2021基金从业资格考试科目二题库及答案8

2021基金从业资格考试科目二题库及

答案8

考号姓名分数

一、单选题(每题1分，共100分)

1、下列不属于最常用的VaR估算方法的是()。

A.参数法

B.久期分析法

C.历史模拟法

D.蒙特卡洛模拟法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①参数法；

②历史模拟法；

③蒙特卡洛模拟法。

2、有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括()

A.基金份额申购价格

B.基金资产净值

C.基金份额赎回价格

D.每位基金持有人的持有份额

答案：D

3、信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有()o

I,相关债券流动性丧失，很难变现

II.基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚

III.投资者集中赎回基金，带来流动性风险

IV.相关债券估值急剧下跌，基金逢值受损

A、I、IV

B、I、II、III

c、n、m、iv

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查信用风险。信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有:（1）

相关债券估值急剧下跌，基金净值受损；（2）相关债券流动性丧失，很难变现；（3）投资者集中

赎回基金，带来流动性风险；（4）基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚。

4、下列交易所中，（）是上市公司总市值第一，IPO数量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为B

【解析】本题考查美洲主要交易市场。纽约证券交易所是上市公司总市值第一，IPO数量及市值

第一，交易量第二的交易所。

5、按照偿还期限分类，债券可分为（）。

A、政府债券、金融债券、公司债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查债券的种类。按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。

6、按期权买方的权利分类，期权可分为（）。

A、欧式期权和美式期权

B、认购期权和认沽期权

C、看涨期权和看跌期权

D、实值期权和虚值期权

答案为C

【解析】本题考查期权合约的类型。按期权买方的权利分类,期权可分为看涨期权和看跌期权。

7、下列选项中关于利息率的说法错误的是（）。

A.通常所说的年利率都是指名义利率

B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

C.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

答案为B

8、若已上市公司向不特定对象公开募集股份，这种行为称为（）。

A.IPO

B.股票回购

C.增发

D.股票拆分

答案：C

9、2008年9月19日，证券交易印花税只对（）按O征收。

A.受让方；1%

B.受让方；10%

C.出让方；1%

D.出让方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1%征收，对受让方不再征收。

10、（）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A.当期收益率

B.到期收益率

C.债券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

11、下列关于买断式回购，说法正确的是（）o

A、回购期间，交易双方可以现金交割

B、回购期间，交易双方可以提前赎回

C、可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券3种方式

D、目前买断式回购的期限最长不得超过6个月

答案为C

【解析】本题考查买断式回购。选项AB错误，买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割

和提前赎回；选项D错误，按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交

易双方确定。

12、下列关于基金业绩归因的表述正确的有（）。

I.基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术

II.既可以对基金的绝对收益进行归因，也可以对其相对于业绩比较基准的相对收益进行归因

III.相对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解

IV.绝对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金

跑赢或跑输业绩比较基准的原因

A、I、n

B、HRIV

c、n、m、iv

D、i、n、IILIV

答案为A

【解析】本题考查基金业绩归因。绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是

对基金总收益的分解。相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方

面的差异,来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。

13、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流

通量的（）％,任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的

自营债券总量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案为D

14、（）是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。

A.国债价格指数

B.到期收益率

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

答案：D

15、基金的()就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.持有期间收益

B.绝对收益

C.风险收益

D.相对收益

答案：D

解析：这是基金是相对收益的定义，基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收

益，故选D

16、关于沪港通，以下表述错误的是()。

A.沪港通分为沪股通和港股通两部分

B.沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

C.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

D.沪港通试点2014年4月10日开始实施

答案：C

17、若没有预期的变现需求，投资者可以适当()流动性要求，以()预防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

