证券投资学（山东大学）智慧树知到期末考试答案2024年

证券投资学（山东大学）智慧树知到期末考试答案2024年证券投资学（山东大学）下列哪种类型的订单可以用来控制风险

A:限价单；B:交割单C:止损单；D:市价单；答案:止损单“黑猩猩飞镖选股”的寓意是

A:黑猩猩也会炒股；B:基金经理不会用飞镖选股；C:基金经理的业绩与随机选股无明显差异；D:基金经理的选股水平超过黑猩猩答案:基金经理的业绩与随机选股无明显差异；在事件研究法中发现市场总是反应过头，即事件公告后超额收益有一定的回调，对此投资者应该采取什么样的策略

A:事件公布后立即买入；B:事件公布前立即卖空；C:没办法获利D:事件公布后立即卖空；答案:事件公布后立即卖空；因为消费偏好的改变或技术更新换代的影响，使得产品需求逐步减少，这处于行业生命周期的哪个阶段

A:衰退期B:初创期；C:成长期；D:稳定期；答案:衰退期假设一附息债券面额是100元，期限3年，息票率为3%，售价为97元，采用简化算法计算债券的到期收益率为

A:2.1%；B:4.1%；C:3.1%；D:5.1%答案:4.1%；下面哪个证券市场采用了做市商制度

A:纳斯达克市场；B:我国创业板市场C:纽约证券交易市场；D:我国A股市场答案:纳斯达克市场下列哪种产品属于银行柜台债券市场

A:企业债；B:资产支持证券；C:地方政府债；D:凭证式国债答案:凭证式国债假设某债券的息票率为4%，到期收益率为5%，久期为5年；则利率上升1个基点所带来债券价格变化率为

A:3.8个基点；B:4.8个基点；C:2.5个基点；D:5.0个基点答案:4.8个基点；市场开盘集合竞价的订单申报情况如下：买方委托：10.02申买50手；10.01申买100手；9.98申买200手；9.97申买300手；9.97以下的申买信息省略；卖方委托：9.97申卖50手；9.98申卖100手；10.01申卖200手；10.02申卖300手；10.02以上的申卖信息省略。上一个交易日的收盘价为9.97。基于上述申报信息，成交价应划为

A:9.99；B:10.01C:10.00；D:9.98；答案:9.99；某上市公司只披露了一部分关联交易行为，对于其他关联交易则未进行披露，请问该行为违反了信息披露的哪项原则

A:准确性原则；B:真实性原则；C:完整性原则；D:及时性原则答案:完整性原则；下面哪项不是对冲基金的特点

A:份额赎回存在限制；B:对基金管理者有较高的业绩激励；C:对冲基金的流动性较高；D:对冲基金属于私募基金答案:对冲基金的流动性较高市场对股市的预期为：上涨概率30%，上涨幅度为20%，下跌概率为20%，下跌幅度为-15%，另外50%的概率保持不变，则计算股市的预期收益率为

A:3%；B:5%；C:10%D:-1%；答案:3%；假设市场贴现利率为5%（年利率），每年年底收到1万元，一共持续5年，该笔收入现在值多少

A:4；B:5C:4.3；D:3.8；答案:4.3；市场开盘集合竞价的订单申报情况如下：买方委托：10.02申买50手；10.01申买100手；9.99申买200手；9.98申买300手；9.98以下的申买信息省略；卖方委托：9.98申卖50手；9.99申卖100手；10.01申卖200手；10.02申卖300手；10.02以上的申卖信息省略。基于上述申报信息，成交价应划为

A:9.98；B:9.99；C:10.01D:10.00；答案:10.00在相同条件下，下列债券中回报率最高的是

A:金融债券；B:地方政府债券；C:中央政府债券；D:公司债券答案:公司债券在孤岛经济中当阴雨季节来临时，雨伞公司利润40%，旅游公司利润-10%；当晴朗季节来临时，雨伞公司利润-20%，旅游公司利润30%；假设阴雨季节与晴朗季节发生的概率各50%，则两家公司各投资50%策略的预期收益是

A:12.5%；B:15%；C:10%；D:20%答案:10%；关于资本市场线的说法正确的是

A:资本市场线的斜率又称夏普比率；B:夏普比率描述的是1单位市场风险所带来的超额报酬；C:资本市场线上不同的组合在风险资产上的相对配比是不同的；D:资本市场线上的组合进行重新组合后仍然落在资本市场线上答案:资本市场线的斜率又称夏普比率；;夏普比率描述的是1单位市场风险所带来的超额报酬；;资本市场线上的组合进行重新组合后仍然落在资本市场线上使用方差度量风险时可能存在哪些缺陷

