【L智能科技公司筹资管理现状、问题及优化建议探析11000字（论文）】

L智能科技公司筹资管理现状、问题及完善对策研究TOC\o"1-3"\h\u13994一、绪论 19241（一）研究背景 11494（二）研究意义与目的 17992（三）研究思路 28499（四）研究内容 221258（五）研究方法 2285731.文献研究法 2141543.案例研究法 211527二、国内外研究现状 314007（一）定义 39566（二）筹资管理 34339（三）权衡理论 322404（四）风险管理理论 46167四、LH公司概况 418686（一）LH公司简介 44117（二）LH公司组织架构 522615五、LH公司筹资管理现状 526159（一）主要财务数据 52878（二）筹资渠道 726879（三）负债结构与规模 832485（四）债务逾期情况 911750六、LH公司筹资管理存在问题分析 105179（一）盈利能力差 1030433（二）筹资渠道较单一 1032490（三）负债规模大且结构失衡 1117428（四）资金回收能力不足 1121819七、加强LH公司筹资管理的对策 1122147（一）改善公司的主营构成、提高盈利能力 1128767（二）加大筹资渠道、恰当选择筹资方式 1221980（三）控制应收账款、减轻负债循环压力 1310150（四）重视自身信用建设 136455八、结论 131698参考文献 15【内容摘要】资金是企业生存和发展的血液，企业进行筹集资金的目的，是为了扩大生产经营规模，提高经济效益，为企业的运营提供资金保障。在市场经济体制下，随着市场行情的不断变化，以及各企业之间的激烈竞争，为了能够快速占领市场份额，企业需要强大的资金投入作为保障，本论文基于权衡理论和风险管理理论的基础上，且采用文献研究法和案例研究法对LH公司进行展开研究，通过对该公司的筹资现状进行分析，发现该公司存在盈利能力差、筹资渠道单一、负债规模大且结构失衡和资金回收能力不足等问题，最后针对这些问题提出改善公司的主营构成、提高盈利能力，加大筹资渠道、恰当选择筹资方式，控制应收账款、减轻负债循环压力和重视自身信用建设等对策来加强LH公司筹资管理，从而进一步提升LH公司的筹资管理能力，促进LH公司更好地发展。【关键词】LH公司；筹资管理；对策一、绪论（一）研究背景随着市场经济的不断发展，筹资市场环境逐渐变好，企业对于资金的需求也是越来越大，资金是企业运转的齿轮，保障其生存发展和壮大，缺乏资金会给企业造成不同程度的威胁。行业内的竞争依旧很激烈，各企业为了扩大并占有市场份额，对内对外进行筹资活动，很多企业为了能在激烈的竞争中生存下来，选择了大量举债的渠道进行筹资，形成了只关注债务风险而忽略了权益风险的意识，实际上，不同的筹资方式都具有不一样的的优劣势，影响着企业的各项资金营运成本，伴随着筹资风险，从而应加强对企业的筹资管理，根据自身的实际情况，能够承担的成本费用，去横量并决定采取哪一种筹资形式，减少在筹资道路上遇到的风险，发挥资金使用的有效运转，降低筹资费用，实现更大的经济收益，使企业长期、稳定地发展下去。（二）研究意义与目的对于任何企业而言，筹资是每个企业发展壮大的必经之路，但是，并不是所有的企业都会筹集到资金，企业会因为筹资失败面临着破产的危机，所以企业应当做好筹资规划，制定出一套筹资方案以及应对筹资失败的措施。企业需要通过筹资来满足生产经营活动，提高企业的经济效益，企业流动资产中重要的组成部分就是资金，一个企业能否筹集到所需资金，取决于它的能力，企业不仅要继续利用筹资来扩大市场规模，同时也要建立健全、合理的筹资管控体系，使其能够减少在筹集资金过程中风险的出现，以及要保证资金合理的分配使用，本论文以LH公司作为案例研究对象，通过对LH公司筹资管理的现状进行分析，针对存在的问题进行深入研究，根据LH公司的实际营运情况提出具有可操作性的建议帮助加强筹资管理，让公司能够顺利筹到所需的资金，这也是筹资管理理论的一个延申，具有一定的意义。