煤炭行业报告：国际海运费明显上涨动力煤进口量减少

美元/5.00美元DESARA美元18.00美元19.35%。产量2728.50907.501839.802486.4057.47%2371.3056.31%772.5037.01%477.7026.65%；图5：陕晋蒙三省国有重点煤矿煤炭月度产量整体环比同比下降0

煤炭(国有重点煤矿产量:陕西当月值 煤炭(国有重点煤矿产量:山西当月煤炭(国有重点煤矿产量:内蒙古当月值22/1/31 22/6/30 22/11/30 23/4/30 23/9/30 24/2/29资料来源：iFinD，进口煤及褐煤月度进口量同比上涨，环比上月下降。2月，煤及褐煤月度进口量达到3375.00万吨，同比上涨15.70%，环比上月下降702.00万吨，跌幅为17.22%。动力煤月度进口量同比大幅上涨，环比上月下降。2月，动力煤月度进口量达到1024.65万吨，同比上涨101.61%，环比上月下降300.04万吨，跌幅达22.65%。图6：2月煤及褐煤月度进口3375万吨，环比下降17.22% 图7：2月动力煤当月进口1024.65万吨，环比下降22.65%2021 2022 2023 20245,0002021 2022 2023 20244,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,000

18002021202220212022202320241400120010008006004002000 资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，库存320日，123.5026.2026.93%，2717941640382085，33.6022.40%。图8：3月三港合计铁路调入量月环比上涨26.93% 图9：3月三港合计吞吐量月环比上涨48.85%1601401201000

铁路调入煤炭量秦皇岛港 铁路调入煤炭量黄骅铁路调入煤炭数量曹妃甸 合计

0

港口煤炭吞吐量秦皇岛港 港口煤炭吞吐量黄骅港口吞吐煤炭数量曹妃甸 合计23/1 23/3 23/5 23/8 23/10 24/1 22/1 22/4 22/722/1023/2 23/5 23/823/1224/3资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，三港合计煤炭库存月环比上涨。截至3月20日，秦皇岛港、黄骅港、曹妃甸港三港煤炭库存合计1095.50万吨，环比上月上涨61.90万吨，涨幅5.99%；同比下跌144.30万吨，跌幅11.64%。三港合计锚地煤炭船舶数量环比上月大幅下跌。截至3月20日，秦皇岛港、黄骅港、曹妃甸港三港锚地煤炭船舶合计37艘，环比下跌52艘，跌幅58.43%。图10：3月三港合计煤炭库存量月环比上涨5.99% 图11：3月三港合计锚地船舶数量月环比大幅下跌58.43%0

煤炭库存合计曹妃甸港 煤炭库存合计黄骅港煤炭库存合计秦皇岛港 合计

锚地煤炭船数量秦皇岛港 锚地煤炭船数量黄骅港锚地煤炭船舶数量曹妃甸 合计22/1 22/4 22/722/1023/2 23/5 23/823/1224/3

20022/122/422/7

22/1023/2

23/523/823/1224/3资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，图12：3月六大发电集团库存可用天数月环比下跌 图13：3月六大发电集团库存量月环比上涨煤炭:库存可用天数煤炭:库存可用天数:六大发电集团:总计煤炭:库存量:六大发电集团:总计煤炭:库存可用天数:煤炭:库存可用天数:六大发电集团:总计煤炭:库存量:六大发电集团:总计2015105022/122/422/722/1023/223/523/823/1224/3

022/122/422/722/1023/223/523/823/1224/3资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，3201287.4015.5068.00160350177003。下游需求32079.1314.6722.76%1.892.45%。图14：3月六大发电集团日均耗煤量环比上涨22.76%煤炭:日均耗煤量:六大发电集团:总计日万吨022/122/422/722/1023/223/523/823/1224/3资料来源：iFinD，运费3204-5DWT的CBCFI18.00元/2.86%1.5-2DWTCBCFI35.80元1.13%。320（19.20美元390美元2543月20（000MT10）CDFI12.13/18.88%。图15：3月国内航线CBCFI月环比上涨（单位：元/吨） 图16：3月国际海运费环比上月上涨（单位：美元/吨）CBCFI:秦皇岛-上海(4-5万DWT)日元/吨CBCFI:秦皇岛-宁波(1.5-2万DWT)日元/吨6050403020100

