【中小企业资金管理与对策探究：以S服饰公司为例12000字（论文）】

中小企业资金管理与对策研究—以S服饰公司为例摘要改革开放至今，我国中小企业运行机制灵活，市场适应能力极强，在我国经济发展中不可或缺。发展到今天，中小企业在提供就业机会、履行社会义务、满足顾客需求、促进技术改革、深化市场经济、推动经济快速发展等方面均起到了应有的作用，是国家经济增长与社会稳定的重要力量。但是，不得不说，如今已站稳脚跟、存活下来的中小企业仅是无数个失败中小企业的代表，大多中小企业均由于融资能力不足、资金供应短缺、投资盲目大意、或企业财务控制不力等资金管理因素而不得不退出竞争市场。因此本文以福建S服饰有限公司为例分析中小企业的资金管理特点、重要性及中小研发企业目前面临的困境，并针对中小研发企业的特点为提高其资金管理水平提出合理的建议和参考。关键词：中小企业；资金管理；风险控制目录TOC\o"1-3"\h\u32730一、引言 14620二、资金管理的概念及内容 123128（一）资金管理的概念 122014（二）资金管理的内容 2127701.筹资管理 231672.投资管理 2251743.营运资金管理 324662三、我国中小企业资金管理环境分析 35656（一）内部环境分析 359531.内部制度不健全，资金管理水平不高 3223782.总体规模小，实力不强，经营风险很大 328613.缺乏可抵押的资产，间接融资能力差 35530（二）外部环境分析 4158411.金融环境 411102.技术环境 4290013.市场环境 412009四、福建S服饰有限公司资金管理现状 422607（一）公司简介 59783（二）资金管理体制 519298（三）管理运行机制 5101521.资金管理决策机制 515872.资金管理约束机制 6195603.资金管理激励机制 624699五、福建S服饰有限公司资金管理存在的主要问题 62977（一）筹资管理方面 6168311.融资渠道不畅，融资的方式单一 6285782.企业负债经营，资产负债率较高 720594（二）投资管理方面 874331.投资决策分析过于简单，缺少合理性 879062.投资收益率下降 91128（三）营运资金管理方面 9278611.营运能力较差，资金沉淀较多 966612.营运资金结构不合理 1027513.营运资金风险管理的能力较弱 123234六、完善中小企业资金管理的对策 125111（一）发展民间资金，创新融资方式 1231597（二）合理安排负债配比，改善负债结构 138029（三）加强投资科学论证，提高投资效益 1327784（四）增强资金管理意识 1316963（五）完善资金管理体系 144303七、总结 1424480参考文献 16一、引言近年来，中小企业在我国经济发展中蓬勃发展，规模迅速扩大，对整体经济体系的影响颇大。我国中小企业是在乡镇企业、城市集体企业、城乡个体私营企业等新兴非国有企业经济基础上发展起来的。为社会提供了许多的就业机会，地位也越来越举足轻重。但是，不得不说，如今已站稳脚跟、存活下来的中小企业仅是无数个失败中小企业的代表，大多中小企业均由于融资能力不足、资金供应短缺、投资盲目大意、或企业财务控制不力等资金管理因素而不得不退出竞争市场。据美国统计部门调查，企业未对会计记录给予适时、恰当、合理的修正与调节是导致80%以上企业失败的主因。80%以上的国内企业中均存在会计信息失真的现象，对于中小企业来说，这种现象更为明显。中小企业的主要特点是资金少、规模小、承担风险能力弱等。中小企业营运成功与否取决于资金管理。在应收账款的管理中，中小企业以信用立本。在存货的管理中，中小企业缺乏市场调查能力，容易造成库存过多、资金占用、资金周转缓慢或停滞等。在短期融资方面，中小企业难以从银行得到大量信用贷款，而更多的依靠私人贷款、担保贷款、票据贴现等手段融资。在风险防范方面，中小企业本身抵抗风险能力弱，没办法承受大的风险。反思曾经，展望未来，以上对中小企业的认识是为了促进中小企业更好的发展。中小企业在国民经济发展中起着重要作用，很多中小企业也发展的很好，但是更应引起我们注意的是要深入分析中小企业失败的深刻原因，并从中总结经验教训。