2023年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷（二）

2023年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷（二）

1.【单项选择题】（）依据公司章程运营基金。（D争）议题

A.公司型基金

B.合伙型基金

C.信托型基金

D.并购基金

正确答案：A

参考解析：公司型基金依据基金公司章程运营基金；合伙型基金依据合伙协议

运营基金；信托（契约）型基金依据信托契约运营基金。

2.【单项选择题】基金以有限合伙形式设立，需载明（）。

I.普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所

II.执行事务合伙人应具备的条件和选择程序

III.执行事务合伙人权限与违约处理办法

IV.执行事务合伙人的除名条件和更换程序

A.I、II

B.I、II、III

C.I>II>IV

D.I、II、IILIV

正确答案：D

参考解析：由于基金是以有限合伙形式设立的，故还需载明：①普通合伙人和

有限合伙人的姓名或者名称、住所；②执行事务合伙人应具备的条件和选择程

序；③执行事务合伙人权限与违约处理办法；④执行事务合伙人的除名条件和

更换程序；⑤有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；⑥有限合伙

人和普通合伙人相互转变程序。

3.【单项选择题】相对估值法中，（）倍数反映了一家公司的股权价值相对其净

资产的倍数。

A.市盈率

B.市净率

C.市销率

D.企业价值/息税折旧摊销前利润

正确答案：B

参考解析：相对估值法中，市净率（P/B）倍数反映了一家公司的股权价值相对

其净资产的倍数。市净率倍数的计算公式为：市净率倍数=股权价值+净资产。

市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。市盈率倍数的计

算公式为：市盈率倍数=股权价值+净利润。

市销率倍数反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。市销率倍数的

计算公式为市销率倍数=股权价值;销售收入。

息税折旧摊销前利润的计算公式为

息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销

企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为EV=EBITDAX(EV

/EBITDA倍数)

4.1单项选择题】对赌条款在股权投资基金中常常被称为()。

A.回售权条款

B.估值调整条款

C.随售权条款

D.第一拒绝权条款

正确答案：B

参考解析：估值调整机制在股权投资基金中也常常被称为“估值调整协议”或

者“对赌条款”。

5.【单项选择题】关于基金估值的原则，说法错误的是()。

A.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定

该投资项目的公允价值

B.若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市

场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值

C.运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所

采用的交易价格

D.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值

的，基金管理人可以按市场价值进行估值

正确答案：D

参考解析：有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公

允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最

能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。故D项描述错误。

6.【单项选择题】某创业投资基金于年终对目标公司进行估值，该公司去年亏

损，今年预计可实现盈亏平衡，明年可实现业务稳定盈利。如采用市盈率倍数

法，选用下列()较为合适。

A.未来12个月数据

B.上一年度数据

C.最近12个月数据

D.下一年度数据

正确答案：C

参考解析：若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常

会使用最近12个月的数据。

卜=£后下+77、是()估值公式。

7.【单项选择题】f(1+r)(1+「)

A.折现现金流估值法

B.企业自由现金流模型

C.红利折现模型

D.经济附加值模型

正确答案：A

参考解析：

V=E77%+77^是设定了详细预测期的折现现金流估值法的计算公式。

=(I+r)(1+r)

