试论我国中小企业财务治理结构分析研究 工商管理专业

试论我国中小企业财务治理结构摘要：随着市场经济飞速发展，我国的中小企业发展越来越壮大，对国民经济的贡献也越来越大，由于其具有规模小、数量多、生产经营灵活多变的特点。对于主要以依赖产品的获利求得生存,使企业的利润和价值最大化为目的的中小企业来讲，企业的财务治理变得尤为重要。不过，目前我国中小企业的财务治理问题却十分突出，严重阻碍了企业的发展。本文在分析财务治理的基础理论、中小企业发展现状的基础上，提出中小企业财务治理主要存在的问题，并针对这些问题给予合理的建议，以此希望能为我国中小企业财务治理的结构建设从理论角度提供一些帮助。关键词：中小企业发展现状财务治理问题对策Trytotalkaboutthefinancialaffairsgovernancestructureofthesmallandmedium-sizedenterprisesAbstract:Withtherapiddevelopmentofmarketeconomy,China'ssmallandmedium-sizedenterprisedevelopmentmoreandmoreexpanded,andthecontributiontothenationaleconomyismoreandmorebig,sinceithassmallscaleandnumber,productionmanagementflexiblecharacteristics.Forthemainproductstodependonforsurvivalprofits,corporateprofitsandmaximizingthevalueforthepurposeofsmallandmedium-sizedenterprisespeaking,theenterprise'sfinancialmanagementbecomeparticularlyimportant.But,atpresent,China'ssmallandmedium-sizedenterprisefinancialmanagementproblemisveryoutstanding,seriouslyhinderedthedevelopmentoftheenterprise.Basedontheanalysisofthebasictheoryoffinancialmanagement,andsmallandmedium-sizedenterprisedevelopmentpresentsituation,andonthebasisofsmallandmedium-sizedenterprisefinancialmanagementputforwardthemainexistingproblems,andinthelightoftheseproblemshavereasonableSuggestionstothehopeforthemediumandsmallenterprisesinChinaoffinancialmanagementstructureconstructiontoprovidesomehelpfromatheoreticalperspective.Keywords:Smallandmedium-sizedenterprises;Developmentpresentsituation;Financialmanagement;Problem;countermeasures目录摘要 I引言 1一、关于财务治理结构理论概述 1（一）财务治理结构的内涵 1（二）财务治理结构的内容 2（三）财务治理结构的作用 2二、我国中小企业财务治理结构的现状 2（一）我国中小企业发展现状 2（二）我国中小企业财务治理结构的现状 31.企业财务管理不完善，控制能力不足 32.财务管理与企业预算脱节 33.企业财务治理结构不完善 4三、我国中小企业财务治理结构存在问题的原因 4（一）中小企业财务组织结构导致财务治理问题 4（二）财务管理人员素质偏低导致财务治理出现问题 5四、优化我国中小企业财务治理结构的对策 6（一）规范企业治理结构，完善内部控制体系 6（二）完善内部财务管理制度 7（三）正确处理财务管理与企业核算的关系 7（四）提高人员的业务素质和职业道德水平 8（五）加强我国中小企业财务治理结构创新 8结语 9参考文献 10致谢 11引言中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用[1]。