（三）研究思路本论文以LH公司为案例对象，采用文献研究法和案例研究法，同时结合前人所研究出来的成果、查阅资料搜集整理出来的数据以及询问该公司工作人员得到的信息进行研究，通过从该公司的盈利能力、筹资渠道、负债规模和资金回收能力方面分析在筹资管理中存在的问题，然后结合权衡理论和风险管理理论，找出问题存在的原因进行分析，最后针对问题提出相应的对策。（四）研究内容本论文的内容主要分成八个部分来写，首先，第一部分是绪论，绪论中包括论文所研究的背景、意义与目的、研究思路和内容及研究方法；第二部分是对前人的研究成果进行综述，并进一步分析和总结；第三部分是对筹资管理的相关理论进行阐述；第四部分是介绍案例公司LH公司，了解该公司的基本情况；第五部分至第七部分是对LH公司的现状进行研究，通过分析该公司的财务数据了解目前的营运情况，发现其在筹资管理中存在有盈利能力差、筹资渠道单一、负债规模大及结构不合理和资金回收能力不足的问题，最后针对这些问题提出能够加强LH公司筹资管理的能力的对策；第八部分的内容是对LH公司在筹资管理中的一个总结。（五）研究方法1.文献研究法利用所有资源大量查阅与筹资管理相关的书籍资料、进中国知网查找相关文献导出到知网研学进行阅读，在阅读的同时整理出有用的资料，然后再进行分类总结，同时，积极配合指导老师的工作，根据搜集到的资料初步撰写大纲内容。3.案例研究法本论文是以LH公司为案例研究对象，通过主要财务数据来分析该公司的筹资管理现状，找出该公司在筹资管理中存在的问题，然后根据这些问题，运用所学的理论知识，提出相应的对策加强LH公司筹资管理，从而进一步提升LH公司的筹资管理能力。二、国内外研究现状Mike（1996）认为影响企业筹资风险的因素有系统性因素和非系统性因素，系统性因素是企业没有办法控制的外部因素，非系统性因素是企业自身的内部因素。Alberto（2011）和邹华敏（2020）都认为企业提出有操作性的对策要从风险防范和风险控制两个方面入手。AnnaV（2016）认为筹资计划对于企业来说是非常重要的一个环节，企业在进行筹资前都要有计划。MartinaPokorna（2016）认为企业能否筹集到资金取决于筹资渠道的恰当选择，选对了渠道才能减少筹资费用的发生，可以有效避免筹资风险。王玉华（2019）认为当下企业最容易获取资金的渠道是负债筹资，负债筹资有利弊之分，负债筹资既可以有效扩大经营规模，同时货币贬值的损失又可以得到有效的降低。黄庆鑫（2020）认为当内部筹资没有办法满足企业对资金的需求，且向外筹资的成本又高的时候，应当要提出对企业的内部组织结构进行强化，设立出属于自身的筹资管理模式。邹敏（2020）认为应该对企业资金结构、负债规模情况和银行利息率进行分析，通过分析得出的结论提出能够加强公司筹资管理的对策。方婕、宋淑鸿（2019）认为企业在筹资管理中存在的风险和企业的盈利能力、负债的规模和运营情况都有关联，要把它们之间的关系综合研究。综上所述，每一位学者都从不同的角度对筹资管理问题做出了分析，提出自己的观点，筹资风险产生的因素有很多，目前所要做的就是应该重视企业自身的筹资管理，设立出属于企业自身的筹资管理模式，使其未来能够避免筹资风险的发生。（一）定义筹资就是企业为了维持正常的运营管理，满足运营过程中资金的需求，通过一定的手段，吸收资金，筹措资金，运用资金的财务行为。（二）筹资管理筹资管理是根据企业自身经营的特点以及实际的资金需求，通过分析筹资的渠道、成本、风险等方面的内容，为企业筹到成本最低、速度最快、效率最高的资金的手段，筹资手段最主要就是通过股权和债券进行资金的筹措。（三）权衡理论该理论认为，企业对负债的利弊进行权衡，从而对债务筹资和权益筹资以不同的比例组合起来，就形成了资本结构，合理的资本结构，影响着筹资风险的大小，也能够反映出企业能否对债务具有保障能力。