8.【单项选择题】股权投资基金的出资安排通常采用()。

A.承诺资本制

B.认缴资本制

C.实缴资本制

D.股份认购制

正确答案：A

参考解析：股£0资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客

户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基

金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如

果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影

响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。

9.【单项选择题】作为常用企业估值方法之一，相对估值法常用的估值指标不

包括()。

A.市盈率倍数

B.市销率倍数

C.企业价值/息税前利润倍数

D.股权价值/息税后利润倍数

正确答案：D

参考解析：相对&值法常用的估值指标有市盈率倍数、企业价值/息税前利润

倍数、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数等。

10.【单项选择题】境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批

或备案程序，一般包括()。

A.中国证监会

B.中国证券投资基金业协会

C.基金管理公司

D.商务部、国家发展改革委以及外汇局

正确答案：D

参考解析：境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程

度，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资

格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。

11.【单项选择题】内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指

现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约

定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东（）同意。

A.一成

B.过半数

C.二成

D.八成

正确答案：B

参考解析：内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东

向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责

任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。

12.【单项选择题】合伙型基金在进行收益分配时，合伙协议未约定或者约定

不明确的，由（）决定。

A.普通合伙人协商

B.有限合伙人协商

C.部分合伙人协商

D.合伙人协商

正确答案：D

参考解析：合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业

的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定

不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分

配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。

13.【单项选择题】股权投资基金具有特点不包括（）。

A.投资期限长、流动性较差

B.投资后管理投入资源较多

C.专业性较强

D.收益波动性较低

正确答案：D

参考解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：

1.投资期限长、流动性较差

2.投资后管理投入资源较多

3.专业性较强

4.收益波动性较高

14.【单项选择题】募集机构应当履行（）等相关义务。

I.风险提醒义务

II.保证收益

III.开设基金资金账户

IV.反洗钱义务

A.I、n

B.in、iv

c.i、n、in、iv

D.i、w

正确答案：D

参考解析：选项D符合题意：募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、

谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按

照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等

相关责任。

15.【单项选择题】根据《公司法》的相关规定，设立有限责任公司，应当具

备的条件有（）。

I.股东符合法定人数

II.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额

m.股东共同制定公司章程

w.有公司住所

A.I、n、in、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.II、III、W

正确答案：A

参考解析：根据《公司法》的相关规定，设立有限责任公司，应当具备下列条

件：

（1）股东符合法定人数；（I项具备）

（2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；（II项具备）

（3）股东共同制定公司章程；（III项具备）

（4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；

（5）有公司住所。（W项具备）

16.【单项选择题】从资本流动的角度出发，股权投资基金投资阶段资本从

（）0

A.投资者流向股权投资基金

B.投资者流向基金管理人

C.基金管理人流向被投资企业

D.投资者流向被投资企业

正确答案：C

参考解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要

包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投

资协议、投资交割等环节。

17.【单项选择题】对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况

下，（）采用清算价值法。

A.偶尔

B.辅助

C.不会

D.一定

正确答案：C

参考解析：对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可

持续经营情况下，不会采用清算价值法。

18.【单项选择题】下列关于基金管理人开展基金服务业务前的准备工作，说

法错误的是（）。

A.基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调

查

B.了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况

C.无须与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任

D.需要与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任

正确答案：C

参考解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开

展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信

状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违

约责任。

19.【单项选择题】服务机构及其主要负责人在（）年之内两次被采取加

入黑名单、公开谴责等纪律处分的，基金业协会可以采取撤销服务机构登记或

取消会员资格，暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。

A.五

B.两

C.三

D.四

正确答案：B

参考解析：服务机构及其主要负责人在两年之内两次被采取加入黑名单、公开

谴责等纪律处分的，基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格，

暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。

20.【单项选择题】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介

过程中的下列媒介渠道违规的是（）。

I.公共、门户网站链接广告

II.未设置特定对象确定程序的微信朋友圈

II］基金管理人微信公众号

IV.基金合同签署在进行的投资冷静期、回访确认等募集程序说明会

A.I、II、III、IV

B.I、in

c.i、n、HI

D.i、n

正确答案：c

参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不

得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会

和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传

推介。

21.【单项选择题】合格投资者是指具有一定风险识别能力和（）的投资

者。

A.储蓄能力

B.负债能力

C.风险评估能力

D.风险承担能力

正确答案：D

参考解析：选项D正确：通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力

和风险承担能力的投资者。

22.【单项选择题】甲、乙、丙共同出资设立了一有限责任公司，一年后，甲

拟将其在公司的全部出资转让给丁，乙、丙不同意，下列解决方案中，不符合

《公司法》规定的是（）。

A.由乙或丙购买甲拟转让给丁的出资

B.乙和丙共同购买甲拟转让给丁的出资

C.乙和丙均不愿意购买，甲无权将出资转让给丁

D.乙和丙均不愿意购买，甲有权将出资转让给丁

正确答案：C

参考解析：对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转

让和外部转让两种类型。

内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外

的人转让股权。

两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要

征得其他股东过半数同意。

其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购

买的，视为同意转让。故本题选C。

23.【单项选择题】对股权投资基金行业开展行业自律管理的机构是

（）0

A.证监会

B.银保监会

C.证券业协会

D.基金业协会

正确答案：D

参考解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行

业服务，促进行业发展。

中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

24.1单项选择题】下列不属于股权投资基金核心业务的是（）。

A.资金募集

B.投资实施

C.投后管理

D.项目退出

正确答案：A

参考解析：股权投资基金的核心业务是投资实施、投资后管理与项目退出，与

之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系的安排，特别是投资决策权的设

置机制。

25.【单项选择题】股权投资基金管理人一般通过（）渠道和方式参与投

资后管理。

I.参与被投资企业股东大会

II.参与被投资企业监事会

III.关注被投资企业经营状况

IV.日常联络与沟通工作

A.I、n、in

B.i、n、w

c.n、m、w

D.i、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：选项D符合题意：股权投资基金管理人一般通过以下几种渠道和方

