2023年零售行业消费趋势研究报告

2023年零售行业消费趋势争论报告2023年零售行业消费趋势争论报告总览：全球粮价连续涨势，化肥景气不断攀升全球粮价连续涨势，地缘政治加深供需紧急农产品价格处于上升通道。自2023年下半年以来，全球农产品进口需求强劲复苏，而2023年夏季北半球干旱导致上WIND414CBOT/玉米/大豆的连续合约价格分别为1096/791/1681美分/蒲式耳，相比同期+69.1%/+33.11%/+19.24%2023100%。地缘冲突加深农产品供需紧急。依据美国农业部(USDA),俄罗斯是全球主要小麦生产国及最大出口国，2023年小麦产量达8535.211%),20232974占全球20%)出口国，占全球出口总量超过15%。20232冲突后相继制止出口局部农产品，且运输途径受阻，全球农产品短缺进一步加深。(USDA〕4月月报再度上调2023年全球小麦产量/消费至7.79/7.91亿吨，较三月分别增加30/2701280由于巴西、印尼、巴基斯坦及欧盟等产量增加，德国、罗马尼亚和捷克玉米丰产，USDA2023/12.1/20.63440/410吨，仍处紧平衡状态。人口增长带动种植面积，单位用肥逐步提升人口增长提升粮食需求。据联合国统计，全球人口在过去十多年内均保持每年1%以上的人口增长率，至2030年全球人口有望到达83.85出了更高的要求。国内种植面积止跌反升，提振化肥需求增量。据国家统2023年全国农作物播种面积为1.67同比20230.944农作物种植面积的提升将为化肥开拓的增量空间。粮食需求目标增长，全球肥料单位消耗量逐步提升。据联合国粮农组织统计，全球耕地面积增长空间有限，将来极限可能在120食产量提出了更高的要求。而粮食产量的提高依靠农资品的逐步提升下化肥长期需求向上。国际化肥价格强势运行，国内稳价形成全球凹地化肥价格强势运行。受俄乌冲突、政策严控、全球粮食价格大涨等利好刺激，化肥价格强势上涨，依据世界银行统计，2023年3907.89/吨，同比+157.3%，环比+22.0938.13/吨，同比+75.6%,环比+25.56562.5美元/同比+177.8%，环比+43.59%，涨幅明显。IFA数据，2023/21年全球肥料消费量达1.982亿吨，要比2023/201000(5.2%2023/11以来增长最快的一年。氮素占全球肥料消费一半以上的，需430万吨(4.1%)，IFA2023/222025/26，全1%左右。国家部署保供稳价工作，国内成全球价格凹地。截至2023年424日，国内尿素/磷酸二铵/氯化钾价格分别为2980/3970/3900元/吨，国内外价差较大。国家发改委2023年2月召开化肥保供会议，要求依据今年春耕化肥保供稳价形势，切实做好春耕化肥保供稳价工作。化肥为农作物必需品，全球施肥周期有所差异全球农作物施肥周期有所差异。中国、法国、俄罗斯大规模玉米、水稻等春耕用肥自3月开头渐渐进入需求旺季，并持续至8月中旬，中国北方、黄淮等地区的冬小麦播种还将带来确定的冬季用肥需求。印度和巴基斯坦用肥顶峰相拉美地区的用肥顶峰聚拢在每年的8-9月份。从区域构造上IFA202324%、15%、11%、8%，合计占全球化肥使用量的58%。〔报告来源：报告争论所〕钾肥：全球资源长期错配，钾肥景气持续向上钾肥：作物养分三要素之一，处于产业链中游位置钾是作物养分的三要素之一。钾存在于植物全部的组织构造，并且较多的存在于作物的茎叶。钾能够加强作物的光肥成为提高作物产量和农产品品质的重要措施之一。钾肥主壤较快的吸取。钾肥是重要的化肥之一，处于产业链的中游。钾肥原材料主要是矿山钾矿和盐湖钾矿。钾肥下游产品主要是复合肥量。目前主要钾肥品种有氯化钾、硫酸钾、磷酸二氢钾、钾化钾为主要品种。供给：全球资源安排不均，国际巨头长期垄断钾元素主要来自于钾岩石矿和盐湖。钾元素以钾盐的形式存在于钾矿石中，自然状态下钾盐存在于钾盐岩石或地下以亚钾国际为例的钾岩石矿工艺路线。从地表打竖井进入矿床，以巷道掘进和定向爆破的方式实行矿石，使将开采滤、洗涤、脱水、枯燥等工序后生产成氯化钾产品；母液进成闭环式生产模式。以盐湖股份为例的卤水提钾工艺路线。依据卤水的不同，承受反浮选-冷结晶氯化钾生产技术、固体钾矿的浸泡式溶解转化技术、热溶-真空结晶法精制氯化钾技术、冷结晶-5需求：全球供需错配，贸易占比八成南美和亚洲的进展中国家对钾肥的进口量最高。