本文便以此为出发点，着眼于实际，研究和分析中小企业资金管理的现状及存在的问题，并有针对性的提出相应的对策，以期能够对正在探索的创业者、中小企业管理人员及相关政策的制定者有所借鉴和启发。二、资金管理的概念及内容（一）资金管理的概念在企业的经营过程中，资金管理主要是针对资金进行计划、筹资、分配、使用、监督五个部分，这一过程也体现出了资金循环的特点，在符合国家政策的条件下，资金管理也是不断变化的动态过程。对服装制造企业而言，其具有普通企业类似的资金管理过程，结合其自身的特点和日常运营过程，可将服装制造企业资金管理的过程归纳为筹资、使用、分配、控制，在国家政策的引导下，服装制造企业的资金管理过程是以上述过程开展的。服装制造企业资金管理需要内部和外部环境的结合，在此基础上进行资金管理。服装制造企业在资金管理方面不仅要以自身发展状况为基础，进行系统地规划，更要时刻对所处的外界环境进行科学的评估，当企业资金管理模式不适合外部环境的变化时，需要及时进行调整和改进。因此，服装制造企业的资金管理活动是一个动态的、开放的管理工作。要想使企业资金管理活动达到既定的管理目标，就要求企业做到内外兼顾。（二）资金管理的内容资金管理可以分为广义资金管理和狭义资金管理两个维度。广义资金管理是指对资金的整个流动过程进行管理，这些过程包括筹资过程、投资过程、现金流动、运营资金管理、资本运营等。筹资管理就指对筹资到的资金进行合理的利用和规划，而投资管理就是要制定投资计划，使资金能够能到更好的利用和取得预期的回报。营运资金管理指存货和应收账款等方面的管理。广义的资金管理不仅要对企业内部的资金进行管理，也包括与外界环境的沟通和资金联系。狭义的资金管理，就是指资金的筹集、使用，货币的计划、监控，更多的倾向于企业内部对资金的管理和控制过程。本文主要从广义的资金管理角度即从筹资、投资、运营三个主要的角度对服装制造企业资金活动风险管理研究。1.筹资管理企业在日常生产运营中，根据内外环境的变化，也需要时刻对内调整资本结构、对外进行投资，以此获得更高的收益，这个过程的动力来自于资金投入。筹资对于企业项目的开始和发展起着至关重要的作用。企业筹资的主要渠道来自于资本市场，已达到降低自身风险和成本的目的，这个管理过程即筹资管理。我国企业现阶段的筹资方式主要是通过银行贷款、增发股票和发行债券等。但我国资本市场发展还不够成熟，因此，我国企业的筹资手段也较为单一，企业更多的依赖于银行贷款。2.投资管理投资管理就是指企业按照既定的投资方案，把筹集的资金科学有效的运用到企业日常营运中去，进而获得收益的行为。简单来说投资管理就是资金投入、生产、产品产出的过程。投资管理需要项目前期的决策过程、项目中期的运作过程、资金使用过程，投资管理于企业资金活动的每个过程都紧密相连，也因此企业必须在其运营中制定完善的投资计划并对投资行为进行监管。3.营运资金管理营运资金也可以从广义和狭义两个角度来理解，广义的营运资金一般是指企业流动中资产中的各项资金。狭义的营运资金就是指流动资产和流动负债之间的差额。简单来说营运资金的管理就是对流动资产和流动负债的管理。企业日常经营所流动的资金都可以算作是运营资金，企业根据自身现状对这部分资金进行管理，可以说企业能够顺利运营离不开营运资金的管理。企业对营运资金的管理主要涉及采购付款、销售收款、资金收支、存货收发等进行管理。营运资金管理是否良好直接体现出企业的经营实力，同时也与企业健康运行提供了有利保障。三、我国中小企业资金管理环境分析中小企业的资金管理和其所处的环境具有十分紧密的关系。一方面，中小企业资金管理要适应其所处环境的状况；另一方面，中小企业的资金管理还需要构建新的环境以与中小企业的成长相协调。（一）内部环境分析1.内部制度不健全，资金管理水平不高虽然可能所有的企业都有资金的使用计划以及费用支出的预算，但是，大量的中小企业可能无法按照原定计划对资金进行控制，计划的执行力度不够。有些企业甚至将计划放到一旁，使得实际工作与资金使用计划完全脱节，企业的资金管理更加盲目，最终导致中小企业资金无法正常周转。