场，真正实现多渠道融资 1423520七、结束语 145799参考文献： 1522333谢辞 16金融危机背景下台州中小企业融资现状及对策研究PresentSituationandCountermeasureofTaizhouMediumandSmallEnterpriseFinancingUndertheBackgroundofFinancialCrisis经贸管理学院国际经济与贸易（2）李建兵指导老师：邓志敏一、引言资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而,许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题,如今中小企业融资难已成为当前我国理论界共同关注的一个重大问题。只有抓住问题实质，正确认识中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决台州现阶段中小企业融资难问题。改革开放三十年来，大量中小企业在台州生根发芽，成为台州经济的主体，截至2008年6月底，全市中小企业数达8.57万家，占全部企业的94%(还有大量的个体工商户未统计在内)。小企业和微小企业在促进台州经济增长、扩大就业、创造社会财富等方面发挥了越来越重要的作用。然而来自中国工商银行台州分行在办理中小企业的贷款方面的调查显示：在台州市9万多户的中小企业中，与工行建立信贷关系的不到5%。但是在中小企业中，却普遍存在着融资欲望强烈，但又得不到金融部门和政府部门的支持，贷款难的呼声此起彼伏。而在2008年下半年从美国引爆的金融危机，国家实施从紧的货币政策。中小企业想从银行取得贷款更加困难了。中小企业发展对于台州经济发展有着重要的意义，已经成为台州经济增长、市场繁荣、技术创新和扩大就业的重要基础。因此，解决好台州中小企业融资难问题具有十分重要的现实意义。二、相关文献回顾（一）中小企业涵义中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业，与本行业中大企业相比较而言生产规模较小的企业，是一个相对概念。在不同国家由于社会、经济、自然、科技的不同，由于发展阶段的不同，对中小企业的界定标准和界定指标都是不同的。我国在《中华人民共和国中小企业促进法》中，对中小企业的概念界定为：在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。（二）中小企业融资难的相关文献目前，中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果，而这又分为内部自身原因和外部环境因素。1.企业内部因素贺云龙（2003）指出近年来，我国企业缺乏诚信已经成为一大问题，而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生。目前，根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。党宏明（2005）指出大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国中小企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款。2.外部因素鲁钊阳（2009）指出直到今天，国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的“成分（国有制）歧视”。中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的。在当前银行体系中，国有商业银行仍占有支配地位。国有银行主管部门在向中小企业贷款时往往顾虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比较而言，国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治风险。这导致了国有银行的“逆向选择”，即宁愿向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的中小企业贷款。