【中小企业财务管理的问题及对策-以S科技公司为例9900字（论文）】

第一章、引言（一）研究背景财务风险是指由于企业资金运行中一些不确定因素的存在而给企业带来的风险，或企业在理财事务中由于各种不确定因素所带来的风险。2008年，财政部发布《企业内部控制基本规范》，首先要求2009年7月1日起在上市公司实施，该规范对我国企业的财务风险管理工作起到了纲领性的作用企业财务管理复杂多变的宏观环境是企业产生财务风险的外部原因，而企业内部控制则是企业避免财务风险的内部措施。而企业建立完善的内控制度则是企业避免财务风险的内部措施。《企业内部控制基本规范》特别规定了风险评估的和内部控制的相关要求，内部控制是现代企业管理中最重要的管理措施，而风险评估又是内部控制的关键要素。企业内控管理是企业管理的关键环节，也是风险防范的重要举措，如果得到严格执行，就会使在企业发展过程中降低风险，提高持续经营能力。在市场竞争中被动接招，资金周转紧张，企业利润空间萎缩，经营状况和财务状况都令人堪忧，此时有效评价和控制中小企业的财务风险，增强我国钢企应对财务风险的意识与能力更显必要。随着经济全球化的日益加快，当今社会也在持续快速发展，企业也在不断的出现和增多各式各样的财务风险。在我国，多数企业一直注重追求企业利润的最大化，然而其他方面的建设却一直被忽视，很多企业忽视了企业管理中的风险防范，这是一个很大的隐患，甚至可能会导致企业破产和倒闭。企业风险造成的所有损失都可以归因于企业企业内部财务风险控制不力，只有在日常经营环节中，对风险及早发现和控制，才能使企业在一个稳定的环境中发展。（二）研究意义1、现实意义（1）有助于管理层加强内部控制并改善经营管理。对于公司管理层来说，阶段性地评估公司当前的状况是一项极其重要但却又相当困难的任务。通过这种阶段性的评估，管理人员可以发现公司潜在的优点和缺点，这样就可以有序地改变政策和行动。在这里，如果应用得当的话，预警系统就可以足够早地预测出公司存在的问题，使管理人员能够意识到目前情况的严重性，并采取相应的措施改善经营管理以避免财务风险的进一步扩大。即使破产是不可避免的，那么在破产前与比较强的公司进行合并，也将使公司的债权人和股东受益。（2）有助于推动中小企业在国民经济中发挥更大的作用。一个国家的经济稳定持续增长离不开数量众多的中小企业，特别是在稳定经济、吸纳就业、出口创汇和提供社会服务等方面，中小企业的作用是不可或缺的。中小企业为社会提供的众多就业岗位，大大缓解了社会就业压力，在保障人民生活、稳定社会方面发挥了重要作用。但是，由于自身实力弱、抗风险能力差等缺陷，中小企业的死亡率是非常高的。因此，要充分发挥中小企业的作用，保证国民经济的稳定持续增长，就必须提高中小企业的财务风险管理能力。2、理论意义当前，世界经济仍处在国际金融危机后的深度调整期，今年世界经济增速可能会略有回升，但总体复苏疲弱态势难有明显改观，国际金融市场波动加大，国际大宗商品价格波动，地缘政治等非经济因素影响加大。国内经济总体保持平稳，但下行压力加大。由于下游行业需求趋缓，市场竞争会更加激烈，中小企业生产经营将面临新的挑战，研究中小企业财务风险防范具有非常重要的理论意义。（三）国内外现状研究1、国内研究国内对财务危机风险识别的研究起步较晚，其研究也是伴随着企业破产制度和证券市场的发展而逐步发展起来的。国内外研究的大量实例表明，处于破产境地的公司在破产前，绝大部分都出现了财务危机。因此为了避免破产，公司必须在其良好的经营的时候，就要建立起财务风险识别模型。1986年我国学者吴世农、黄世忠在《中国经济问题》，在国内首次介绍了企业破产的分析指标和风险识别模型。1987年周首华、杨济华对Z分数模型进行了改进，他的思路是:公司实现的利润与经营活动产生的现金流量进行对比，就能够揭示会计利润的质量高低。2000年陈瑜仁、陈晓和陈志鸿在对上市公司财务数据分析的基础上，用多元分析模型和Logistic模型进行财务风险分析。2001年吴世农和卢贤义根据Pisher判别分析、多元线性回归分析和逻辑回归分析等方法构建了财务风险模型，并对其分析结果进行了对比，结果表明:对于同一企业的财务数据进行分析时，逻辑回归模型的识别能力最好。同一年杨保安和季海针运用BP神经网络方法建立了财务风险识别模型，用以解决多变量分析方法在构建财务风险模型中存在的问题。