资本经营形成性考核册答案2010年

《资本经营》形成性考核作业1及答案一、

名词解释

1、资本：是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。其涵义：可以用价值形式表示,能产生未来收益，是一种生产要素。2、资本经营：是可以独立于商品经营而存在的，以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证券分操作的物化资本为基础，通过兼并收购战略联盟等各种途径来提高资本营运效率和效益的经营活动。

3、生产经营：是围绕产品生产进行经营管理，包括供应生产和销售各环节的管理及相应的筹资与投资管理。其目标是追求供产销的衔接及商品的盈利性。

4、结构性资本：指资本结构的合理配置。如：产品形态的资本，固定资产形态的资本、金融形态的资本，无形资本形态的资本，知识形态的资历本等的结构。

5、委托—代理关系：股东、债权人和经营者之间构成了企业最重要的经济关系。即委托—代理关系。

6、资本市场：是融通长期资金的市场，可分为中长期信贷市场和证券市场。

7、直接融资市场：资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。

8、并购：具指一家企业通过取得其他企业的部分或全部产权，从而实现对该企业控制的一种投资行为。

9、敌意并购：也称非善意并购，是指并购企业在目标公司管理层对其并购意图尚不知晓或持反对态度的情况下，对目标公司强行进行并购的行为。

10、资产专用性：是指资产（交易物）在用于特定用途后，很难再移作他用的性质。包括：场地专用性、物质资产专用性、人力资产专用性、专项投资。

11、差别效率理论：也叫管理协同理法，即一家公司具有高效率的管理队伍。其能力超过了公司日常的管理需求，该公司便可以通过并购一家管理效率较低的公司来使其额外的管理资源得以充分利用，并通过提高目标公司的效率而获得收益。

12、要约收购：指在证券交易所的交易中，当收购者持有目标公司股份达到法定比例时，若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。

