2021基金从业资格考试科目二题库及答案3

2021基金从业资格考试科目二题库及

答案3

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、不动产投资的特点不包括（）。

A.异质性

B.不可分性

C.低流动性

D.高流动性

答案：D

解析：不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。

2、（）是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.债券评级

D.债券利差

答案：B

解析：信用利差是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

3、我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品种是

A.债券

B.A股

C.基金

D.权证

答案：D

解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但A股、基金

等老品种的货银对付制度还在推行中。

4、当上市公司实施（）时，就要进行除权或除息。

I.送股

n.配股

in.派息

w.债转股

A、I、II、III

B、II、IIRIV

C、I、IIRIV

D、I、II、IILIV

答案为A

【解析】本题考查除权与除息。当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实

际价值（每股净资产）就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因

素。因送股或配股而形成的剔除行为称为“除权”，因派息而引起的剔除行为称为“除息”。

5、关于银行间债券市场下列说法错误的是（）o

A、我国银行间债券市场建立时间为1981年

B、银行间债券市场已成为我国债券市场的主体

C、全国银行间债券市场是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场

D、银行间债券市场已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场概述。选项A错误,全国银行间债券市场是以现代远程计算机

系统联网技术为基础建立起来的场外债券市场，自1997年6月创立发展至今，已成为我国债券市

场非常重要的组成部分,是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。

6、下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是。。

A.资本市场线是CAPM的核心

B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

D.证券市场线为每一个风险资产进行定价

答案：A

7、关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。

A.债券组合构建需要选择个券

B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

答案：C

解析：债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。

8、根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为（）。

A、全额结算和净额结算

B、托管人结算和券商结算

C、双边净额结算和多边净额结算

D、实时处理交收和批量处理交收

答案为D

【解析】本题考查净额结算的类型。根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和

批量处理交收。

9、（），它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某一特定调查群体或

某行业的动态变动特性。

A.产业景气度

B.经济景气度

C.行业景气度

D.股市景气度

答案：C；

解析：景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反

映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。

10、正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利和

收益的估值有所不同，才使人们对股票的（）进行判断。

A.名义价值

B.清算价值

C.内在价值

D.账面价值

答案：C；

解析：正是通过预测和估计未来潜在的股利和收益的价值，并判断将来是否有人对这些潜在股利

和收益的估值有所不同，才使人们对股票的内在价值进行判断。

11、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年，每年付息1

次，则该国债的内在价值为（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

答案：D

解析:该国债的内在价值=10±（1+8%）+110+（1+8%）2=103.57（元）。

12、按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是（）。

A.房地产

B.私募股权投资

C.大宗商品

D.黄金投资

答案：A

解析：按照另类投资产品类引来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房

地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品

13、某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1

000元，现在市场收益率为10%,则其久期为（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为C

14、以下不属于银行间债券市场交易制度的是（）。

A.公开市场一级交易商制度

B.做市商制度

C.结算代理制度

D.共同对手方制度

答案：D

15、若没有预期的变现需求，投资者可以适当（）流动性要求，以（）预防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

16、在基金估值中，下列关于具体投资品种的估值方法的说法错误的是（）。

A、交易所首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下按成本计量

B、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调

整的报价作为计量日的公允价值

C、在交易所上市交易的可转换债券按当日最高成交价作为估值全价

D、对交易所上市的私募债券按成本估值

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。选项C错误,在交易所上市交易的可转换债券按当日收

盘价作为估值全价。

17、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前

价值为（）o

A、0

B、1

C、-1

D、2

答案为A

【解析】本题考查远期合约的定价。远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交

割价格,它使得远期合约的当前价值为零。

18、（）是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.个人制

D.信托制

答案：B；

解析：公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

19、金融机构法人接受其他市场参与者的委托，代其办理银行间债券结算业务，需经（）批准。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。中国人民银行履行监督管理银行间债券市场功能,