2、国外研究AlexanderTindal（2014）认为企业如果对企业债务不加控制，很可能导致企业资不抵债，一旦发生经济危机，极有可能引发严重后果，负债增多企业面临的财务风险也更大，企业的财务风险就包括企业在融资过程中没有控制规模的负债风险。ThierryApoteker(2015)对复合非参数模型进行数据分析。发现近年来，在新兴发展中国家的财务风险显示出指数倍上升趋势。企业必须把自身的经济融于全球化财务经济体系当中，利用国际收支杠杆及贸易逆顺差调整和配置自身的经济结构，并采用国际前沿科技在宏观和微观层面有效控制财务风险的产生和风险的持续蔓延。在中小企业财务风险管理的研究方面，西方已经有比较成熟的研究成果。马可威茨提出了资产组合理论采用统计学中的均方差来度量风险问题，期望值度量收益问题，改变了过去依据经验或是常识等定性方法来衡量风险问题。威廉夏普将马可威茨的分析方法进一步继承发展，这就是资本资产定价模型，该理论主要研究了证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，即风险与报酬的关系。斯蒂夫罗斯在此基础上提出了套利定价理论，进一步发展了资本资产定价理论。米勒和莫迪格利安尼提出的MM理论是现代最早的资本结构理论，认为在不考虑公司所得税，且企业经营相同而只有资本结构不同时，公司的资本结构与公司的市场价值无关。詹森和麦克林提出的“詹森麦克林委托代理模型”已成为学术界研究者风险道德、股东风险偏好和企业价值的财务规划。从总体上看，国外学者对财务风险管理的研究起步早，理论体系较为完善，应用领域广。（四）研究的主要内容和方法本文主要研究中小企业风险财务分析相关国内外著作和资料，总结其中的基本理论，并将理论成果和实际案例充分结合，对案例的数据整理和完善，通过对中小企业管理的主要影响要素进行分析归纳，识别实际案例中存在的各种风险，进行合理的定性分析，同时采用合适的方法或者模型对各种风险要素进行最佳的定量分析。然后根据定性和度量的结果对实例进行全面分析和评估，并充分借鉴国外先进的理念和经验，提出具体的防范对策。理论和实际相结合。一切以解决实际问题为目标，研究中小企业管理相关理论，同时结合三海科技有限公司的具体情况，充分分析其风险管理状况并进行评估，提出合理对策。定性和定量分析相结合。在案例分析过程中先就三海科技有限公司进行分析，而后结合具体风险数据和财务状况分析，并对此评价结果表现出的问题提出科学的对策。归纳和演绎相结合。对现有中小企业风险管理成果进行总结和分析，充分借鉴行业先进的管理经验，结合实例分析其现状，发现其存在的问题，并加以分析其具体原因，最后得出相对应的切实可行的对策。第二章、三海科技有限公司财务管理现状三海科技有限公司是于2010年成立的一家的民营科技型企业。公司自成立之日起就始终坚持以现代企业制度规范企业行为，经过多年的发展，企业管理水平得到了长足的发展。（一）控制环境现状三海科技有限公司坚持科学发展观，不断追求科技进步。一直保持着主营的冻结法国内领先，钻井法国际先进的施工技术水平。弘扬“敢于拼搏、敢于超越”的企业精神，并以“以人为本、诚实守信、忠实履约、精益求精”为经营理念，企业核心竞争力不断提升，综合实力显著增强，成为国内同行业内最具竞争力的企业之一。三海科技有限公司设置与职责分工和项目管理，按照企业管理、行政管理、人力资源等十一个部门，现状工程为工程部和分公司，共有八。直接涉及到应收账款，包括业务管理、项目管理、财务部门和审计部门。管理部门是类似于其他生产企业的销售部门，主要负责项目招投标的初步调查，项目的统计，如招标的成功安排的合同。工程管理部门主要负责整个施工过程，包括项目材料采购、施工计划、竣工进度、维修和工程设备的质量监督。财务主要是考虑应收账款的变化记录，会计核算应收账款的实际金额，编制应收账款表。公司重视人才引进，人才优势转化为核心竞争力的发展，包括工程技术和高级管理人员近一千人，享受国务院政府特殊津贴的高级专家。在员工激励考核方面，三海科技有限公司将赢得该项目的工作人员会给奖金，鼓励他们设立的委员会，按照一定比例的项目，但没有赢得项目的工作人员没有参与激励。企业审计部门应当提前进行应收账款的审计和事后审计的过程，并定期审计应收账款的相应数据。（二）风险评估现状目前，公司财务部主要负责应收账款的评估，在开始之初，项目管理部门将开展风险初步估计对施工过程中可能出现的风险时，根据不同的风险措施。