薛青（2009）指出中小企业通过发行债券来融资很困难，我国《公司法》明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司，这一规定使得以自然人为发起人的中小企业一下被拒之门外；同时《公司法》又规定:有限责任公司净资产额6000万，股份公司净资产额3000万，这样一来就是具备发行主体发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合这一条件，这对我国的中小企业来说，条件就十分苛刻，根本无法通过这种融资方式来融资。苏志鑫（2006）指出比照国际经验，许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持，并有相应机构对中小企业贷款担保、保险。与其他国家相比，我国目前这方面的机制尚不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务、担保的机构，社会化服务体系尚未形成。各国的经验证明，中小企业的健康发展，不但需要政府、金融、财政等方面的政策扶持，也需要社会中介组织从教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等方面提供中介支持。我国的社会中介机构发展较晚，且较少对企业特别是中小企业直接开放。此外，在发展资本市场、开展直接融资的改革中也长期倾向于照顾大型企业，忽略了众多中小企业的需要。（三）解决中小企业融资对策的相关文献1．加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象刘立丽（2009）指出信用是现代企业生存的基石。企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。中小企业信用不佳是造成银行对中小企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。中小企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，加强诚信教育。只有这样，中小企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。2．合理利用自有资金龚艺萍（2008）曾说到中小企业有一部分的资金是来源于企业内部的，即企业的自有资金。如果企业进行合理有效的运用和管理，将不仅为企业筹资节约成本，更可以完善企业的财务和资金结构体系。合理利用自有资金，主要是对应收账款和应付账款的有效利用，也是中小企业可以实现的成本最低的途径。3．中小企业应当积极寻找新的融资渠道喻小明（2003）提出：一是中小企业可以与大企业协作，或者成为大企业的子公司，进入企业集团化发展的渠道，取得大企业的技术、管理和资金支持，或者采用与大企业合作的形式，生产与大企业配套的中间产品；二是可以利用租赁融资，中小企业进行租赁融资的成本低、风险小、方式灵活，还可以加快企业的技术改造，而且缓解了企业的偿债压力。4．政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道李静华（2002）强调增加融资渠道是中小企业增资的必由之路，国家有关部门应在进一步深化企业、金融改革的同时，适时推出新的融资渠道，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。在直接融资方面，要逐步消除中企业进入资本市场的“壁垒”，加快建立中小企业上市培育和辅导体系，并继续推动中小企业境外上市工作，鼓励一批符合产业政策的有成长性、高科技型中小企业获得上市融资机会。同时，要建立多层次的债券市场体系，允许中小企业发行企业债券，并允许其在不同层次的债券市场上流通转让，方便不同类型、不同发展阶段的企业进行直接融资。在间接融资方面，成立政策性金融机构或中小金融机构，并根据中小企业政策和产业结构调整要求，为有发展潜力的中小企业提供低利率贷款或融资担保。三、台州中小企业融资现状近些年来台州经济之所以发展如此迅速，一个极为重要的因素就是中小企业的繁荣发展。然而当前台州中小企业的发展现状却不容乐观，融资难已成为制约其发展的一大瓶颈。（一）金融危机前台州中小企业融资现状2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币不再盯住单一美元。这一改革的实施,从宏观上来讲意义非常重大,而且长期来说是利大于弊。但是自此改革实施之后,人民币对美元升值的幅度却连连上升,到20010年8月为止,升值的幅度已经达到18.9%（图1)。