18、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了()的影响

A.汇率波动

B.税收

C.流动性

D.通货膨涨率

答案：D

解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨涨率的影响。

19、投资者的（）取决于其风险承受能力和意愿。

A.风险偏好

B.风险容忍度

C.风险溢价

D.风险收益

答案：B；

解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。

20、下列关于基金相对收益的表述错误的是（）o

A、基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分

B、狭义的相对收益包括了主动收益、阿尔法收益

C、投资者和基金管理公司可以根据基金特征选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基

金的相对收益

D、相对收益可以采用算术法与几何法两种方法进行计算

答案为B

【解析】本题考查相对收益。选项B错误,广义来说,相对收益的概念也涵盖了主动收益、阿尔法

收益等。

21、除权（息、）参考价的计算公式为（）。

A、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格+股份变动比例）/（1—股份变动比

例）

B、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1—股份变动比

例）

C、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

D、除权（息）参考价=（前收盘价+现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

答案为C

【解析】本题考查除权与除息。除权（息）参考价的计算公式为：除权（息）参考价=（前收盘

价一现金红利+配股价格义股份变动比例）/（1+股份变动比例）。

22、国债现券、企业债（含可转债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标

准由（）制定。

A、证券公司

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为B

【解析】本题考查佣金。国债现券、企业债（含可转债券）、国债回购以及以后出现的新的交易

品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会备案，备案

15天内无异议实施。

23、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误率达到或超过基金

资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告，当计价错误率达到（）％时，基

金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案为B

24、一只基金的月平均净值增长率为3%,标准差为4虬在标准正态分布下，该基金月度净值增

长率处于+7%〜―1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案为C

【解析】本题考查股票基金的风险管理。基金月度净值增长率为3%,标准差为4%,那么，+7%~

一1%相当于针对均值的1个标准差的偏离,根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%0

25、QFH机制的意义不包括（）。

A.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

B.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

c.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化

D.QFII降低了证券市场的系统风险

答案：D；解析D选项:QFH机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则

与国际惯例的接轨

26、互换合约是指交易双方约定的在未来某一期间交换他们认为具有相等经济价值的O。

A.证券

B.负债

C.现金流

D.资产

答案：C

27、GIPS的特点主要有()。

I.GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准

II.GIPS标准包含两套

III.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投

资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群

IV.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于

此后每年更新业绩，一直汇报至20年以上的业绩

V.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性

A、II、IIRIV、V

B、I、II、IILV

C、I、IIRIV、V

D、I、II、IILIV、V

答案为B

【解析】本题考查GIPS特点。IV错误，除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至

少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩。

28、()是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

答案：D

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度。故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。

29、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货是，流动比率和速动比率分别O。

A.不变，降低

B.降低，不变

C.不变，不变

D.降低，升高

答案：A

30、按()计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。

A.名义金额

B.实际金额

C.互换利率

D.货币互换

答案：A

解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

31、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系：由于存

在一系列同时影响多个资产收益的因素,大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性这种

说法()。

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误

答案：A

解析：本题题干为相关性的阐述，说法正确。

32、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在()年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：c

解析：QFH主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

33、已知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和-15%,那么应用几何平均收益率计

算的该基金的年平均收益率应为（）

A.6.67%

B.7.89%

C.5.34%

D.2.71%

答案：C

34、下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是（）。

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

答案：D

解析：1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。

2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。3.实际利率是指在物价不

变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常

所说的年利率都是指名义利率

35、下列不属于显性成本的O。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

36、下列关衍生工具的说法，错误的是（）。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

答案：A

解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。

37、下列关于远期合约缺点的说法错误的是（）。

A、远期合约的市场效率偏低

B、远期合约的流动性比较差

C、远期合约违约风险比较高

D、远期合约的灵活度比较低

答案为D

【解析】本题考查远期合约的概念。远期合约与期货合约相比,远期合约相对而言比较灵活,这正

是远期合约最主要的优点。

38、不属于系统性风险的是（）

A.经济增长

B.财务风险

C.利率.汇率与物价波动

D.政治干扰

答案：B

解析：系统性风险也称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的

加强，包括经济增长.利率.汇率与物价波动，政治因素的干扰等。

39、基金的会计核算对象不包括（）»

A、资产负债共同类

B、所有者权益类

C、资产类、负债类

D、投资类

答案为D

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的

会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金

的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支

付、基金利润分配等基金经营活动。

40、（）是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产

的权利的合同。

A、互换合约

B、选择权合约

C、远期合约

D、期货合约

答案为B

【解析】本题考查期权合约。期权合约，又称作选择权合约,是指赋予期权买方在规定期限内按双

方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

41、以下不属于宏观经济指标的选项是（）。

A.同内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期

内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标

B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等

C.汇率是资金成本的主要决定因素

D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响

答案为C

42、（）不采用托管人结算模式。

A.证券投资基金

B.保险资产

C.证券公司单一信托计划

D.企业年金基金

答案：C

解析：采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管

理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、

QFII基金等。

43、以下关于QDH的说法错误的是（）o

A、有限度地允许境内投资者投资境外证券市场

B、是一项过渡性的制度安排

C、在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的背景下实行

D、QDH机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，彻底消除金融风险

答案为D

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。选项D错误,QDH机制可以为境内金融资产提供

风险分散渠道,并有效分流储蓄,化解金融风险。

44、关于QFH投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.B股

B.证券投资基金

C.在银行间债券市场交易的固定收益产品

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案为A

45、关于投资者需求的表述，错误的是（）。

A、投资者需求由投资目标和投资限制构成

B、投资限制都是由法律法规限定的

C、投资限制是指投资者所处的环境因素给投资者的投资选择所带来的限制

D、投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可

答案为B

【解析】本题考查投资者需求。投资些限制可能是投资者自己设定的，也可能是由法律法规限定

的。

46、QDH基金的下列行为中符合中国证监会规定的是

A、购买不动产和房地产抵押按揭

B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

C、借入临时用途的现金的比例为基金资产净值的15%

D、投资金融衍生品

答案为D

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有的行

为包括：（1）购买不动产；（2）购买房地产抵押按揭；（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;

