商业街销售方案及商业票据质押案例

商业街销售方案一、返租销售目前项目的工程进度（商铺销售见光死，一般在开业前销售率需达到90%）、招商方式及进度（项目开业经营前景不容乐观）决定了采用纯销售或带租约销售模式（3-5年的租约，且租金与回报不匹配）非合理方式，不但无法实际项目利益最大化，且无法有效带动项目销售，并势必造成恶性循环为综合体销售埋下恶果。因此，返租销售是项目唯一选项。返租销售是商铺销售中传统主流营销手法，差别只是返租年限长短、回报率不同，但让客户能获取稳定租金收益及保持购铺信心已成为共识。对于开发商而言，返租回报是有利的。其一，可极大刺激客户购铺欲望，促进销售以利于回笼资金，便于后续项目的滚动开发。可为后续项目减少一大笔银行贷款利息，且可缩短开发周期，减免经营管理费，降低经营风险，对于整个公司的良性运作有极大帮助。其二、由商业经营管理公司与客户签定返租协议，有效转嫁经营风险，让开发企业全身而退。对于购铺客户而言，我们美食街主要目标客户群是普通中产阶级投资者。该类型投资者购买商铺通常基于自身有一部分闲钱但又不多，而去投资大的事业又不够，钱拿去炒股自己又不在行并且风险又大，放在银行利息又太低。相比之下，投资商铺物业既可以享受开发商提供的返租回报又可以坐等商铺的升值以获取差价就成为他们投资的最佳选择。如何设计一套合理返租模型项目曾经在15年以5年8%回报的带租约方式销售，业绩惨淡。分析原因：市场前景不乐观，观望情绪较浓；项目工程进度缓慢影响；销售定价过高；利益刺激力度不够；因此，即使项目重启施工，其它方面的不足仍需重点解决。尤其是下半年万达广场已正式进入市场，项目将面临从地产大鳄口中夺食的巨大危机，而利益刺激就是最有效的竞争手段。1、返租年限购买商铺是长期投资行为，往往需要15年以上才可实行回本，如果仅仅保障5年的收益对投资者而言风险仍是较大。因此，给予投资者越长的回报年限客户购买信心越足。返租10年返租10年，投资者的回报一般就能达到百分之七八十，对投资者有极大的投资保障，直接刺激销售信心。市场对北泉的商业有太多的负面感受，不下重利不足于逆转市场趋势。2、返租年利率回报率的高低反映了商铺投资的价值，直接影响投资者的购买意愿。年回报率8%提供8％租金回报的理由：对于8％的租金回报来讲，高于存款利息近3倍，客户购铺对于他们来说只需支付50％的首期款，其余的供铺款可用返租租金冲抵，10年后的商铺用于出租或转让均有更大收益。如果低于8％的回报，客户投资者比较投资风险就会感觉到明显的不划算，而不会有购买欲望。另外，我们从项目回笼资金利息来看，如果发展商回笼资金1亿元，每年可获取活期银行利息275万。完成销售资金的回笼可减少项目的贷款利息等于节省了成本，如果能将销售回收的资金用于其他投资获取较好的收益率，那么对投资客户的补贴就可通过回收资金良性循环产生的收益弥补。补贴仅仅作为一种资金成本而已。8％的租金回报，发展商的补贴较少，一般来讲不会有太大的压力，同时如果美食街销售效果好，能促进和提高综合体市场售价，其附加值将远远超过发展商的补偿部分以美食街3单元为例：从目前美食街招商租金来看，一层平均在45元\平左右，根据租金10%的年增长率，预计未来10年的平均租金可达到70元\平。建筑面积（平米）单价（元\平）总价（元）8%回报率返租10年支出（元）10%增长率10年租金收入（元）49.9310311514828411862419412从分析看，10年租金收入与返租支出持平。8％的10年返租方案是可行的。