上港集团公司2020年财务分析研究报告

上港集团公司2020年财务分析研究报告1 1 1一、上港集团公司实现利润分析 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4二、上港集团公司成本费用分析 6(一)、成本构成情况 6(二)、销售费用变化及合理化评判 7(三)、管理费用变化及合理化评判 7(四)、财务费用的合理化评判 8三、上港集团公司资产结构分析 9(一)、资产构成基本情况 9(二)、流动资产构成特点 (三)、资产增减变化 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 四、上港集团公司负债及权益结构分析 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 2(四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 五、上港集团公司偿债能力分析 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (七)、负债经营可行性 六、上港集团公司盈利能力分析 (一)、盈利能力基本情况 (二)、内部资产的盈利能力 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 七、上港集团公司营运能力分析 (一)、存货周转天数 (二)、存货周转变化原因 (三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 八、上港集团公司发展能力分析 (一)、可动用资金总额 (二)、挖潜发展能力 九、上港集团公司经营协调分析 (一)、投融资活动的协调情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 十、上港集团公司经营风险分析 (一)、经营风险 (二)、财务风险 十一、上港集团公司现金流量分析 (一)、现金流入结构分析 (二)、现金流出结构分析 4(三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 十二、上港集团公司杜邦分析 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 (三)、净资产收益率变化原因分析 1上港集团公司2020年营业收入为2,611,946.08万元，与2019年的3,610,163.20万元相比大幅下降，下降了27.65%。2020年净利润为918,340.33万元，与2019年的992,584.54万元相比有较大幅度下降，下降了7.48%。公司2020年营业成本为2,162,418.34万元，与2019年的2,974,723.29万元相比大幅下降，下降了27.31%。2020年销售费用为16,029.40万元，与2019年的7,962.37万元相比成倍增长，增长了1.01倍。2020年管理费用为332,383.95万元，与2019年的313,826.09万元相比大幅增长，增长了5.91%。2020年财务费用为84,165.19万元，与2019年的81,262.40万元相比有较大幅度增长，增长了3.57%。公司2020年总资产为15,600,000万元,与2019年的14,200,000万元相比有较大幅度增长，增长了9.86%。2020年流动资产为4,365,371.61万元，与2019公司2020年负债总额为5,994,515.03万元，与2019年的5,138,843.83万元公司2020年流动比率为1.9483,与2019年的2.089相比有较大幅度下降下降了0.1407。2020年速动比率为1.2434,与2019年的1.3582相比有较大幅度2公司2020年营业利润率为40.53%,与2019年的32.88%相比大幅增长，增长了7.65个百分比。2020年资产报酬率为7.66%,与2019年的8.84%相比有较大幅度下降，下降了1.18个百分比。2020年净资产收益率为9.83%,与2019年公司2020年资产周转天数为2087.8685天，2019年为1445.7795天，2020年比2019年增长642.089天。2020年流动资产周转天数为588.9005天，2019年为446.0799天，2020年比2019年增长142.8206天。2020年营业周期为28天，2019年为185.95天，2020年比2019年增长101.23天。公司2020年营运资本为2,124,792.85万元，与2019年的2,106,035.90万元相比有所增长，增长了0.89%。公司2020年经营现金净流量为1,118,641.70万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为6.16%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、上港集团公司实现利润分析利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比,考察利润总额计划的完上港集团2020年实现利润为1,057,426.28万元，与2019年的1,182,403.05万元相比有较大幅度下降，下降了10.57%。公司实现利润主要来源是内部经营(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，上港集团2020年主营业务收入净4额为2,611,946.08万元，与2019年的3,610,163.20万元相比大幅下降，下降了27.65%。2020年主营业务成本为2,162,418.34万元，与2019年的2,974,723.29万元相比大幅下降，下降了27.31%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，上港集团2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量56二、上港集团公司成本费用分析成本结构亦称成本构成,产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总2020年上港集团成本费用总额为2,594,996.88万元，其中：主营业务成本为2,162,418.34万元，占成本总额的83.33%;销售费用为16,029.40万元，占成本总额的0.62%;管理费用为332,383.95万元，占成本总额的12.81%;财务费用为84,165.19万元，占成本总额的3.24%。7项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000(二)、销售费用变化及合理化评判上港集团2020年销售费用为16,029.40万元，与2019年的7,962.37万元相比，成倍增长，增长了1.01倍。2020年尽管公司销售费用有较大幅度的增长，但公司销售收入却出现了较大幅度的下降,说明公司市场销售活动开展得很不理(三)、管理费用变化及合理化评判上港集团2020年管理费用为332,383.95万元,与2019年的313,826.09万元相比，大幅增长，增长了5.91%。2020年管理费用占销售收入的比例为12.73%与2019年的8.69%相比，提高了4.04个百分点。