信息技术行业专题研究：从“98房改”看数据要素价值释放

行业研究/信息技术/行业研究/信息技术/证券研究报告【投资要点】【配置建议】信息、山大地纬、科创信息、赛意信息等。【风险提示】挖掘价值投资成长东方财富证券研究所相对指数表现相关研究内算力市场空间迸发》模式》敬请阅读本报告正文后各项声明2信息技术行业专题研究 41.1.顶层设计：以数据要素为新质生产力 41.2.地方探索：先行先试释放数据要素红利 62.数据资产化激活要素价值 10 102.2.数据资产化过程可类比“98房改” 11 12 142.3.数据为财政带来增值性财富 163.数据赋能行业，释放乘数效应 19 19 22 233.2.工业数据要素 24 253.3.政务数据要素 26 28 295.风险提示 29 4 5 5 6 7 7 8 8 9 10图表11：土地、劳动、资本、技术和数据五大 11 11 13图表14：1991-2022年商品房平均价格（元/平方 13 15 16 17 17 18 18 19敬请阅读本报告正文后各项声明3信息技术行业专题研究 19 19 20 21 21 21 22 22 22 23 23 23 24 25 25 26 26 26 27 27 28 28 28 29敬请阅读本报告正文后各项声明4信息技术行业专题研究安全法》的出台也为数据合规搭建了法律体系。图表1：国家数据战略布局2014：“大数据”第一次写入政府工作报告，标志着我国对大数据产业顶层设计的开始；2017：十九大报告提出建设数字中国；习近平总书记强调“要构建以数据为关键要素的数字经济”；2015：党的十八届五中全会正式将“实施国家大数据战略”写入公报;2018：《政府工作报告》提出推动大数据产业蓬勃发展;2016：“十三五”规划（2016－2020年）正式提出实施国家大数据战略2019：十九届四中全会提出将数据作为生产要素参与分配2020：中共中央、国务院发布《关于构建更2022：《“十四五”数字经济发展规划》提出加完善的要素市场化配置体制机制的意见》在2025年初步建立数据要素市场体系；正式印数据首次正式被纳入生产要素范围；《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意发“数据二十条”见》提出加快培育发展数据要素市场；2023：中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》明确了数字中国建设的指导思2021：“十四五”规划和2035远景目标纲要想、主要目标、重点任务和保障措施；国家数对完善数据要素产权性质等战略部署;工信据局正式挂牌，并发布第一个数据要素文件，部印发《“十四五”大数据产业发展规划》《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026）（（2014-2016年）✳《国家安全法》、《网络安全法》先后出台，关于数据合规的法律体系开始逐步搭建（2017-2019年）✳各行业、地方层面数据管理办法等政策文件逐步增多（2020年至今）✳《数据安全法》、《个人信息保护法》出台，数据合规领域的基本法律体系搭建完成国数据要素市场从无序自发探索阶段进入有序规范的正式探索十条”明确了数据基础制度体系基本架构，提出了建立保体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度；建立安全据要素治理制度。“数据二十条”还针对数据权属问题创新提出了探索“建立数据资源持有分置”的中国特色数据产权制度。该制度淡化了数据的所的使用与流通。孤立的数据本身没有价值，只有在数据不敬请阅读本报告正文后各项声明5数字安全屏障数字中国建设“两个环境”数字安全屏障数字中国建设“两个环境”数字技术创新体系数字数字数字数字数字基础设施图表2：数据基础制度体系保障权益保障权益数据基础制度体系安全可控安全可控合规高效体现效率合规使用合规使用场内外结合场内外结合促进公平促进公平弹性包容弹性包容数据产权制数据产权制度流通交易制度流通交易制度收益分配制度收益分配制度协同治理制协同治理制度是数字中国建设的两大基础之一，要构建国家数据管据统筹管理机构，推动公共数据汇聚利用，释放商业的“五位一体”总体布局，即推进数字技术与经济、关会计处理暂行规定》明确了数据要素入表的会计处然资源跨越成为经济资产。图表3：数字中国建设整体框架数字中国建设整体框架数字中国建设整体框架数字中国建设“两大能力”数字中国建设“两大能力”数字技术与“五位一体”深度融合数字生态数字生态数字中国建设“两大基础”数字中国建设“两大基础”数据资源体系数据资源体系敬请阅读本报告正文后各项声明6信息技术行业专题研究典型应用场景，数据产业年均增速超过20%，数据交并重点聚焦“工业制造、现代农业、商贸流通、交通新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、城据资源底数，加快数据资源开发利用，更好发挥数据要素价值业新一轮发展的开端。