项目建设结束后，应收账款在到期日还未收到，财务部门将对逾期应收账款进行评估分析。目前，本公司的工程质量是保证应收账款的主要成分，三海科技有限公司拥有大量的逾期应收账款未能及时收回。企业应收账款高达一年，但由于项目周期较长，回收的可能性比较大，但超过五年的应收账款金额仍然较大。三海科技有限公司应收账款现状情况如下表1所示:表22015年应收账款情况表单位:万元项目工程款质保金其他合计坏账准备金额1年以内应收账款56786.21114235.68205.83171227.701-2年应收账款475.51203.760679.2748.492-3年应收账款259.85106.180366.0326.913-4年应收账款1199.82I182.9522.852405.62154.714-5年应收账款1617.151237.81I8.272873.23321.175年以上应收账款2105.791587.2911.533704.61889.72合计〔万元)62444.33118553.67258.48181256.481441.00（三）控制活动现状在项目中，经管部门的业务和信用状况有一个初步的了解，签订合同管理部门提交相关信息在金融部门，金融部门将为不同客户提供所谓的信用额度，信用额度。经济管理部门负责合同的开发、项目的合同和审核条款的确定。在合同签订时，经济管理部门负责人和项目负责人应当出席该合同，并与客户协商。合同签订后，由管理部门保管，项目管理部门通知计划施工。（四）信息与沟通由部门主要负责人签署项目合同，项目部主要负责工程施工结算，财务部门主要应收账款记录和会计，三业务部门之间的信息交换是相对独立的。外部沟通，与项目结算应收账款的进度按照三海科技有限公司，并与客户单位核对信息。在应收账款收款方面，主要责任仍落在财务部门，由财务部门与客户协商。（五）监督现状审计部门主要实现审计和监督的功能，包括企业应收账款的管理流程和通信部门之间的合作。监督是保证企业正常运行的有效手段，是保证经济活动按照设计目标进行有效运行的重要手段，是经济管理的一个不可或缺的组成部分。外部监管主要由会计师事务所和有关政府部门监管。第三章、三海科技有限公司财务管理存在的问题及成因（一）融资管理方面存在的问题表1三海科技融资渠道比重表计量单位：％公司自有资金银行贷款非金融机构其他三海科技62.813.612.411.2由表1数据可知，三海科技有限公司主要依靠内源融资来积累资金。以2011-2015年平均值为例，在全部资金来源中，高达62.8%以上的初始资金都是来自内源融资，银行贷款仅为13.6%，非金融机构融资为12.4%，其他渠道融资为11.2%。表1三海科技与全国各公司平均值比较数据显示，三海科技有限公司严重依赖自筹资金的融资渠道。在日常生产经营过程中，其资本管理是流动慢、回收的也慢，资金需求临时性、紧急性资金使用较多，由于其收入较少因此资本周转率也较低，这样造成日常营运资金较匮乏，不可避免占用了资本资金，加上市场的不断变化，三海科技有限公司对资金需求在时间和数量上有很大的不确定性。融资渠道的单一使得中小企业融资难度加大，资金来源和运用的灵活性都很差，财务风险增加。其次，由于三海科技自成立以来，在质押知识产权方面获取过融资占总融资额的比重很小，从表2三海科技知识产权质押融资概况的数据可以看出，2012-2016五年间该公司共有知识产权33件，但通过知识产权质押获得融资的却只有3件，只占9%，这说明在知识产权质押融资方面的意识较低。表2三海科技知识产权质押融资概况表时间知识产权类型知识产权融资概况发明专利（件）实用新型（件）外观设计（件）数量（件）比例（%）201223400201333200201422311420151121252016212120合计10101339（二）投资管理方面存在的问题表32016年三海科技研发投入与各国公司研发投入比较表国家公司研发投入总额（万）占销售额%较往年增长%中国三海科技8008.341.6国内同行业均值12002.315.2美国同行业的平均值30003.420.4日本同行业的平均值25004.26.4德国同行业的平均值22005.213.62016年三海科技有限公司R&D人员占科技活动人员的比重为34.4%，低于当地平均水平（37.3%）2.9个百分点。