13、杠杆收购：指一个公司运用财务杠杆，主要通过借款筹集资金,并利用已被收购的目标企业的资产和未来现金收入来担保和偿还收购中的借款而进行的收购活动。

14、资产整合：是指在并购后期，以并购方为主体，对双方企业〈主要是被并购方〉范围内的资产进行分拆，整合等优化组合活动，它是企业并购整合的核心。二、填空题

1、资本的二重属性是

自然属性

和

社会属性

。

2、萨缪尔森认为：资本是一种不同形式的

生产要素

，是一种生产出来的

生产要素

，一种本身就是经济的产出的

耐用投入品

。

3、资本以

价值

形式存在，资产以

实物形式

形式存在，资金以

货币

形式存在。

4、资本

是企业存在的前提，

资产

是企业动作的物质基础。资金是企业运作的血液。

5、资本生息和价值创造的场所是

企业

，资本的基本功能是

增本增值

，资本的生命在于运动。资本的

激励

功能在于给人们带来物质与精神方面的各种利益。

6、资本合约组织

的产生是由资本集中走向扩张的开端。

7、资本扩张方式有

并购，

兼并，

战略联盟

等。

8、资本收缩方式有

股份回购，资产剥离，企业分立，股权出售，企业清算，等。

9、资本重组方式有股份制改造，资产置换，债务重组，债转股，破产重组等。

10、知识资本包括人力资本，结构性资本，顾客资本等

11、资本经营控制的层次分为一是：资本所有者对经营者的经营状况及其效果进行控制；二是经营者对企业的资本经营活动及其效果进行控制。

12、证券市场是股票，债券，投资基金券等有价证券发行和交易的场所。

13、资本市场包括银行中长期信贷市场，证券市场，保险市场，融资租赁市场。

14、并购是企业

兼并、合并和收购

的统称。其基本标志是

产权有偿转让。

15、混合并购应围绕

企业核心能力

的培养提高而展开的，与此相关联的是

多角化经营战略。

16、交易费用学派认为：企业产生的原因是

因为可以节约部分市场交易费用。企业并购实质是

企业组织对市场的替代

、是

为了减少交易费用。

17、并购的最一般理论是

差别效率理论

。

18、管理主义理论认为：并购中

经理人员

往往是直接的行动派，而股东则扮演

相对被动的角色。

19、买壳上市并购交易中，买家看重的往往不是上市公司的

有形资产，而是它所具有

上市资格和身份

。

20、协议收购中股权转让的对象主要是

国家股

和

法人股

。

21、并购交易价格的形成过程包括

基本价格的确定

，

谈判价格的确定

。

22、并购后的预期效应能否发挥和实现，关键在于

并购后的整合

，资产整合

是企业并购整合的核心，而固定资产的整合

是并购整合的关键。

23、一般来说，并购双方企业文化整合可以从

文化亲和力识别

，

文化融合重建

，

具体行为落实

，三个阶段实施。二、

选择题

1、

资本的功能包括（CD）

A．保全功能

B．增值功能

C．流动功能

D．激励功能

2、

资本经营与资产经营的区分包括

（

BC

）

A．经营主体不同

B．经营内容不同

C．经营出发点不同

D．经营目标不同

3、

资本经营的特点有

（ABD）

A．资本经营的流动性

B．资本经营的价值性

C．资本经营的确定性

D．资本经营的市场性

4、

资本经营的方式包括

（ABC

）

A．资本扩张方式

B．资本重组方式

C．知识资本经营

D．结构性资本经营

5、“优而无势”企业的资本经营战略包括

（

ABCD）

A．参股联合

B．利用外资嫁接改造

C．产权改革

D．无形资产资本化

6、资本经营的原则包括

（ABCD）

A．资本合理配置原则

B．成本效益原则

C．收益风险均衡原则

D．开放性原则

7、委托代理关系反应是以下几方面的经济关系

（

ABC

）

A．股东

B．债权人

C．经营者

D．雇员

8、所有者对经营者控制的方式有

（ABC

）

A．监督

B．激励

C．市场约束

D．行政管制

9、资本经营中介机构包括（ABCD

）

A．会计师事务所

B．律师事务所

C．产权交易机构

D．投资银行

10、我国创业板市场的特色有

（AC

）

A．上市门槛低

B．无涨跌幅限制

C．服务于高成长企业

D．公司股本大部分流通

11、并购的基本特征包括

（BD）

A．存在基础是资本市场

B．活动主体是企业法人

C．基本标志是资产转让

D．是优胜劣汰资源互补行为

12、企业并购理论包括

（ABD

）

A．交易费用理论

B．效率理论

C．价值低估理论

D．市场势力理论

13、与代理问题相关的并购理论包括

（AB

）

A．管理主义理论

B．自大假设

C．无效管理者理论

D．经营协同效应

14、企业合并的运作形式包括（ABCD

）

A．吸引合并

B．创设合并

C．存续合并

D．新设合并

15、并购交易的支付方式包括（ABCD）

A．现金支付

B．债务凭证支付

C．股票支付

D．综合支付方式

16、并购的风险评估包括（ABC）

A．经营风险

B．投资风险

C．市场风险

D．信用风险

17、收益现值法确定并购基本价格的关键是（AB）

A．预期收益R的估算

B．折现率R的估算

C．投资期限的估算

D．投资回收期的估算

18、通过产权交易市场进行并购的动作程序包括（BCD）

A．确定并购目标

B．申请进入产权交易市场

C．发布交易信息

D．确定产权交易价格

19、我国企业实施并购战略通常采用的途径是（BCD）

A．双方间接交易

B．双方直接洽淡完成

C．通过产权交易完成

D．通过股票交易市场完成

20、并购后的整合主要包括经下部份（ABCD）

A．建立整合管理组织

B．资产债务整合

C．生产经营整合

D．人力资源整合

四、简答题：

1、

我国理论界对资本的认识。

答：①作为区分社会制度的标准；

②混淆资本、资产、资金的区别；

③资本的界定及三层涵义。

2、

资本经营与商品经营的关系。

答：

一、资本经营与商品经营的联系：

1）

资本经营与商品经营最初是合一的，随着企业制度的变迁，所有权与经营权的分离以及资本市场和产权市场的发展，逐渐分离。

2）

资本经营并不排斥商品经营。

3）

资本管理经营的原则和方法，用于商品生产和经营管理中。

二、资本经营与商品经营的区别：

1）

经营对象不同。

2）

经营的领域和活动空间不同。

3）

经营方式和目的不同。

4）

经营导向不同。

5）

经营风险不同。

6）

企业的发展方式不同。

3、

为什么说资本经营是建立现代企业制度的必然要求？

答：

1）

现代企业制度概念，基本形式和特征。现代企业制度是一种能够把公有制与市场经营结合起来，并且能够在最大范围内把社会资本有效组织起来的企业资本组织形式。公司制是现代企业制度的基本形式，其特征之一是产权清晰。