式参与投资后管理：

（1）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；

（2）关注被投资企业经营状况；

（3）日常联络与沟通工作。

26.【单项选择题】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的

资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查

最终投资者是否为合格投资者，并（）计算投资者人数。

A.分别

B.合并

C.不需要

D.依具体情况

正确答案：B

参考解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接

或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资

者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

27.【单项选择题】股权投资基金管理人的下列做法中，不正确的是

（）O

A.建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方

式实现业务流程的控制

B.建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行

C.防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各

股权投资基金，保护投资者利益

D.股权投资基金财产、股权投资基金管理人固有财产、其他财产要实行统一运

作，集中核算

正确答案：D

参考解析：D项，股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资

基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、

股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。

28.1单项选择题】在合伙型股权投资基金中，与股权投资业务相关，合伙协

议的必备内容不包括（）。

A.管理方式和管理费

B.财务会计制度

C.费用和支出

D.关键人条款

正确答案：D

参考解析：与股权投资业务相关，下述事项的约定为合伙协议的必备内容，主

要包括：合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；管理方式和管理费；费

用和支出；财务会计制度；利润分配及亏损分担；托管事项；投资事项；税务

承担事项；合伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决

方式等）。一些选择性条款则根据基金投资者和管理人的募集沟通或可包含在

合伙协议中，如关键人条款、投资咨询委员会条款等。

29.【单项选择题】以下关于区域性股权交易市场的说法正确的是（）。

I.是场外交易市场

n.俗称“四板”

in.接受省级人民政府监管

IV.鼓励科技创新和激活民间资本

A.I、II、III

B.II、III、IV

c.I、n、w

D.I、II、III、IV

正确答案：D

参考解析：区域性股权交易市场（俗称“四板”）是为市场所在地省级行政区域

内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市

场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务

指导和服务。

区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是

中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济

薄弱环节的支持，具有积极作用。

30.【单项选择题】下列股权投资中，（）最有可能适用清算价值法进行

估值核算。

A.中后期创投基金投资金融企业

B.定增基金投资上市公司非公开发行股票

C.并购基金对濒临破产的企业进行收购

D.早期创投基金投资初创企业

正确答案：C

参考解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企

业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价

值，加总后作为企业估值的参考标准。

31.【单项选择题】股权投资母基金的业务主要包括（）o

I.一级投资

II.间接投资

III.二级投资

IV.直接投资

A.I、II、III

B.I、III、IV

c.I、n、w

D.I、II、III、IV

正确答案：B

参考解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

故本题选B。

32.【单项选择题】中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日

内，通过网站公示（）的方式，为基金管理人办结登记手续。

A.基金管理人名称

B.基金管理人名单

C.基金管理人基本情况

D.基金管理人名称及基金募集情况

正确答案：C

参考解析：中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，通过网

站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。故本题选C。

33.【单项选择题】下列说法中不正确的是()。

A.股权投资基金通常要3〜7年才能完成投资的全部流程实现退出

B.股权投资基金被称为“有耐心的资本”