A:方差无法直观表达投资的损失有多大；B:收益分布不对称时不能很好的度量风险；C:方差计算比较复杂；D:方差计算必须依赖正态分布假设答案:收益分布不对称时不能很好的度量风险###方差无法直观表达投资的损失有多大关于行为估值理念的说法正确的是

A:投资者更多地关注公司的长期业绩；B:投资者在决策时并非完全理性；C:投资者更多地关注市场趋势；D:投资者的行为符合理性预期答案:投资者更多地关注市场趋势；;投资者在决策时并非完全理性；关于信用评级的说法正确的是

A:信用评级由专业机构做出；B:BB级及以下级别的债券违约风险相对较大C:信用评级的结果以分级方式呈现，一般分为九级；D:信用评级主要关注发行方偿还债务的能力；答案:信用评级由专业机构做出；;信用评级主要关注发行方偿还债务的能力；;信用评级的结果以分级方式呈现，一般分为九级；;BB级及以下级别的债券违约风险相对较大关于询价制度的说法正确的是

A:询价制度是为了更好的了解市场需求；B:对不参与询价的机构投资者实施一定的惩罚C:询价对象以机构投资者为主；D:询价对象以散户为主；答案:询价制度是为了更好的了解市场需求###询价对象以机构投资者为主###对不参与询价的机构投资者实施一定的惩罚生物科技泡沫与互联网泡沫的共性之处是

A:行业处于初创期；B:都属于高科技；C:公司都没有真正意义上的现金流；D:企业淘汰很激烈答案:都属于高科技###行业处于初创期###公司都没有真正意义上的现金流###企业淘汰很激烈在CAPM的假设条件中，关于投资者可以按照无风险利率进行任何数量的借贷的条件分析正确的是

A:当投资者面临借款约束时其资产选择行为也会发生改变B:贷款利率高于投资利率会使得有效组合的形状不再是一条射线；C:借贷利率不相等不会影响市场有效组合的形状与位置；D:有效组合的形状发生改变意味着均衡时的资产选择行为发生改变；答案:贷款利率高于投资利率会使得有效组合的形状不再是一条射线###有效组合的形状发生改变意味着均衡时的资产选择行为发生改变###当投资者面临借款约束时其资产选择行为也会发生改变关于资本资产定价模型（CAPM）的说法正确的是

A:以投资组合理论为基础；B:CAPM模型由马科维茨提出；C:研究的问题是证券收益的决定D:属于实证经济学的范畴；答案:属于实证经济学的范畴；;以投资组合理论为基础；;研究的问题是证券收益的决定英国南海公司泡沫产生的原因有哪些

A:南海公司善于游说和包装；B:南海公司引入了杠杆交易；C:拥有股票是一种特权象征D:缺乏信息披露制度；答案:南海公司善于游说和包装###缺乏信息披露制度###南海公司引入了杠杆交易###拥有股票是一种特权象征关于市场组合的贝塔的说法正确的是

A:市场组合的贝塔大于1；B:市场组合的贝塔等于1C:市场组合的贝塔等于全部证券的贝塔按市值加权计算的平均值；D:市场组合的贝塔小于1；答案:市场组合的贝塔等于全部证券的贝塔按市值加权计算的平均值###市场组合的贝塔等于1下面对投资学的作用说法正确的是

A:提高金融市场的资源配置效率；B:提高家庭的投资能力；C:促进经济均衡D:提高企业的融资能力；答案:提高家庭的投资能力###提高企业的融资能力###提高金融市场的资源配置效率###促进经济均衡T+1交易制度可能有哪些正面影响

A:避免过度投机；B:降低市场流动性；C:降低市场波动D:降低跨市场交易的效率；答案:避免过度投机###降低市场波动关于GDP与股市关系的说法符合经济常理的是

A:未预料的GDP变动对股市影响更显著B:在中国股市与GDP增长无关；C:GDP由快速增长变为低速增长会拖累股市；D:稳定、持续GDP增长对股市产生利好影响；答案:稳定、持续GDP增长对股市产生利好影响###GDP由快速增长变为低速增长会拖累股市###未预料的GDP变动对股市影响更显著下列哪些选项体现了融资融券制度的负面作用

A:增加市场操纵风险；B:降低市场流动性；C:增加股价崩盘风险D:降低价格波动；答案:增加市场操纵风险###增加股价崩盘风险涨跌停板制度可能存在哪些负面作用

A:降低市场流动性；B:被市场操纵者利用C:延缓价格发现；D:增加价格波动；答案:增加价格波动###延缓价格发现###降低市场流动性###被市场操纵者利用对马科维茨的投资组合理论理解正确的是

