2019年4月自考00075证券投资与管理试题及答案含解析

证券投资与管理年月真题

0007520194

1、【单选题】股份有限公司的最高权力机构是（）

股东大会

董事会

A:

监事会

B:

工会

C:

答D:案：A

2、【单选题】以下不属于证券经营机构业务的是（）

证券经纪

证券自营

A:

吸收存款

B:

证券承销

C:

答D:案：C

解析：证券经营机构主要是证券公司。证券公司是按照《中华人民共和国公司法》的规定

设立并经证券监督管理机构审批而成立的专门经营证券业务的金融机构。证券公司分为

综合类证券公司和经纪类证券公司。前者可以从事证券承销、证券经纪和证券自营业务以

及融资融券业务，而后者只能从事证券经纪业务。证券公司在国外通常被称为投资银行。

P66

3、【单选题】证券的发行市场又称（）

一级市场

二级市场

A:

三级市场

B:

场外市场

C:

答D:案：A

解析：证券发行市场是指证券发行人第一次向投资者岀售证券筹集资金的市场，又称初级

市场或一级市场。P1148

4、【单选题】我国债券的最高信用等级是（）

A级

AA级

A:

B:

AAA级

AAAA级

C:

答D:案：C

解析：债券信用等级通常分为九个级别:“AAA”级是最高等级,表示安全度最高、风险最

少;

5、【单选题】下列关于可转换债券的说法错误的是（）

在特定条件下可以转换为普通股

既有股权性也有债权性

A:

有规定的利率和还款期限

B:

转换为股票前可以参与公司经营管理

C:

答D:案：D

6、【单选题】我国目前的股票发行制度是（）

注册制

核准制

A:

审批制

B:

备案制

C:

答D:案：B

解析：核准制是指发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须

符合有关法律和证券监管机构规定的条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票

发行申请。证券监管机构除进行注册制所要求的形式审查外，还对发行人的业务、财

务、发展前景、发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作岀发行人是否符合

发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。以我国为代表的新兴经济体多采用核准

制。P151

7、【单选题】为了对你持有的长期国债进行套期保值，你应该（）

购买国债期货

出售沪深300指数期货

A:

出售国债期货

B:

在现货市场出售长期国债

C:

答D:案：C

8、【单选题】通常被认为是无风险或低风险投资的是（）

股票基金

A:

债券基金

货币市场基金

B:

私募股权基金

C:

答D:案：C

解析：货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资工具期限一般在一

年内，包括银行大额存单、国库券、银行承兑票据及商业票据等。与其他类型的基金相

比,货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金通常被认为是无风险或低

风险的投资。P116

9、【单选题】股票的每股净资产又称（）

内在价值

帐面价值

A:

清算价值

B:

票面价值

C:

答D:案：B

解析：账面价值又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所包含的实际资产价值。它是

股份有限公司财务报表的计算结果，其计算方法是：公司资本额加上公司的各种公积

金，再加上公司的累积盈余所得款额成为公司账面净值总额，以净值总额除以发行股票的

股数就是每股的净值。股票的账面价值是公司经营管理者、证券分析师和投资者分析公司

财务状况的重要指标。P93

10、【单选题】下列属于防御性行业的公司是（）

食品公司

房地产公司

A:

航空公司

B:

珠宝公司

C:

答D:案：A

解析：防御性行业，主要包括交通运输、餐饮旅游、商业贸易、食品饮料等。

11、【单选题】反映宏观经济景气程度的指标是（）

CPI

PPI

A:

PMI

B:

MACD

C:

D:

答案：C

解析：采购经理指数（PMI）是宏观经济运行的景气指标，它是根据企业采购与供应经理

的问卷调查数据而编制的月度公布指数。采购经理指数可以分为制造业采购经理指数和

非制造业釆购经理指数，这项指标起源于美国，全球20多个国家建立了采购经理指数，

已经是全球范围核心经济分析指标。我国的制造业采购经理指数于2005年7月、非制造

业釆购经理指数于2008年1月正式发布。制造业采购经理指数是一个由新订单指数（权

重30%）、生产量指数（权重25%）、从业人员指数（20%）、供应商配送指数（15%）、

原材料库存指数（10%）五个分类指数加权计算得岀的，选择样本企业时既考虑了各行业

对GDP贡献的大小，又考虑了样本企业的地理分布和企业规模，减少了随机波动误差。

P193

12、【单选题】市场利率变动与股价的变动有着密切联系，从理论上讲表现为（）

利率提高，股价上升

利率提高，股价下跌

A:

利率下降，股价不变

B:

利率下降,股价下跌

C:

答D:案：B

13、【单选题】现代投资组合理论用来测度金融资产风险的是（）

期望收益

估计收益

A:

方差

B:

概率

C:

答D:案：C

14、【单选题】根据资本资产定价模型，如果A证券的系统风险与市场组合的系统风险相

同，则A证券的β=（）

-1

0

A:

1

B:

2

C:

答D:案：C

15、【单选题】最早研究证券市场技术分析的理论是（）

道氏理论

资本资产定价理论

A:

波浪理论

B:

C:

套利理论

答D:案：A

解析：最早研究证券市场技术分析的理论是道氏理论，它是由两位美国学者查尔斯•亨利•

道和爱德华•琼斯一起提出的。根据这种理论，他们创立了著名的道•琼斯指数。P228

16、【单选题】在技术分析中，对上升轨道线的突破表明股价将会（）

加速上升

下降

A:

不变

B:

反转

C:

答D:案：A

解析：轨道线的突破，对上升轨道线的上突破并不是趋势反向的开始,而是趋势加速的开

始,反之亦然，对上升轨道线的下突破则是趋势反向的开始。

17、【单选题】能够用来估计证券预期收益率的是（）

算术平均收益率

几何平均收益率

A:

复合收益率

B:

时间权重收益率

C:

答D:案：A

解析：算术平均收益率是最简单的方法，即算术平均收益率(R)是将各单个期间的收益率

(R)加总，然后除以期间数(n)。

18、【单选题】下列风险中可以通过证券投资组合分散的是（）

利率风险

购买力风险

A:

经营风险

B:

市场风险

C:

答D:案：C

19、【单选题】只能判断市场的整体形势，而不能应用于个股的技术分析指标是（）

移动平均线

相对强弱指数

A:

腾落指数

B:

C:

威廉指标

答D:案：C

20、【单选题】信息持续披露文件不包括（）

月度报告

中期报告

A:

年度报告

B:

季度报告

C:

答D:案：A

解析：上市公司必须披露定期报告，定期报告包括年度报告、中期报告、第一季报、第三

季报。年度报告由上市公司在每个会计年度结束之日起4个月内编制完成（即1至4月

份），中期报告由上市公司在半年度结束后两个月内完成（即7、8月），季报由上市公

司在会计年度前3个月、9个月结束后的30日内编制完成（即第一季报在4月份，第三季

报在10月份）。定期报告应在指定报刊披露其摘要，同时在中国证监会指定的网站上披

露其正文。P356

21、【多选题】投资基金的基本特征是（）

集合理财

分散风险

A:

收益较高

B:

专业管理

C:

独立托管

D:

答E:案：ABDE

解析：作为一种现代化投资工具，证券投资基金所具备的特点是十分明显的：①集合投

资：将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。②

分散风险：以科学的投资组合降低风险、提高收益。③专业理财：将分散的资金集中起来

以信托方式交给专业机构进行投资运作。

22、【多选题】相对于普通股，优先股的优先主要体现为（）

优先认购股权

优先分配盈余

A:

优先投票权

B:

优先获得利息

C:

优先分配剩余资产

D:

答E:案：BE

解析：优先股是相对于普通股而言的。优先股的股利是固定，在股利分配和剩余财产分配

上优先于普通股。

23、【多选题】关于期权合约的描述正确的是（）

买方享有权利

卖方享有权利

A:

买方可以放弃权利

B:

买方支付权利金

C:

卖方支付权利金

D:

答E:案：ACD

24、【多选题】技术分析的假设前提包括（）

证券价格具有稳定的基础

市场行为包含一切信息

A:

价格沿趋势运动

B:

历史会重复

C:

证券价格会收敛于内在价值

D:

答E:案：BCD

解析：技术分析的假设前提包括：1.一切信息均完全反映在市场行为上。2.证券价格沿着

趋势运动。3.历史将重复。P227

25、【多选题】在行为金融学中，自我控制的表现有（）

代表性偏差

自我成就归因偏差

A:

浅尝辄止偏差

B:

有效性偏差

C:

事后诸葛亮偏差

D:

答E:案：ABCDE

解析：在行为金融学中，自我控制的表现有：1.代表性偏差。2.自我成就归因偏差。3.浅

尝辄止偏差。4.有效性偏差。5.事后诸葛亮偏差。P303-P304

26、【问答题】简述影响股票发行价格的因素。

答案：(1)股票流通市场状况。(2)发行人所处行业的发展状况。(3)发行公司自身的

因素。(4)政策因素。

27、【问答题】简述基本分析方法的理论基础。

答案：(1)所有证券都有“内在价值"这个稳固基础。(2)内在价值由证券自身内在属性

决定。(3)市场价格围绕内在价值波动。(4)市场最终会纠正市场价格与内在价值的偏

差。

28、【问答题】简述风险转移的方法。

答案：(1)套期保值。(2)购买保险。(3)分散投资。

29、【问答题】简述证券市场监管的原则。

答案：(1)依法监管原则。(2)保护投资者利益原则。(3)三公原则。(4)监管与自律

相结合原则。

30、【问答题】甲投资者购买2年期国债持有到期，该国债面值100元，利率为5%，到期一

次还本付息,试分别计算在单利计息和复利计息条件下的到期本利和。

答案：单利计息:到期本利和=1000×(1+5%×2)=1100元复利计息:到期本利和

=1000×(1+5%)2=1102.5元

31、【问答题】结合实际分析证券市场的基本功能。

答案：(1)筹资向投资转化功能。(2)资本定价功能。(3)资本配置功能。(4)风险管

理功能。

32、【问答题】试述有效市场的三种形式及其与投资分析的关系。

答案：(1)三种形式:①弱式有效。②强式有效。③强式有效。(2)弱式有效表明

技术分析无效。半强式有效表明基本分析无效。