（4）购买实物商品；（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入

现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；（6）利用融资购买证券，但投资金融衍

生品除外；（7）参与未持有基础资产的卖空交易；（8）从事证券承销业务；（9）中国证监会禁止

的其他行为。

47、以下关于欧盟投资基金监管的基本制度的说法不正确的是（）。

A、欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心

B、欧盟成员国各自以立法形式认可UCITS指令后，本国符合UCITS指令要求的基金即可在其他

成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可

C、欧盟金融市场上的另类投资基金受UCITS指令的监管

D、AIFMD协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管

答案为C

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误，欧盟金融市场上的另类投资基

金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。

48、以下说法不属于投资组合分析的模型的要点的选项是（）。

A.投资组合的两个相关的特征包括①具有一个特定的预期收益率，

②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方

式

B.投资者将选择并持有有效的投资组合,即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资

组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

C.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（用协

方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系

答案为D

49、下列关于UCITS一号指令说法错误的是（）。

A.1985年12月，欧盟的前身欧共体发布UCITS一号指令

B.UCITS一号指令全文共有11章，59个条文

C.指令要求，UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务

D.封闭式基金属于UCITS基金的范围

答案：D

解析：指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围:①封闭式基金。②在欧盟内不向公众宣传并

销售相应基金份额的基金。③基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金。④投资与借款政策

与指令规定不符的基金。

50、同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85,基金B的贝塔系数为L1,以下说

法正确的是（）。

A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小

B.基金A和基金B的净值变动方向相反

C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致

D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金8大

答案：A

51、（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26问世。

A.标准普尔指数

B.日经指数

C.金融时报股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案：D

解析：道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896

年5月26日问世。

52、无风险资产与风险资产的相关系数为（）

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

53、下列条款中属于给予发行人额外的嵌入条款是（）。

A.赎回条款

B.转换条款

C.回售条款

D.承销条款

答案：A

54、下列股票估值方法不属于相对价值法的是（）。

A.市盈率模型

B.经济附加值模型

C.企业价值倍数

D.市销率模型

答案：B

55、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率为。九

A.10

B.15

C.20

D.25

答案为D

56、下列不属于机构投资者基本特征的是（）。

A、投资管理专业

B、投资行为规范

C、风险承受能力较弱

D、资金实力雄厚，投资规模相对较大

答案为C

【解析】本题考查机构投资者。相比个人投资者，机构投资者通常具有以下特征：（1）资金实力

雄厚，投资规模相对较大；（2）具有比个人投资者更高的风险承受能力；（3）投资管理专业；（4）

投资行为规范。

57、某基金投资政策规定，基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%,40%,但年初在股

票和债券上的实际投资比例分别为90%、10%,股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%,

股票、债券基准指数的年收益率分别是10%、6%,请问该基金的资产配置贡献为（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析:（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%o

58、下列关于沪港通重要意义的说法错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.有助于央行控制货币供应量

C.推动人民币跨境资本流动

D.构建良好的人民币回流机制

答案为B

59、从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括（）。

I.平价发行

II.贴现发行

III.溢价发行

IV.零价发行

A、I、n

B、II、III

C、I、III

D、II、IV

答案为C

【解析】本题考查股票的价值与价格。从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括:平价发

行、溢价发行。

60、衍生工具按（）分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信

用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

A、合约特点

B、产品形态

C、合约标的资产的种类

D、交易场所

答案为C

【解析】本题考查衍生工具的分类。衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、

利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

61、在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是（）。

A、全部通过对冲平仓

B、少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割

C、全部进行实物交割

D、少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓

答案为D

【解析】本题考查期货市场的交易制度。期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有

绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。

62、以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（）。

A.做市商不能充当经纪人的角色

B.两者对市场流动性的贡献不同

C.两者的市场角色不同

D.两者的利润来源不同

答案：A

63、以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是O。

A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税

B.信息在市场中自由流动

C.任何证券的交易单位都是有限可分的

D.市场只有一个无风险借货利率，在借货和卖空上没有限制

答案：C

解析：资本市场没有摩擦假设的内容。

64、关于金融债券，下列说法错误的是（）。

A、证券公司债属于金融债券

B、商业银行债券的发行人是商业银行

C、非银行金融机构债券由银行金融机构发行

D、政策性金融债的发行人是政策性金融机构

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。非银行金融机构债券由非银行金融机构发行。

65、目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用（）。

A.分级结算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也称为第三方存管模式。

66、证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的（）调整交易佣金,

最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。

I.资产

II.交易量

III.交易方式

IV.客户忠诚度

A、II、III、IV

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查显性成本。证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率,在此基础上根据投资