包括审核、批准金融机构在银行间债券市场的有关资格。

20、下列不属于普通股股东享有的基本权利的是（）

A.收益权

B.知情权

C.优先分配股利权

D.表决权

答案：C

解析：普通股股东的基本权利包括收益权、知情权、表决权、诉讼权

21、下列不属于优先股的特征的是。

A.固定的股息收益

B.无表决权

C.高风险和高收益

D.优先分配股利和剩余资产

答案：C

解析：优先股具有优先分配股利和剩余资产的优先权利，优先股的收益为固定的股息收益，因此

风险较低，当公司盈利多时，相比于普通股，优先股获利更少。优先股一般无表决权。高风险和

高收益是普通股的特征。

22、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（）。

I.所有投资者的期望相同

n.无摩擦市场

III.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

IV.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

A、I、n、w

B、I、HI、IV

c、n、m、iv

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查资本市场理论的假设。资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设除I、n、

IILIV外，还包括：所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值一方差分析框架来分析证

券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；所有投资者的投资期限都

是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；投资者是价格的接受者，他们的买卖

行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

23、关于系统性风险，以下()的说法是错误的。

A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相

同的，无法通过分散化投资来回避等特征

C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特

别因素导致的

D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案为C

24、在指令驱动市场上，()是交易的核心。

A.卖方报价

B.买方报价

C.买卖数量

D.指令

答案：D

解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心。

25、某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,6值为1.15,若无风险利率为6%,

则该投资组合的夏普比率为()。

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38

答案：D

26、某企业，今年的负债总额为200万元，所有者权益总额为300万元，则资产总额为（）o

A、100万元

B、200万元

C、300万元

D、500万元

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式：资产=负债+所有者权益=200+300=500万

ye0

27、在物价不变且购买力不变的情况下的利率，指的是

A、实际利率

B、名义利率

C、市场利率

D、预期利率

答案为A

【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况

下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

28、按照偿还期限分类，债券可分为（）。

A、政府债券、金融债券、公司债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查债券的种类。按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。

29、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求的说法错误的是（）。

A^起始资本不能低于12.5万欧元

B、管理公司不可以将管理公司的义务委托给第三方

C、管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本

D、资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS三号指令对基金管理公司提出的最

低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元；管理资产超过2.5亿欧元时，管

理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本；资本在任何情况下不能低于13周的“固定经

营成本”。另外，根据本指令，管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第

三方。

30、大宗商品具有（）的特征。

A、同质化、可交易

B、异质化、可交易

C、同质化、不可分

D、异质化、不可分

答案为A

【解析】本题考查大宗商品概述。大宗商品具有同质化、可交易等特征。

31、以下关于股票的特征正确的是（）。

A.流动性是股票最基本的特征，它是指股票可以依法自由地进行交易的特征

B.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性,股票的收益主要有两类，一是股息和红利，

二是资本利得

C.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证

D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性，股票持有人作为股份公司的股东，有权

出席股东大会，但不能选举公司董事

答案为B

32、目前，（）符合QDH可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析:除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

33、若已上市公司向不特定对象公开募集股份，这种行为称为（）。

A.IPO

B.股票回购

C.增发

D.股票拆分

答案：C

34、下列（）情形不可以暂停基金估值。

A.法定节假日

B.证券交易所暂停营业

C.因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值

D.基金公布年报

答案：D

解析：当基金有以下情形时可以暂停估值：

35、在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值，指的是O。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债

所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。

36、以下关于RQFH的说法错误的是（）o

A、允许合格境外机构投资者用人民币进行境内证券投资

B、有利于人民币离岸市场的发展

C、允许合格境外机构投资者根据市场情况自行决定产品类型

D、对RQFH设置了严格的资产配置限制

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项D错误，2013年3月6日中国证监

会发布《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》和《关于实施〈人民币合格境外机

构投资者境内证券投资试点办法〉的规定》，放宽了对RQFH的资产配置限制，允许机构投资者根

据市场情况自行决定产品类型。

37、利率上升时，债券价格（），当利率下降时，债券价格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系,利率上升时，债券价格下

降,当利率下降时,债券价格上升。

38、通常可以用贝塔系数（6）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小，如果股票指数

上涨或下跌1%,某基金的铮值增长率上涨或下跌1%,贝塔系数为（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案为C