在销售收入大幅度下降的情况8(四)、财务费用的合理化评判上港集团2020年财务费用为84,165.19万元，与2019年的81,262.40万元相比有较大幅度增长，增长了3.57%。9三、上港集团公司资产结构分析上港集团2020年资产总额为15,600,000万元其中流动资产为4,365,371.61合计的47.70%、36.18%和8.56%。非流动资产为11,234,628.39万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的72.23%和48.53%。项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的47.70%,说明公司拥节的资金数额较大，约占公司流动资产的36.18%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产2020年流动资产构成各项增量表项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产(三)、资产增减变化2020年资产总额为15,600,000万元，与2019年的14,200,000万元相比有较大幅度增长，增长了9.86%。(四)、总资产增减变化原因固定资产增加95,453.89万元；其他资产增加979,137.65万元；存货增加(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少,拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。(六)、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长，其他应收款占收入力水平没有提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所恶化。项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、上港集团公司负债及权益结构分析的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，所有者权益为9,597,959.97万元，资产负债率为38.43%。在负债总额中，流动负债为2,240,578.76万元，占负债和权益总额的14.36%;付息负债合计占资金来源总额的24.08%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占65.94%、应付账款占22.06%、其他应付款占8.09%,其中其他流动负债占最大的比例。项目名称短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化上港集团2020年负债总额为5,994,515.03万元，与2019年的5,138,843.83万元相比大幅增长，增长了16.65%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加755.58万元；长期负债增加549,019.69万元；其他流动负债增加402,614.70万元；合计增加他应付款减少42,586.45万元；应交税金减少32,312.52万元；预收账款减少(五)、权益的增减变化上港集团2020年所有者权益为9,597,959.97万元与2019年的9,078,885.77万元相比有较大幅度增长，增长了5.72%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金00资本公积盈余公积未分配利润(六)、权益变化原因五、上港集团公司偿债能力分析从支付能力来看，上港集团2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来从变化情况来看，上港集团2020年流动比率为1.9483,与2019年的2.089相比有较大幅度下降，下降了0.1407。2020年流动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年流动资产为4,365,371.61万元，与2019年的4,039,963.15万元相比有所增长增长了8.05%。2020年流动负债为2,240,578.76万元与2019(三)、速动比率其中2020年速动比率为1.2434,与2019年的1.3582相比有较大幅度下降，下降了0.1148。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年长了6.07%。2020年流动负债为2,240,578.76万元，与2019年的1,933,927.25万元相比有较大幅度增长，增长了15.86%。速动资产的增长速度慢于流动负债(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为13.5637倍。从实现利润从资本结构和资金成本的角度出发,上港集团2020年的付息负债为2,795.84万元，实际借款利率水平为3010.37%,公司的财务风险系数为1.0796。从公司六、上港集团公司盈利能力分析上港集团2020年的营业利润率为40.53%,资产报酬率为7.66%,净资产收益率为9.83%,成本费用利润率为40.75%。公司实际投入到自身经营业务的资产为9,389,776.49万元，经营资产的收益率是11.27%,对外投资的收益率是2018-2020年盈利能力指标表(%)项目名称营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)、内部资产的盈利能力上港集团2020年经营性资产利润率为11.27%,与2019年的13.43%相比有较大幅度下降，下降了2.16个百分比。(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为9.83%,与2019年的11.47%相比有较大幅度下降(六)、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为918,340.33万元，与2019年的992,584.54万元相比有较大幅度下降，下降了7.48%。2020年平均所有者权益为9,338,422.87万元，与2019年的8,656,958.61万元相比有较大幅度增长，增长了7.87%。净利润下降而平均所有者权益增长(七)、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为7.66%,与2019年的8.84%相比有较大幅度下降，下(八)、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为1,141,591.47万元，与2019年的1,263,665.45万元相比大幅下降，下降了9.66%。2020年平均总资产为14,900,000万元，与2019年的14,300,000万元相比有较大幅度增长，增长了4.2%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率(九)、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为40.75%,与2019年的35.01%相比大幅增长，增长了5.74个百分比。2020年期间费用经济效益为244.45%与2019年的293.36%相比大幅下降，下降了48.91个百分比。