附表：年增长率补贴金额（元）9%年增长率10年租金收入（平均68元\平）44338%年增长率10年租金收入（平均65元\平）224087%年增长率10年租金收入（平均62元\平）403826%年增长率10年租金收入（平均59元\平）583585%年增长率10年租金收入（平均56元\平）763323、返租租金抵首付前四年租金抵首付如同小户型住宅拥有广泛的客户群一样，实施一次性返租到首付，可使商铺投资客的层面扩大，这样不到10万就可以买到一个商铺。通过降低首期门槛，可一举解开商铺滞销难题。仍以美食街3单元为例：建筑面积（平米）单价（元\平）总价（元）正常首付（元）4年返租租金（元）扣除返租后首付（元）49.931031151482825782816474593083 由此，我们的美食街返租模型就为：首付不到10万购抢金旺铺8%回报10年返租当金房东二、自营商户购房 对于自营户购房给予创业基金补贴。补贴比例为商铺总金额的10%，并直接在首付款中减免。三、五年无条件回购 对于购铺5年以上的，如果购铺者想退房的话，开发商将给予无条件回购。只要没办房产证，开发商会扣除5年的返租租金后以原价回购，如果办了房产证，除了扣除5年的返租租金，回购时产生的税费自理。四、担保公司 为增强商业吸引力，打消投资者对经营风险的疑虑，增强投资者的投资信心，寻找第三方专业担保公司或者银行介入，为投资者的收益提供担保。营销部案例一不得转让的汇票可否设定质押--Ａ石化公司诉Ｂ石油公司票据纠纷案原告：Ａ石化物资公司（以下简称Ａ石化公司）被告：Ｂ石油煤炭销售公司（以下简称Ｂ石油公司）第三人：Ｃ银行某分行（以下简称Ｃ分行）１９９６年１０月４日，Ａ石化公司与Ｂ石油公司签订购销合同一份。合同约定：由Ｂ石油公司供给Ａ石化公司国家标准０号柴油５０００吨，每吨单价１９２０元，货款总金额９６０万元；首批共计２０００吨，货款计３８４万元，交货地点在旅顺港，交货时间从原告转款之日起１０日内，交易条件１９９６年１０月２０日前在旅顺港平仓交货；如果Ｂ石油公司违约给Ａ石化公司造成经济损失，Ｂ石油公司承担全部责任。合同签订后，Ａ石化公司从其开户银行办事处开出一张面额为３８４万元的银行承兑汇票，Ｂ石油公司为受款人，承兑日期为１９９６年１１月１１日。其开户银行办事处并按Ａ石化公司该汇票不得背书转让的要求，专门刻制了“不允许背书转让”字样的印章，加盖在该汇票的背面。同时，Ａ石化公司按Ｂ石油公司的要求，给其３万元的请车费。Ｂ石油公司在收到该汇票和３万元后，在合同规定的期限内没有履行供货义务。１９９６年１０月１８日，Ｂ石油公司将该汇票交给第三人Ｃ分行作为质押，并与Ｃ分行签订了质押贷款协议：Ｃ分行贷给Ｂ石油公司购买０号柴油货款３８４万元，并将该笔贷款划入Ｂ石油公司在Ｃ分行开立的账户。随后，Ｂ石油公司从３８４万元贷款中支出４０万元给Ｃ分行，用途为代Ｄ石油公司还贷款；余下３４４万元也被Ｂ石油公司分７次支出，其用途分别为代退货款，代付投资款等。另外，Ｂ石油公司与Ｃ分行签订质押贷款合同前，Ｃ分行为确定质押汇票的真伪，曾对原告与被告签订的购销合同及质押汇票进行过核实。二审法院审理此案期间，Ｃ分行承认其知道此笔质押贷款系为Ｂ石油公司购买０号柴油所贷。由于购销合同规定的供货期限超过，Ｂ石油公司没有履行供货义务，也没有将汇票退还，Ａ石化公司遂于１９９６年１０月２４日向中级人民法院提起诉讼。原告Ａ石化公司诉称：购销合同签订后，我方依照合同约定，给付被告Ｂ石油公司３８４万元的银行承兑汇票和３万元请车费。但被告没有按合同规定的时间履行供货义务。为达到骗取我方货款的目的，被告采取隐瞒事实真相的欺诈手段，在无货可供的情况下，竟将我方与其约定并注明“不允许背书转让”的银行承兑汇票作为质押物，与第三人Ｃ分行签订了质押贷款合同，将该汇票质押给第三人Ｃ分行，被告因此获货款３８４万元。