39、有限合伙制最早产生于（）。

A.英国

B.美国

C.俄罗斯

D.瑞典

答案：B

解析：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。

40、股票未来收益的现值指的是股票的（）。

A、票面价值

B、账面价值

C、清算价值

D、内在价值

答案为D

【解析】本题考查股票的价值与价格。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

41、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价

格为95元，则到期收益率为()。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案为C

【解析】本题考查到期收益率。95=[6/(1+y)]+[106/(1+y)2],求得y=8.84虬

42、托管费的来源是()

A.股息

B.利息

C.基金资产

D.投资者缴纳

答案：C

解析：基金托管人的托管费是从基金财产中列支的。

43、评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种:销售利润率(R0S)、资产收益率(R0A)、

净资产收益率(ROE)o这三种比率都使用的是企业的()。

A.季度总利润

B.年度总利润

C.季度净利润

D.年度净利润

答案：D

解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(R0S)、资产收益率

(R0A)、净资产收益率(ROE)。这三种比率都使用的是企业的年度净利润。

44、关于两种资产收益率相关系数的取值范围，以下表述正确的是()。

A.-1〜1

B.~0.5~0.5

C.0-1

D.-1-0

答案：A

45、如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是（）。

A.其计算有受分红多少的影响

B.结果可以准确地反映基金经理的真实投资表现

C.反映了1元投资在取出的情况下的收益率相等

D.以上都不对

答案：B；解析时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率，其计

算将不受分红多少的影响可以准确地反映基金经理的真实投资表现,现已成为衡量基金收益率的

标准方法。

46、目前我国收取印花税的交易品种是（）。

A.股票

B.基金

C.地方债券

D.公司债券

答案：A

解析：目前我国基金和债券不收取印花税。

47、基金持仓结构分析是基金财务会计报告分析的主要内容之一，其中，股票投资占基金资产净

值的比例为（）。

A、股票价格/基金资产净值

B、股票投资/基金资产净值

C、股票面值/基金资产

D、股票内在价值/基金资产

答案为B

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。股票投资占基金资产净值的比例为股票投

资/基金资产净值。

48、所有者权益包括四个部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票

发行溢价.法定财产重估增值.接受捐赠资产.政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定

盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。上

述说法（）

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查所有者权益知识点。

49、关于基金资产估值需要考虑的因素的说法不正确的是()。

A、基金资产估值时，如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，监管当局应

当对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等进行审查

B、基金管理人对投资品种进行估值时应保持程度和技术的一致性

C、根据基金估值方法的公开性要求，基金管理人应履行与基金估值的相关披露义务，应当在半

年度和年度报告中披露估值的程序、估值技术及重大变化、假设、输入值、对基金资产净值及当

期损益的影响等对基金估值有重大影响的信息

D、当基金管理人改变估值技术时，应本着最大限度保护基金份额持有人的原则及时进行临时公

告

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金资产估值时,如果证券的公允价

值是由基金管理人通过估值技术所获得的，基金托管人应当对管理人所采用的估值技术的科学性、

合理性、合法性等进行审查，以保证通过估值技术获得的估值结果是公允的。

50、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%,-2.5%、9%,则其精确年化收益率为()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析:R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