然而，三海科技经费投入占营业收入的比重为8.33%，严重高于该市2.37%的水平，三海科技在研发投入中对资金的控制不够，研发过程中一味注重对某几项专利技术的过度研发而忽略了对总体投资的合理分配，全年累计投入800万元，研发投入达到总投资额的比重从往年的18.1%提高到41.6%，导致投资管理失衡。2010年三海科技有限公司R&D经费高额支出，但在科技产出方面并未得到明显的效果，投入与产出不成比例，是该年三海科技有限公司投资管理中最为严重的一个问题。通过与我国及各国研发投入最多的几家公司对比可知，三海科技有限公司在这方面的控制不够，出现的问题显而易见。（三）利润分配方面存在的问题2016年，三海科技有限公司的利润比较可观，股东为了奖励和激励员工而过度分配。公司高管的薪酬由上一年的15万元飙涨至40万元，幅度高达270%，而对普通员工的薪酬每人只增加了2万元，这导致大部分员工在心理上形成排斥。而且债权人对股东肆意分配利润的举措不赞成，但却无权监管。而在2015年，由于企业经营不善，利润锐减，企业高管利用会计处理使利润虚增80万元，但这个欺骗股东和债权人的行为在审计时被发现，会计师事务所对三海科技有限公司2015年的年报出示了保留意见。债权人由于这两件事的原因，决定对三海科技有限公司的投资在2016年减少了50%。第四章、三海科技有限公司财务管理问题的对策（一）融资管理问题的对策1、拓宽融资渠道应拓展风险投资的资金来源。我国支持高新技术中小企业发展的风险资本一直是政府投入为主。政府所提供的风险资本是有限的,难以满足高新技术中小企业发展对巨额权益性风险资本的需求,而民间资本进入风险投资领域可以大大缓解高新技术中小企业的资金需求。所以，三海科技有限公司应该依据自身的情况拓展风险投资，在融资策略上加大对风险投资的吸引，比如吸引天使投资，天使投资是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目小型初创中小企业，进行一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资中小企业可能提供的综合资源进行投资。三海科技有限公司可以参加李开复创办的创新梦工厂，据了解，创新梦工厂已对包括凡客诚品、乐淘网在内的全国二十余家中小企业进行了投资，所以三海科技有限公司应该在这方面加强筹资的意识。同时，还需要不断增加融资方式，改善原本以银行抵押借款为主要方式的单一融资格局。本文认为，三海科技有限公司融资可以尝试采用以下几种方式：（1）开展价值链融资。首先，三海科技有限公司应该加强与上游中小企业的合作，扩大应付账款和应付票据的融资。比如在采购环节采取应付账款融资模式，该模式的具体操作方式是由第三方物流企业或者核心企业提供担保，银行等金融机构向中小企业垫付货款，以缓解中小企业的货款支付压力，此后由中小企业直接将货款支付给银行。其次，加强与下游中小企业的合作，扩大预付账款的融资。比如在生产环节采取保兑仓融资模式，处于价值链下游的中小企业，有时也需要向上游的核心企业预付账款。对于短期资金流转困难的中小企业来说，则可以运用保兑仓业务来对某笔专门的预付账款进行融资，从而获得银行短期的信贷支持。（2）票据贴现融资。票据贴现融资的融资方式的好处是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况、销售合同来贷款。其收到票据至票据到期兑现之日，将资金在时间上处于闲置状态时，充分利用票据贴现融资，具有贷款手续简便、融资成本很低的特点。三海科技有限公司为了资金融通可以在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据，这对于三海科技有限公司来说，相当于用明天的钱赚后天的钱，这种融资方式值得积极地利用。2、加大知识产权融资融资成本过高，这严重影响企业的顺利发展与快速成长，这对于作为高新技术企业的三海科技有限公司来说是致命的不利因素，作为高新技术企业，三海科技有限公司应当对自身的自主知识产权进行高度重视，通过专利等知识产权进行质押融资。加强自主知识产权建设。三海科技有限公司要增强对知识产权的重视程度，在注重其科技价值的同时要积极关注其资产价值，加大其在质押融资时运用；其次企业要积极推陈出新，提升知识产权价值，保证质押产权的有效性和稳定性；再次，要积极完善公司治理结构，建立健全规范财务管理制度，树立良好的信用形象，降低银企双方的信息不对称程度。实施创新战略。