斯蒂格利兹（Stiglitz）等人引入市场均衡理论，强调不应忽视举债经营带来的财务困境成本，也就是随着财务杠杆的过度提高，企业将面临陷入破产的压力，因为举债经营不但增加了财务风险，破产风险也会随之增大，并且随着风险的增大，债权人就会要求相应的高风险溢价，但是随之而来较高的筹资成本又会增大公司的筹资难度，由此看出，举债经营有利有弊，它可以给公司带来利息的抵税收益，同时也有相关的破产成本产生。（四）风险管理理论风险管理理论发源于美国，也逐渐成为企业防范风险的重要方法，风险就是因为不确定的因素对整个项目造成的不利影响，在风险管理的过程中，对风险进行有效地预防与管理，可以因为风险带给企业的损失降低，对风险进行有效管理，有利于保护企业资产的安全，并助力企业按照既定的战略计划发展，这个管理的过程通常是以减少风险并实现企业利益最大化为直接目的。通过分析一个企业近年来的财务数据，并对比财务指标的具体变动趋势，对财务数据进行定量分析，企业管理层需要借助财务分析结果，总结影响企业筹资风险的因素，有助于企业全面预判筹资风险的大小，从而对筹资风险进行预防。四、LH公司概况 （一）LH公司简介LH公司于2007年成立于广东省深圳市，注册资本为3,000万元，公司经营模式为整机和配件生产商，是一家以开发、生产、服务为一体的科技型公司，公司致力于停车场设备、智能一卡通、人脸识别设备、车辆检测器和门禁设备的开发设计，输出这类产品的核心组件和成套产品，为行业设备厂商提供完整的技术方案和成品，该公司秉承“让科技刷新您的梦想，让我们的服务成就您！”的宗旨，良好的服务赢得客户的喜爱和好评，多年来，研究开发市场所需产品和不断完善自身产品，并采用核心组件协助客户发展属于自身的产品，历经磨练与积累，获得了业内的点赞。（二）LH公司组织架构图1：LH公司组织架构如上图所示，LH公司在总经理的管辖下设有采购经理、生产经理、财务经理、销售经理和行政经理。采购经理管理采购部和仓储部，督促其员工定期完成量化的采购工作需求，降低采购成本。生产经理管理生产部，让其生产组长安排并完成生产的工作，如生产流程的严格管控、工作的调度、员工的安全管理等以及解决在生产过程中出现的问题等。财务经理管理财务部门，下设会计岗位和出纳岗位，会计负责对LH公司的经济业务进行账务处理，通过财务报表数据定期分析公司的营运能力；出纳则负责收付款业务，二者职责分离，各自做好本职工作。销售经理管理着市场部和营销部，市场部负责市场的开拓调研，销售部负责商品的销售、售后服务的工作。行政经理管理行政部，行政部的人员负责招聘员工、职工入职手续办理、考勤和绩效管理、工资核算及发放等工作。五、LH公司筹资管理现状（一）主要财务数据根据LH公司的财务报表披露看出，该公司近三年的经营状况不太好，营业利润均为负数，甚至一年比一年糟糕，而且该公司流动资产总是比流动负债少，例如，2018年，它的流动比率只有0.61，2019年相对上升了一点，达到了0.88，但还是小于流动比率的标准值1，到了2020年度直接降到了0.71，涨跌幅度较大。通过如下表1可以看到LH公司近三年的主要财务数据。表1：LH公司2018-2020年主要财务数据（单位：万元）项目201820192020续表1总资产7,465.297,020.976,540.21流动资产2,970.462,197.492,225.68货币资金494.23698.48850.91总负债6,231.284,320.504,494.96流动负债4,891.232,497.613,154.96短期借款1,997.101,119.151,001.46应收账款1,254.831,348.211,426.64存货294.10468.64649.87营业收入3,196.455,234.253,164.54营业利润-564.45-348.12-899.15净利润-795.16-1,009.63-1,790.76经营活动现金流量-664.45-895.12-1,048.28筹资活动现金流量675.26492.54-1,546.12所有者权益合计231.10463.39946.78资产负债率83.47%61.54%68.73%从表1中可以了解到，LH公司最近三年的资产负债率涨跌情况，从2018年的83.47%直接下降到2019年的61.54%，降幅速度非常快，2020年则又上升到68.73%，2018年和2020年都处于较高水平,表明LH公司这两年承受偿还债务的压力，尤其是2018年。