汇率升值对出口导向的劳动密集型中小企业有非常大的影响。在台州,中小企业出口的产品主要以汽摩配件、医药化工、纺织工业、家用电器、塑料模具、船舶制造等劳动密集型产品为主,且劳动密集型中小企业在出口这类产品的企业中占了92%以上。而人民币对美元的升值直接侵蚀的就是这些中小企业的利润。中小企业面对这样的宏观环境,产生了许多负面影响。其中受影响较严重就是这些中小企业的融资，正是因为他们的利润被侵蚀，使得其生存的空间更加狭小，融资难度加大。而这些中小企业由于利润减少，地方银行金融机构及民间信贷更不愿贷款给他们，这就使他们融资难上加难，陷入更大的困境。图1人民币汇率中间价对美元资料来源:中国人民银行/据对台州民营企业为主的中小企业资金来源的调查显示，自身积累、银行贷款、非正规借贷、发行企业债券、发行股票这五种融资方式分别占企业总数的86%、76.7%、52.9%、3.5%和11.4%（图2）。这表明目前台州小企业融资的特点：自身积累资金是中小企业资金来源的主要途径，银行信贷现在还是中小企业外部融资的首选。但在国有商业银行加强金融风险防范的形势下，中小企业难以获得贷款，而要进入资本市场又遇到诸多障碍，尤其是在金融危机后更加严重，中小企业外源融资比例偏低。从融资结构上看，目前台州中小企业融资主要依靠内部融资，中小企业内部融资比重过高，外部融资比重过低，融资渠道狭窄。图2中小企业资金来源比重对比资料来源：根据台州市中小企业局数据资料整理所得（二）金融危机后台州中小企业融资现状金融危机后，由于紧缩的货币政策，银行的信贷规模开始减少，同时也提高了发放贷款的门槛，使得中小企业贷款变得艰难。据银监会统计,我国2008年第一季度,各大商业银行的贷款额超过2.2万亿元,其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业,占了全部商业贷款的15%,比去年同期减少300亿元。在金融危机的影响下,我国以出口为导向的劳动密集型中小企业的效益都开始下滑,许多企业甚至面临了生存的问题,其中最大的困难依然是资金的问题。2008年上半年开始,中国中小企业协会在广东、江苏、浙江等经济发达的地区做了实地调研,结果表明:广东有95%的中小企业缺乏资金,数量已经达到1.2万亿,在浙江也有70%的中小企业有资金困难的问题存在。在这种情况下，台州的中小企业融资问题只会更加突出，来自中国工商银行台州分行在办理中小企业的贷款方面的调查显示：截至2008年9月末，在工行信贷综合系统中登记的有贷款的客户总数为5601，余额为937241万元，其中自然人458，贷款余额为5640万元，法人贷款共2373，在这2373家中其中大型企业41家，贷款余额为79039万元，中型企业298家，贷款余额404263万元，小型企业2034家，贷款余额为670299万元。其中小企业占贷款家数的98.27%，而贷款余额却只有46.76%。但其中有近30亿元贷款反映在个人消费信贷中，但实际上都用于企业及个体工商户的生产与经营，因而小企业的贷款余额可统计为97.03亿元。在台州市10万多户的中小企业中，与工行建立信贷关系的不到7%林炜.台州中小企业融资困境及发展对策林炜.台州中小企业融资困境及发展对策[J].经济师,2010:1.四、台州中小企业融资中存在的问题及主要原因（一）台州中小企业融资中存在的问题1.融资渠道单一，过分依赖内部融资，融资规模有限台州县域经济体中，由家庭作坊或手工业起步的中小企业，大多是靠自我积累发展起来的，鲜有通过银行信贷起家的，在数十年发展历程中，融资渠道单一。民营中小企业由于受传统观念、自身实力等多方面的影响，其内部融资比例相当高。然而随着企业的发展，单一途径的内部融资远远无法满足企业的发展需求。企业主的个人投入很大程度上是由企业的赢利状况决定的，大多数中小企业属于劳动密集型企业，又因其产品科技附加值低等原因，利润水平不会很高。同时，缺乏专业的经营管理人员，在经营过程中，重投入，轻产出，重数量，轻质量，重速度，轻效益，导致固定资产投资过大。因此，仅仅依靠自身利润来扩大企业的资金来源是远远无法满足企业发展需要的。2.企业融资成本高由于中小企业很难像大中型企业那样，通过发行股票或发行债券的形式融资，所以一般只能向金融机构申请贷款，主要表现为银行贷款。而在以银行贷款为主渠道的融资方面，借款的形式又是以抵押或担保货款为主，不仅手续繁杂，而且中小企业为寻求担保或抵押，还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。