2.总体规模小，实力不强，经营风险很大我国的中小企业多为劳动密集型的企业，该类企业的资产规模都比较小，大量缺乏可用人才，企业总体实力不强，抵抗风险的能力较弱。在多变的市场环境下，面对着不固定的市场需求以及逐渐激烈的竞争水平，中小企业的核心竞争力低，抗衡能力弱，企业破产的概率很高。因此，各商业银行都不愿意向中小企业贷款，这样就进一步提升了中小企业所面临的财务风险和经营风险。3.缺乏可抵押的资产，间接融资能力差目前，我国担保抵押行业发展落后，且中小企业往往都很缺少可抵押的资产，导致其在担保市场上处于更加劣势的地位，比如，中小企业的固定资产较少，没有土地以及房屋等可供抵押类的资产，具有的无形资产又难以量化，流动资产可变性过高等，这些境况的存在很难满足金融部门的有关要求，因此，基本不可能在金融部门得到用于企业生存和发展所需要的资金。（二）外部环境分析1.金融环境目前，我国中小企业进行资金管理所处的金融环境无法与发达国家的金融环境相比，能够为中小企业提供信贷的银行服务空间有限。一方面，具有高风险的中小企业很难从银行处获得贷款；另一方面，我国专门为中小企业提供服务的专门银行也很缺乏。此外，中小企业利用证券市场进行融资更是难上加难。而且，我国的风险投资机制还没有建立完善。参照西方国家的先进经验，风险投资的发展既需要很多的资金投入，还需要有适当的制度环境以及规范的中介机构相互协调。我国当前有关风险投资的专门政策、制度以及法律法规尚未建立完全。2.技术环境技术对于中小企业来说非常重要，是中小企业发展壮大的动力来源。但是，我国当前总体技术创新系统的配置效率还处于低水平。其一，经济主体、科学技术以及教育体系等各系统之间相互脱节，并未形成高效的运行体系，企业在和相关的科研机构以及高校院所合作时，往往是处于被动地位的，被别人牵着鼻子走。其二，由于旧体制的深入影响，我国大多数的科研成果都是来自于科研机构以及高校，这些成果很多都与市场需求相互脱节，没有科技成果转化的时效性概念。3.市场环境当今社会处于知识经济时代，计算机网络开创了一个不同于往日的新时空，企业所处的市场环境发生了翻天覆地的变化。网络营销的出现不仅使得技术领域发生了革命性的变化，而且在观念层次也发生了巨大的变革，这种新型营销方式的最大优势便是其具有很大的便捷性和透明度。但是，在互联网上营销毕竟还是一个新事物，在其发展过程当中会遇到很多从未遇过的各种障碍，比如消费者的心理、网络的堵塞、资金支付的安全以及售后服务的提供等。四、福建S服饰有限公司资金管理现状（一）公司简介福建S服饰有限公司建立于2003年6月16日，S服饰公司秉持“品质、诚信”之理念，本着“真诚合作、互惠互利”的经营原则，着力从服务、质量、诚信和创新角度营造品牌建设。坚持“顾客至上，锐意进取；真诚合作，互惠互利”的经营理念，一切以消费者的诉求为根本，以追求品牌形象为核心，不断提升品牌竞争力，力图使S成为针织行业的领航者。（二）资金管理体制企业在经营管理的过程中放在首位的就应该是资金管理，原因很简单，资金是企业可以灵活、长足发展的血液，如果没有资金的支持企业是很难发展的。从历史的经验来看，良好的资金管理可以对企业起到四点重要作用：其一，通过资金管理总公司可以很容易的掌握下属子公司的真实经营状况，通过盈利的效果决定企业以后的发展方向，判断企业未来的战略目标，同时这也是考核下属公司的一个重要指标；其二，通过资金管理起到对子公司的监控作用，防止某些违规、违法事情的发生给企业带来利益损失；其三，良好的资金管理可以提高资金周转能力，尤其是对于一些大中型企业来说，经常会遇到资金周转或融资困难的情况，可以通过良好的资金管理方式来降低和掌握；其四，促使集团公司形成财务管理的规模效应，提升企业投资效率、规避企业财务风险。通过以上四点我们可以清晰的看出，一个良好的资金管理模式对于企业来说至关重要。（三）管理运行机制企业进行资金管理有其目标、内容、方式和体制等，这些基本要素在资金管理过程中相互作用、相互制约，这种运行机制能够保持企业财务系统的理想化运作。S服饰公司的资金管理运行机制主要包括如下几个方面的内容：资金管理决策机制、资金管理约束机制以及资金管理激励机制。