基于CFaR的企业现金流风险度量分析的开题报告

基于CFaR的企业现金流风险度量分析的开题报告一、选题背景在当前的经济形势下，企业面临很大的现金流压力。随着金融市场的不断变化，企业现金流风险不断增加，这给企业带来了巨大的挑战。因此，如何有效地度量企业现金流风险成为了一项重要的研究任务。传统上，企业风险的评估主要基于VaR方法，即价值-at-风险。但VaR方法存在着一些不足，譬如它忽略资产损失超过VaR的可能性，这种风险对于企业现金流来说可能发挥的作用更大。因此，提出一种新的企业现金流风险度量方法是非常必要和重要的。二、研究目的与意义本研究的目的是通过建立一个基于CFaR（条件风险-adjustedreturn）方法的企业现金流风险度量模型，来评估企业面临的现金流风险。该模型可以为企业提供一个更加准确的风险预测，帮助企业制定更加合理的资金计划和投资决策，从而提高企业的资金管理水平和经济效益。三、研究方法与步骤本研究将运用CFaR方法来度量企业现金流风险。具体步骤如下：1.收集企业的财务数据，包括资产负债表、现金流量表和利润表等。2.基于CFaR方法，计算企业在一定置信水平下的风险价值。3.建立一个企业现金流风险度量模型，通过设置不同的风险水平，模拟企业的现金流风险。4.运用模型来评估企业现金流风险，并绘制出若干个不同风险水平下的现金流风险曲线。5.分析曲线特点和结果，提出相应的风险管理建议。四、预期成果本研究预期的成果如下：1.建立一个基于CFaR方法的企业现金流风险度量模型，该模型可以在不同置信水平下对企业现金流风险进行评估。2.描述企业现金流风险的若干个不同风险水平下的现金流风险曲线，分析曲线的不同风险水平下的趋势，并提出相应的风险管理建议。3.结合实际企业数据，对模型进行验证，并评估其实用性。五、研究步骤计划1.研究CFaR方法，了解其原理和应用范围，分析其优缺点。2.研究现金流风险度量方法，并分析CFaR法与传统VaR法的异同。3.收集相关企业财务数据，建立企业现金流风险度量模型。4.运用模型，绘制出不同风险水平下的现金流风险曲线，并分析曲线的特点和结果。5.结合实际企业数据，对模型进行验证，并评估其实用性。6.根据模型结果和分析结果，提出相应的风险管理建议。七、参考文献1.Artzner,P.,Delbaen,F.,Eber,J.M.,&Heath,D.(1997).Thinkingcoherently:AguidetoVaR.Risk,10,68-71.2.Baillie,R.T.,&Myers,R.J.(1991).BivariateGARCHestimatesoftheoptimalcommodityfutureshedge.JournalofAppliedEconometrics,6,109-124.3.Christoffersen,P.(1998).Evaluatingintervalforecasts.InternationalEconomicReview,39,841-862.4.Danielsson,J.,Jorgensen,B.N.,&Mandira,S.(2006).High-versuslow-frequencytrading:Acomparisonofrealizedvolatilityandtransactioncosts.JournalofBankingandFinance,30,2515-2536.5.Engle,R.F.,&Kroner,K.(1995).MultivariatesimultaneousgeneralizedARCH.EconometricTheory,11,122-150.6.Fama,E.F.,&French,K.R.(1992).Thecross-sectionofexpectedstockreturns.JournalofFinance,47,427-465.7.Granger,C.W.J.(1969).Investigatingcausalrelationsbyeconometricmodelsandcross-spectralmethods.Econometrica,37,424-438.8.Granger,C.W.