LH公司的营业收入从2018年的3,196.45万上升到2019年的5,234.25万元，实现了收入的增长，但是2020年又出现了收入大幅减少的情况，紧接着从这三年的数据中看出该公司的营业利润都是处于亏损状态，2019年亏损相对于2018年少了一点，但是到2020年的时候亏损的幅度非常大，速度非常快，仅仅一年的时间，导致翻倍亏损，所以LH公司的盈利能力有很明显的变弱趋势，如果盈利能力出现减弱的情况，那么该公司的收支性筹资风险就会随着盈利能力的下降而增加，LH公司财务主要数据显示，该公司的经营活动现金流量在2018年开始连续出现下滑，同时筹资活动现金流量在2020年度期间为负值，可以看出目前LH公司正在进行偿债，但是随着经营活动现金流量的逐年减少，影响着该公司后期的偿债工作，不利于债务偿还工作的展开，以至于导致LH公司到期无法偿债形成债务逾期的问题出现，最终该公司还得去借新的债来偿还旧的债务，这足以表明，该公司应该控制好自身的债务规模，债务规模也是影响资金结构的一个重要问题因素，尤其是还有“倒债”问题的存在，该公司潜在的风险就会越来越重，导致对公司的营业利润存在不利的影响。（二）筹资渠道LH公司目前是通过银行贷款和吸收直接投资的渠道进行筹集资金，该公司进行银行贷款是因为银行贷款申请手续简单，办理速度快捷，资金来源的稳定性好。采取吸收直接投资来筹资是因为可以早点形成生产经营能力、资本成本比较低、便于进行产权交易、还可以增强企业的信誉。LH公司都是通过这两个渠道来进行筹资活动，下表所示，是近三年LH公司通过银行贷款和吸收直接投资筹集到的资金数额。表2：LH公司2018-2020年筹资方式情况表（单位：万元）筹资渠道201820192020银行贷款2,973.702,020.571,765.80吸收直接投资750.00620.00460.00从上表可以看出，LH公司只有两种筹资渠道，分别是银行贷款和吸收直接投资，2018年贷款2,973.70万元，2019年贷款2,020.57万元，2020年贷款1,765.80万元，可以看出该公司向银行贷款的金额逐年减少。2018年吸收直接投资750万元，2019年620万元到2020年的460万元，由于该公司的利润在逐年下降，盈利能力一年比一年差，公司经营状况越来越糟，导致吸收直接投资数额逐年下降，通过分析得出，LH公司应该采取策略来提升公司的经营情况，才能让公司继续发展下去。图2：LH公司筹资渠道占比从表2和图2可以看出，近三年，LH公司通过银行贷款和吸收直接投资一共筹集到8,590.07万元，其中通过银行贷款筹集到6,760.07万元，吸收直接投资有1,830万元，而银行贷款总额占总金额78.70%，可以看出LH公司主要是通过银行贷款进行筹集资金，吸收直接投资筹资的比重仅占到21.30%，说明仅靠吸收直接投资并不能够满足公司的需求，但是也能够减轻一点企业的负重。（三）负债结构与规模对LH公司的负债结构和规模进行表数据研究，能够了解到该公司近三年负债筹资的情况，同时，还发现该公司资金分布的具体情况，包括压占客户材料款项的问题，虽然其规模不及被压占的应收账款规模。如下表3所示是LH公司2018-2020年度负债结构具体情况。