因此，被告与第三人的质押行为无效，由此给我方造成的经济损失，应有被告承担。要求被告及第三人返还汇票，并由被告承担不履行合同的违约金及本案的诉讼费。被告Ｂ石油公司辩称：收到汇票后，由于合同规定的供货时间紧，货源组织得不好，造成不能如期供货。由于汇票以作为贷款的质押物在Ｃ分行，返还难以做到，愿意接受法院主持下的调解，争取早日返还原告的货款。法院判决一审法院经审理认为：被告在收到原告的汇票及３万元请车费后，没有按合同供给原告柴油，也不将货款退还给原告，其行为不仅构成了对合同条款的违约，而且还具有一定的欺骗性，因此，依法被告应承担相应的违约责任。关于被告将汇票质押给第三人Ｃ分行的行为，由于该汇票上原告注明不允许背书转让，应为一种禁止背书的约定。被告在汇票上作质押背书，是背书的一种形式，违背了双方对汇票所作出的约定，并违反了我国票据法第十条、第十二条的规定。因此，被告虽是该汇票的持票人，但已经丧失了享有汇票的权利。同时，出票人在汇票上约定不得转让，汇票即失去了票据的背书性。因此，被告与第三人的质押行为是无效的民事行为。故判决如下：一、废除原告Ａ石化公司开给被告Ｂ石油公司的１９９６年１０月１１日第７９５１号银行承兑汇票。二、被告Ｂ石油公司退还请车费３万元，并承担因不履行合同的违约金１９２０００元（违约金按工矿购销合同违约责任不能交货部分货款总值的５％计算）。三、第三人Ｃ分行于本判决生效后七日内，将被告设质的银行承兑汇票（已判决废除）提交到本院。四、Ｂ石油公司返还Ａ石化公司３万元请车费及承担的违约金于判决生效之日起１０日内给付Ａ石化公司。五、驳回Ａ石化公司、Ｂ石油公司及Ｃ分行其他诉讼请求。宣判后，第三人Ｃ分行不服，向上一级法院提起上诉。二审法院审理后，驳回上诉，维持原判。案例评析本案系一起被告未履行合同义务，又将原告开出的“不允许背书转让”的汇票质押给第三人，获得贷款，原告要求被告及第三人返还银行承兑汇票的案件。本案主要涉及以下几个问题：一、第三人Ｃ分行是否享有票据权利本案中Ｃ分行主张自己是善意取得该票据的，因此应当享有票据权利。但是依据相关法律的规定，可以认为，Ｃ分行的诉讼理由是不适当的。由于票据权利善意取得的结果，是使先前的真实权利人丧失权利，而使善意受让人取得权利，关系到双方当事人的根本利益，因此，《中华人民共和国票据法》严格规定了善意取得的要件，只有在符合法律规定的善意取得要件时，才承认票据权利的善意取得。其中一个要件就是受让人必须是善意或无重大过失的。然而在本案中，该汇票明确载明不允许背书转让，此系双方当事人对该汇票的约定，而Ｂ石油公司与Ｃ分行明知该承兑汇票约定不允许背书转让，仍以此承兑汇票设立质押，显系不妥。二、出票人将“不得转让”字样填写在汇票背面是否有效从票据理论上讲，出票人应将“不得转让”字样记载在票据正面，以区别于票据背面所记明的背书人不允许转让的意思、行为和法律责任。本案出票人Ａ石化公司不具备关于汇票不得转让字样记载位置的票据知识，在开出汇票时，要求出票银行在汇票上必须注明“不允许背书转让”的字样，银行工作人员也按照其要求专门刻制了一枚“不允许背书转让”的印章，将该印章盖在票据的背面，这一过程本案三方当事人都很清楚。可以认定，关于该票据“不允许转让”的约定，符合三方当事人真实的意思表示。而且在相关的法律、法规以及司法解释对于“不得转让”字样填写位置没有明确的规定的情况下，严格要求出票人将“不得转让”字样写于票据正面，显然是不妥当的。因此，本案中，只能认定该票据的记载情况不规范，而不能据此否认该票据不得转让的效力。三、不得转让的汇票可否质押不得转让的汇票可否设定质押，我国票据法没有明确规定。