建筑材料行业周报：关注地产需求景气改善节奏首选消费建材

期需求增量贡献值得重视，近期广州召开城中村改造工作推进会暨广州安居集团成立大会，显示新阶段“城中村改造”进入压力。建议重点关注北新建材、东方雨虹、伟星新材等白马标的及东鹏控股、蒙娜丽莎、兔宝宝、海象新材等估值或有较大修复空间标的。与地产 星、北新、东鹏、兔宝宝）盈利能力环比较好改善。玻璃数据：光伏玻璃9月价格较多上调（09/073.2mm/2.0mm镀膜玻璃单平价格分别调涨价2.25/2.00元至27.75/19.75元浮法延续小幅涨价态势（截止09/07，5mm浮法玻璃单箱价格周环比+1.6元至109.5元另光成本要素价格数据：近期原油为代表的能源价格持续上涨风险提示：政策效果不及预期，地产需求景气改善弱于预期，基建投资低 2请务必阅读报告末页的重要声明 3 3 3 11 11 12 13 143.板块本周交易回顾 16 18 4 5 5 6 7 7 8 8 9 10 10 10 11 12 13 13 13 13 14 14 14 14 15 16 16 16 17 17 183请务必阅读报告末页的重要声明1）近期地产需求侧刺激政策不断加码，一方面是存量房贷利率稳步推进下降，已逐步进入实际推进阶段，关注广州为代表的大型城业已有较好改善。细分领域来看：1）代表防水企业4请务必阅读报告末页的重要声明图表1：消费建材重点企业23H1利润表主要指标情况5请务必阅读报告末页的重要声明图表2：消费建材重点企业23Q2利润表主要指标情况图表3：消费建材重点企业盈利预测及估值情况玻璃：浮法玻璃行业景气筑底但23q2边际改善，光伏玻璃企业6请务必阅读报告末页的重要声明图表4：玻璃重点企业23H1利润表主要指标情况7请务必阅读报告末页的重要声明图表5：玻璃重点企业23Q2利润表主要指标情况图表6：玻璃重点企业盈利预测及估值情况8请务必阅读报告末页的重要声明图表7：玻璃纤维和水泥重点企业23H1利润表主要指标情况图表8：玻璃纤维和水泥重点企业23Q2利润表主要指标情况9请务必阅读报告末页的重要声明图表9：玻璃纤维和水泥重点企业盈利预测及估值情况其他新材料：碳纤维景气逐步回落，VIP板龙头赛特新材、陶纤龙头鲁阳节能变化等影响阶段承压。陶瓷纤维领域龙头鲁阳节能因产品价格同比下降等收入及利新材料建议关注重心聚焦需求成长前景及企业产能扩张及配套管理能力建设，10请务必阅读报告末页的重要声明图表10：其他新材料重点企业23H1利润表主要指标情况图表11：其他新材料重点企业23Q2利润表主要指标情况图表12：玻璃纤维和水泥重点企业盈利预测及估值情况11请务必阅读报告环比、年同比分别+6.0/-0.4、+4.7/-0.8、-2.7/-图表13：地产景气度高频观察12请务必阅读报告末页的重要声明国光伏玻璃在产产线合计453条，日熔量90,880t/d，月环比+150t/d，年同比图表14：玻璃数据概览13请务必阅读报告末页的重要声明5050图表16：光伏玻璃库存变化图表15：光伏玻璃价格变化图表16：光伏玻璃库存变化图表17：浮法玻璃价格变化图表18：浮法玻璃库存变化02.3玻璃纤维：景气持续筑底，粗纱库存历史高位运行14请务必阅读报告末页的重要声明98765498765432图表20：电子布价格变化图表19：玻璃纤维价格变化图表20：电子布价格变化 图表21：玻璃纤维库存变化图表22：玻璃纤维在产产能变化0 2.4成本要素：关注能源价格近期反弹持续性，纯碱价格波动较大+30.9%、+11.4%。15请务必阅读报告末页的重要声明沥青单吨价格分别4,053/3,913元，周环比、月环比、年同比分别-0.1%/-1.3%，+0.1%/-1.6%，-15.9%/-12.1%。截止09/08，纯MDI/硬泡聚醚单吨价格分别22,200/10,000，周环比分别+3.6%/+1.0%、+0.9%/+1.0%、-17.6%/-白粉/MMA单吨价格分别为15,980/12,250元，周环比、月环比、年同比分别+0.1%/+0.4%、+2.7%/+4.9%，+0.3%/+5.3%，总体原油价格有紧密联系。截止09/08，PP-R/PVC(S-1000)/HDPE(注+1.1%、-0.3%/-1.9%/-0.3%，近期总体在较低水平有小幅年同比分别+1.5%、+6.2%、-6.2%，其价格图表23：建材成本要素价格数据概览16请务必阅读报告末页的重要声明图表24：板块本周涨跌及估值情况图表25：建材（申万）本周下跌0.8%-0.8%--0.8%-1.4%4%2%0%-2%-4%-6%-8%图表26：建材（申万）指数19年以来估值情况5517请务必阅读报告末页的重要声明图表27：本周涨幅前十个股8%6%4%图表28：本周跌幅前十个股18请务必阅读报告末页的重要声明图表29：板块北向持仓前20个股持仓变化注1：北向持仓前20排序按照持股占自由流通股比例进行排序；表中格大幅波动。19请务必阅读报告末页的重要声明对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩股票评级相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