C.股权投资基金流动性好

D.股权投资基金在基金清算前，投资者退出有一定的难度

正确答案：c

参考解析：相对城证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较

差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较高等特点。C项错

误，故本题选C。

34.【单项选择题】基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确

()。

I.保障基金财产安全的措施

II.纠纷解决机制

III.利润分配机制

IV.基金运行机制

A.I、II

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、III

正确答案：A

参考解析：私募股权投资基金的全体投资者和基金管理人可以在基金合同中约

定不进行托管，但应当在基金合同中明确保障基金财产安全的措施和纠纷解决

机制。在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金

管理人的代理人，对基金资产承担保管职责。故本题选A。

35.【单项选择题】下列关于股权投资基金监督管理的说法，正确的是

()。

I.中国证监会及其派出机构依照有关法规对股权投资基金活动实施监督管理

II.中国证监会及其派出机构对股权投资基金管理机构的设立进行行政审批

III.中国基金业协会依照有关法规对股权投资基金业开展行业自律管理

A.I、II、III

B.I>III

C.II>III

D.I、II

正确答案：B

参考解析：中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，I项正

确。中国基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，III项正确。我国对股权

投资基金管理人和股权投资基金采取登记备案管理，登记备案不是行政许可，

无须履行审批程序，II项错误。故本题选B。

36.【单项选择题】公司型股权投资基金的增资或减资，需通过()决议。

A.董事会及监事会

B.股东会及监事会

C.董事会及股东会

D.监事会

正确答案：c

参考解析：公司质股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程

序，包括董事会决议及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。故本题

选Co

37.【单项选择题】根据对基金管理人登记、基金备案的规定，私募基金管理

人的高级管理人员最近()不存在重大失信记录，或最近三年未被中国证监会

采取市场禁入措施。

A.2年

B.5年

C.1年

D.3年

正确答案：D

参考解析：根据对基金管理人登记、基金备案的规定，私募基金管理人的高级

管理人员最近三年不存在重大失信记录，或最近三年未被中国证监会采取市场

禁入措施。

38.【单项选择题】A公司的股权资本成本为10%,税前债权资本成本为8%,

适用税率30%,假设A公司债务占总资产的20%,该公司加权平均资本成本

(WACC)最接近于()0

A.6.12%

B.8.12%

C.9.12%

D.7.12%

正确答案：C

参考解析：

/)E

UACC=鼠7x%*(I—)+方然x&,=20%x8%x(1-30%)♦(1-20%)x10%=

9.12%o故本题选C。

其中，D为付息债务的市场价值，E为股权的市场价值，kd为税前债务成本，ke

为股权资本成本，t为所得税税率。

39.【单项选择题】下列关于创业投资基金说法正确的是()。

A.创业投资仅指对早期和中期企业的投资

B.从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值

C.创业投资基金通常采取参股性投资

D.创业投资基金一般会借助杠杆

正确答案：C

参考解析：创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市

成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资，A项错误；从投资收益看，创

业投资基金的收益主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值，B项错

误；从杠杆应用看，创业投资基金一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投

资，D项错误；从投资方式看，创业投资基金通常采取参股性投资，较少采取控

股性投资。故本题选C。

40.【单项选择题】股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是

（）O

I个人投资者甲以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

II机构投资者乙以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额

III个人投资者丙以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万

元，以两人共同名义购买某股权投资基金份额

IV机构投资者丁成立有限合伙形式，以有限合伙企业购买100万元某股权投资

基金份额，穿透核查最终投资者均为合格投资者

A.I、III、IV

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.III、IV

正确答案：B

参考解析：投资者投资于单只基金的金额不低于100万元；以合伙企业、契约

等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金

的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者

是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

41.【单项选择题】不同组织形式的基金，没有独立法人主体地位的基金包括

Oo

A.公司型基金和信托（契约）型基金

B.公司型基金和合伙型基金

C.公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金

D.合伙型基金和信托（契约）型基金

正确答案：D

参考解析：合伙型基金不具有独立的法人地位，信托（契约）型基金不具有独立

的法人地位。

42.1单项选择题】股权投资基金募集流程中的以下（部分）程序按时间顺序排

列正确的是（）。

I.基金风险揭示

II.投资冷静期

III.合格投资者确认

IV.投资者适当性匹配

A.I、II、IILIV

B.IV、III、1【、I

C.III、I、IV、II

D.IV、I、IILII

正确答案：D

参考解析：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履

行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资

者确认、投资冷静期以及回访确认(非强制)等步骤。

43.【单项选择题】关于对目标公司的财务尽职调查工作，下列描述正确的是

Oo

A.重点核查重大合同的金额、支付方式和主要条款

B.核查主要财务管理人员离职后是否加入目标公司的竞争企业

C.对于利润表重点核查经营活动产生的现金流情况

D.纳税分析有助于分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状

况的影响

正确答案：D

参考解析：纳税W析的作用之一是：分析公司对税收政策的依赖程度和对未来

经营业绩、财务状况的影响。

44.【单项选择题】股权投资基金服务机构直接提供服务和业务的对象是()。

A.中国证券投资基金业协会

B.基金管理人

C.被投资方

D.股权投资基金

正确答案：D

参考解析：基金服务业务是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业

务委托给基金服务机构的业务模式。股权投资基金服务机构直接提供服务和业

务的对象是股权投资基金。

45.【单项选择题】某股权投资基金拟投资互联网金融行业A公司，预计3年

后该基金退出时一A公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，如该公司的

销售额以50%的年均增长率增长，当前市销率倍数为5倍，则A公司当前股权

价值为()亿元。

A.20.0

B.8.9

C.14.8

D.33.3

正确答案：C

参考解析：股权价值;销售收入X市销率倍数

A公司当前销售收入=10/（1+50%）3=2.96（亿元）

A公司当前股权价值=2.96X5=14.8（亿元）。

46.【单项选择题】股权投资基金的组织形式主要分为公司型、合伙型和信托

（契约）型三种组织形式，关于基金组织形式及其投资决策描述正确的是（）。

A.公司型基金可由公司内部的基金管理运营团队进行管理，也可以聘请外部管

理机构进行投资运营管理

B.合伙型基金出羲者一般以有限合伙人身份存在，有限合伙人执行合伙事务

C.公司型基金的最高权力机构是董事会，公司型基金的投资者可以通过参加公

司型基金的董事会参与基金的运营决策