1.资金管理决策机制S服饰公司在制定决策时采用具体问题具体对待的办法。对于现金收付、费用开支这类业务的决策，无需经由决策层决定，只需具体相关负责人按照公司章程和业务流程进行正常决策即可；但是，对于公司的经营范围变化、筹资问题、投资问题以及一些重大投资行为等重要事项，则需具体部门制定具体方案后提交决策层进行决策。以上两种决策方式分别为程序化决策和非程序化决策。2.资金管理约束机制S服饰公司根据公司的实际运营情况制定、修订规章制度，不断完善公司的制度建设。另外，加强公司的预算控制、操作程序控制和内部审计控制。但S服饰公司仍然面临制度建设不完善、控制方式不到位、风险控制薄弱的境况。3.资金管理激励机制S服饰公司综合考虑销售部人员的销售情况、合同履行情况、服装销售款项收款时间和服务质量等情况给以业绩提成，采取底薪加业绩提成的办法支付薪酬。公司每年和各部门签订责任状，规定本年度的经营指标，在年末综合考查本年度的财务制度执行情况、费用开支情况、成本消耗情况、应收款项收回情况以及业务收入情况等，针对不同的完成情况予以奖励。企业考核承包部门对外承揽产品的数量，对于按时按量完成的要予以奖励，而对于承包的代理商高于本年度指标的，按照超过的比例计提利润。同时还对代理商的产品质量、产品安全管理和合同履约率进行相应的考核。五、福建S服饰有限公司资金管理存在的主要问题（一）筹资管理方面企业在资金管理方面经常会遇到资金短缺、现金流不足等资金问题，所以具有一个良好的筹资途径对于企业来说至关重要。如果没有好的筹资途径，在企业资金周转出现问题的时候就很难得到所需要的支持资金，那时候再谈资金管理也无任何意义了。可见，多元化融资手段在企业资金管理中的重要性。笔者在本文中对S服饰公司目前融资手段进行了较为深入的分析，对其中所存在的问题进行了归纳总结，并提出了应对策略。1.融资渠道不畅，融资的方式单一由于我国服装行业受到诸多因素的影响，其中影响较大的包括国家的宏观经济环境和国家政策法规，所以我国服装制造企业在筹资和融资的途径上具有很大的局限性，融资手段单一，除商业贷款、自有资金及预付款外，基本没有其它融资途径。总体看来，我国的服装制造企业融资手段不多。因此，银行贷款依然是我国服装制造企业解决资金问题的主要手段，从而获得资金进行项目开发。而在整个项目开发的过程中，大部分资金都需要从银行贷款，基本贯穿于房地产项目开发的整个周期，从原材料的购置、服饰设计、销售以及交易等。可以很负责任的说，服装制造企业从开发到销售的每一个环节都离不开银行贷款。当然，还有一小部分的资金缺口可以通过信托公司或IPO等方式解决。S服饰公司主要资金来源是通过银行贷款、自有资金以及承包商垫付实现的，这同很多服装制造企业的资金情况一样。所以，这就决定了服装制造企业的融资形式比较单一。S服饰公司2014-2016年开发投资资金来源如下表5.1所示。从图中我们可以看出，S服饰公司的资金来源中国内银行贷款的比例近三年一直保持在20%以上，最高的一年已接近30%；而其自有资金，则多是来自于其开发的商品房的销售收入，在这其中很大部分都是银行按揭贷款。其他资金来源主要指的是通过购房者的定金和预付款的形式。经过总结、分析、核算，在S服饰公司总的投资中银行贷款的占比应该高达60%以上，足以说明该企业是依靠银行贷款来维持其正常运转的，也是导致其负债率持续高企的原因所在，该公司的财务风险显而易见。表5.1S服饰公司房地产公司开发投资资金来源（单位：万元）年份资金来源合计国内贷款自筹资金其他资金金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）2014121219.6528947.2523.8840887.3933.7351385.0142.402015149463.2142611.9628.5147349.9431.6859601.3139.812016157624.3839721.3425.2051874.1832.9166028.8641.912.企业负债经营，资产负债率较高在过去的三年间，S服饰公司一直处于资产负债率较高，负债经营的处境。