与大企业相比，中小企业贷款成本往往较高。银行对大型企业往往会给予较多的利率优惠，而对中小企业则恰恰相反，由于中小企业的经营风险比较大，所以银行在实行浮动利率时，对中小企业会采取上限利率。在借款期限上，中小企业一般只能借到短期贷款，很难申请到中长期贷款。少数金融机构还采取一些不合理的方式，扭曲或变相提高对中小企业的货款利率。这就使得中小企业的大部分利润都去还贷款去了。3.银行与中小企业间存在着较严重的信息不对称在银行信贷领域，银行与借款人之间永远存在着信息不对称。但是在民营中小企业银行之间，这种信息不对称的程度显得更加严重。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴别这些信息需要花费巨额成本。在台州近10万家中小企业，这么多企业要与金融机构实现完全信息完全对接，确实是不可能的。银行等金融机构不可能一一了解所有企业的需求，也不可能设计出针对每一家企业的金融产品。另外我国《担保法》对抵押中抵押物作了限制性规定,许多财产不能作为抵押物,加上中小企业普遍存在着规模小、资产少、信用低等弱点,银行可以接受的抵押物就非常有限。因此，在银行无法了解企业真实经营信息，又缺乏担保和抵押物的情况下，中小企业从银行贷款就更难了。（二）台州中小企业融资难的内部原因1.中小企业信用等级偏低，信用融资难我国的中小企业信用等级普遍偏低，这是我国金融体系健全的瓶颈之一。仅信用等级这一条件，许多中小企业就不能列入银行信贷支持的范围之内。中小企业因为其本身的经营规模小，管理能力低，融资能力弱，偿还能力差。所以有很多时候不能按时归还贷款，信用大大地降低，导致金融机构不愿意贷款。台州的大部分中小企业都是家族制企业，家族制企业它的主要缺点就是封闭性和经营机制的不规范性，以及在人力资源利用的排他性，家族人员血亲的关系使管理难度增大，在典型的家族式管理中一个企业从上至下关系极近，特别是管理者，会计员，出纳员，采购员等都是“自家人”，很多时候办事都要顾及“关系”问题。这些都不利于家族企业的融资和资金核算，因而也严重制约了自身的融资能力。2.中小企业经营中存在着较高的风险国内外众多研究表明，中小企业具有较高的破产率，根据美国中小企业管理局（SBA）统计，有近23.7%的小企业在2年内消失。由于经营失败、企业倒闭和其他原因，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。台州私营性质的中小企业生存期见（表1）。中小企业生存时间占台州中小企业的比例3—5年75%-85%5—10年15%-25%15年以上7%表1台州私营性质中小企业生存期统计中小企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了银行信贷的风险，这不符合银行稳健经营的原则，安全性、流动性、盈利性是银行贷款的基本要求，过高的经营风险使得银行不可能加大对中小企业的贷款。3.中小企业主学历低，品牌意识差，企业竞争力弱中小企业主的小农经济思想严重，满足于小富即安，不管企业再生产的实现，也不大力发展新技术，因此企业难以做大做强，而且中小企业欠款严重，不良资产比例高，在玉环县的中小企业中，至2008年76%的企业主为小学初中文化水平，71%的企业产品未通过ISO9000认证，品牌意识不强。另外很多中小企业设备陈旧，新产品开发缓慢，而且生产经营不稳定，造成竞争能力极弱，持续经营时间不长，有许多企业的领导者观念落后导致了企业发展滞后，甚至面临企业死亡的状况。4.中小企业自有资金不足，抵押资产不足由于台州中小企业本身经营水平低，企业规模小，导致获取利润能力不强，从而使得企业自身资产不足，实现内部自身融资能力也就大大降低了。而在抵押贷款的实际操作中，金融机构抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。恰恰中小企业普遍固定资产少，土地、房产等抵押物不足，负债能力低，抵押贷款的难度加大。此外，中小企业向银行争取贷款的实际成效，往往还因资产评估等相关的金融中介服务机构发展不完善，导致抵押资产评估作价难，资产处理损失大，而为中小企业提供服务的机构不多，如企业财产抵押，抵押物评估环节多、手续繁、收费高，而且有的评估登记有效期限与贷款期限不匹配，贷款期内重复评估登记，重复交费，增加了企业负担，一些中小企业往往因此而放弃贷款。（三）台州中小企业融资难的外部原因1.