D.信托（契约）型基金治理结构的基本特点是投资者高度控制基金决策权

正确答案：A

参考解析：在公司型基金中，既可以由公司内部的管理团队进行投资运营管

理，也可以聘请外部管理机构进行投资运营管理，在实务中，公司型基金通常

通过公司章程针对不同重要程度的投资项目约定合理的决策机制。对合伙型基

金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分

资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合

伙事务，不得对外代表有限合伙企业。股东大会（股东会）是公司型基金的权力

机构。信托（契约）型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策

权。

47.【单项选择题】在计算投资者对基金投资的总收益倍数时，需用到的参数

包括（）。

I.对基金的认缴出资额

II.历年向基金缴付的出资额

III.历年从基金获得的分配额

IV.基金资产净值

A.II、III、IV

B.I、II、IV

C.I、III、W

D.I、II、III、IV

正确答案：A

参考解析：总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配

金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者

的账面回报水平。

48.1单项选择题】关于采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满两年

的有限合伙制创业投资企业，下列说法错误的是（）。

A.法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙

创投企业分得的所得

B.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的80%抵扣转让该初创科技型

企业股权取得的应纳税所得额

C.法人和个人合伙人对于当年不足抵扣所得税的情况，可以在以后纳税年度结

转抵扣

D.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙

创投企业分得的经营所得

正确答案：B

参考解析：A项、C项正确。法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的

70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后

纳税年度结转抵扣。

B项错误,D项正确。个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个

人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税

年度结转抵扣。

49.【单项选择题】对股权投资机构而言，项目退出完结的标志是()。

A.企业上市

B.所持有股份通过二级市场减持完毕

C.限售期开始

D.符合特定条件

正确答案：B

参考解析：对股权投资机构而言，企业上市并非项目投资退出过程的结束，只

有当所持有的股份在锁定期(限售期)届满或符合约定条件通过二级市场减持完

毕之后，才标志着项目退出的完结。故本题选B。

50.【单项选择题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》及相关配套规范

的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取措施，

下列措施正确的是()。

I.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有

关的事项做出说明

II.查阅、复制或公开当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记

录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料

III.查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银

行账户，可以直接给予暂时的冻结或查封

W.在调查操纵证券市场等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构

主要负责人的批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，如不存在复杂案

情，期限不得超过十五个交易日

A.II、in

B.I、W

C.IILIV

D.i、n

正确答案：B

参考解析：根据7中华人民共和国证券投资基金法》及相关配套规范的授权，

中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取以下措施：

⑴进行现场检查，并要求报送有关的业务资料。

(2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。

(3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关

的事项做出说明。I项正确。

(4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料。

(5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记

过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁

损的文件和资料，可以予以封存。II项错误，不得公开。

(6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行

账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或

者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批

准，可以冻结或者查封。III项错误。

⑺在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督

管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的

期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。IV项正确。

51.【单项选择题】某有限合伙型基金合伙协议中包括下列条款，其中符合法

律及相关合同指引的是()。

I.本基金只能向合格投资者转让，且转让后合伙人不得超过200人

II.本合伙企业为有限合伙企业，不设普通合伙人，由管理人做出全部投资决

策

III.全体有限合伙人的出资方式、出资数额、出资比例和缴付期限

IV.与合伙企业的利润分配及亏损分担方式有关的事项

A.II、IV

B.III、IV

C.I、III

D.I、III、W

正确答案：B

参考解析：I、n错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有

限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一

个普通合伙人。

故本题选B。

52.［单项选择题】股权投资基金管理人不应()。

A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方对股权投资基金进行风险评级

B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风

险承担能力进行评估

C.通过传播媒体向特定对象进行宣传

D.夸大推介基金

正确答案：D

参考解析：D项行为不符合要求，股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构

及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得夸大或者片面推介基金，违规

使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无

风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞。故本题选D。

A项行为符合要求，股权投资基金管理人无论是自行销售还是委托销售机构销售

股权投资基金，应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，

向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金。

B项行为符合要求，股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问

卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者

书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

C项行为符合要求，通过传播媒体向特定对象进行宣传符合要求，因为设置了特

定对象。

53.1单项选择题】下列不属于股权投资基金行业自律组织的作用的是

()。