在市场经济条件下，企业资本所有权与经营管理权分离，财产终极所有权与法人财产所有权分离，形成了财产所有、占有、使用与处置权归于不同利益主体或机构掌握，所有者与经营管理者、终极所有权拥有人与法人财产所有权占有人之间，在资产运营、资本投向、收益决定和剩余分配的财务事项上形成了一种相互依存又相互制约的关系，这种由于两权分离而形成的关系及其有关的理论就是企业财务治理机制的理论基础。企业财务治理结构是企业治理结构的重要组成部分，建立一个有效的企业财务治理结构对于提高企业财务决策，合理配置企业财务资源，促进企业稳定发展有着十分重要的作用。对于单位规模小，治理结构简单的中小企业尤为重要。所以，运用利益相关者理论，着重采用制度分析方法，了解中小企业财务治理结构概念，针对财务治理结构存在的问题，提出相应的治理对策[2]。这不仅有重大的理论价值，而且完善我国中小企业财务治理结构有重要的应用价值。一、关于财务治理结构理论概述（一）财务治理结构的内涵根据文献资料对于财务治理结构的界定：财务治理结构是产权中的核心部分——以财权为纽带，逐步确立各财务主体在财权中所处的地位和作用，体现出各财务主体在财权上相互约束、相互制衡的关系。目前我国关于财务治理理论主要有财权核心论、财务分层论、财权配置论和财务治理中心论这几种[3]。国内学者提出了以“财权”为基础构建现代财务理论结构，并以此为基础构建财务体系。综合目前的研究成果，笔者认为企业财务治理就是指通过财权在利益相关者之间的配置，来调整利益相关者在财务体制中的地位，以达到提高公司治理效率的目的。（二）财务治理结构的内容财务治理的主要内容就是解决财权的划分问题，包括投资权、筹资权、收益权、财务预算决策权等权限，明确各利益相关者在财权流动和分割中的地位和作用。公司的财务治理包括财务治理组织体制和财务治理运行机制两部分。财务治理体制主要是解决“由谁做，做什么的问题”。良好的公司财务体制，可以使企业财务活动制度化，使公司财务活动有章可循，既能减少不确定性，又能够按照规章来协调各个利益相关者的矛盾和冲突，可以降低组织内部损耗，提高公司效益；财务治理机制则是解决“怎么做”的问题，是在财务治理体制下如何达到财务治理目标的方式和方法[4]。本文主要从财务治理组织体制角度来讨论中小企业财务治理的基本问题，即财务治理的体制问题，不对财务治理的具体运行机制做过多阐述。（三）财务治理结构的作用财务治理是为了优化企业的财务制度，使企业的各方面资源得到最佳配置。财务管理是公司治理结构框架中存在和运行的一个重要管理系统，其目标直接反映着理财环境的变化，并需要根据环境的变化适当地进行调整[5]。不同的财务管理目标，将产生不同的财务管理运行机制。深刻理解公司治理结构这一企业制度的核心，对于优化公司理财行为，实现财务管理的良性遁环，具有重大的现实意义。在完善的治理结构下，企业财务会涉及到出资者、经营者和财务经理三个层次。它们在企业治理结构中发挥着不同的作用[6]。二、我国中小企业财务治理结构的现状（一）我国中小企业发展现状随着改革开放政策的实施，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。据统计数据，目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。中小企业大约提供了75%的城镇就业机会[7]。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。相对大企业而言，中小企业改革成本低，操作便利、社会震荡小、新机制引入快。因此，在改革进程中，中小企业往往是试验区，是突破口，是马前卒。中小企业的各项改革成果，为大企业的改革实践提供了有益经验，也为创造多种经济成份共同发展的大好局面作出了贡献[8]。（二）我国中小企业财务治理结构的现状1.企业财务管理不完善，控制能力不足中小企业在财务控制方面存在以下问题：对现金管理不严，造成资金闲置或不足；应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；存货控制薄弱，造成资金呆滞；重钱不重物，资产流失浪费严重。目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题[9]。