国有商业银行的经营体制客观上制约了对中小企业的信贷投入从商业银行经营管理制度来看，其稳健原则与中小企业经营的高风险特点相矛盾的。首先是相当一部份中小企业尚处在初创阶段，企业的经营风险往往大于收益，尤其是高新技术企业；其次是银行对中小企业贷款的成本比大企业高，中小企业贷款数额不高，但发放程序、经营环节缺一不可。在补偿机制不完善的情况下，银行出于自身利益，不得不放弃一些资信较差的信贷业务，以致弱化了金融对中小企业扶持的力度。2．国有商业银行及其它大型金融机构对中小企业严重惜贷由于中小企业在市场竞争中的淘汰率比大企业要高，银行贷款给中小企业的话就要承担较大的风险，中小企业向银行贷款还受到“所有制歧视”。我国大部分金融资源掌握在四大国有商业银行手中。并且过去长期以来，国有银行一直服从于支持国有经济发展的目标。因此，国有商业银行一直把放贷对象锁定在国有大中型企业上。虽说近几年来，国家也积极鼓励国有商业银行向民营中小企业放贷款，但国有商业银行由于所有制问题导致资金运用的软约束，以及实行的信贷责任个人终生负责制，使得银行的贷款人员没有动力为民营中小企业贷款，民营中小企业更是成为国有银行“惜贷”和“慎贷”的对象（表2）苏志鹏.金融危机背景下中小企业融资难问题研究.苏志鹏.金融危机背景下中小企业融资难问题研究.[D]天津:天津大学,2010:3.企业规模（人）小于5151—100101—500大于500拒绝次数比例（%）78.9257.8744.1824.34银行贷款比例（%）5.420.622.647.1企业寿命（年）小于22—44—55—8大于8拒绝次数比例（%）72.4449.0746.9745.7934.98银行贷款比例（%）25.336.1表2银行对企业贷款申请拒绝情况和银行贷款在企业来源中的比例资料来源：张旭辉，《中小企业融资现状及对策研究》：【硕士学位论文】，北京：北京交通大学，20083．缺乏有效的担保机制，中小企业与银行及担保机构间信息不对称台州大部分中小企业固定资产较少，贷款受到限制和自身信用度问题，造成能为中小企业提供担保信用体系减少。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的20%左右，这与中小企业创造全部工业93%的产值，93%的利税总额，就业人员占全部就业人员的的96%（2010年度数据）是极不对称的。虽然，1998年-2008年,台州担保行业发展迅速，担保资金也快速增长。但由于国有担保公司体制上存在明显缺陷、运作效率低,容易引发“关系担保”,使这些信用担保机构难以正常发挥其应有的作用。中小企业与相关机构的关系可以归纳为下图3的形式。本文着重从中小企业与银行和担保机构之间的信息不对称来分析。图3民营中小企业与相关机构关系图企业最了解自己的经营情况和还贷能力，但因存在道德风险，贷款初期，企业为了获取贷款，可能伪造财务报表，虚增企业利润，夸大企业还贷能力等骗取银行贷款；使用贷款时，企业可能单方面改变资金使用方向，追求高风险、高收益；还贷时以至逃避还贷。银行无法了解中小企业真实的财务状况，不能把握中小企业的还贷能力，银企之间信息不对称，导致银行只能少贷甚至不贷款给中小企业。中小企业无法从银行直接获得贷款，担保机构作为第二来源，也直接影响着企业的融资状况。，担保机构出于盈利目的收取的担保费用甚至超过50%的浮动上限。其原因同样在于担保机构与企业之间信息的不对称引起的。在信用担保市场上，那些具有最大风险的企业他们往往最积极地寻求信用担保并最有可能取得担保。而担保机构又不了解中小企业的经营和市场信息，无法对不同风险的企业设置不同的担保费用，但又还要保证自身的利益，只能采取“一刀切”的做法，设定统一的较高的担保费用标准。这样做后，统一的担保费用高于风险低企业的需求，风险低的企业只能选择退出，市场上只剩下高风险企业接受担保，高风险企业倚仗担保机构承担一般保证责任或连带责任，极易逃避还款义务，加剧担保机构的风险。担保机构与企业间信息的不通畅导致中小企业担保门槛高，企业通过第二来源获取贷款渠道狭窄。4.政府对国有企业存在政策扶持惯性从财政政策的角度看,自1998年中国实行积极财政政策以来,政府发行了5100亿元长期国债,银行配套贷款10000亿元左右,建设总规模达到了26000亿元。但是，这些大规模的建设项目主要都是由国有企业以及国有控股企业承担的,而同时,银行的那些配套贷款资金也主要用在了它们身上。从历史看,受计划经济的影响以及行政干预,我国的国有商业银行至今仍是按所有制性质来划分企业贷款的。