2005年10月自考00075证券投资与管理试题及答案含解析

证券投资与管理年月真题

00075200510

1、【单选题】描述股价与股价的移动平均线相距远近程度的指标是（）。

相对强弱指标

乖离率

A:

威廉指标

B:

随机指标

C:

答D:案：B

解析：『考核知识点』投资分析方法：技术指标『试题解析』乖离率（BIAS）描述股价与

股价的移动平均线相距远近程度的指标，指的是相对距离，＝{收盘价－MA（n日移动平均

价）}/MA（n日移动平均价），如果，BIAS较大，说明偏离MA较远，需要回调。B

2、【单选题】若股票面额为1元，以15元发行，称为（）。

平价发行

折价发行

A:

溢价发行

B:

全价发行

C:

答D:案：C

解析：『考核知识点』股票发行方式『试题解析』股票发行价格按照面值和发行价分为：

平价发行、折价发行、溢价发行，C

3、【单选题】我国证券市场的自律组织不包括（）。

证券交易所

证券登记结算公司

A:

中国证券业协会

B:

证监会

C:

答D:案：D

解析：『试题解析』所谓自律，是指证券市场参与者组成自律组织，在国家有关证券市场

法律、法规和政策的指导下，依据证券行业的自律规范和职业道德实行自我管理和自我约

束的行为。包括：证券交易所、证券登记结算公司、证券业协会。所以选D，『应试技

巧』简单，第一感觉D，就行。

4、【单选题】市场利率变动与股价的变动相关，从理论上说，其关系是（）。

利率提高，股价不变

利率提高，股价下跌

A:

利率下降，股价不变

B:

利率下降，股价下跌

C:

答D:案：B

解析：『考核知识点』股票定价，参见第7题『试题解析』P＝D/r，可见利率r与P是反

向变化，B『应试技巧』归类，互斥法，AC是含义一致，都排除，BD互斥，必选其一，再

根据常理选B，因为最近央行提高利率提高，股票价格下降。

5、【单选题】美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国债券市场上发行的以

美元为计值货币的外国债券为（）。

武士债券

龙债券

A:

欧洲债券

B:

扬基债券

C:

答D:案：D

解析：『考核知识点』外国债券的种类『试题解析』扬基债券：是美国以外的政府、金融

机构、工商企业和国际组织在美国债券市场上发行的、以美元为计值货币的外国债券。它

的特点是期限长、数量大。

6、【单选题】场外交易市场不包括（）。

店头市场

第三市场

A:

第四市场

B:

第五市场

C:

答D:案：D

解析：『考核知识点』场外交易种类『试题解析』场外交易市场：场外交易市场又称店头

市场或柜台市场，该市场没有固定的交易场所，由证券买卖双方当面议价成交。交易对象

多为未在证券交易所上市的证券。场外市场还可往下延伸为第三市场，第四市场，第三市

场又称店外市场。选择D『应试技巧』感性法，第五市场好像没有听说过，排除它

7、【单选题】具体运营基金的操作机构是（）。

基金托管人

基金投资者

A:

B:

基金管理者

证券公司

C:

答D:案：C

解析：『考核知识点』基金组织关系人『试题解析』基金管理人：又称基金管理公司，是

指具体运营基金的操作机构。C『应试技巧』排除法，锁定具体运作，投资者和证券公司

可以排除，与基金没关系，托管人，看名称也不符合，所以，选择C

8、【单选题】当证券的系统风险等于市场证券组合的系统风险时，β＝（）。

0

0.5

A:

1

B:

2

C:

答D:案：C

解析：『考核知识点』β系数含义『试题解析』β系数反映单一证券相对于市场组合的变

动程度，β＝某证券变动率/市场组合变动率，如果β＝1，证券的系统风险与组合的系统

风险相等，选C『应试技巧』感性法，锁定关键词，等于

9、【单选题】若一只股票的预期股息为2元，股息率为5%，则此股票的理论价格是（）。

1元

10元

A:

20元

B:

40元

C:

答D:案：D

解析：『考核知识点』股票定价方法『试题解析』P＝D/r＝2/5％＝40，选D

10、【单选题】H股的上市地是（）。

新加坡

香港

A:

纽约

B:

伦敦

C:

答D:案：B

解析：『考核知识点』股票分类，按照上市地点；『试题解析』H股的H含义是Hong

Kong的首字母，选B；

11、【单选题】专门从事不足1个交易单位的证券买卖业务的经纪人称为（）。

佣金经纪人

二元经纪人

A:

专家经纪人

B:

零股经纪人

C:

答D:案：D

解析：『考核知识点』证券经纪人『试题解析』零股经纪人专门从事不足1个交易单位的

证券买卖业务，选D『应试技巧』顾名思义法，不足一个单位，所以是零股经纪人。

12、【单选题】体现实质管理原则的是（）。

核准制

注册制

A:

审批制

B:

登记制

C:

答D:案：A

解析：『考核知识点』证券监管发行资格审核『试题解析』核准制：所谓的核准制实行实

质管理的原则，是指发行人在发行证券时，不仅要充分公开真实情况，而且必须符合有关

法律和证券管理机关规定的必备条件，否则，证券主管机关有权否决证券发行的申请。选

A

13、【单选题】我国目前股票定价的基本作法是承销商与发行人在公开发行前商定一个固定

的价格，然后据此价格进行公开发售，称为（）。

议价法

竞价法

A:

定价法

B:

拟定法

C:

答D:案：C

解析：『考核知识点』股票定价法:定价法『试题解析』定价法的基本做法是承销商与发

行人在公开发行前商定一个固定的价格，然后据此价格进行公开发售，目前我国属于固定

价格方式，股价＝每股税后利润*发行市盈率，因此，C

14、【单选题】可获得固定收益的是（）。

股票

债券

A:

B:

基金

股票期货

C:

答D:案：B

解析：『考核知识点』债券的特性，简单『试题解析』根据定义，债券是一种有价证券，

是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息

的、并到期偿还本金的债权凭证。可见定期支付利息，而且按照约定，因此，本题选择B

15、【单选题】下列特点不属于股份有限公司的是（）。

股份有限公司股东的责任是有限的

股份有限公司实行财务公开原则

A:

股份有限公司的股票不能自由转让

B:

股份有限公司是一个独立的公司法人

C:

答D:案：C

解析：『考核知识点』股份公司特点『试题解析』股份公司有如下特点：A股份有限公司

是通过发行股票集资，资本总额分为等额的股份B股份有限公司股东的责任是有限的。C

股份有限公司是一个独立的公司法人D股份有限公司实行财务公开原则E股份有限公司的

股票可以自由转让，具有流通性F股份有限公司的股权是分散的多元化的，因此，本题选

C『应试技巧』挑选法，按照一般常理，我们知道股票是可以交易流通转让的，因此，C选

择明显不对，所以选它，主义本题选择不属于股份公司的。

16、【多选题】股份资本必须遵循的三条资本原则是（）。

股本分散原则

股本确定原则

A:

股本充实原则

B:

股本不变原则

C:

股本集中原则

D:

答E:案：BCD

解析：考核知识点』股份公司设立的资本原则『试题解析』资本遵循的原则：A股本确定

原则B股本充实原则C股本不变原则，答案选择是BCD

17、【多选题】为了量化投资者的预期收益率水平和不确定性风险，马柯威茨在其模型中所

用的两个基本变量是（）。

α系数

β系数

A:

期望收益率

B:

C:

收益率的标准差

证券收益率的相关系数

D:

答E:案：CD

解析：『考核知识点』投资组合理论的模型，理解『试题解析』马柯威茨为了量化收益和

风险，采用了期望和方差的统计指标，期望收益率作为投资的预期收益率，收益率偏离预

期收益率的标准差作为风险的衡量，因此，本题答案CD

18、【多选题】我国证券交易所的基本职能是（）。

提供证券交易的场所和设施

制定证券交易所的业务规则

A:

组织、监督证券交易

B:

对上市公司进行监督

C:

管理和公布市场信息

D:

答E:案：ABCDE

解析：『考核知识点』证券自律组织：证券交易所职责『试题解析』交易所基本职责：提

供场所设施、制定业务规则、接受上市申请，安排上市、监督交易、对会员监督、上市公

司监督、设立登记结算公司、管理和公布市场信息。因此，答案选择ABCDE

19、【多选题】系统风险主要包括（）。

购买力风险

利率风险

A:

财务风险

B:

流动性风险

C:

操作性风险

D:

答E:案：AB

解析：『考核知识点』系统风险和非系统风险『试题解析』系统风险：是指影响所有证券

价格波动的风险，包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险、社

会、政治风险，无法通过投资组合分散掉的风险，因此，AB

20、【多选题】债券的特征有（）。

无期限性

流动性

A:

安全性

B:

偿还性

C:

收益性

D:

E:

答案：BCDE

解析：『考核知识点』债券特征『试题解析』特征：偿还性/安全性/流动性/收益性,选

BCDE『应试技巧』排除法，A，不是债券的特征，是股票的

21、【问答题】简述证券市场监管的原则。

答案：证券市场监管的原则：公开原则：要求所有上市公司及时准确完整公布信息；公平

原则：所有参与者拥有平等的法律地位，公平保护各方合法利益；公正原则：对所有监管

对象给予公正待遇。三者互相影响密不可分的统一体，公开是公平和公正的基础和前提。

公平是公开和公正的目的和结果，公正是实现公平和公开的保证。三公是维护证券市场的

基本要求，也是保证投资者利益的前提和基础。

22、【问答题】简述股票与债券的异同。

答案：相同：债券和股票都是有价证券，股票与债券同是虚拟资本，不论是股票还是债

券，都代表一定的经济关系，证明持有者具有某种经济权利，它们对于发行者来说，是一

种集资手段，对购买者来说，是一种投资工具，具有一定的流动性、收益性和安全性。不

同点：投资于股票，就是买下了发行股票的公司的一部分财产，成为该公司的股东，股东

与公司的关系是利益共享，风险共担。而投资于债券就不同了，债券的购者与发行者之间

是一种简单的借贷关系，债券持有者是债权人，握有债权，债券的发行者是债务人，掌握

资金的使用权，只负有按期付息还本的义务，与公司经营好坏无关。所以，债券与股票所

代表的经济关系不同，权利与义务关系也有区别，突出表现在参与经营管理的权利，偿还

顺序优先权和资产清偿请求权的不同上。而且债券代表的是借贷关系，股票代表的是所有

权关系，此外，债券利息的分配是累计性的，股息则是按股权分配的。

23、【问答题】简述推动证券市场发展的因素。

答案：推动发展的因素：A股份和信用制度的发展B投资者数量的增加C证券监管体系的

完善D证券市场中介的成熟E现代信息技术的进步

24、【问答题】简述基本分析包括的主要内容。

答案：基本分析方法从内容上看主要包括：宏观经济分析、行业分析、公司分析

25、【问答题】某种一次性还本付息债券，票面金额为1000元，票面利率为8%，1992年1

月1日发行，期限为10年。甲投资者在发行时按面值买进该债券，并在1998年1月1日以

每张1500元的价格卖给了乙投资者，乙投资者将该债券持有到期。计算：（1)该债券的名义

收益率；（2)甲投资者的实际收益率；（3)乙投资者的实际收益率。

答案：名义收益率就是票面收益率＝1000*8％/1000＝8％甲实际收益率＝收益/投资额＝

资本收益（价差，持有98-92＝6年）+利息收益（到期还本，利息收益为0）＝（（1500-

1000）/（1998-1992））/1000＝8.33％乙实际收益＝收益/投资额＝资本收益（价差，持

有10-6＝4年）+利息收益（一次付息为总利息，平均）＝{（（1000-1500）/4）

+1000*8％*10/4}/1500=（-125+200)/1500=5％注意：收益率＝收益/投资额，其次，资本

收益要均摊到年，再者，利息问题

26、【问答题】试述各种证券交易方式的含义和特点。

答案：证券交易方式概念：证券交易的方式即证券买卖的具体形式（1）现货交易：一种

即时交易方式，所谓即时并不一定是成交后马上交割，可以在当日交割、次日交割或例行

交割。（2）期货交易：1）概念：期货交易是买卖成交易后，双方按期货合同规定在未来

的某个日期，依成交时双方商定的价格办理清算和交割的一种方式2）与现货交易，其特

殊作用表现在以下方面：有利于投资者转换价格风险，实现套现保值有利于投资者的投机

获利，从而为期货市场注入活力有利于价格发现，避免市场的无序和混乱现象有利于资金

周转3）股票指数期货：它是一种以股票价格指数为标底物的金融期货和约，不涉及股票

本身的交割，其价格根据股票指数计算，采用现金清算的形式交割。（3）信用交易：1）

概念：信用交易又称保证金交易，是指证券交易者在证券交易时，不用提供交易所需的全

部资金或证券，只需通过向经纪人交付一定的