A.促进会员忠实履行受委托义务和社会责任

B.对违法违规的市场主体采取行政处罚

C.履行行业自律管理，促进行业合规经营

D.提供行业服务，提高行业竞争力

正确答案：B

参考解析：对违法违规的市场主体采取行政处罚为中国证监会的职权，不属于

股权投资基金行业自律组织的作用。故本题选B。

股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用：

第一，提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞

争力；

第二，发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对

行业的理解，提升行业声誉；

第三，履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序；

第四，促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。

54.【单项选择题】募集机构可以向()推介私募基金。

A.持有价值200万元股票，近3年年均收人为25万元的股民

B.拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师

C.持有100万元国债，近3年年均收入超过50万元的医生

D.无收入且无金融资产的在校大学生

正确答案：C

参考解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担

能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个

人：

①净资产不低于1000万元的单位；

②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。

故本题选C。

55.【单项选择题】假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C,A项目

当前项目价值为2亿元，B项目当前价值为3亿元，C项目当前价值为1.5亿

元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理

费用、托管费用等负债总金额2000万元。则当前的基金资产净值为（）o

A.4.8亿元

B.6.3亿元

C.7亿元

D.6.8亿元

正确答案：D

参考解析：基金W产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债

=2+3+1.5+0.5-0.2=6.8亿元

56.【单项选择题】对（）企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，

对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。

A.较早发展阶段的创业

B.扩张期

C.成熟阶段

D.退出阶段

正确答案：B

参考解析：不同企业类型的业务尽职调查的侧重点也不同：

对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产

品服务部分；

对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服

务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；故B项正确。

对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资

结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。

57.【单项选择题】协议转让主要采用三种成交方式，不包括（）。

A.点击成交

B.网上成交

C.互报成交确认申报

D.收盘自动匹配成交

正确答案：B

参考解析：协议转让主要采用三种成交方式，即点击成交、互报成交确认申报

和收盘自动匹配成交。故本题选B。

58.【单项选择题】关于合伙型基金，以下表述正确的是()o

A.基金是独立企业，应缴纳企业所得税

B.有限合伙人通常作为投资决策委员会成员参与投资决策

C.普通合伙人可以通过自我管理或者委托其他基金管理机构负责基金投资等重

大事项的管理与决策

D.主要参与主体有合伙人、基金管理人以及基金托管人

正确答案：C

参考解析：选项A,合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴

纳所得税。选项B,有限合伙人不参与投资决策。选项D,合伙型基金的参与主

体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

59.【单项选择题】关于投资协议中常见的条款，以下表述错误的是()o

A.当采用股权受让形式进行投资时，估值条款中的投前与投后估值一致

B.股权投资协议中，不会同时出现随售权和第一拒绝权条款

C.优先认购权条款适用于所投资企业增发新股的情形，第一拒绝权条款适用于

所投资企业老股转让的情形

D.保护性条款针对的是涉及投资者经济利益以及公司控制权的重大事项

正确答案：B

参考解析：随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。

60.【单项选择题】关于股权投资基金监管的基本原则，以下表述正确的是

()O

A.监管机构联合其他主管部门共同对股权投资基金开展监管活动，体现了联合

监管的原则

B.政府对股权投资基金的监管越全面，越有利于防控风险，体现了全面监管的

原则

C.根据不同组织形式的股权投资基金采取不同的监管要求，体现了分类监管的

原则

D.监管机构在制定监管规则时注重基金机构的风险防控与偿付能力，体现了审

慎监管的原则

正确答案：D

参考解析：股权投资基金的监管原则包括依法监管原则、高效监管原则、适度

监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。审慎监管原则，是指股权投资基金

监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的风险防控和偿

付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。

分类监管，是指根据不同类别股权投资基金的不同风险特点，采取不同的监管

要求和方式。

61.【单项选择题】委托募集，是指基金管理人()来完成资金募集工作。

I委托第三方机构代为寻找投资人

II自行拟定基金募集推介材料

in自行寻找投资人

A.I

B.i、in

c.n>in

D.i、ii、ni

正确答案：A

参考解析：委托9集是指基金管理人委托第三方机构代为寻找投资者并完成资

金募集工作。

62.【单项选择题】根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资

者，要求其净资产不低于()万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金

融资产不低于()万元或者最近三年个人年均收入不低于()万元。

A.100；60；50

B.1000；300；50

C.1000；100；50

D.500；300；100

正确答案：B

参考解析：根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其

净资产不低于1000万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不

低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

63.【单项选择题】关于基金服务机构应具备的条件，下列说法不正确的是

()O

A.应具备开展基金服务业务的营运能力和风险承受能力

B.应审慎评估基金服务的潜在风险与利益冲突

C.有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送

D.基金服务机构存在与提供基金服务相冲突的业务，且未能采取有效的隔离措

施

正确答案：D

参考解析：在开展基金服务业务的各个阶段，基金管理人应关注基金服务机构

是否存在与提供基金服务相冲突的业务，以及基金服务机构是否采取了有效的

隔离措施。同时，基金服务机构也应强化基金服务业务的独立性要求，应采取有

效的内控与隔离措施保障基金服务业务独立运营，防范利益冲突和输送。

64.【单项选择题】下述关于股权投资基金募集机构资质的说法正确的是

()0

A.股权投资基金销售机构取得基金销售资格且注册成为中国证券投资基金业协

会会员后，就可以接受委托从事股权投资基金募集活动

B.商业银行取得基金销售资格后就可以接受委托从事股权投资基金募集活动

C.独立基金销售公司可以自行作为募集机构从事股权投资基金募集活动

D.基金管理人既可以募集其自己发起设立的基金，也可以销售其他基金管理人

的产品

正确答案：A

参考解析：股权或资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销

售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并

制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保募集机构向合格投