国有企业获得银行贷款要容易些,乡镇企业、集体企业、私营企业要获得贷款就难得多,而中小企业大多都属于非国有经济成份唐丽桂.中小企业融资存在的问题及对策分析[J].沿海企业与科技,2006:2.。这就出现了目前私营企业的坏账率比国企低唐丽桂.中小企业融资存在的问题及对策分析[J].沿海企业与科技,2006:2.5.政府缺乏相应有力的政策支持力度为了缓解中小企业发展中出现的问题，台州市政府也出台了一系列的政策来解决，但是这些政策到目前为止并没有起到很大的作用，有的还不完善，就贷款而言，对于庞大的中小企业还是远远不够的。而且对中小企业融资的基本框架还没有形成，有些政策没有真正的实施下去。政府对中小企业的管理也不够，中小企业存在太多的弊端和漏洞，使中小企业之间的债务偿还有很多不能解决，严重影响了中小企业的生产和信用。五、部分国家和地区扶持中小企业的成功经验做法中小企业融资难是一个世界性的难题，而这个问题会很集中的发生在一个国家发展中的阶段，然而这样一个发展的阶段，往往是一个国家发展的初中期阶段，无论是中小企业还是商业银行等金融机权，无论是金融市场还是政府，都还缺乏经验。因此，其它发达国家和地区扶持中小企业成力的经验和做法无疑是我难能可贵的参照。（一）美国解决中小企业融资问题的主要做法1.完善的立法体系保障中小企业的发展美国从1953年开始，制定了中小企业法和中小企业投资法，在涉及金融方面的有中小企业技术革新法、小企业投资经济政策法、小企业资本形成法、小企业投资鼓励法、小企业开发中心法、扩大小企业商品出口法等，这些法律制度的安排促进了中小企业的内源融资，解决了内源融资的途径以及中小企业的创立。为了促进中小企业更好地进行内部积累和和发展，美国中小企业管理局向小企业颁发许可证，提供管理和财务支持；协助中小企业与政府签订合同，并提供管理、技术和生产方面的指导。此外，中小企业管理局还与大专院校及私人机构签订合同，成立由政府提供经费的小企业发展中心，免费为小企业提供咨询，举办训练班等。这些措施有效地降低了中小企业的经营风险，提高了中小企业自身的管理水平，从而促进其外源融资。2.建立中小企业资金援助制度美国成立了隶属于联邦政府的独立机构中小企业管理局，且在各州设立了众多办事处和分支机构，主要职能是向中小企业提供援助和咨询。中小企业管理局的主要贷款形式有以下三种：（1）直接贷款。在至少一家私人银行（在人口超过20万的城市则为至少两家）拒绝向小企业提供贷款或参加由小企业管理局担保的贷款时，小企业管理局可直接向小企业贷款，最高额度不超过15万美元，贷款利率低于同期市场利率。（2）协调贷款。根据“1958年小企业投资法”的规定，这种贷款由小企业管理局与地方开发公司和金融机构共同提供，包括地方开发公司贷款、小建设承包商贷款、季节性贷款、能源贷款、自然灾害贷款、控制污染贷款等等。（3）担保贷款。美国小企业法第七款第一条担保贷款提供担保，即由小企业管理局向放款机构担保，而由后者提供贷款。如果贷款逾期不还，由小企业管理局保证支付占贷款总额一定比例的款项。担保贷款占小企业管理局资金援助的绝大部分。一般其担保部分不超过贷款总额的75%，若贷款在10万美元以下（含10万美元），则保证支付80%。鼓励小企业扩大出口，小企业管理局积极地为进入国际市场的小企业提供贷款担保，担保款额不低于50万美元，担保比例可高达90%。另外小企业管理局还通过小企业投资公司向小企业提供间接融资。由上可以看出，美国中小企业管理局实际起到了“最后贷款人”的作用，是推动金融机构向小企业融资的重要制度保障。（二）日本解决中小企业融资问题的主要做法美国是依靠政府引导金融机构向中小企业投资来解决中小企业融资难的问题，而日本则主要是政府直接向中小企业贷款，具说，日本构建了专门的中小企业金融体系，并以立法的形式加以实施。早在1948年日本就制定了中小企业厅设置法，并根据此法于同年在通商产业设置了“中小企业厅”，作为政府的一个永久性机构履行保护和扶持中小企业发展的职能。日本政府从1949年开始已先后制定了30多部中小企业专门法律，如依据中小企业现代化资金助成法，专门制定了中小企业设备现代化资金贷款制度了设备租赁制度两项政策，为中小企业提供直接贷款，协调贷款和保证贷款三种形式的长期、无息贷款。日本还建立了完善的政府系统的中小企业金融机色，包括中小企业金融公库，国民金融公库和工商公会金融公库，利用财政资金对中小企业进行资金融通。