(十)、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为1,057,426.28万元与2019年的1,182,403.05万元相比大幅下降,下降了10.57%。2020年成本费用总额为2,594,996.88万元，与2019年的3,377,774.15万元相比大幅下降，下降了23.17%。实现利润下降速度慢于成本费用总额的下降速度，七、上港集团公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力,即企业运用各项资产以赚取利润的能流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，上港集团2020年存货周转天数为253.2682天，2019年为159.5931天，2020年比2019年增长93.6751天。2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为1,496,371.04万元，与2019年的1,300,672.04万元相比有较大幅度增长，增长了15.05%。2020年主营业务成本为2,162,418.34万元，与2019年的2,974,723.29万元相比大幅下降，下降了27.31%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，上港集团2020年应收账款周转天数为33.9064天，2019年为26.3563天，2020年比2019年增长7.5501天。(四)、应收账款周转变化原因款为241,971.58万元，与2019年的2相比大幅下降，下降了27.65%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也(五)、应付账款周转天数上港集团2020年应付账款周转天数为83.5764天，2019年为54.5551天，2020年比2019年增长29.0213天。(六)、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因款为493,790.27万元，与2019年的444,620.45万元相比有较大(七)、现金周期上港集团2020年现金周转天数为272.2486天，2019年为239.年比2019年增长33.1769天。(八)、营业周期上港集团2020年营业周期为287.18天，2019年为185.95天2020年比2019年增长101.23天。2018-2020年营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期上港集团2020年流动资产周转天数为588.9005天，2019年为446.0799天，2020年比2019年增长142.8206天。(十一)、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资降了4.75%。2020年营业收入为2,611,946.08万元，与2019年的3,610,163.20万元相比大幅下降，下降了27.65%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下(十二)、总资产周转天数上港集团2020年资产周转天数为2087.8685天，2019年为1445.7795天2020年比2019年增长642.089天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收2018-2020年资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为14,900,000万元与2019年的14,300,000万元相比有较大幅度增长增长了4.2%。2020年营业收入净额为2,611,946.08万元，与2019年的3,610,163.20万元相比大幅下降，下降了27.65%。(十四)、固定资产周转天数上港集团2020年固定资产周转天数为430.4082天，2019年为313.7578天，2020年比2019年增长116.6504天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因产净额为3,071,592.96万元与2019年的3,103,333.85万元相比有较大幅度下降，八、上港集团公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差,即企减企业未收到现金的收入(如固定资产盘盈)。企业期末自我发展能力也就是企上港集团2020年新创造的可动用资金总额为918,340.33万元。说明在没有从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.6215,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数43.85天，由此可以节约312,929.90万元资金，用于企业今后发展。九、上港集团公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，上港集团长期投、融资活动能给企业带来项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资4698061.16其它长期资产(二)、营运资本变化情况上港集团2020年营运资本为2,124,792.85万元，与2019年的2,106,035.90(三)、经营协调性及现金支付能力企业提供45,336.19万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的(四)、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为45,336.19万元，与2019年的308,131.33万元相比大幅下降，下降了85.29%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管(五)、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要45,336.19万元的十、上港集团公司经营风险分析上港集团2020年盈亏平衡点的主营业务收入为2,822,611.63万元，表示当从资本结构和资金成本的角度出发,上港集团2020年的付息负债为2,795.84万元，实际借款利率水平为3010.37%,公司的财务风险系数为1.0796。从公司项目名称数值(万元)增长率(%)项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、上港集团公司现金流量分析上港集团2020年现金流入总额为8,154,146.04万元，与2019年的元，约占公司当期现金流入总额的46.01%。公司销售商品、提供劳务所收到的项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款00其他流入(二)、现金流出结构分析上港集团2020年现金流出总额为7,838,248.80万元，与2019年的项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出(三)、现金流动的协调性评价2020年上港