资者募集以及不变相进行公开募集。

65.【单项选择题】关于解散清算，以下表述错误的是（）o

A.股东会或股东大会决议解散

B.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现

C.公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销

D.公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行清算

正确答案：D

参考解析：根据《中华人民共和国公司法》的规定，出现以下情形时，公司应

当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他

解散事由出现。（2）股东会或者股东大会决议解散。（3）公司依法被吊销营

业执照、责令关闭或者被撤销。（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会

使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决

权10%以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。

66.【单项选择题】某公司型股权投资基金投资某项目三年后，通过并购成功

退出，该项投资的退出收入需要计缴（）。

A.个人所得税

B.企业所得税

C.免税

D.增值税

正确答案：B

参考解析：公司型基金的所得税税收规则是“先税后分”。项目退出收入如果

是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，不属于增值税征税范围。

67.【单项选择题】关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突而采

取的措施，以下表述错误的是（）O

A.在确保基金财产安全的前提下，基金服务机构可以将多个产品的财产归属于

同一账户管理

B.基金服务机构应具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力

C.基金服务机构破产时，基金服务业务所涉及的投资者财产不属于其破产财产

D.基金服务业务所涉及的基金财产独立于基金服务机构的自有财产

正确答案：A

参考解析：基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产

实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人

不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

68.【单项选择题】股权投资基金是否选择托管，通常由()o

A.基金投资者单独决定

B.基金销售机构单独决定

C.基金投资者和基金管理人共同约定

D.基金管理人单独决定

正确答案：c

参考解析：一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事

人之一。而私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是

否进行托管。如果双方选择不进行托管，为保障基金财产安全，有时基金管理

人会聘请基金资产保管机构。

69.【单项选择题】假设某股权投资基金已投资四个股权项目A、B、C、D,四

个项目投资成本分别为1亿元、2亿元、2亿元、3亿元，其中A项目已退出，

收到退出本金及收益金额为1.5亿元，其余三个项目当前公允价值与投资成本

无变化，另当年此股权投资基金有新的投资者参与、老的投资者退出。基于上

述内容，涉及基金会计核算的内容不包括()o

A.账户核算

B.权益核算

C.损益核算

D.资产核算

正确答案：A

参考解析：股权投资基金会计核算的主要内容包括以下方面：资产核算、负债

核算、损益核算、权益核算等。

70.【单项选择题】基金管理人可申请登记()机构类型及业务类型。

A.一种

B,两种

C.三种

D.最少一种

正确答案：A

参考解析：基金管理人在申请登记时应当在“私募证券投资基金管理人”“私

募股权、创业投资基金管理人”等机构类型，以及与机构类型关联对应的业务

类型中，仅选择一类机构类型及业务类型进行登记；基金管理人只可备案与本

机构已登记业务类型相符的私募基金，不可管理与本机构已登记业务类型不符

的私募基金；同一基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。

71.【单项选择题】以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常包括()o

A.管理费分配比例

B.投资期限

C.回拨机制

D.历史业绩

正确答案：c

参考解析：业绩报酬机制是指对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以

业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括

收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

72.1单项选择题】关于股权投资基金收益分配，下列表述错误的是()o

A.公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规

定进行分配

B.契约型基金因其契约属性，收益分配安排均可通过契约约定

C.合伙型基金不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全

部亏损

D.合伙型基金的收益分配比例和时间可自行在合伙协议中约定

正确答案：B

参考解析：B项，在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集，而《证

券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托(契约)型基金的收益

分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中包括基金

收益分配原则、执行方式。在实务中，相关约定同样需参照现行行业监管和业

务指引的要求。

73.【单项选择题】在我国，股权投资基金监管经历了()的演进过程。

A.从中国银保监会监管到国家发展改革委监管

B.从国家发展改革委监管到中国银保监会监管

C.从中国证监会监管到国家发展改革委监管

D.从国家发展改革委监管到中国证监会监管

正确答案：D

参考解析：从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委

监管到中国证监会监管的演进过程。但是，无论是国家发展改革委时期的监管

规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基

金及基金管理公司的组织形式。

74.【单项选择题】关于股权投资基金资金募集与出资安排，下列说法错误的

是()。

A.对于公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出

资方式等方面由法律作强制性规定

B.合伙型基金根据《合伙企业法》由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进

行约定

C.契约型基金是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规

则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定

D.从资金募集角度进行组织形式选择时，需要符合法律法规要求的人数限制

正确答案：A

参考解析：A项，对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，

现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及

出资方式等方面均不作强制性规定。

75.【单项选择题】以下选项属于财务尽职调查中财务比率分析的有（）o

I盈利能力分析

II偿债能力分析

III运营能力分析

IV纳税分析

A.I、II、IV

B.I、n、in

c.i、n

D.n、m、w

正确答案：B

参考解析：财务尽职调查的主要内容包括：（1）会计政策与会计估计。（2）

财务报告及相关财务资料。（3）财务比率分析。（4）纳税分析。其中，财务

比率分析包括盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析、综合评价。

76.1单项选择题】关于创业投资估值法，下列表述正确的是（）o

A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法

B.创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其

当前价值

C.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估

值方法

D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价格以及目标收益率，折现计算

出其当前价值

正确答案：D