这三家机构分工明确：中小企业金融公库作为中小企业振兴事业和稳定经营所需的长期资金提供融资；国民金融公库为小企业的小额事业所需资金提供融资；工商公会金融公库则是具有存贷款、债券、外汇经营的综合金融功能的机构。另外日本全国各都政府县设有信用保证协会，在中小企业从民间金融机构借贷经营资本时对债务予以保证，并由政府出资的中小企业信用保险金库对信用保证协会保证的债务进行保险。信用辅助制度的实行，可使担保协会分散70%--80%的担保风险。依靠信用保证协会对中小企业进行担保的同时，另一个有利的配合机构是中小企业信用保险公库。信用保证协会是根据《信用保证协会法》设立的特殊法人，成立于1953年，它是以中小企业为基本对象，实施公共信用保证的政策性金融机构，其宗旨是通过信用保证提高中小企业的融资能力，促使其健康发展。而1958年日本政府出资108亿日元设立的中小企业信用保险公库，则对信用保证协会进行保险。具体做法是：当符合条件的中小企业向金融机构申请贷款时，如果企业不能提供相应的抵押和质押品，此时需要信用保证协会提供担保。当信用保证协会对中小企业实行信用保证时，按一定条件自动取得中小企业信用保险公库的信用保证保险。信用保证协会向保险公库缴纳相当于保证费收入40%的保险费，当保证债务实际代偿后，由保险公库向信用保证协会支付代偿额70%的保险费。如果代偿后债权最终收回，信用保证协会将其中的70%交还给信用公库。在日本，信用保证制度与信用保险制度的配套使用被称为信用补全制度。由上看出，日本主要依靠政府的政策性贷款和完善的担保机制来解决中小企业间接融资问题，解决间接融资中信息不对称和逆向选择等原因造成中小企业融资难。另外，日本的风险基金也很发达，目前，日本风险基金已有2万多家，这是中小企业融资的中一个有效的渠道。六、台州中小企业融资难的对策建议（一）提高中小企业素质，加强信誉工程建设，增强融资能力台州很多的中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行，家长式管理，这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。诚实信用是一切市场主体发展壮大的必要条件。客观地讲，中小企业的诚信度比大企业要差，信誉不是太高。据调查，相当部分的中小企业报表不真实，为了取得贷款，常常是给银行的数字做大一点；为了少缴税，给税务的数字又往往是小一点。甚至有些中小企业为减轻一时债务负担，不还贷款本息、逃债，严重损害了企业的信誉，破坏了银企关系，这就难以得到银行长期资金支持。因此，台州中小企业必须健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性。必须严格遵循诚实信用原则，切实履行借款合同，保持良好信用，加强自身信誉工程建设，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件，增强银行对中小企业信贷投入的信心，而增强企业的融资能力。（二）完善以银行为主体的间接融资体系，加强民营中小银行与中小企业的合作要改变银行在中小企业贷款中的约束条件,必须深化商业银行改革,建立现代金融企业制度。在金融危机后，政府明确提出了深化金融企业改革的目标,要把商业银行改造成资本充足、内控严密、运营安全、服务效益良好的现代金融企业,并选择有条件的国有商业银行实行股份制改造,加快处置不良资产,充实资本金,创造条件上市。当前,商业银行应不断改善内控机制,提高风险管理技术,在此基础上简化审批环节,开发多种信贷品种,提高服务水平,以满足中小企业合理资金需求。要广泛建立中小金融机构来解决中小企业融资不足的问题，培养愿意为之提供资金支持的民营中小金融机构，从而促进金融市场的公平竞争。在间接融资方面，也可以参照国外的模式，建立专门为中小企业提供商业信贷资金服务的对口银行。这些地方中小金融机构最能充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企业的经营状况。比如法国成立了中小企业发展银行，主要职能是为中小企业提供商业银行的贷款担保、小部分直接向中小企业贷款等。同时还应建立健全对中小企业融资的担保机制。建立信用担保机构的资金补偿机制，各级政府有关部门，应加大对担保机构的支持力度，如免税、补助、贴息、贴保费等等。担保机构与银行应该建立平等协作、风险共担的机制，应扩大担保公司担保贷款的份额。同时，对于担保公司提供担保的贷款利息不上浮或少上浮。担保机构利用自身强大的研究力量，为企业出谋划策，而不能仅仅停留在担保的层面上。