从票据法理论上讲，汇票以背书形式设定质押，其本身不具有转让的性质，即质押背书属于非转让背书，因而不得转让的汇票似乎可以设定质押。但是在事务中，一旦设质人未能如期履行偿还债务的义务，质押权人由此获得质权，质权人将持有的汇票通过承兑付款程序，实现票据权利。这样票据权利实际上由设质人转移给了质权人。票据权利转让的结果实际上还是发生了。因此可以认为，质押汇票的行为在一定程度上其实是对票据的一种变相转让。本案中就产生了这样的情况。一旦汇票的质押有效，Ｃ分行就可以因为借款人Ｂ石油公司没有如期履行偿还债务的义务，而要求持票行使票据权利。票据权利实际上就会转移到Ｃ分行手中，这一结果显然是违背了出票人“不允许背书转让”汇票的意思的，对于三方原本达成的关于该汇票“不得转让”的合法而有效的约定，也构成了实质侵犯，这也是违背我国票据法第二十七条第二款保护出票人票据权利的立法精神的。因此，不得转让的汇票不能设定质押。

案例二汇票质押案情简介1998年11月5日，华兴煤炭有限责任公司与恒意兴煤炭有限责任公司签订购销合同一份。合同约定：1、由恒意兴煤炭有限责任公司供给华兴煤炭有限责任公司国家标准煤炭6000吨，每吨单价800元，货款总金额480万元。2、首批供给1500吨，货款计120万元，于1998年11月19日前交货。3、如果恒意兴煤炭有限责任公司违约给华兴煤炭有限责任公司造成经济损失，恒意兴煤炭有限责任公司承担全部责任。合同签订后，华兴煤炭有限责任公司从开户银行民生银行某分行开出一张面额为120万元的银行承兑汇票，恒意兴煤炭有限责任公司为受款人，承兑日期为1998年12月3日。该办事处根据华兴煤炭有限责任公司该汇票不得背书转让的要求，将“不允许背书转让”字样的印章，盖在该汇票的背面。恒意兴煤炭有限责任公司在收到该汇票后，在合同规定的期限内没有履行供货义务。1998年11月10日，恒意兴煤炭有限责任公司将该汇票交给第三人，民生银行某分行某办事处做为质押，并与民生银行某分行某办事处签订了质押贷款协议：民生银行某分行办事处贷给恒意兴煤炭有限责任公司购买煤炭货款120万元，并将该笔贷款划入恒意兴煤炭有限责任公司在该办事处开立的帐户。恒意兴煤炭有限责任公司将120万元贷款分别偿还几笔借款与货款。另外，恒意兴煤炭有限责任公司与民生银行某分行签订质押贷款合同前，民生银行某分行为确定质押汇票的真伪，曾对华兴煤炭有限责任公司与恒意兴煤炭有限责任公司签订的购销合同及质押汇票进行过核实。民生银行某分行知道此笔质押贷款系为恒意兴煤炭有限责任公司购买煤炭所贷。由于购销合同规定的供货期限超过，恒意兴煤炭有限责任公司没有履行供货义务，也没有将汇票退还，华兴煤炭有限责任公司遂于1998年10月23日向法院提起诉讼。华兴煤炭有限责任公司诉称：购销合同签订后，我方依照合同约定，给付恒意兴煤炭有限责任公司恒意兴煤炭有限责任公司120万元的银行承兑汇票。但恒意兴煤炭有限责任公司没有按合同规定的时间履行供货义务。为达到骗取我方货款的目的，恒意兴煤炭有限责任公司采取隐瞒事实真相的欺诈手段，在无货可供的情况下，竟将我方与其约定并注明“不允许背书转让”的银行承兑汇票作为质押物，与第三人民生银行某分行签订了质押贷款合同，将该汇票质押给第三人民生银行某分行，恒意兴煤炭有限责任公司因此获贷款120万元。汇票质押行为违反了我国票据法关于“出票人在汇票上记载‘不得转让’字样的，汇票不得转让”的规定。因此，恒意兴煤炭有限责任公司与第三人的质押行为无效，由此给我方造成的经济损失，应由恒意兴煤炭有限责任公司承担。要求恒意兴煤炭有限责任公司及第三人返还汇票，并由恒意兴煤炭有限责任公司承担不履行合同的违约金及本案的诉讼费。