参考解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流

均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估

值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报

倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

77.【单项选择题】对于累计（）次未更新履行信息报送义务者，中国基金业

协会将其列入异常机构名单。

A.2

B.3

C.4

D.5

正确答案：A

参考解析：基金e理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累

计达2次的，基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示

平台对外公示，一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个

月后才能恢复正常机构公示状态。

78.【单项选择题】关于投资后管理的作用，以下表述错误的是()o

A.通过项目跟踪与监控，发现潜在投资项目的投资价值

B.通过项目跟踪与监控，管理和防范投资风险

C.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场

D.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值

正确答案：A

参考解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情

况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资

机构往往通过持续的投资后管理来识别并防范各类风险，防止风险的恶性化与

扩大化，保障股权投资的资金安全，并为远期的退出创造有利条件。

79.【单项选择题】股权投资基金通过参与被投资企业的()，可以全面了解与

公司发展相关的重要信息。

I股东大会(股东会)

n董事会

ni监事会

w理事会

A.I、II、IV

B.I、II、in

C.I、IILIV

D.I>II、IILIV

正确答案：B

参考解析：投资机构通过参与被投资企业的股东大会(股东会)、董事会和监

事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被

投资企业的良性发展，保护投资机构的利益。

80.【单项选择题】关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述错误的是

()0

A.增值服务可以降低投资风险

B.增值服务仅对投资机构有重要的价值

C.增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位

D.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值

正确答案：B

参考解析：增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资

后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。通过增值服务

能协助被投资企业实现更好更快的发展。

81.【单项选择题】股票发行成功后，企业刊登上市公告，在()的安排下完

成上市交易。

A.具有主承销资格的证券公司

B.证券交易所

C.中国证券业协会

D.中国证监会

正确答案：B

参考解析：股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同

意发行的批文。发行人在指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发

行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。发行成功后，

企业刊登上市公告，在交易所的安排下完成上市交易。

82.【单项选择题】岗位职责主要解决的是不相容职务的分离，下列岗位在设

置时可不考虑分离制度的是（）o

A.保管岗位和记账岗位

B.执行岗位和审核岗位

C.投资岗位和研究岗位

D.授权岗位和执行岗位

正确答案：C

参考解析：岗位职责主要解决的是不相容职务的分离，在设置岗位时必须考虑

到授权岗位和执行岗位的分离、执行岗位和审核岗位的分离、保管岗位和记账

岗位的分离等，通过不相容职责的划分，保证各部门和人员之间的独立性，防

止员工的“合谋”舞弊行为。

83.【单项选择题】对股权投资基金管理人内部控制的作用理解正确的是

（）O

I促使管理人自觉形成守法经营，规范运作的经营思想和理念

II完全消除经营风险，提高经营管理效益

III保障股权投资基金财产的安全、完整

W确保基金投资者的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

A.II>III

B.I、W

C.II、IV

D.I>III

正确答案：D

参考解析：管理人内部控制的作用主要包括：（1）保证管理人经营运作严格遵

守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思

想和经营理念。（2）管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健

运行，实现持续、稳定、健康发展。（3）保障股权投资基金财产的安全、完

整。（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

84.【单项选择题】下列关于股权投资基金政府管理主体职责的描述，错误的

是（）。

A.中国证券投资基金业协会负责对股权投资基金募集、投资等不合规行为实施

行政监管措施、行政处罚

B.商务部和国家外汇管理局对跨境股权投资基金活动承担相应监管职责

C.财政部和国家发展改革委员负责政府投资基金的管理和规范工作

D.国务院国资委和各地方国资委分别负责中央和地方国有企业参与股权投资基

金的监督管理

正确答案：A

参考解析：A项，中国证监会、各证监局可以视具体情况，分别采取行政监管措

施、行政处罚、移送司法机关以及交由中国证券投资基金业协会采取自律管理

措施等处理方式。

85.【单项选择题】关于基金的份额拆分，以下说法正确的是（）o

A.基金可以通过份额拆分突破合格投资者的标准，是募集行为上的金融创新，

应进行更大范围的推广

B.与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行

份额拆分而不是收益权拆分

C.基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准

D.机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制

正确答案：c

参考解析：任何加构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆

分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让

不得采用公开或者变相公开转让的方式。

86.【单项选择题】中国证监会对股权投资基金的调查手段，不包括（）o

A.现场检查

B.封存可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料

C.刑事拘留

D.调查高管个人证券账户

正确答案：c

参考解析：中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取以下

措施：（1）进行现场检查，并要求报送有关的业务资料。（2）进入涉嫌违法

行为发生场所调查取证。（3）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，

要求其对与被调查事件有关的事项作出说明。（4）查阅、复制与被调查事件有

关的财产权登记、通信记录等资料。（5）查阅、复制当事人和与被调查事件有

关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文

件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存。（6）

查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账

户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者

隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，

可以冻结或者查封。（7）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为

时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人

的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十

五个交易日。

87.【单项选择题】基金管理人登记事项的重大变更不包括（）o

A.基金管理人增加注册资本或