本文选取了S服饰公司2014年至2016年间的资产负债率、流动负债、非流动负债等财务指标，如下表5.2所示，通过以下数据我们可以进行对比分析，并总结相应状况。表5.2资产负债情况项目201420152016资产负债率68.45%76.21%79.37%流动负债/总负债80.53%82.19%86.36%非流动负债/总负债19.47%17.81%13.64%长期资金来源/长期资金占用61.1%67.81%64.70%从上表5.2的数据可以看出，三年间S服饰公司负债率一直在增长，2016年已经接近了80%，负债率相当高。分析主要原因包括：企业的融资模式过于简单，最主要的途径就是通过银行贷款，这种方式的后果就会导致公司内容的财务出现高风险，阻碍公司资金规模进一步扩大。从数据中我们还可以看出，公司流动资金负债三年均超过80%，这样的结果显然不是很合理，债务压力过大。公司长期资金来源占用比一直在60%以上，占用比例过高已经很不利于公司稳定。其财务状况连续几年没有任何改观，其所面临的财务风险及经营费用一直成为S服饰公司急需解决的难题。同时，这也演变成了一个恶性循环，由于公司资产负债率过高，公司很难从银行拿到过高的贷款，没有足够的贷款公司很难运作。所以，很多公司都会为了解决企业的资金问题铤而走险，极易出现违规、违法的行为。（二）投资管理方面企业在发展过程中主要通过投资来获得利润，这也是企业能够生存的本能。但是投资就需要有足够的资金，这是绝对的前提。其次，还要有敏锐的商业嗅觉，近些年，S服饰公司也在尝试开发多个项目，但经过总结发现在投资方面还是存在很多技术问题。1.投资决策分析过于简单，缺少合理性服装行业的风险也是不可小觑的，服装的市场竞争十分激烈，从款式到质量每一个环节都会为最终的销售产生很大的影响，款式更换很快，稍有不慎产品就会积压，对于资金链的要求十分的高，但是另一面，服装行业也是一个成本相对较低的高收益行业，所以很多人都踊跃的进入到了这个行业中来，以获取高额的利润。很多企业一味追求利益的最大化，往往忽视了很多细节的问题，在起初的资金投入过程中，没有深入分析风险可能带来的困难。一旦出现资金链断裂或资金问题，很容易前功尽弃，血本无归。所以，服装行业投资是需要具有科学的评估、客观的分析、优良的资金链条。2.投资收益率下降从下面的表5.3和表5.4能够看出，S服饰公司最近三年的毛利率均低于业内平均水平，特别是2016年，其毛利率及净利率与业内平均水平差距明显。能够看出在行业范围内，S服饰公司的投资能力、资金管理水平较低且有继续走低的趋势。表5.3S服饰公司毛利率和净利率统计项目201420152016毛利率0.1970.2280.185净利率0.1510.1420.082表5.4服装制造行业毛利率和净利率统计项目201420152016毛利率行业平均水平0.3790.3360.317净利率行业平均水平0.1480.1360.119（三）营运资金管理方面S服饰公司在资金周转方面还是需要在后续的工作中不断优化和提高，这也直接反应了企业的营运能力，同时也总结了在营运资金管理方面S服饰公司集团所存在的问题，主要表现在营运能力较差，资金占用严重；资金结构有待优化；资金管理能力不足。1.营运能力较差，资金沉淀较多营运资金的周转率是衡量服装制造企业营运能力的重要指标，是该企业营运资金管理水平的体现，也是企业实现有效降低开发成本、风险控制及盈利的基础所在，是保证企业正常运转的关键。那么，从S服饰公司来看，为了扩大销售，产品的生产数量过大，而销售情况并不乐观导致资金周转困难的根本原因，像这样盲目生产，而不注重供销的平衡是非常不可取的，往往会使企业资金周转困难；同时，企业的一些项目、待售商品等存货也是导致其资金沉淀的重要原因；而国家相关政策的出台，也导致了市场价格有所下降、产品的销售情况不理想，也使得服装制造企业所面临的去库存、盘活资金的形势愈加严峻。下表的数据来源于S服饰公司2012-2014年的财务报表，笔者通过此数据对该公司营运能力进行分析，通过与行业平均水平进行对比，能够得出下面的结论，该公司的存货、应收款的周转率都低于业内平均水平。