2）

公司制是国企业改革的方式，两个要点：即剩余控制权和索取权。

3）

有利于资本市场交易。

4、简述知识资本经营的内涵。

答：①知识资本的概念内涵；

②知识资本的经营范畴；

③知识资本经营方式。

5、简述资本经营的收益风险均衡原则。

答：资本经营活动中的风险是指：获得预期资本经营成果的不确定性。风险与收益均衡原则，要求企业在资本经营中不能只顾追求收益，不考虑发生损失的可能性，应全面分析其收益性和安全性，低风险只能获得低收益，高风险则往往可能得到高收益。因此要注意把风险大、收益高的项目，同风险小、收益低的项目，适当地搭配起来，分散风险，使风险与收益平衡，做到既降低风险，又能得到较高的收益。

6、简述证券市场的功能。

答：1）筹资功能

2）定价功能

3）配置功能

4）转制功能

7、简述创业板市场与主板市场的关系。

答：

一：创业板市场与主板市场的联系

1）

创业板市场是主板市场的延伸；

2）

企业板与主板相互依赖。

二：企业板与主板的区别

1）

两者出现的时间顺序与历史背景不同；

2）

两者的角色定位及在资本市场中的作用不同；

3）

创业板市场与主板市场的融资主体不同；

4）

创业板市场与主板市场的投资主体也有区别。

8、简述可转换债券的概念和性质。

答：可转换债券以称可转换公司债。是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

可转换债券兼有债权和股权的双重性质。

9、简述混合并购的形态及其目标。

答：混合并购的形态分为三种：

1）

产品扩张型产购

2）

地域市场扩张型并购

3）

纯粹混合并购

混合并购的目标：在于减少长期经营一个行业所带来的风险。

10、简述市场势力理论及其卢并购的关系。

答：市场势力理论认为：并购可以增强企业对市场的控制，减少竞争对手，增加企业长期获利机会。下列几种情况可能导致以增强市场势力为目标的并购活动：

1）

行业生产能力过剩，供大于求的情况下，发生行业内企业并购的情况较多。

2）

国际竞争使国内市场遭受外商势力的强烈渗透和冲击的情况下，企业间通过并购组成大规模联合企业，以对抗外来的竞争。

3）

由于法律变得更加严格，使企业间的各科合谋及垄断市场的行为成为非法，在这种情况下，企业间通过并购以达到继续控制市场的目的。

五、论述题：

1、论述资本的内涵及功能。

答：资本是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。其涵义是：1）资本是可以用价值形式表示的；2）资本能产生未来收益；3）资本是一种生产要素。

资本的功能：

1）

保全功能。资本保全是指企业在开始营动到清算为止的全过程中，必须保证资本在安全与完整；

2）

增值功能。增值是资本最基本的功能。

3）

活动功能。又叫运动功能，资本生命在于运动，资本的价值就是在不断运动中得到增值。

4）

乘数功能。

5）

激励功能。在于它能使价值增值，给人们带来物质与精神方面的各种利益，因而给人以激励与推动力量。

2、试述资本经营对企业实现规模经济效益的意义。

答：

1）

资本的运动与集中。企业作为市场主体和法人实体，是资本生息和价值创造的场所，企业开展资本经营不仅有利于资本相对集中，而且有利于利用资本，实施名牌发展战略，实现规模经济。

2）

规模经济及其企业战略。规模经济是指投入增加的过程中，产出增加的比例超过投入增加的比例。单位产品的平均成本随着产量的增加而降低，这种由于生产规模扩大而获得的好处称为规模经济。

3）

资本扩张是主要途径。股份制的融资功能是资本扩张的有效形式之一。

4）

实行资本经营，优化资源配置，获取规模经济效益。

3、试述企业并购的交易费用理论。

答：市场机制和企业组织是可以相互替代的，且都是资源配置的有效调节者，市场交易费用的存在决定了企业的存在对资源的配置与协调，无论运用市场机制还是运用企业组织来进行都是有成本的，市场机制配置资源的成本就是市场交易费用。企业组织配置资源的成本就是企业内部管理费用；企业组织取代市场，内化市场交易有可能节约交易费用；企业的边界决定于企业内部管理费用和市场交易费用，企业内化市场交易、节约交易费用的同时会增加内部管理费用，当企业内部管理费用的增加与市场交易费用节省的数量相当时，企业的边界趋于平衡。