恒意兴煤炭有限责任公司辩称：收到汇票后，由于合同规定的供货时间紧，货源组织得不好，造成不能如期供货。由于汇票已做为贷款的质押物在民生银行某分行，返还难以做到。愿意接受法院主持下的调解，争取早日返还华兴煤炭有限责任公司的货款。第三人民生银行某分行在法定期限内没有提出书面答辩。法院经审理认为：华兴煤炭有限责任公司与恒意兴煤炭有限责任公司于1998年11月5日签订的购销煤炭合同，符合法律规定，应认定有效。恒意兴煤炭有限责任公司收到华兴煤炭有限责任公司给付的承兑汇票后，至今未向华兴煤炭有限责任公司供货，亦未将120万元退还给华兴煤炭有限责任公司，系违约行为，对此，依法恒意兴煤炭有限责任公司应承担违约责任。关于华兴煤炭有限责任公司开出的不得背书转让的汇票能否设定质押问题，该汇票明确载明不允许背书转让，此系双方当事人对该汇票的约定，而恒意兴煤炭有限责任公司与民生银行某分行明知该承兑汇票约定不允许背书转让，仍以此承兑汇票设立质押，不符合法律规定。我国票据法规定，出票人在汇票上记载不得背书转让字样的，汇票不得转让；原背书人对后来的被背书人不承担保证责任。民生银行某分行与恒意兴煤炭有限责任公司的质押行为，其法律后果将发生转让行为，而权利质押的标的只能是依法可以转让的财产权，不可转让的权利不得设立质权。故，质押行为应认定无效，质押物承兑汇票应归还出票人华兴煤炭有限责任公司所有。民生银行某分行贷给恒意兴煤炭有限责任公司的120万元，均未用于购买煤炭，而是挪做它用，以上款项均从恒意兴煤炭有限责任公司在民生银行某分行办事处开立的帐户中支出，故民生银行某分行知道恒意兴煤炭有限责任公司未按质押贷款用途使用此笔贷款，亦应承担过错责任。关于“不允许背书转让”字样应填写在汇票何处，是否影响其法律效力问题。经查，华兴煤炭有限责任公司在承兑汇票上填写的“不允许背书转让”字样，虽不规范，有瑕疵，但双方就该承兑汇票作出的“不允许背书转让”的约定，系双方真实意思表示，具有法律效力。本案参考结论1、恒意兴煤炭有限责任公司取得票据，有欺诈嫌疑，不享有票据权利。2、该票据“不得转让”有效力。3、不得转让的汇票是否可以设定质押，看完分析，您来决定。参考理论分析本案是一起恒意兴煤炭有限责任公司没有按合同履行供货义务，又将华兴煤炭有限责任公司开给其的“不允许背书转让”的汇票质押给第三人，恒意兴煤炭有限责任公司获得银行贷款，华兴煤炭有限责任公司要求恒意兴煤炭有限责任公司及第三人返还银行承兑汇票的案件。本案讨论的中心问题是：恒意兴煤炭有限责任公司是否享有票据权利，记载不得转让的汇票是否可以做质押，“不得转让”的字样记载在汇票的背面是否具有禁止转让的效力。一、恒意兴煤炭有限责任公司是否享有票据权利。《中华人民共和国票据法》第十条第一款规定：“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”。《中华人民共和国票据法》第二款规定：“票据的取得，必须给付对价，即应当给付票据双方当事人认可的相对应的代价。”《中华人民共和国票据法》第十三条第二款规定：“票据债务人可以对不履行约定义务的与自己有直接债权债务关系的持票人，进行抗辩。”依照华兴煤炭有限责任公司与恒意兴煤炭有限责任公司签订的购销合同，华兴煤炭有限责任公司按期交付了货款——银行承兑汇票，但恒意兴煤炭有限责任公司却未能如约履行义务——给付对价1500吨煤炭，华兴煤炭有限责任公司可以此理由，依法进行抗辩。按照《中华人民共和国票据法》第十条的规定，恒意兴煤炭有限责任公司没有履行合同义务，给对方相应的对价，违反了诚实信用的原则，华兴煤炭有限责任公司抗辩理由成立，恒意兴煤炭有限责任公司不能享有票据权利。