据Potash2023-2023年钾肥进口前十的国家和地区中，南美洲以巴西1000万吨以上进口量位列第一；亚洲方面，有中国、印度、印尼、马来西亚和越南4个国家进入前十，美国、比利时、韩国、波兰也均位前十。依据IFA，全球钾肥贸易量占总产量达八成。其中，加2023年三国合计出口钾肥445679%。本钱：我国钾肥本钱或逐步凸现竞争力我国产能处于本钱曲线偏左侧位置。依据EuroChem的数据，我国的钾肥平均本钱在110美金/吨左右，左侧产能有俄罗斯的Uralkali(乌拉尔)，白俄罗斯的belaruskal和Volgakaliy，美国Potashcorp和Mosaic(美盛的原料本钱至消费市场，因而价格上丧失竞争力；同时在EuroChem推想2023-2023的需求下限状况下，中国产能的本钱仍近75/吨的超额收益。俄罗斯和白俄罗斯以三四十年月建立的老矿为主，现在间续也步入枯竭的阶段，依据bloomberg，必和必拓投建Jansen矿，投资额为677~810年以后，折算吨建设本钱约12100212100尿素：供需格局持续优化，本钱高位支撑价格尿素：氮肥核心品种，下游用途广泛尿素是目前含氮量最高的氮肥。尿素又称碳酰胺，是无色或白色针状或棒状结晶体，由氨和二氧化碳在高压下合成，46尿素适用于各种土壤和植物。它易保存，使用便利，对土壤的破坏作用小，是化肥市场最具代表性和普遍性的产品。尿素理论上不存在保质期，可长时间储存，但是实际应用中尿素易受潮板结，影响使用。尿素分为大小颗粒，差异源于造粒工艺与设备的区分。大颗粒相对小颗粒粉尘含量低，抗压强度较高，80%以上。以煤炭和自然气为原料，下游应用需求广泛。纵观尿素作用。农业方面，尿素一般用作肥料，工业方面，尿素主要素、氰尿酸、尿醛树脂等。需求：农业刚需稳增长，工业需求或提速尿素消费以农业为主，工业为辅。依据百川盈孚，2023年我国的尿素表观消费量为5,032万吨，同比削减25万吨左直接农施与复合肥生产的使用占比为69.13〔经济〕作物包括但不限于水稻、玉米、小麦、油菜籽、甘蔗农业需求偏刚性；其次三成需求为工业领域，主要包括有工业板材、火电脱硝、车用尿素以及三聚氰胺等领域，在农业需求增量空间有限背景下，工业需求成为推动尿素需求增长的主要驱动因素。全球需求稳步增长。依据IFA推想，将来几年尿素需求将维持每年超12024年将增加到1.83要以农业需求为主，届时工业领域将达尿素到2024占全部尿素需求的20%，主要来自于脲醛树脂和脱硝应用。供给：东亚地区为主，全球产能增速放缓全球尿素产能分布构造：依据IFA，世界化肥的生产集中分布在亚洲，占据世界尿素总产能的67％界尿素最大国家，产能为660031.7%；印度260012.5%；美国产能为12506%；9904.7%。全球产能增速放缓：2023年后全球尿素产能随着氮肥需求的扩大而快速增长，其中除中国之外，主要来自中东、东度和南美等尿素主要进口国家和地区，但产能快速扩张后开始消灭供给过剩状态。2023年国内尿素产能严峻过剩，行业整体利润快速下滑，尿素行业开头淘汰落后产能。据IFA统计，从2023年开头，全球尿素产能增速放缓，东亚地区产能有所下降。将来几年磷肥：行业增产能有限，出口有望带来弹性磷肥：作物养分三要素之一，切入能源需求宽阔磷肥主要用于春夏秋三季。磷肥全称磷素肥料，合理施用磷肥，可增加作物产量，改善作物品质，加速谷类作用分因此，使用时间多为春〔3-4月花前〕、夏〔6-7月果期〕、以及秋〔8-9月花果期〕的盛花、结果季节。〔报告来源：报告争论所〕磷肥主要用于玉米、蔬菜等农作物。我国磷肥绝大局部用于农业消费，其中90%以上用在种植领域。依据磷复肥工业协会，其消费份额分别占磷肥总消费量的22%、16%、15%和14%。需求端：全球消费量稳定增长，亚洲是主要消费区域估量全球磷肥需求量将保持稳定增长。2023肥施用量同比增加7%，这是2023年以来的最大增长，其他年份每年同比增速不超过3%FAO，将来十年，全球农1.2%的速度增长。据商务部，20233缺，建议政府临时取消针对磷酸二铵的防卫税，并简化企业化肥进口手续。总体来看，估量2023年以后，全球磷肥施1%左右的增长速度。亚洲是全球磷肥最主要的消费区域，非洲有望成为长期增长最快的市场。据IFA，东亚和南亚的磷肥消费量占据全球一半以上，南亚和拉丁美洲是2023年全球磷肥消费增长的主要驱动力，拉丁美洲有望在2023/22年连续保持在增速场。供给端：全球磷肥产能