我国80%的中小企业存在资金缺口，但很难获得贷款尤其是中长期贷款，制约了中小企业的发展壮大，造成这种状况原因主要包括：负债过多，融资成本高，风险大，造成中小企业信用等级低，资信相对较差；国家没有专设中小企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使之长期处于不利地位；大多数中小企业是非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心；中介机构不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构；缺乏财务管理战略，大部分中小企业的财务管理仍处于记账管理阶段[10]。2.财务管理与企业预算脱节目前我国中小企业的投资主要是对内投资，对内投资中的长期投资（主要是固定资产投资与无形资产投资）具有投资价值大、影响时间长、不容易变现等特征。大多数中小企业在这些方面的投资存在着诸多问题：资金短缺且融资成本较高。由于中小企业的自有资金有限，银行和其他金融机构是中小企业资金的主要来源，但由于很多银行等金融机构受观念和行政干预的影响以及专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构较少，中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难，银行即使同意向企业贷款，也因高风险而提高贷款利率，从而增加了融资成本；追求短期目标[11]。由于自身规模较小，贷款投资所占比重较大且投资成本高,所面临的风险较大，所以我国中小企业总是以尽快收回投资为目标；投资具有盲目性。在中小企业财务管理的地位往往不高，企业投资决策程序较为粗糙，财务人员极少参与财务信息的收集与分析。3.企业财务治理结构不完善由于大多数中小企业都是由个人创办或购买承包小型国有企业而来的，因此在股东结构上，往往是夫妻、父子、兄弟、同事、同学等亲朋好友组成。这样的股东结构仅凭着血缘与亲属朋友的信任关系加以维系，没有严格的财务决策机制与制度安排。在企业的发展初期，这种结构还能维持，但随着企业的发展，这种非程序化的制度往往造成意见不统一，特别是在利益分配上出现严重的分歧，甚至造成企业的分裂与解体。大公司由于所有权与经营权分离，出现了委托—代理关系，并由此产生了代理成本[12]。与此相反，中小企业往往是所有权与经营权统一，从表面上看经营权的统一降低了代理成本，但同时由于经营行为全部由主要股东个人承担，个人决策的“武断性”与“盲目性”造成的风险远远高于职业经理人“程序化”决策的风险，有时这种失误甚至造成企业的倒闭。再加上，领导对财务管理不够重视，没有一套完整的财务管理体系，以致管理不善，资金混乱，账目不清[13]。三、我国中小企业财务治理结构存在问题的原因（一）中小企业财务组织结构导致财务治理问题财务治理体制的构成主要包括企业财务主体的划分、财务客体的规定以及财权的配置这三大方面。1.财务治理主体即谁参与治理，指具有由所有权决定的特定财权和独立的经济利益并能参与财务治理的自然人或法人，一般包括出资人、董事会、经理人和企业财务人员等[14]。2.财务治理客体是指财务治理的对象。财务治理主体不是单一的，是多层次的，在其财务利益分配、财务活动决策和财务监督权范围内被制约和控制的对象是一个或多个的，这就决定了财务治理客体多样性。简单的讲，财务治理客体是特定组织的一切财务关系、财务活动及其产生的财务信息。3.财权的配置，这是财务治理结构的核心。财权表现为某一主体对财力所拥有的支配权，包括收益权、投资权、筹资权、财务预决策权等权能。随着产权的分离，财权的部分权能也随着原始产权主体与法人产权主体的分离而让渡和分离。作为财产权的产权，它从两个方面对财产即实物形态的财产和价值形态的财产实施管理，如占有权、使用权、处置权等基本上是对实物形态的财产实施的产权管理。广义的企业财权包括跟公司财务利益和各参与方利益有关的决策权、监督权和执行权，财权的配置是通过各方签订和重复签订一系列合约完成的。在配置过程中，要遵循权力分离与权力制衡、财权统一、权责利相对应的原则，来配置不同类型的财务主体的财务权力[15]。实际上，财权的配置在公司各项权力配置中非常重要。各利益相关者之间的信息是不对称的，解决这个问题的常规方法就是通过编制、呈报或审阅符合一定规范的财务报告来实现一定范围内的信息共享。一个较好的企业财务治理结构就是能在公司的财务体系中较好地配置权、责、利。企业的各种权力中，财权是一种最基本、最主要的权力，企业的各种生产、经营活动都要通过资金和资产变化来完成，并从财权上体现出来。所以在权、责、利这三种配置中，财权的配置是后两种配置的前提，建立公司财务治理结构的基础就是要对公司的财权进行配置。