51、()是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

答案：c；解析：互换合约（s^apcontract）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合

约标的资产的合约。方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末

交换本金。

52、开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理，一份基金分红公告中应当包含

的主要内容不包括（）。

A、收益分配方案

B、分配时间

C、发放办法

D、红利转换为基金份额募集说明书

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理,

一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。

53、下列关于6系数的说法正确的有（）。

I.B系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平

II.B系数可以用来比较两个投资组合的风险水平

III.8系数可以用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况

IV.8系数具有稳定性，不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

V.通常6系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化

A、I、II、IILIV

B、II、III、IV、V

C、I、II、IILV

D、I、II、IILIV、V

答案为C

【解析】本题考查8系数。W错误，B系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，特

别是时间区间较短时。

54、私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括（）。

I.风险投资

n.并购投资

in.危机投资

IV.成长权益

A、i、m、iv

B、I、II、III

c、i、n、iv

D、i、n、IILiv

答案为D

【解析】本题考查私募股权投资的战略形式。私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的

战略包括:风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。

55、交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的未来价格近期内将会（）。

A.上涨

B.不变

C.下跌

D.难以判断

答案：C

解析：因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权，所以也被称为看涨期权。

56、关于证券公司设立QFH的说法，下列说法错误的是（）。

A.经营证券业务5年以上

B.净资产不少于5亿美元

C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.成立2年以上

答案为D

57、关于美国存托凭证，下列说法错误的是（）。

A、以美元计价

B、在全球证券市场上交易

C、ADRs是最主要的存托凭证

D、分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

答案为B

【解析】本题考查存托凭证。美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。

58、我国证券交易所的总经理由（）任免。

A、国务院

B、国务院证券委员会

C、国务院证券监督管理机构

D、中国证券投资基金业协会

答案为C

【解析】本题考查场内证券交易场所。总经理由国务院证券监督管理机构任免。

59、夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）。

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森指数不以CAPM为基础

C.夏普指数不以CAPM为基础

D.特雷诺指数不以CAPM为基础

答案：A

60、下列选项中说法错误的是（）。

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不交且购买力不变的清况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