创新战略是三海科技有限公司生存和发展的重要基石，只有不断地推陈出新，做到人无我有，人有我优，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。同时也要不断地通过创新战略来提高企业的经济效益，加强企业知识产权的管理，提高知识产权的保护意识，创立自主品牌的知识产权，提高企业自身的公信度，扩大其影响力，从而实现企业价值的最大化。3、提高信用争取直接融资信用等级较低是三海科技有限公司获取直接融资的最大阻碍，所以，三海科技有限公司必须从自身抓起，完善自己的形象，严格按照市场经济的规则开展各项经营活动，建立诚信经营的自律制度，使中小企业明确自己的社会责任和社会使命，使组织诚信与个人诚信同步协调。信用等级是其获得直接融资的关键，三海科技有限公司应该强化自身的信用观点，尽量提高自己的信用等级，争取直接融资。第一，诚实守信，规范经营；第二，加强与大中企业的联系，借助大中企业的信用为其担保，获得银行贷款；第三，加强与金融机构的联系，不断通报企业经营情况，让银行能把握企业资金的流向，争得金融机构的信任；按银行信用等级评定标准规范企业的各项制度，积极争取银行的信用等级评定。（二）投资管理问题的对策1、合理控制研发成本三海科技有限公司应该对研发投入进行合理的预期和管理，对研发过程的资金投入进行循序渐进的持续投资，大幅提高研发投入中研发人员劳务费的比重，适当降低研发设备和日常支出经费的比重，而非盲目的投资。目前该公司研发成本高达销售额的8.3%，明显高于其他公司水平，因此应适当进行控制以不高于行业均值的2.3%为宜。由于研发活动普遍存在学习曲线的现象,只有持续性的研发投入，才能使研发投入额的边际产出增加，从而使企业的创新成果涌现的速度加快、每项创新成果的平均成本降低，还能为未来在擅长的领域继续开展创新活动奠定基础。2、合理规划投资合理的规划投资，有助于三海科技有限公司更好的利用现有的资金获得更大的利润。为此，企业可以根据自身的发展，注重技术和科研方面的投资，这样不仅可以减少风险的发生，还能为以后的发展奠定扎实的基础。根据人才的需求，开展相应的培训，为企业提供足够的人才。其次，三海科技有限公司还要根据自身的优势，选择与自己相关联的领域作为投资重点，这样不仅可以使自身的技术和资源得到一定的共享，还可以在很大程度上减少风险的发生。最后，应该建立无形资产创新的制度保障，三海科技有限公司的无形资产名称不统一，即使属于同一类型的无形资产，在不同企业也有不同的名称和表述,管理非常混乱。所以，企业要统一和规范无形资产名称，并对无形资产的申请、登记、评估、使用、运营、维护、报废等情况专门登记,定期进行审计、评估和对外披露；其次，三海科技有限公司应该建立无形资产创新的人才保障。无形资产自主创新是知识的学习、加工、传播、运用的结果。而人不仅是知识的载体，更是创新的主要力量。三海科技有限公司要从真正认识到财务管理对自身发展的重要性和财务风险的危害性。这就需要从管理者的角度入手，在对相关知识进行学习的基础上，根据自身的实际发展，建立相应的财务管理模式，完善自身的财务管理。除此之外，还要不断提高自己抵御风险的能力，保证中小企业资金的安全性以及中小企业目标的顺利进行。中小企业要有正确的财务管理模式的意识，并且赋予制度足够的约束力，将财务核算制度规范化，进行岗位的分工和岗位的轮换，不相容的岗位需要相互分离。对于中小企业的未来的财务活动和成果做出科学的判断和分析，不断提高中小企业的财务管理水平。（三）利润分配问题的对策1、完善利润分配制度如可以建立梯次工资收入分配办法。为了使分配真正向公司贡献大、效率高、技术精的优秀职工倾斜，拉开收入分配差距，三海科技有限公司应该建立梯次工资收入分配办法，规定高收入人员的收入水平控制在本单位职工平均收入的2-5倍。而非根据股东的私人意思肆意进行分配，从而避免09年对高管年薪大幅提升的现象。对科技人员实行与科技项目挂钩的多种工资分配形式，科技人员做出重大贡献的，收入实行上不封顶。高收入人员比例控制在本单位职工总数的10%以内，其中，3倍以上的不超过本单位职工总数的5%，4倍以上的不超过本单位职工总数的3%。通过以上措施来杜绝三海科技有限公司出现2009年出现的分配资金不合理的现象，同时给相关中小企业一些借鉴。2、完善资金控制三海科技有限公司为了更好的解决财务管理中存在的问题，需要对资产进行控制和管理。首先，加大对企业资金的管理水平，提高资金的