应该为中小企业的融资发展做出更多的贡献。（三）强化政府的作为，加大财政资金扶持引导力度国际经验早已表明,政府对于中小企业的金融扶持措施和政策是不可缺少的。具体而言，政府的具体部门，如产业政策部门应对我国中小企业产业分布状况及发展趋势作认真的调研，制定出具有指导性和一定操作性的中小企业产业结构政策和产业组织政策。同时，产业政策管理部门也应为金融机构确定中小企业贷款战略和审贷操作提供依据。中央银行可依据产业政策,相应制定对商业银行中小企业贷款业务数量和质量的考核体系，对于向中小企业贷款工作做得好的银行，特别是地方银行，可在批准其扩展其他业务范围时给予适当的政策优，如允许业务数量、质量好的银行发行金融债券，用以调整负债与资产结构；开办债券柜台交易业务，以吸引客户，办理投资基金托管业务，以较低成本获取存款等。目前,我国对中小企业政策支持已经开始实施。中央财政预算设立了中小企业科目，安排扶持中小企业发展专项资金。同时,国家设立了中小企业发展基金,并通过税收政策,鼓励对这一基金的捐赠。另外,法律还要求金融机构改善中小企业融资环境,加大对中小企业的信贷支持,并积极采取措施拓宽中小企业的直接融资渠道,通过税收政策鼓励各类依法设立的风险投资机构增加对中小企业投资，通过财政补贴用来鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。主要补贴类型可以包括：就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。同时，积极鼓励和引导地方财政加大对中小企业的财政投入和政策支持力度。国际金融危机爆发以来，为解决中小企业发展面临的实际困难和问题，财政部进一步加大了对中小企业的支持力度。一是认真落实十大产业调整和振兴规划，对中小企业的技术改造、扩大就业等项目给予了支持；二是重点支持地方特色产业发展和农产品加工项目建设；三是支持中小企业技术创新，重点对中小企业技术创新、科技成果转化、技术创新环境建设等方面给予了支持苏志鹏.金融危机背景下中小企业融资难问题研究.苏志鹏.金融危机背景下中小企业融资难问题研究.[D]天津:天津大学,2010:4.（四）引导和规范民间金融市场，真正实现多渠道融资由于台州市中小企业数量庞大，分布在各行各业，又处在不同的发展阶段，融资需求多种多样。金融机构是不可能把不同行业处在不同发展阶段的中小企业对于资金的需求全部包揽下来，因而需要政府积极健全多层次的资本市场体系，拓宽中小企业融资渠道，以满足广大中小企业多元化的资金需求。在台州存在有大量的民间资本，这是中小企业资金的一个重要来源，是解决中小企业融资的主力。但却无法进入正规金融市场，逐利性驱使民间资本流向地下金融交易市场，并且在地下市场中不断流动。如果通过良好的载体把民间资金集合起来，并合理地把民间资金利用到中小企业融资体制中来，将可以实现民间资金与中小企业的良性结合，为破解中小企业融资难助一臂之力。民间金融同时也存在一些负面影响，对民间金融出现的一些问题，金融监管部门应该加强监管，降低金融风险。最大限度地获取民间金融活动的相关数据，通过各种渠道披露信息和提示风险。建立起有效的监测制度与完善长效管理机制。金融监管应根据金融组织规模大小、业务范围、财务状况和资质高低等方面档次不同，分成不同的类别，确立合适的标准，有针对性地实施分类监管。使之有效地解决中小企业融资难的问题，促进中小企业快速发展。七、结束语解决台州中小企业融资难的问题是一个庞大而复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府引导。关键在于中小企业自身能力水平的提升，金融机制的改进配合和政府积极且恰当的引导和支持。而资金信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；要注重金融机制改革，改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持；还有培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。以上这些都是解决台州中小企业融资困难的现实选择。参考文献：[1]苏志鹏.金融危机背景下中小企业融资难问题研究.[D]天津:天津大学,2010:3-4.[2]陈丽华.政府支持中小企业融资的国际比较与启示[J].福建财会管理干部学院学报,2005（03）:2-4.[3]董晓东:商业银行为中小企业