先行区，并为中央和其他地方数据要素的发展提供了借图表4：地方数据相关条例出台情况贵州省大数据发展应用促进条例2016年天津市促进大数据发展应用条例2018年贵州省大数据安全保海南省大数据开发应2019年浙江省数字经济促进条吉林省促进大数据发展贵州省政府数据共享开沈阳市政务数据资源共山西省大数据发展应用促进条例河南省数字经济促福建省大数据发展上海市数据条例；山东省大数据发展广东省数字经济促深圳经济特区数据安徽省大数据发展条例厦门经济特区数据条例；北京市数字经济促进条例；山西省数字经济促进条例；广西壮族自治区大数据发深圳经济特区数字经济产辽宁省大数据发展条例；江苏省数字经济促进条例；河北省数字经济促进条例；黑龙江省促进大数据发展广州市数字经济促进条例；重庆市数据条例；2022年2020年2021年州省大数据安全保障条例》和《贵州省政府数据共享开数据产业发展，其贵阳大数据交易所也是全国首个大数据敬请阅读本报告正文后各项声明7信息技术行业专题研究图表5：贵阳大数据交易所产品示例图表6：个人简历数据合规流转场内交易流程敬请阅读本报告正文后各项声明8信息技术行业专题研究一步发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案提出设立数据交易平台，探索开展数据跨境交易、数据资敬请阅读本报告正文后各项声明9信息技术行业专题研究图表9：深圳数据产品示例数据交易中心等组成联盟为本次数据资源入表和数据产五疆科技发展有限公司已完成数据资源入表准备，并正盟指出，企业数据产品定价的基本依据为合理成本和期数据产品给客户带来的增量收益作为定价的主要依信息技术行业专题研究图表10：浙江数据产品示例敬请阅读本报告正文后各项声明10级大数据管理机构。截至2023年底，全国已运营和正筹备中地方数据立法的加快推进可为国家层面的数的数据条例多是从保护和监管的角度出发，强调对数据的规属这一问题仍采取了回避的态度，数据所涉及的所有、使用易等一系列权利也仍然处于法律的模糊化地带。考虑到数据二十条”积极探索细化数据产权分置机制，如上海发布的《2.数据资产化激活要素价值敬请阅读本报告正文后各项声明11信息技术行业专题研究图表11：土地、劳动、资本、技术和数据五大生产要素综合对比价值溢出效应2.2.数据资产化过程可类比“98房改”数据资源化：将无序、混乱的原始数据开发为有序、有图表12：数据价值释放的三个阶段敬请阅读本报告正文后各项声明12信息技术行业专题研究中国城镇住房制度改革的探索历程从1979年试行全价销售住房开始，从成绩不太理想，很快被补贴售房所取代，而补贴售房由于需房意愿。中国政府出台提租补贴方案，分期分批推进住房步则是理顺分配关系，提高职工的经济负担能力，进一步实行住房的商品化、社会化和专业化。该改革方案在部分地区进展良好，但由于遭遇了在继续提出合理地调整现有公房租金、出售公有住房的同政策，使新建住房不再进入旧的住房体制。该时期政策通全面推行住房公积金制度；二、积极推进租金改革，在积金、提高公房租金、出售公房等方面都取得较大的进展。成为新的经济增长点，不断满足城镇日益增长的住房过程。同时，经济增长目的左右着后续20年中国房地在很大程度上推动了房价的持续上涨。信息技术行业专题研究图表13：1978-2022年房地产业贡献的GDP（亿元）敬请阅读本报告正文后各项声明1319781980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202022199119921993199419951996197819801982198419861988199019921994199619982000200220042006200820102012201420162018202020221991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202290,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000中国:GDP:现价:第三产业:房地产业实现多数家庭购买或承租普通商品住房”住房供应政策，房供应体系的主体，该政策走向的变化带来了房地产业图表14：1991-2022年商品房平均价格（元/平方米）12,00010,0008,0006,0004,0002,0000全国:商品房平均销售价格释放了潜在庞大的住房需求，从而推升了房地产的价值。敬请阅读本报告正文后各项声明14信息技术行业专题研究提升，房地产开发商以及上下游行业都随之快速发展起来，金融属性也得到了增强并产生了信用扩张。成本法是以房屋的重新开发成本为参考对当前房地产进行定价的一种方收益法是一种通过衡量房地产未来收益并将其折现的一种对房地产价值数据产品，数据要素流通交易产业尚处于初级阶段。推释放数据价值，需要进一步完善数据资产价值评价指标体段的数据资产进行估值时主要依赖成本法。即从数所耗费的必要劳动时间及所花费的其他软、硬件设施的成本为计量基础。信息技术行业专题研究图表15：三大阶段的数据资产定价体系敬请阅读本报告正文后各项声明15数据的交易定价还需参考数据资产的功能与应用用可分为实时交换数据、离线数据包、模型、算法和算力等。数据和离线数据包等数据产品多为标准化数据产品；而模型、制化数据产品。