因此，以财权配置为核心建立企业财务治理结构，可以说是抓住了公司财务治理中的“纲”。企业财务治理结构的实质是有关企业财权安排和利益分配问题，这种财权安排和利益分配的合理与否是企业财务绩效最重要的决定因素之一[16]。（二）财务管理人员素质偏低导致财务治理出现问题由于我国中小企业起步较晚，除少数企业外，多数企业会计人员文化水平较低，没有经过专门化、系统化的知识教育。从专业技术结构上看，初级会计师职称较多，中级会计师职称较少，注册会计师、注册税务师、高级会计师等高级人才更是凤毛麟角，与之反差较大的是少数企业无证上岗现象及其严重，如有些出纳等会计人员由于是企业领导的亲戚连会计从业资格证也没有就上岗；其次，财务与会计不分，没有专职的财务管理人员，财务管理的职能由会计人员或企业主管人员兼职，导致内部管理混乱，责任不明确；再次，经营者往往基于节约成本考虑，财务人员一般身兼数职，且得不到应有的培训，随着企业的发展和规模的扩大，这些财务人员在业务能力和个人素质上都不能适应企业的发展，导致财务管理混乱等诸多问题出现[17]。会计人员满负荷地工作只能使其被动地处理日常事务，却很难有时间和精力主动钻研深层次的管理问题，对介入财务管理心有余而力不足，不能正确处理财务管理与会计核算的关系。在核算事务中，导致出现重核算轻管理，重视资金运作和会计结构，轻视会计资料的加工处理和经济活动分析，淡化了财务管理自身在企业管理的核心地位和参谋决策作用[18]。四、优化我国中小企业财务治理结构的对策（一）规范企业治理结构，完善内部控制体系建立明确的财务治理导向机制财务机制是指财务系统中各构成要素之间相互联系、相互作用的过程和耦合方式及其与理财环境的衔接形式和协调程度。其中，各财务要素之间相互联系、相互作用的过程和耦合方式是财务机制的核心内容，而其与理财环境的衔接形式和协调程度则是必不可少的重要条件。建立明确的财务治理导向机制，为中小企业的财务制度安排和具体的财务管理活动提供参考。财务导向机制也称财务目标机制，是指与企业目标相一致的引领企业财务活动和确定财务安排的方向。只有明确了目标，才能决定如何实现目标。财务机制主要由运行机制、融资机制、动力机制和约束机制组成[19]。中小企业融资难的原因之一就是财务管理薄弱。从微层上看，主要是由于中小企业财务制度不健全，报表普遍不实；虽然实行了抵押担保制度，但落实起来很困难；对贷款责任人追究很重，而激励制度却不足。而且由于中小企业的不稳定性，使得中小企业在面临财务危机时对以往的银行债务采取的不是一种积极应对的态度，而是借改制之机逃废银行债务，从而使银行投放中小企业的信贷资产流失严重，不仅影响金融安全，也恶化了社会信用环境，加大了中小企业信贷融资的困难。而企业的财务管理则是在既定的财务治理模式下，财务管理者为实现财务目标而采取的行动。财务动力机制是由财务机制内各种激励要素组成的有机整体包括企业财务目标、企业内部财务管理体制和企业内部竞争。财务约束机制的作用主要表现在充当财务运行机制的控制器和调节器，对财务机制的运行方向进行约束和控制和不断调整财务机制使之适应外部环境的变化。（二）完善内部财务管理制度合理配置财务治理的权力，使之与中小企业的产权制度相适应产权结构影响与决定治理结构层面的构成，从而影响治理结构各层面作用的范围和功效，并最终影响内部治理效率。创业时期，中小企业的家族式治理具有优势。因为企业主不需要职业经理，他们是资本的提供者，不需要外部资本，因此，对企业治理的激励机制的要求很低，企业决策效率和灵活性很高。但如果企业要进一步发展就需进行外部股权融资，而实现外部股权融资需要一个制度基础，包括保障外部投资者的权益、实行公司制，包括信息分享、实行财务会计和披露制度，当然还包括决策权分享、股东大会和董事会制度等。因此，扩张期的中小企业必须强化企业治理结构。而通过银行或其他金融中介融资，企业治理的规范性将大幅度提高。企业规模的扩大要求吸收职业经理人员实行专业化管理同时实行有效的内部控制制度，对家族成员的职责作出明确的规定，严格刻于董事会治理，提高信息披露标准。并根据企业产权制度的特点，合理配置财务治理的权力，形成有效的财务治理机制，极大地提高企业经济活动的效率[20]。（三）正确处理财务管理与企业核算的关系强化资金管理，使资金运用产生最佳效果,加强财务控制必须贯彻落实到企业的各个职能部门。要使资金的来源和运用得到有效配制，要充分预测到资金收回和支付的时间。