恒意兴煤炭有限责任公司以签订购销合同为名，骗取对方汇票，无意履行合同，依照《中华人民共和国票据法》第十二条第一款的规定，恒意兴煤炭有限责任公司以欺诈手段取得票据，也不享有票据权利。二、关于出票人将“不得转让”字样填写在汇票背面是否有效的问题。“不得转让”字样的填写位置，我国票据法尚未明确规定。但从票据理论上讲，出票人应将“不得转让”的字样记载在汇票正面适当的位置，背书人不允许转让的应记载在汇票的背面。在汇票正面记载的意义在于确定不得转让是出票人的意志和行为，以区别于背书人在票据背面记载“不得转让”的意思、行为与法律责任。本案出票人华兴煤炭有限责任公司不具备关于汇票不得转让字样记载位置的票据知识，在开出汇票时，要求出票银行在汇票上必须注明“不允许背书转让”字样，银行工作人员应其要求专门刻制了一枚“不允许背书转让”的印章，将该印章盖在票据的背面，这一过程本案三方当事人都很清楚。在银行的专业人员都不具备这方面票据知识的情况下，要求华兴煤炭有限责任公司具备这方面知识，显然不尽情理。因此，就此案的特殊性而言，在没有明确的司法解释之前，只能认为该票据这样记载虽不规范，但不能据此否定该票据不得转让的效力。三、关于不得转让的汇票可否做质押的问题，这是本案的关键问题。《中华人民共和国票据法》第三十五条规定：“背书记载“委托收款”字样的，被背书人有权代背书人行使被委托的汇票权利。但是，被背书人不得再以背书转让汇票权利。汇票可以设定质押；质押时应当以背书记载“质押”字样。被背书人依法实现其质权时，可以行使汇票权利。”票据法做此规定的目的是，质押权人通过对汇票设定质权以保证其债权的实现，设质人以汇票做质物担保其债务的履行。汇票是流通证券，原则上可以自由流通转让，一般来说汇票持有者享有票据权利。《中华人民共和国票据法》第二十七条规定：“持票人可以将汇票权利转让给他人或者将一定的汇票权利授予他人行使。出票人在汇票上记载“不得转让”字样的，汇票不得转让。持票人行使第一款规定的权利时，应当背书并交付汇票。背书是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为。”这说明只有在这一法定情况下，汇票是禁止转让、限制流通的。这也是世界各国普遍的规定。不得转让的汇票能否设定质押，能否通过质押的手段，有条件的进行流通转让，我国票据法没有明确规定。而且从票据法理论上讲，汇票以背书形式设定质押，其本身不具有转让的性质，即质押背书属于非转让背书。有一种意见认为：不得转让的汇票同样可以设定质押。但是，如果依据票据法和相关的理论细加分析，就能够推论出“不得转让的汇票不能设定质押”这样一个结论。以汇票设定质押可能出现两种结果：１、在设定的质押期限内，设质人履行了偿还债务的义务，赎回质物，质押关系消灭，不可能出现转让票据权利，即质押权人行使票据权利的问题；２、设质人未能如期履行偿还债务的义务，质押权人由此获得质权，质权人将持有的汇票通过承兑付款程序，实现票据权利，票据权利由设质人转移给质权人，出现了票据权利转让的结果。这就是以汇票设定质押的真正涵义，即以质权保证债权的实现。本案中，恒意兴煤炭有限责任公司以“不允许背书转让”的汇票设定质押，在期限内没有履行偿还贷款义务，汇票的持有权，从恒意兴煤炭有限责任公司转移到民生银行某分行，如果民生银行某分行将持有的、获得质权的汇票进行承兑，将会发生票据权利转让的问题。我国票据法关于出票人在汇票上记载不得转让字样的汇票不得转让的立法精神，旨在于维护出票人保留对其直接后手的抗辩权，以保护其票据权利。