表3：LH公司2018-2020负债余额表（单位：万元）项目201820192020短期借款1,997.101,119.151,001.46应付票据及应付账款510.93540.46787.92预收账款180.12148.05564.12应付职工薪酬343.10341.50354.61应交税费192.70193.11264.50其他应付款合计3,223.952,342.272,972.61一年内到期的非流动负债1,667.28155.34182.35续表3流动负债合计4,891.232497.613,154.96长期借款976.60901.42764.16长期应付款126.41563.01340.62预计负债0.00200.00221.02递延收益236.96158.4614.20非流动负债合计1,339.971,822.891,340.00负债合计6,231.204,320.504,494.96资产负债率83.47%61.54%68.73%如表3所示，从流动负债总额在负债总额中的占比能够了解到LH公司主要是通过短期借款进行筹资，而长期借款筹资金额这三年都比较稳定，相差不是很大。而且从流动负债中可以了解到，短期借款金额在逐年下降，从2018年到2019年期间，降幅比较大，反观应付票据和应付账款，金额虽然一年比一年增多，但是它的上涨幅度比较稳定，但也可以从中看出该公司目前是对客户的资金进行压占，以此来降低财务费用。且通过近三年的数据分析得出，由于短期借款在负债中的占比较大，以及该公司当前糟糕的经营情况，在这些沉重的压力之下该公司就出现了债务没有能力偿还导致逾期的问题，最终造成LH公司在行业内的商业信誉遭受了不好的影响。（四）债务逾期情况通过分析数据，发现LH公司近三年来一直都被债务逾期的问题所困扰着，尤其是该公司的短期借款，因为该公司主要是以短期借款筹资为主，所以出现的逾期问题非常严重，造成该公司无法维持稳定的现金流量，如下表4所示是LH公司2018年到2020年短期借款逾期数据情况分析。表4：LH公司短期借款债务逾期情况（单位：万元）项目201820192020短期借款逾期笔数356逾期金额247.00670.00404.00平均逾期天数110.45354.21429.84从表4的数据中可以看出，近三年，LH公司短期借款逾期笔数呈增长的趋势，逾期金额前两年也在增长，到了2020年有所下降，由于该公司的经营情况稍微好一点，偿还了一部分的逾期借款，所以在2020年的时候，逾期笔数虽然增加了，但是金额和2019年对比相对下降了一点。同时，需要特别注意的是该公司平均逾期天数这三年一直都是呈上升趋势，从2018年110.45天到2020年的429.84天，逾期天数逐年增加，况且，逾期借款利率总是比正常的利率要高出很多，从中可以看出，LH公司的债务是一个非常严重的问题，应当给予重视，否则，不仅要背负偿债压力还会影响到该公司进行筹资的问题。六、LH公司筹资管理存在问题分析（一）盈利能力差LH公司目前的负债规模很大，经营状况不容乐观，该公司的成本可能很难通过盈利进行弥补，资产将面临着慢慢被侵蚀的威胁，根据LH公司的财务报表披露显示，LH公司2018-2020年的净利润分别为-795.16万元、-1,009.63万元、-1,790.76万元，该公司净利润从2018年至2020年这三年期间下降很是厉害，净亏损已经达到3,595.55万元，并且，该公司2018年到2020年的营业利润均亏损，后两年的亏损下滑明显增多，更加糟糕的是，截止到2020年年底，该公司还有3,200万元银行贷款逾期未偿还，贷款利息高达百分之七点多，因为贷款逾期未偿还另外要支付罚息，这对该公司来说，无疑是雪上加霜，而且还会减弱该公司的利润，负债规模的不合理，盈利不断地下滑，LH公司不得不持续通过举债进行筹集资金来保证生产运营，前期的债务还没清偿，后期继续借款，如此不断地循环，如果该公司不能尽快解决问题，提高盈利能力，那么LH公司的债务问题将会越来严重，甚至很有可能会到达破产的边缘，所以对于这个问题应给予高度重视。（二）筹资渠道较单一相对而言，合理的筹资组合模式有利于公司的经营发展，每家公司都应该有属于自身的筹资模式，从现状分析可以看出LH公司的筹资方式比较单一，主要依靠银行贷款进行筹集资金，吸收直接筹资筹集到的资金杯水车薪，不能够满足公司的需求，LH公司目前的股权并没有集中，所以无法通过股权筹资和债券筹资来筹集资金，只能向银行贷款来筹集所需资金，因此造成LH公司的筹资渠道发展太过于单一，对于面对筹资方式选择，不同筹资管理模式会影响公司的的生存发展，LH公司的银行贷款筹资渠道也对它的经营产生了影响，该公司应该在筹资活动进行中，要把筹资渠道进行衡量分析从而进行组合，但目前，LH公司在筹资渠道上还是很单一，没有尝试其他的筹资渠道，主要利用外部筹资，在企业的内部筹资管理中还没有一定的方式进行有效的解决。