D.通常所说的年利率都是指实际利率

答案：D

解析：通常所说的年利率都是指名义利率。

61、（）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A.当期收益率

B.到期收益率

C.债券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

62、利息核算是基金会计核算的主要内容之一，基金资产的利息不包括（）。

A、银行存款利息

B、股息

C、清算备付金利息

D、债券的利息

答案为B

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备

付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确定为利息收入。

63、另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持，而且为未来不断增长的（）的需求提供

了解决方案。

A.储蓄管理

B.风险管理

C.投资管理

D.财富管理

答案：D；

解析：另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持，而且为未来不断增长的财富管理的需

求提供了解决方案。

64、下列不属于不动产投资的特点的是（）o

Av异质性

B、不可分性

C、低流动性

D、封闭性

答案为D

【解析】本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括:异质性、不可分性和低流动性。

65、下列关于战术性资产配置说法错误的是（）。

A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机

会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案

B、战术性资产配置的有效性是存在争议的

C、战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比

D、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险

答案为C

【解析】本题考查战术资产配置。从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益

目标所做的长期资产的配比。

66、截至2013年年底，我国QFH的主要构成部分是（）。

A^证券公司

B、商业银行

C、资产管理公司

D、中央银行

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看，我国QFII

的五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行，其中资产管理公

司以约61%的数量占比和47%的额度占比成为我国QFII的主要构成部分。

67、（）是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的

债务工具。

A.商业票据

B.银行承兑票据

C.大额可转让定期存单

D.同业存单

答案：A

解析：商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通

转让的债务工具。

68、根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。如果某

债券基金的久期是（）年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5%；当

市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%

A.5

B.4

C.2

D.1

答案为A

69、当基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相

关法律法规规定或基金合同约定，因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，关于责

任承担的说法正确的是（）。

A、由基金管理公司承担主要赔偿责任

B、由基金托管人承担主要赔偿责任

C、基金管理公司和基金托管人承担连带赔偿责任

D、由监管机构确定责任主体

答案为C

【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。当基金管理公司和托管人在进行基金估

值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产

或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或

基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。

70、下列关于算法交易的说法正确的是（）。

I.算法交易是遵循数量规则、用户指定的基准和约束条件，使用计算机来确定订单最佳的执行

路径、执行时间、执行价格以及执行数量的一种交易方法

II.算法交易通过程序系统交易，将一个大额的交易拆分成多项小额交易，以此来尽量减少对市

场价格造成的冲击，降低交易成本，帮助机构投资者快速增加交易量

III.算法交易的内在逻辑在于利用市场交易量的特点来风险可控、成本可控地执行订单

IV.算法交易的核心是交易模型，模型来源于交易理念

A、I、II、III

B、I、IIRIV

C、II、III、IV

D、I、II、IILIV

答案为A

【解析】本题考查算法交易简介。IV错误,算法交易的核心是交易模型，模型来源于交易理念和数

据分析的有机结合。

71、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有（）。

I.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行

细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性

II.在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金

因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益

III.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益

IV.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋

予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力

V.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点

关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的

A、I、III、V

B、I、II、IV

C、II、IV、V

D、I、II、IILIV、V

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。I、II、III、IV、V的表述都正确。

72、一家企业的应收账款周转率是5,那么这家企业平均需花。（天）收回一次账面上的全部

应收账款。

A.68

B.70

C.73

D.75

答案：C；

解析：一家企业的应收账款周转率是5,那么这家企业平均需花365/5=73（天）收回一次账面上

的全部应收账款。

73、在以下财务指标中，不属于财务杠杆比率指标的是（）。

A.资产负债率

B.负债权益比

C.利息倍数

D.存货周转率

答案为D

74、近年来，一种新的显性成本也开始出现，就是交易技术供应商的收费。有能力实现按交易业

务流量收费的技术供应商包括（）的供应商。

I.后台设置管理系统

II.后台结算系统

III.交易网络系统

IV.前台交易系统

A、II、III、IV

B、I、IIRIV

c、i、n、iv

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查显性成本。近年来,一种新的显性成本也开始出现,就是交易技术供应商的收费。

有能力实现按交易业务流量收费的技术供应商包括前台交易系统、后台结算系统以及交易网络系

统的供应商。

75、在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（）。

A.投机者

B.经纪商

C.套期保值者

D.期货交易所

答案为C

76、基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资

产公允价值的过程。

A.全部资产

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.负债

答案：C；解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法

进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

77、基金在估值时，对于。和公开增发新股等发行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市价估值。

A.送股

B.转增股

C.配股

D.以上选项都对

答案为D

78、关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）o

A、买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的

B、买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的

C、双方的潜在盈利和亏损都是无限的

D、双方的潜在盈利和亏损都是有限的

答案为A

【解析】本题考查期权合约的价值。看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，

而盈利可能是无限大的。相反,看涨期权卖方的盈利是有限的,其最大盈利为期权价格,而亏损可

能是无限大的。

79、积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

D.超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

80、基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近（）年内没有因违法违规行为受到行政

处罚或者刑事处罚的基本条件。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：A

解析：根据《证券投资基金管理公司管理办法》，基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满

足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。

81、如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（）；

当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将（）。

A.减少1%；增加1%

B.增加1%；减少1%

C.减少5%；增加5%

D.增加5%；减少5%

答案：D

解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向招反。因此,

当市场利率下降1%时,该债券基金的资产净将增加5%；当市场利率上升1%时，该债券基金的

资产净值将减少5%。

82、以下选项中关于道氏理论和趋势的说法错误的是()。

A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象

B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趋势能够较好的预测，唯有投机交易者才会重点考虑

D.道氏理论最成功的案例是1929年纽约股市崩盘前1个月，给出了306点的一个卖出信号；直

到市场出现很好的调整后，在1933年给出了84点的一个买入信号

答案为C

83、既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是()。

A.社保基金

B.股份有限公司

C.政府和政府机构

D.慈善机构

答案：B；

解析：发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行

债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。

84、因不可抗力或其他情形致使基金管理人.基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

85、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%则其实际收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

86、下列关于基金资产估值的说法不正确的是()

A、基金管理人是基金资产估值的责任人

B、基金管理人有特殊要求的，基金托管人可无需复核基金管理人的估值结果

C、基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值

D、基金托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回之前，应认真审阅基金管理

公司采用的估值原则和技术

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。选项B错误，我国基金资产估值的责任人是基金管理

人,但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

87、下列不属于股利贴现模型的是

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案：D

解析：内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股

利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多

元增长模型。

88、某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10%,每年付息一

次，则其当期收益率为（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

89、股价指数编制方法通常不包括（）。

A.完全复制

B.抽样复制

C.优化复制

D.分层复制

答案为D

90、关于标准普尔500指数的说法，错误的是（）。

A、是记录美国500家上市公司的一个股票指数

B、覆盖的所有公司都是在美国主要交易所交易的上市公司

C、由标准普尔公司于1957年开始编制的

D、最初的成分股由425种工业股票和10种铁路股票组成

答案为D

【解析】本题考查标准普尔500指数。最初的成分股由425种工业股票、15种铁路股票和60种

公用事业股票组成。

91、下列关于证券价格指数的说法正确的是()。

A.常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三

种