如果允许以不得转让的汇票设定质押，从而发生票据权利转让的事实，不但违背了出票人华兴煤炭有限责任公司对受票人恒意兴煤炭有限责任公司的不得转让票据权利的约定，也直接损害了华兴煤炭有限责任公司对恒意兴煤炭有限责任公司的抗辩权及其票据权利，更重要的是违反了我国票据法关于此类汇票不得转让的规定。故，不得转让的汇票不能设定质押。另外，在台湾的票据法理论和司法实践中，就有“惟票据如已经发票人记载禁止转让者，即不得再为设定质权”的观点和做法，也正是基于上面论述的观点。从理论上讲，以汇票设定质权，是对票据权利的一种处分行为，首先要求设质人对质物，即票据有处分权。由于不得转让的汇票在法律上有不得转让、限制流通的基本特性，受票人对持有的票据享其权利，但没有处分权，即转让权，这是为便于出票人利用法律赋予的抗辩权，保护自己的合法权益不受侵犯。本案中，恒意兴煤炭有限责任公司与民生银行某分行签订的质押贷款合同无效。还有一种意见认为：设质背书，又称质权背书、质背书，它是背书人以票据权利设定质权为目的所为的背书。背书人为质权设定人（出质人），被背书人为质权人。由此设定的质权属于权利质权。本案中，争论的焦点是：“不得转让”的汇票，是否可以进行抵押？《中华人民共和国担保法》第六十三条规定：“本法所称动产质押，是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。前款规定的债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。”《中华人民共和国担保法》第七十六条规定：“以汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单出质的，应当在合同约定的期限内将权利凭证交付质权人。质押合同自权利凭证交付之日起生效。”根据上述规定，汇票可以抵押，汇票所有权还是出质人的。被背书人取得的仅仅是质权，不是所有权。如果背书人到期不能履行偿还贷款的义务，被背书人可以取得质物上面的利益，不必取得汇票之所有权。本案中，恒意兴煤炭有限责任公司与民生银行某分行签订的质押贷款合同应当有效。综上所述，本案恒意兴煤炭有限责任公司恒意兴煤炭有限责任公司在合同期限内未履行交货义务，没有给付与汇票相应的对价，且无意履行合同义务。故，华兴煤炭有限责任公司拒绝兑付汇票的抗辩理由成立。恒意兴煤炭有限责任公司既不享有票据权利，也没有对汇票的处分权。

案例三汇票质押不规范百万贷款难收回(以案说法)

2000年8月1日，某信用社与某贸易公司订立借款合同一份，约定信用社向贸易公司发放贷款100万元，利率为月息9‰，还款期限为2000年10月30日，同时双方又订立财产抵押合同一份，约定贸易公司以一张面值为100万元的银行承兑汇票作抵押担保，并出具质押承诺一份。但双方未在汇票上注明“质押”字样，也未签章。贸易公司将某电子公司出票的一张100万元银行承兑汇票交给了信用社，随后信用社向贸易公司发放贷款100万元。2000年11月2日，因质押汇票不能直接解汇，信用社将汇票交回贸易公司，贸易公司出具收条一张，保证款到账后还信用社的贷款。贸易公司在汇票款到账后，填写了还信用社100万元的转账支票给某商业银行，商业银行的工作人员却另行填写进账单，将100万元扣划归还自己的贷款。贸易公司并未提出异议。信用社发现后即提出异议，要求商业银行归还100万元，商业银行不同意。信用社与商业银行多次协商未果后，信用社诉至法院，请求判令贸易公司归还100万元贷款本息，并判令商业银行对该100万元货款本息承担连带清偿责任。商业银行辩称：信用社约定质押时，未按《票据法》的规定以背书记载“质押”字样，信用社并不持有质押汇票，不享有优先受偿权，商业银行不应当承担连带清偿责任。法院经审理认为：贸易公司向