加强应收账款的管理，对赊销客户的信用要进行调研评定，定期函询核对已形成的应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄，对死账、呆账要在取得确凿证据后，进行妥善的会计处理。对存货建立科学有效的管理制度，对存货要尽可能地压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法确定存货资金的最佳结构。同时处理好财务管理与企业预算的关系，两者一定得挂钩，相辅相成。（四）提高人员的业务素质和职业道德水平日前，不少中小企业存在着账目不清，会计信息失真，财务管理混乱的现象，企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象也时有发生。究其原因，一是企业财务专业基础薄弱，会计人员素质较低，又受制于领导，从而无法正确行使自己的监督权；二是企业领导的法制观念淡薄，忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性。想要解决好上述问题，就必须加强企业财会队伍建设，对财会人员进行专业的业务培训和政治思想教育，增强他们的监督意识，要让企业领导清楚，只有依靠企业全员上下的共同努力，才有可能改善企业管理状况，搞好财务管理，提高企业的竞争实力。三是中小企业投资要面向市场，降低投资风险。以对内投资方式为主。对内投资主要有包括：新产品试制的投资、技术设备更新改造的投资、人力资源的投资。目前应特别注意人力资源的投资，从某种角度说，加强人力资源的投资，拥有一定的高素质的管理及技术型人才，是企业制胜的法宝。资金投向，降低投资风险。中小企业在积累的资本达到了一定的规模之后，可以多元化经营，从而分散投资风险。当中小企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后，可以借鉴大型企业的普遍做法，规范项目的投资程序，实行投资监理，对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。（五）加强我国中小企业财务治理结构创新财务治理结构要创新，首先企业的经营模式一定要有所创新，可以尝试政府与中小企业齐心协力，共同解决中小企业融资难问题。对于政府而言：应设立中小企业政策性银行和商业性银行，专门扶持中小企业发展；在借鉴国外先进经验的基础上结合我国的实际，逐步建立和完善适合我国中小企业融资担保需要的担保机构。具体措施包括：建立和完善由地方政府为主、社会中介组织、企业共同参与，为中小企业向银行贷款时提供担保的机构，即政府持大股，完全按市场运作的专为中小企业融资服务的担保公司；金融机构可适当扩大有效财产抵押的范围探索除了有价债券、存单以外的动产抵押贷款；切实改进社会中介机构的服务，简化手续，降低收费标准。完善风险投资机制，完善中小企业的自接融资渠道。另外还可建立一些地方性证券市场，为中小企业直接融资和股票交易提供场所。这就要求实现企业债券由“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理向只要发债主体资本结构健全、具备偿还能力、财务信息披露充分等条件，就可以登记发债的转变。对于中小企业而言，资金数量要合理，资金使用要追求效益。由于中小企业的抗风险能力弱以及筹资困难，更应该对每笔资金善加权衡，综合考虑经营需要与资金成本、融资风险及投资收益等诸多方面的因索，避免决策的失误；资金结构追求配比性。中小企业的资金运用决定资金筹集的类型和数量，因此融资和投资在资金结构上的配比关系对中小企业尤为重要；在资金运作上追求增量筹资的同时更应注意存量筹资；筹资渠道追求以信誉取胜，主动与金融机构保持良好关系，使之了解企业，看到企业远大的前景，愿意支持企业的发展。积极实行绩效考核，量化考评。对于企业的财务部门，管理层可以与他们制定有效的目标，达到这个目标给予一定的奖励，相反，给予惩罚，以此调动企业人员的积极性，来探索企业财务治理模式的新办法。结语综上所述，我国中小企业的财务治理体制还存在很多的问题，所以财务治理就不可能完全合理化、科学化。不过，笔者在文中的一些观点可以为我国中小企业财务治理问题提供一些参考，我们必须清楚的认识到要完善我国中小企业财务治理的运行机制将是任重道远的任务，不能急于求成，一定要遵循企业发展的客观规律。由于笔者水平有限，文中观点难免出现错误，敬请批评指正。参考文献[1]王政君，顾佳霖.中小企业财务治理结构研究[J].兰州石化职业技术学院学报,2002,（02）:01.[2]苏武俊.论财务治理结构创新[J].南方经济,2002,(09):3