者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交

易佣金。

67、QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应在（）计算并披

露。

A.每月，每个工作日

B.每周，每个工作日

C.每月，每周

D.每个工作日，每个工作日

答案：B；

解析：基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算

并披露

68、中期票据由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定

期限还本付息的有价证券。下列关于中期票据的说法错误的是（）。

A.中期票据的期限一般为1年以上、10年以下，我国的中期票据的期限通常为3年或者5年

B.中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表

C.中期票据的发行市场是银行间市场，采用信用发行

D.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的50%。额度一经注册，两年内有

效

答案：D

解析：中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年

内有效

69、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是（）。

A、低风险

B、高流动性

C、交易价格为汇率

D、是固定收益证券的一部分

答案为C

［解析】本题考查货币市场工具的特点。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定

收益证券的一部分。

70、分级基金二级市场交易价格受到市场供求关系的影响，所以，基金份额的交易价格出现偏离

并出现折价/溢价风险。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

71、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越（）。

A.不确定

B.无影响

C.低

D.高

答案：D；

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。

72、以下关于正态分布的说法正确的是（）。

A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布，当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用

的共同影响，并且单个因素的影响都微不足道的时候，这个随机变量就服从或近似服从正态分布

B.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出

“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布

C.正态分布密度函数的显著特点是中间低两边高，由中间（X=p）向两边递增，并且分布左右对

称，是一条光滑的“钟形曲线”

D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方数值则很密集；这意味着正

态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大

答案为B

73、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于（）％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

74、做市商可以分为（）。

I-特定做市商

II.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II、III

C、II、IV

D、I、II

答案为D

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商可以分为两种:特定做市商、多元做市商。

75、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差为

10%则该基金的夏普比率为（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

76、在风险价值估算方法中，（）依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风

险因子收益变化。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为B

【解析】本题考查历史模拟法。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致

相同,该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。

77、下列关于优先股和普通股的说法错误的是（）。

A.优先股的股息率往往是事先规定好的、同定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动

B.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优

先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得

剩余财产

C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股

东的基本权利和义务

D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本,权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投

资人，两种最主要的权益证券是普通股和优先股

答案为D

78、基金财务会计报告分析的主要内容包括基金持仓结构分析,其中,股票投资占基金资产净值的

比例为（）/基金资产净值。

A.股票投资

B.股票面值

C.股票价格

D.股票内在价值

答案为A

79、股票可以依法自由进行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、风险性

C流动性

D、参与性

答案为c

【解析】本题考查股票的特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。

80、下列不属于股利贴现模型的是（）。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案：D

解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为：

①零增长模型；

②不变增长模型；

③三阶段增长模型；

④多元增长模型。

81、关于期货合约的表述，错误的是（）。

A、期货合约是标准化合约

B、期货合约在交易所中交易，一般用现金进行结算

C、期货合约中的交割价格是确定不变的

D、期货合约的违约风险很低

答案为C

【解析】本题考查期货合约。期货合约随着价格变化而修改合约中的交割价格。每天交易所的清

算机构将所有较早合约的交割价格都调整到最新的市场价格。

82、我国恢复发行国债的时间是（）。

A、1981

B、1985

C、1987

D、1990

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场概述。我国自1981年恢复发行国债以来，债券市场已经过了

30多年的发展历程。

83、关于基金资产估值的概念，以下说法不正确的是（）。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进

而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净

值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基

础指标之一

答案：D

解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩

的基础指标之一。

84、某企业本年度的销售利润率为20%,销售收入为1000万元，则净利润为（）万元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案为A

【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额

=销售收入总额X销售利润率=1000X20%=200万元。

85、（）是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行

交收。

A、净额结算

B、全额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

答案为A

【解析】本题考查净额结算的概念。净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债

券买卖的净差额和资金净差额进行交收。

86、股票投资组合构建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征

入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标,

自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。

这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

87、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。

A.离散型随机变量

B.分布型随机变量

C.连续型随机变量

D.中断型随机变量

答案：C；解析如果x的取值无法列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

88、下列市场风险中，具备一定的隐蔽性的是（）。

A、汇率风险

B、政策风险

C、利率风险

D、购买力风险

答案为C

【解析】本题考查利率风险。利率变动是不确定的，经常发生,并且利率变动是一个积累的过程,

因此利率风险具备一'定的隐蔽性。

89、关于技术分析，下列说法错误的是（）。

A、技术分析是相对于基本面分析而言的

B、技术分析是对经济情况、行业动态等因素进行分析

C、技术分析是通过股价、成交量、图形走势等研究市场行为

D、技术分析只关心证券市场本身的变化

答案为B

【解析】本题考查技术分析。基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等

因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是通过股价、成交量、涨

跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。

90、税收政策属于（）。

A、财政政策

B、利率政策

C、货币政策