国际煤炭海运费:巴拿马型:纽卡斯尔-中国日美元/吨CDFI:程租:煤炭:印尼塔巴尼奥-中国广州…252015105023/1/3 23/3/21 23/6/5 23/8/1623/11/224/1/12 23/1 23/3 23/5 23/7 23/8 23/11 24/1 24/3资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，炼焦煤价格2024318元/264.66元/。图17：3月中国炼焦煤价格指数2011.59元/吨，环比下跌 图18：3月太原和贵州炼焦煤价格月环比下降（单位元/吨）0

中国炼焦煤价格指数:综合中国炼焦煤价格指数:综合中国炼焦煤价格指数:综合0

坑口价(含税):2号焦煤太原古交日元/吨到厂价(含税价主焦煤:A<10.5%,V:26-…23/1/223/3/2023/6/523/8/1423/10/3024/1/8 23/1 23/3 23/5 23/8 23/10 24/1 24/3资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，3202报收000元3000元250200元/吨，环比上月下降250元/吨，降幅为10.64%。3202240.00元/359元13.51%280.85美元47.80美元/吨，降幅为14.54%。图19：3月国际主焦煤库提价2240元/吨,环比下降13.51% 图20：3月硬焦煤普氏价格指数环比下降0

京唐港:库提价(含税):澳大利亚:主焦煤日元/吨

峰景矿硬焦煤普氏价格指数峰景矿硬焦煤普氏价格指数峰景矿硬焦煤普氏价格指数峰景矿硬焦煤普氏价格指数023/123/223/423/623/723/923/1123/1224/2 23/123/223/423/623/723/923/1123/1224/2资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，三港口合计炼焦煤库存量稍减，钢厂和独立焦化厂炼焦煤库存下降322216.103.83万吨，跌幅为1.74%。322766.4578.64万吨，跌幅为9.31%。图21：3月三港口合计炼焦煤库存量环比下降 图22：3月钢厂炼焦煤库存量月环比下降炼焦煤库存：三港口合计（周万吨） 库存炼焦煤库存：三港口合计（周万吨）库存:炼焦煤:钢厂(247家)周万吨炼焦煤库存：三港口合计（周万吨）库存:炼焦煤库存：三港口合计（周万吨）库存:炼焦煤:钢厂(247家)周万吨0

23/1 23/3 23/5 23/8 23/10 23/12 24/3

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23/1 23/3 23/5 23/8 23/10 23/12 24/3资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，图23：3月焦化厂炼焦煤库存环比下降 图24：3月焦化厂平均可用天数环比下降0

库存炼焦煤独立焦化厂(样本数230家):22/822/1022/1223/323/523/723/923/1224/2

平均可用天数:独立焦化厂(样本数230家):当周值周天2018161412108642022/822/1022/1223/323/523/723/923/1224/2资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，图25：3月全样本焦企产能利用率月环比下降 图26：3月全样本焦企炼焦煤可用天数月环比下降产能利用率:产能利用率:统计独立焦企全样本周%0

产能利用率产能利用率:统计独立焦企全样本周%22/822/1022/1223/323/523/723/923/1224/2

可用天数:炼焦煤:统计独立焦企全样本周天18161412108642022/822/1022/1223/323/523/723/923/1224/2资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，230322673.89183.71169.8120.13%230100200157007。3224.898.0210.96%10.701.7013.71%0.201.83%。风险提示行业面临有效需求不足，煤价下跌等不及预期的风险。相关报告汇总报告类型标题日期行业普通报告煤炭行业：国内动力煤价格上涨，六大发电集团日均耗煤需求量下降2024-03-05行业普通报告煤炭行业：国内动力煤去库存明显，进口量增加2024-01-30行业普通报告煤炭行业：国内煤价上升，动力煤去库存明显，下游需求恢复2024-01-04行业深度报告 煤炭行业2024年投资展望煤炭板块低估值情况有望改善未来盈利稳定性有望增2023-12-06强行业普通报告煤炭行业报告：炼焦煤价上升，国内动力煤下游需求正在恢复2023-10-30行业普通报告煤炭行业报告：国内外煤价上涨，海运费增加2023-09-26行业普通报告煤炭行业报告：炼焦煤价上升，下游需求较强，去库存明显2023-08-30行业普通报告煤炭