可见，由于对近年来服装销售市场及企业自身认知不足，伴随着原材料、服装的推陈出新导致了存货数额的不断增加，其资金流动性越来越差，去库存的压力也越来越大，进而导致了企业营运资金管理水平的大幅下降。经调查发现，近年来，S服饰公司不断加强应收款的管理力度，但受到服装销售市场低迷的大环境影响，应收账款的清收效果并不尽如人意，再加上该公司资金管理能力的不足，导致其应收款周转率仍处于业内较低水平。综上分析可知，存货及应收款的周转率水平欠佳是导致S服饰公司资产周转率整体下降的主要原因，是该公司资金周转经常出现问题的根源所在。表5.5S服饰公司运营能力指标统计项目201420152016存贷周转率(次)0.200.250.22应收账款周转率(次)23.2120.118.8总资产周转率(次)0.20.220.21表5.6服装制造行业经营能力指标行业平均水平统计项目201420152016存贷周转率行业平均水平(次)0.250.280.27应收账款周转率行业平均水平(次)25.4123.119.83总资产周转率行业平均水平(次)0.260.270.262.营运资金结构不合理（1）自有资金比率较低，短期偿债能力不足笔者在前文中已经分析到，S服饰公司自有资金有限，日常运营资金的绝大多数来自对外筹资。随着地产行业的快速发展，在利益的驱动下S服饰公司不断扩大投入规模，但由于在某些项目上决策失误，使一些在建项目及囤积的土地形成存货，占用了巨额资金，从目前来看，S服饰公司的资金回笼尚需时日，虽有投入但不见收益，因此能够确定，短期内该公司的资本增值不可能实现。那么用流动和速动比率两个指标来评估S服饰公司的短期偿还能力，并与行业平均水平进行对比（见表5.7）能够发现，2014-2016年期间，该公司的流动比率指标基本与业内平均水平一致，可以认为正常；但其速动比率指标要低于业内平均水平，且下行的走势还在继续，这就说明该公司的短期债务偿还能力低于平均水平，而且会越来越低，这是由该公司存货占流动资产比例越来越大引发的必然现象。表5.7S服饰公司以及服装制造行业短期偿债能力指标统计项目201420152016流动比率1.641.631.62速动比率0.360.320.3流动比率行业平均水平1.631.641.63速动比率行业平均水平0.440.430.41（2）资产结构比例失衡，存货比重过大所谓科学的资产结构比例是指企业对资产的科学配置，很难想象一个资产结构比例失衡的企业能够正常运营下去、能够盈利、能够抵御来自各方的风险。那么因为房地产开发企业与生俱来的高投入、长周期、资金回笼慢的特点，所以该行业的资产结构与其它行业相比也略有差异。表5.8是2014年--2016年S服饰公司的流动资产及负债在总资产中所占比重变化统计表。表5.8S服饰公司流动资产和流动负债占资产总额比重统计项目货币资金应收款额预付款存货额短期借款应付款应收账款预收款其他应付201412%7%5%44%15%1%7%9%5%201513%5%7%45%16%1%6%10%6%201615%8%7%47%13%2%8%9%7%由上表可以看出，在此三年中，S服饰公司的存货净额在总资产中所占比例超过40%，且呈现逐年走高的态势。企业的流动资产及总资产中的存货比例过大，说明该企业的资产配置比例是不合理，需要优化。根据笔者在前文中分析，S服饰公司的总资产中所占比重最大的部分是土地储备和待售商品房等存货，那么该公司的资产流动性、盈利水平、风控能力及资金管理水平可见一斑。3.营运资金风险管理的能力较弱营运资金风险一般是指企业正常运营中所带来的财务风险，产生此风险的原因是多方面的，简单理解，该风险是指由企业管理水平较低、自有资金缺乏或融资成本太高等原因所引发的企业财务状况恶劣、亏损严重等现象。一般来讲，该风险的出现意味着企业的经营管理、创效能力及资金管理上都出现了严重的问题，如果不能快速提高有关能力，将会使企业面临生死存亡的考验。S服饰公司意图将企业做大、做强，不断扩大规模，这本无可厚非，但受到自身营运资金管理能力的局限，有没有建立起有效的风险防控体系的前提下，盲目投资，造成了大量营运资金被占用。