（三）负债规模大且结构失衡LH公司近三年的资产负债率较高，可能导致没有办法去保障债权人利益，而且该公司的流动负债占负债总额的比例过高，出现了短期借款逾期无法偿还的风险，LH公司2018年和2020年资产负债率超过了65%，2018年资产负债率直接超过80%，达到了83.47%。截止2020年末，LH公司的负债合计1.05亿元，资产负债率68.73%，通过对比发现，LH公司的资产负债率比同行业的平均水平高，LH公司筹资风险管理状况这从一定程度上掣制了公司通过举债等手段进行再融资的能力。同时，从财务报表中看出，该公司既没有增加收入也没有增加利润，利润直线下滑，可能会逐渐加大该公司的生产经营压力。如若LH公司无法利用盈利来填补成本，则该公司的筹资风险将会越来越大，欠下的债务金额越来越多，由此产生的罚息造成该公司的利润进一步减弱，如果LH公司还不抓紧采取措施降低带息的贷款规模，就会产生越来越多逾期的贷款，得不偿失，同时，该公司的财务压力变得更大，使得该公司无法持续周转运营，难以继续进行发展下去。（四）资金回收能力不足从LH公司的流动资产中得出，该公司的应收账款近三年持续上升，从2018年的1,254.83万元上升至2019年的1,348.21万元，再到2020年的1,426.64万元，2018年在流动资产中占了42.24%，2019年在流动资产中占了61.35%，2020年在流动资产中占了64.10%，使得LH公司的运营资金被大量的占用，导致现金流量的极大不稳定，而且该公司的资产负债率很高，在这种资金收不回来的情况之下，有可能会导致LH公司的资金链断裂，造成该公司加重了继续经营下去的难度，在回收应收账款期间，会产生大量的财务费用和管理费用，增加财务成本，盈利能力也会随之减弱，并且，应收账款的规模太大会让投资者对公司的能力产生怀疑，质疑LH公司资金的回收能力，以至于降低出资，加大了LH公司的筹资难度。七、加强LH公司筹资管理的对策（一）改善公司的主营构成、提高盈利能力从LH公司2020年财务报表得出，该公司销售主营产品构成的第一个是人脸识别，销售额1,215.12万元，第二个是电梯门禁，销售额1,041.23万元，这两种产品的销售额占该公司2020年度营业收入的71.30%，其中，人脸识别的毛利率是10.20%，而电梯门禁的毛利率是8.94%，相对而言，人脸识别的毛利收益对于公司来说贡献比电梯门禁大一点，但是，该公司在扣除了相关的期间费用之后，LH公司销售产品的收入减去成本和费用，基本是没有产生利润的，所以，应该采取对策提升该公司的利润，此外，LH公司还经营停车场设备、智能一卡通、车辆检测器等产品，根据数据了解到，该公司经营的车辆检测器的盈利能力在人脸识别和电梯门禁之后，比较稳定，2018-2020年的平均毛利率达到7.94%，相对于公司的其他产品来说，波动很小，而目前LH公司的车辆检测器的经营规模不是很大，因此可以考虑增加车辆检测器的产出，让该公司的的盈利能力得到进一步的加强稳定，防止LH公司未来由于卖不出去产品而进入衰退期，否则LH公司可能会因为逐渐变弱的盈利能力造成收支性筹资风险上升。（二）加大筹资渠道、恰当选择筹资方式通常来说，规模比较小的公司的筹资渠道都很单一，基本都是选择去金融机构来进行贷款，为了使得公司发展越来越好，公司决策者都是会选择风险低的方式进行筹资，公司当前的发展状况和信誉都关乎到能否筹集到资金，所以，LH公司应该抓住市场的一切机会，让自身能够继续发展壮大，可以获得越来越多的资金，使公司有更多选择筹资方式的机会，不再局限于哪一个。