4、试述与代理问题相关的并购理论。

答：

1）

并购是解决代理问题的一种方式。被并购企业的代理问题可能推动企业间的并购。

2）

管理主义理论。从并购企业的角度看，并购企业的管理者所提出的并购从动机上讲，更多地体现了管理者的利益要求，这类并购只是企业管理者低效率的外部投资有关的代理问题的一种表现形式。

3）

自大假说，管理者由于野心，自大或骄傲，在评估目标公司时，犯了过份乐观的错误。

4）

自由现金流量假说，在企业并购活动中，自由现金流量的减少有助于化解经理人与股东间的冲突。

5、试述企业并购中目标企业选择的重点问题。

答：

（一）行业标准。对目标企业所在行业的发展趋势进行判断和分析，从而确定目标价值所在。

1）

经济循环与行业周期性变化分析。主要对公司在国内，国际和行业的经济循环中的各种收益的增减变化情况及其趋势进行估计。

2）

产业政策对行业发展的影响分析。

3）

行业生产经营性质分析是最重要的成本因素。

（二）管理质量标准。

实行友好并购的目的是为了实现经验共享与互补，提高管理效率，促进企业资源的合理配置。在评估时将其管理计划与同行业的其他企业的计划对比分析，可以了解企业的竞争能力，举债经营状况与其主营业务之间的关系。

（三）经营状况标准。

重点放在企业与同行业其他企业相比较的情况下，尤其是控制成本，创造收益方面的能力。

1）

相关市场占有率是观察公司创利的基本标志。

2）

生产成本中的潜在因素不可忽视。

3）

政府的扶持有利于企业增强竞争力。

4）

财务状况标准。

A：公司资金流动状况和偿债能力是保持良好财务弹性的基本条件。

B：考察企业财务状况还必须评估后备流动资金的潜力。《资本经营》形成性考核作业4及答案一、

名词解释

1、跨国资本经营：是指在国际范围内进行的并购，战略联盟和资产重组等资本经营活动。

2、

经济全球化：是指世界和国务地区在经济上形成一个有着内在联系，经、相互依存、相互促进的有机整体，各国经济联系是益密切。3、

是因不同时间、利率风险条件、不同市场和不同货币而形成的利率变动差异所引起的企业集中资本成本变动的风险。

4、经济风险：由于汇率发生意料之外的变动，引起企业未来现金流量的现值发生变动的潜在可能。

5、

交易风险：企业以外币计价进行交易或非贸易业务引起的同，对企业的短期损益会产生直接影响。

6、企业家：是指创新事业和冒险事业的组织者。

7、投资银行家：是承保人，为公司融资充当财务顾问，是企业兼并、收购与重组的专家。

8、

资本经营激励机制：是由企业所有者设计的将企业经营者及员工的努力程度与他们个人报酬相联系的机制，其目的在于调动资本经营者及职工的积极性，实现企业盈利极大化即企业所有者利益最大化。

9、资本经营的法律监督：指企业在资本经营活动中，接受有关法律、法规以及相关条例的约束和相关机构的监督与管理。

10、

虚拟资产：是指已经实际发生的或损失，由于缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等科目。

11、监管合作：是指法域证券市场的监管者，为了确保各自证券市场发高效、和透明，充分保护投资者的利益，降低制度性的风险，让监管信息共享，相互提供协助和人员交流培训等内容达成的双边协议。

12、公司法律责任：指当事人在公司经营活动中违反了<<公司法>>的规定需要承担的法律责任。

13、海外间接上市：又称买卖上市，指国内企业通过收购海外上市公司的控股而不需向上市公司的股东提出全面收购要约的情况下，取得上市公司的控制权，注入国内资产或业务实现海外上市的目的。