按数据应用的行业分，数据资产可分为金融行会对数据资产的价值产生较大的影响。敬请阅读本报告正文后各项声明16信息技术行业专题研究图表16：数据资产分类数据要素的价值释放也需要有丰富的应用场景以及多样展，数据资产的金融属性也将进一步深化。信息技术行业专题研究图表17：数据资本化赋能经济增长敬请阅读本报告正文后各项声明17VSVS土地土地资源产权界定土地财产化土地财产化交易市场土地资产化土地资产化在交易中增值土地资本化土地资本化人类劳动价值内化(如：土地平整、建基础设施等）增加了土地可利用性和土地价值数据数据整合后形成数据价值明晰权属数据资源化可益数据资产化数据资本化数据资本化生产函数：数据生产力=数据资本+数据劳动力+数据技术进步图表18：数据要素与经济增长理论关系图也有向公民发布基础公共数据服务的义务。政理和服务的过程中会收集并产生各类数据及其生健康、水电气热、金融、电信、公共交通等年，中国数据要素市场规模年均复合增长率超过25敬请阅读本报告正文后各项声明18信息技术行业专题研究图表19：中国数据要素市场规模0数据要素贡献财政收入。房地产对财政收入的贡献包括出让收入。与房地产类似，在数据使用过程中，政府不仅将向社会服务税、知识产权税等。数据开发、交易及使用过程中创造的收入亚于第一次工业革命时期资本成为新生产要素带来的巨变。图表20：中国数字经济整体规模不断提升0敬请阅读本报告正文后各项声明19信息技术行业专题研究3.数据赋能行业，释放乘数效应00研究所其他政务工业民生商业研究所与人民生活相关的数据资源，包括居民健康档案、社会保险信息、教育档案、住房信息等原始数据及其衍生形态。其应用场景涵盖交通出行、社保、文旅、图表23：民生要素应用场景领域应用于社保管理，通过对居民社会保障情况进行分析，从而更好地制定社会保障供更加精准的社会保障服务分析居民的健康状况、生活习惯等数据，为居民提供个性化的健教育服务分析居民的教育状况，优化教育资源的配置，提高通过住房信息、居住环境等民生数据要素的分析，可以优化城市利用相关单位数据资源，将碎片化的数据汇聚在一起，逐步民生数据要素市场规模主要由数据基础价值规模和应用分析价值规模组成。数据基础价值即代表数据本身的信息所携敬请阅读本报告正文后各项声明20信息技术行业专题研究相关数据统计信息的应用，计算时可假设应用累以及运营数据，进一步赋能民生数据要素创新应用。图表24：中国民生数据要素市场规模0进行传统医保系统运维与升级。医疗信息化将更好地信息系统将形成全国统一、数据集中、全面覆盖、安医保数据要素在跨区域、跨层级、跨业务、跨部门、跨系统的信息共享。敬请阅读本报告正文后各项声明21信息技术行业专题研究图表25：中国医保信息系统解决方案市场规模0了起步发展、全面推进、创新转型的发展阶段，社会保障卡、人社业务综合、创造了良好的基础条件。政府在人社方面的投入也在不断864200研究所海、德生科技、万达信息等企业在民生领域占有较高的市在发挥自身优势不断开拓民生数据要素应用新场景。敬请阅读本报告正文后各项声明22信息技术行业专题研究图表28：中国民生数据要素市场竞争格局民政，以及工会、智慧城市、市场监管、人大政协等图表29：久远银海2018-2023Q3营业收入情况图表386420500在医疗保障方面，公司全力支撑全国23个省份医保信息平敬请阅读本报告正文后各项声明23信息技术行业专题研究图表31：久远银海医保大数据产品图表32：德生科技2018-2023Q3营业收入情况9876543210500公司致力于数据赋能政府提升数字化治理能力，打通了“海量数据沉淀，敬请阅读本报告正文后各项声明24信息技术行业专题研究数据产品主要分为核验结果类、修复结果类和分析报告老保险业务核验”已在深圳、福建、贵阳等多家数据交易所上架。图表34：德生科技数据服务模式工业数据要素指数据产生主体归属于第二产业的工业企业在工业活动中所产生的数据资源。其市场规模由两部分组成，一部分是工据信息本身的应用价值，主要为企业内部相关部门所应用，工业企业数量是工业数据要素的最主要载体。随着工业数字化转型加速，信息技术行业专题研究图表35：2016-2022年中国规模以上工业企业数量5000004500004000000工业互联网是工业数字化、网络化、智能化转的重要组成部分。工业互联网综合运用新一代信息通信技术发数据要素潜能具有重要作用。我国制造业正处在加快数字化转型的进程中，庞大的产业规模、齐全的工业门类以及绵长的产业链条,将培育形成超大规模的工业数据市场需求。图表36：2016-2022年中国工业互联网相关企业注册数量02016201720182019 先的产品及解决方案提供商，提供的企业级工业管理软件包括高级计划排程、敬请阅读本报告正文后各项声明25敬请阅读本报告正文后各项声明26信息技术行业专题研究车间制造执行、智能仓储及物流、数字化品质管理、工业设备运营数据采集、化供应链中台应用、数字化营销中台应用，以及满足企业业图表37：赛意信息企业数字化应用及智能制造产品体系图表38：赛意信息2018-2023Q3营业收入情况50500政务数据要素是指国家机关和公共服务机构在依法履责和管理公共事务敬请阅读本报告正文后各项声明27信息技术行业专题研