笔者认为，企业的短期经营策略应服从于长期战略，但是我们从投资的效果来看，收益率下降，投资的效果并不是很理想。可见建立一个全面的、科学的风险防控体系对服装制造企业的重要程度。鉴于服装制造行业本身所固有的特点，企业资产流动性趋缓属于正常现象，但我们应该清楚认识到，如果服装销售市场在此期间有所变化，而企业又没有制定出相应的应对策略，只要在企业运营中的任何一个环节出现资金方面的问题，都可能引发整个企业的资金风险。六、完善中小企业资金管理的对策（一）发展民间资金，创新融资方式发展民间资金。比较各个国有商业银行，民间融资在信贷方面具有较高的收益费用比，民间融资常常成为中小企业融资的重要渠道。即使是资本市场比较发达或银行融资相对发达的国家，中小企业融资中很大比例，也大都来自熟悉该企业的私人投资者或与其有商业信用关系的关联企业，以及中小企业主的亲戚朋友，或中小企业所在地附近的投资者。这些投资者无一例外，都与被投资的中小企业具有信息对称的优势，正是这一优势，增强了中小企业融资的有效性，有效减轻了中小企业融资难的问题。扩展融资渠道，创新融资方式。除了依赖传统外部资金支持，努力寻求企业间金融互助合作，有条件的企业可以考虑风险投资、融资租赁和股权融资等创新型的融资方式。融资渠道的拓展既可以解决企业资金短缺的难题，也可降低融资成本，提高融资效率。中小企业要重视自身资本积累，减小对银行贷款的依赖性，将企业赢利的相当部分用于增加资本金，逐步提高企业资本中自有资金的比例。（二）合理安排负债配比，改善负债结构服装制造业在选择不同的融资渠道时，必须要注重金融市场的政策，若该融资方式容易融资，且融资的成本较低，那么便可以加大对该融资方式的融资比例。但当其成本增加时，也要适当调整其结构，尽量避免在企业发展过程中，由于融资成本的增加，而影响企业的收益。另外，企业针对自身的负债比例，必须进行合理安排，尤其是其长期以及短期的负债。短期负债虽可以在短时间之内解决企业的资金问题，但这种融资的成本比较高，对于企业的流动资金链也会造成巨大的压力。长期性融资的成本不高，对于企业自身的压力较小，但其总体金额较高，因此若企业想进行长期发展，便可使用该融资方式。企业在调整自身负债结构的同时，必须注重信贷政策的变化，同时还要注重行业的发展，这样才能保证企业资金链的运转。（三）加强投资科学论证，提高投资效益投资活动是中小企业扩张的重要方式，具有高风险高收益的特点，往往也会打碎企业现有的资金循环链条。因此在进行一项投资之前，必须充分地考虑企业资金的时间价值与风险价值。积极运用财务分析方法对项目进行科学系统的论证，针对项目投资回报率、各种财务风险指数与获取利润率之间的比例、收益分配等进行多方论证考评，综合分析，对多个方案进行择优处理，避免盲目投资。实施风险的导向控制，实施动态跟踪，力求将风险降到最低。资金投放方向上应突破传统内部改造、更新单纯实物投资，拓展投资渠道、方式、方法，加大对股权、证券的资本运作力度，积极让闲置资金发挥作用，适势理财，可选择短期安全的债券、货币型基金等形式，尽量提高企业资金投资的收益率。（四）增强资金管理意识首先，企业应树立对资金进行统一管理的观念，对资金的使用进行长期规划；其次，树立现金流量的观念，管理人员要提前获得现金流量的信息，根据企业的发展战略和实际发展情况，编制现金流计划，以及短期、长期现金流量预测报告。要加强对现金流量的控制和分析，严格控制现金流入和流出，保证企业始终具备支付能力和偿债能力；最后，提高企业资金管理的风险意识，要充分估计各个项目风险，谨慎投入资金。（五）完善资金管理体系首先，建立健全货币资金内部控制制度，建立不相容职务岗位分离制度，并按照不相容职务分离的原则，合理设计会计及相关工作岗位，明确职责权限，形成相互制衡机制，减少发生差错和舞弊的可能性；其次，建立授权审批制度，应明确规定会计业务及相关工作的授权批准的范围、权限、程序、责任等内容，内部的名个部门人员必须在授权范围内行使职权和承担责任，经办人员也必须在授权范围内办理业务，使货币资金支出审批手续规范化、制度化，减少某些不必要的支出，防止侵吞和挪用行为的发生；再次，建立票据与印章的管理制度，明确各种票据的购买、