14、备案制：在境外注册中贸控股(包括中资为最大股东)的境外上市公司分拆上市，增发股份的中资控股股东的境内股权持有单位事后应得将关情况报告中国证监会备案。

二、填空题

1、企业跨国资本经营的目标是资本增值的最大化。

2、日前，跨国资本经营已进入了一个新的发展阶段，其表现形式是全球国际直接投资的主导形式已经转向跨国企业并购，全球跨国并购的主导产业转向第三产业，全球跨国并购的主导类型已经转向强强并购。

3、经济全球化的根本原因是科学技术的迅猛发展和经济体制的现代化趋势。

4、跨国企业的战略性调整归纳为一是进行以剥离非核心业务，分化不良资产资为主要内容的企业重组，重新回归集中化。二是集中精力强化核心业务，通过再造生产作业流程。三是培育企业适应能力，以应对日益不可预测的环境变化，生产外包快速进入新市场及组织灵活等，提高销售利润率。

5、跨国企业进入并占领东道国市场的方式有是一是通过内部投资新建方式扩大生产能力。二是通过并购获得行业内原有生产能力。

6、跨国企业能有效利用的被并购企业的相关经营资源包括获取并购企业原有的分销渠道、获取并购的技术、利用被并购企业的原有商标和商誉、利用被并购企业原有的管理制度和人力资源、利用企业特有资产。

7、跨国资本经济经营企业所面临的风险是国内企业所不可比拟的，这些风险包括外汇风险、利率风险、政治风险、经营风险、其他经济风险。

8、对交易风险进行防范最有效的方法是利用远期外汇市场、期货市场、期权市场等各种金融工具进行保值。

9、培养高素质资本经营队伍的方法包括抓好资本经营者培训工作，搞好资本经营人才的培养规划。

10、在我国企业家通常就是企业的董事长、厂长或经理，是一个核心领导人是企业的法人代表。

11、中国企业家的职业修养应包括政治坚定、品德高尚、博才识广、目光敏锐、坚忍不拔、宽容大度、乐于行动、身心健康。

12、企业家是以实施企业内部管理型战略为专长的一类人才，是企业经营行家、是企业工程师，是内部资本市场专家，是“内科医生”；投资银行家是以实施企业外部交易型战略为专长的另外一类人才，是资本运营专家，是金融工程师，是外部资本市场专家，是“外科医生”。

13、

企业家关心的是产品，是经营管理，是营销推广；而投资银行家关心的是资本，是兼并收购，是企业重组。

14、在现代化企业制度下，根据资本经营业绩进行奖惩是由企业所有权与经营

权相分离决定的。

15、我国资本经营激励约束机制的形式主要包括资本经营责任制、经营者年薪制、劳动者效益工资制、国有资本增值占用制、股票期权制。

16、

我国对企业资本经营活动实施监管的法律、条例包括公司法、证券法、信托法、投资基金法、票据法、担保法。

17、我国证券市场发展的八字方针是法制、监管、自律、规范。

18、我国证券监督管理体制是以中国证监会的监管为主，辅之以证券交易所和中国证券业协会的双重管理体制。

19、《证券法》第78条至第94条明文规定：上市公司收购可以采取要约收购或者协议收购的方式。

20、

国内企业海外上市的主要形式有在海外发行股票，发行存股证(DR)，发行可转换债券。

三、选择题

1、

经济发达国家对外输出已经经历的几个阶段是(ABD)

A、商品输出

B、金融资本输出

C、有形资本输出

D、无形资本输出

2、跨国并购时为了降低目标企业选择上的风险，应注意考虑的问题是(ABCD)

A、客观环境的优劣

B、经营范围是否相似

C、规模大小是否很适中

D、是否有利于并购后的整合

3、

利率风险一般表现为(ABC)

A、借贷利率差

B、不同市场利率差

C、不同市场不同货币的利率差

D、期限结构不同

4、母公司为子公司筹措国际资本时应遵循的原则有(ABCD)

A、与整体财务目标一致

B、确定合理的条件和风险标准

C、有明确的资本结构

D、有及时的应变能力

5、跨国资本经营企业的内部资本管理包括(ABCD)

A、资本金的移动

B、资本流动的限制

C、资本调动技巧

D、日常的现金调动

6、建立高素质的资本经营者队伍首先在人员招聘时就要采用的原则是(ABCD)

A、公平

B自愿

C、务实

D、择优

7、在人员流动性较高的情况下减少人力资源开发风险的方法包括(ABC)