A:在存在无风险资产的情况下有效组合可以由两支基金生成；B:一个好的参数赋值方法可以保证有效组合的稳健性C:在现实中有效组合很容易被发掘；D:投资组合理论最大的应用困难是参数赋值问题；答案:在存在无风险资产的情况下有效组合可以由两支基金生成；;投资组合理论最大的应用困难是参数赋值问题；;一个好的参数赋值方法可以保证有效组合的稳健性IPO抑价可能受到下面哪些因素的影响

A:IPO制度；B:诉讼纠纷；C:承销商的托市D:投资者情绪；答案:投资者情绪###IPO制度###诉讼纠纷###承销商的托市上市公司按照要求披露年报属于那种类型的披露

A:发行期间信息披露；B:交易期间信息披露；C:临时性信息披露D:定期性信息披露；答案:交易期间信息披露###定期性信息披露关于内部报酬率（IRR）的说法正确的是

A:IRR使得净现值为零；B:在使用IRR计算债券到期收益率时购买价格代表现金流出；C:在使用IRR计算债券到期收益率时本金和利息代表现金流入D:IRR无法计算纯贴现债券的到期收益率；答案:IRR使得净现值为零；;在使用IRR计算债券到期收益率时购买价格代表现金流出；;在使用IRR计算债券到期收益率时本金和利息代表现金流入关于期望收益率的说法正确的是

A:期望收益率就是投资者所想要的回报率；B:对于同一资产不同的投资者计算的期望收益率可能有所不同；C:期望收益率就是用概率加权计算的平均收益率；D:无风险资产在所有状态下的收益都相等答案:对于同一资产不同的投资者计算的期望收益率可能有所不同###无风险资产在所有状态下的收益都相等###期望收益率就是用概率加权计算的平均收益率关于系统性风险与非系统性风险的说法正确的是

A:系统性风险就是无法消除的风险；B:系统性风险主要源于资产之间的正相关性；C:系统性风险无法被分散化；D:非系统性风险可以通过充分分散化消除答案:系统性风险无法被分散化###系统性风险主要源于资产之间的正相关性###非系统性风险可以通过充分分散化消除关于久期或凸性的说法正确的是

A:债券价格函数的曲率越大凸性越高B:凸性就是久期的久期；C:对投资者来说凸性越小越好；D:当利率上涨幅度较大时，利用久期计算的债券价格下跌幅度大于真实下跌幅度；答案:当利率上涨幅度较大时,利用久期计算的债券价格下跌幅度大于真实下跌幅度###凸性就是久期的久期###债券价格函数的曲率越大凸性越高关于流动性偏好理论的说法正确的是

A:利率期限结构的形状不仅取决于市场对未来利率的预期，还取决于市场的流动性偏好；B:流动性偏好理论假设在同等条件下投资者偏好期限短的投资；C:流动性偏好理论可以解释利率期限结构的形状为什么比较稳定D:只有市场向下的利率预期超过了流动性偏好，利率期限结构的形状才会向下；答案:利率期限结构的形状不仅取决于市场对未来利率的预期,还取决于市场的流动性偏好###只有市场向下的利率预期超过了流动性偏好,利率期限结构的形状才会向下###流动性偏好理论假设在同等条件下投资者偏好期限短的投资###流动性偏好理论可以解释利率期限结构的形状为什么比较稳定下列哪些产品与股票指数有关

A:股指期货；B:指数期权；C:权证；D:ETF答案:股指期货###指数期权###ETF下列对封闭式基金的说法正确的是

A:封闭式基金没有明确的封闭期限；B:在封闭期不接受赎回；C:封闭式基金发行总额固定；D:其份额可以在二级市场上流通答案:其份额可以在二级市场上流通###在封闭期不接受赎回###封闭式基金发行总额固定有哪些方法可以防止企业上市后丧失控制权

A:一致行动计划B:实施AB股计划C:保持绝对控股；D:有限合伙计划；答案:保持绝对控股###实施AB股计划###有限合伙计划###一致行动计划市盈率的高低与哪些因素有关

A:红利留存率；B:无风险利率；C:盈利的波动性D:净资产回报率；答案:红利留存率###净资产回报率###无风险利率###盈利的波动性风险指标之所以能够预测股票收益是因为市场还未吸收该信息

A:错B:对答案:错央行买入政府债券的目的是为了注销流通在外的政府债券

A:对B:错答案:错存在融资约束的上市公司倾向于少发或者不发红利

A:对B:错答案:对契约