LH公司主要也是通过银行贷款进行筹资，最终导致有一部分资金无力偿还，使得经营状况越来越糟糕，所以，公司高层决策者应该做好长远的规划，目光要放得足够的长远，要对公司自身进行风险评估，根据实际情况和从承受能力出发，选择并去拓宽筹资渠道，例如，如果LH公司要利用出售股权来筹资，就没有太高的风险需要承担，即使出现了风险，也是公司的股东和投资者进行承担，波及不广。所以，还是要谨慎选择筹资渠道，更要慎重使用资金，应该使企业的资金发挥最大的效用，为企业谋取最大利益，还可以在不违反国家法律法规的前体下，寻求更多的合作伙伴，为公司的未来打造更坚实的基础。选择恰当的筹资方式对于公司的发展有着很大的影响，不仅可以缓解公司当下的偿债压力，还可以从源头发现存在的风险从而进一步去控制风险，避免风险扩散出去。LH公司过度依赖银行贷款中的短期借款，使得该公司的资产负债率一直居高不下，造成该公司近三年遭受着很大的债务压力。LH公司应该合理的对长期借款和短期借款进行分配，分散它们的债务压力，同时，选找合适的机会发行一些债券，通过发行债券摆脱对短期借款的依赖也未尝不可，这样又可以缓解一点短期借款的压力，不然，如果长期这样发展下去，借款逾期的问题只会越来越恶劣，根本禁不住这样的压力。其实，LH公司还是可以去挖掘适合自身的其他的筹资渠道，不单单是债券，优先股也是一个可以考虑的选择，在市场行业鼎盛时期多种手段并存，把债务压力分散至以后，只有这样才能防范将来可能会遇到的行业低谷期，防止猝不及防的借款逾期问题再次降临。（三）控制应收账款、减轻负债循环压力应收账款规模太大或者是周转过慢对于LH公司来说都是不利的，不但会影响现金流量还会影响短期偿债能力，而且资金收不回来被债务人占用，导致该公司的资金没有达到最大使用率，增加财务成本。LH公司截止到2020年末，应收账款规模为1,426.64万元，而同期的流动资产总额为2,225.68万元，应收账款占了64.10%，而且，截止到2020年12月31日末，LH公司的利润现金保障倍数0.59，低于2020年的同行业的现金保障倍数0.75，这足以说明盈利能力对于现金流量而言时非常重要的，LH公司的利润偏低，盈利能力每况日下。截止到2020年末，LH公司无力偿还的长期借款和短期借款共达到404万元，得出该公司无力偿还的银行贷款金额比应收账款规模小，如果该公司能够及时把没有收回来的应收账款收回来，那么就能把逾期的债务补上，这样公司就能够摆脱债务逾期困扰了，所以，LH公司应该重视应收账款的催收工作，把客户的赊购额度调低，使其应收账款的规模慢慢降下来，从而提高该公司的盈利能力，尽快清偿公司的债务，让公司的资金回来得更快，进一步减轻公司的债务压力。（四）重视自身信用建设应付账款融资和商业票据融资是公司经常使用的两种商业信用融资手段，由于商业信用筹资成本比较低，它是利用公司的信用额度来获取一定的期限内可以免费使用资金的权力，但是这种方式也有很大的弊端，如果公司没有在规定的期限内偿还资金，那么公司的商业信用将会受损，导致之后都无法利用信用来筹集资金，所以，公司应该合理规划好资金，合理利用公司的商业信用，按时还本付息，避免出现逾期未偿还的问题，当公司涉及到购买商品所得到的现金折扣时，首先应该考虑使用现金折扣会得到什么好处，接着考虑放弃现金折扣所带来的后果，应当进行理性的思考，做出合理的决策，避免因为短时的利益让公司的发展遭受不好的影响，导致商业信用受到损坏，公司还应该继续去完善自身的规章制度和经济责任制度，按照法律法规进行管理，可以尽快的进入银行的授信范围内，得到银行最大的资金支持。八、结论LH公司当前存在着资金回收期比较长的情况，并且对资金的需求越来越大，如果该公司无法筹集到足够的资金，将难以继续往下发展，而且LH公司又是以短期借款为主，导致短期偿债压力非常大，造成借款逾期无法偿还的问题越来越严重，借款逾期不偿还不仅会产生额外的罚息，还会损害该公司的利益，从而导致其股价下跌，使得公司未来可能难以采用增发股票来筹集资金，而LH公司过度依赖短期借款导致不得不通过“倒债”的方式来缓解当前的困境，针对这个问题，该公司应当立即收缩对外投资且