A、抓好资本经营者队伍建设

B、增强企业凝聚力

C、提高资本经营者队伍的稳定性

D、改造优秀的员工

8、培养高素质资本经营队伍的方法是(AC)

A、抓好资本经营者培训工作

B、提高激励水平

C、提高资本经营人才的规划

D、做好淘汰工作

9、企业家的特征包括(ACD)

A、是在市场开拓事业中锻炼出来的

B、是冒险家

B、具有独立自主精神

D、受一定文化和法规的制约

10、企业家的基本职责包括(ABD)

A、开辟新市场壮大企业实力

B、合理充分利用企业资源

D、关心家庭

D、塑造有特色的企业文化

11、

资本经营者队伍建设是一个系统工程，涉及的内容包括(ABCD)

A、人的工作

B、组织建设

C、制度建设

D、良好的企业形象构筑工作

12、美国企业管理协会调查总结出的职业经理的品德作风主要表现在以下方面(ABCD)

A、特征方面

B、才能方面

C、人际关系方面

D、成熟个性方面

13、企业家应具备的基本素质和能力表现在(ABC)

A、基本职业追求

B、基本职业修养

C、基本职业意识

D、基本职业技巧

14、一位出色的投资银行家同时也应该是(ABC)

A、经营管理行家

B、金融证券专家

C、社会活动家

D、物流管理专家

15、资本经营激励约束机制包括(AC)

A、论功行偿

B、论功行赏

C、论过处罚

D、论过淘汰

16、资本经营评价指标主要包括(ABCD)

A、考评资资本经营的基本指标

B、考评资本经营的辅助指标

C、考评资本经营的参考指标

D、相关和重大事项说明

17、对企业资本经营的外部监管部门是(ABD)

A、银行

B、国家审计部门

C、保险监管部门

D、证券监管部门

18、我国目前新的证券监管体制强化了证券风险控制，其效果表现在(ABD)

A、强化市场资源配置功能

B、加强风险防范和化解力量

C、提高监管水平

D、防止无序竞争

19、我国证券市场监管网络由以下部门组成(ABC)

A、中国证监会

B、财政部门

C、证券交易会

D、保险监管部门

20、我国对外商投资领域的管理规定分以下几类(ABCD)

A、鼓励类

B允许类

C、限制类

D、禁止类

四、简答题

1、简述跨国资本经营方式和发展状况

答：跨国资本经营已进入了一个新的发展阶段。

1）

球国际直接投资的主导形式已经转向跨国企业并购

2)全球跨国并购的主导产业已转向第三产业

3)全球跨国并购的主导类型已转向强强并购

2、简述我国企业开展跨国资本经营的差距

答：1)企业平均规模偏小

2)研究开发水平偏低

3)政策体制约束偏紧

3、简述跨国并购方式的缺点

答：1)价值评估的困难

2)企业规模和选址上的问题

3)原有的契约或传统关系的束缚

4)并购后的整合工作难度大

5)失败率较高

4、

简述跨国并购风险管理

答：1)选择好目标企业

2)避免控制权的丧失

3)加强并购后的组织管理

5、简述跨国资本经营企业外汇风险的防范措施

答：1)经济风险的防范

2)交易风险的防范

3)折算风险的防范

6、简述企业家的特征

答：1)企业家是在开拓事业中锻炼出来的

2)企业家拥有现代科学技术和经营管理的知识和才能，是冒险精神和创新精神的体现者

3)企业家能通过自主地经营企业，引导消费潮流，建设精神文明推动社会进步

4)企业家必须接受一定的文化和法规的引导和特约

7、

简述企业家的基本职业能力

答：1)预见能力

2)开拓能力

3)决断能力

4)组织指挥能力

5)商业交往能力

6)反省能力

8、企业家如何与投资银行家合作

答：在企业发展中，企业家是内应力而投资银行家是外应力。他们分别在企业内部支撑和在外部推动企业的发展。在经营管理层面，投资银行家应该在一定程度是具有企业家经营意识、决策能力和管理水平；企业家是主角，而投资银行家配角。在资本运营层面上，投资银行家以对企业的了解为基础制定并实施企业外部交易型战略，特别是通过运用新的金融工具推动企业资本运营。投资银行家是当然的专家、企业家要将投资银行家和自身改革与发展结合起来