【自考复习资料】08391金融工程学（重要考点一百条）

金融工程学期末复习材料题型：一、名词解释:５分＊６＝30分二、简答题:１5分＊2＝30分三、分析题:20分＊１＝20分四、计算题:20分＊１＝20分复习重点：公司重组：公司之间、股东与公司之间、股东之间为实现公司资源的合理流动与优化配置而实施的各种商事行为。公司扩张：企业在成长过程中规模由小到大、竞争能力由弱到强、经营管理制度和企业组织结构由低级到高级的动态发展过程。公司收缩：企业将其部分资产或股份进行分离、转移或重新进行有效配置，实行企业内部的资产重组和产权调整。整体上市：一家公司将其主要资产和业务整体改制为股份公司进行\o"上市"上市的做法。分拆上市：已上市公司或者未上市公司将部分业务从母公司独立出来单独上市。纵向并购：生产过程或经营环节相互衔接、密切联系的企业之间的并购。善意收购：目标企业的经营者同意此项收购，双方共同磋商签订收购\o"要约"要约。横向兼并：两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。敌意收购：收购公司在未经\o"目标公司"目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动。远期合约：交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种实物商品或者\o"金融资产"金融资产的\o"合约"合约。期货合约：由\o"期货交易所"期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点\o"交割"交割一定数量和质量商品的\o"标准化"标准化合约。期权合约：由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。互换合约：交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种\o"资产"资产的\o"合约"合约。金融互换：两个或两个以上的当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列\o"现金流"现金流的合约。交割价格：\o"合约"合约进入交割期后进行\o"实物交割"实物交割时所\o"实际履行"实际履行的\o"成交价格"成交价格。套期保值：利用\o"期货合约"期货合约对需要进行交易的商品的价格进行\o"保险"保险的交易活动。价格发现：买卖双方在给定的时间和地方对一种\o"商品"商品的\o"质量"质量和数量达成交易\o"价格"价格的过程。买空：投资者预测未来行情看涨，借入部分资金先买后卖的投资行为。卖空：投资者预测未来行情看跌，借入部分证券先卖后买的投资行为。融资：投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券的行为。融券：投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入证券并卖出的行为。信誉交易：证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。多头交易：投资者预测未来证券价格上涨，先买后卖赚取差价的行为。空头交易：投资者预测未来证券价格下跌，先卖后买赚取差价的行为。帐面价值：某科目（通常是\o"资产类科目"资产类科目）的\o"帐面余额"帐面余额减去相关\o"备抵项目"备抵项目后的净额。时间价值：一定量资金在不同时点上的价值量产差额。系统风险：股市上所有股票价格的下跌而给股票持有人带来损失的可能性。价格风险：由于基础资产价格变动导致衍生工具价格变动或价值变动而引起的风险。债券市场：发行和买卖债券的场所。现货市场：对与期货、期权和互换等衍生工具市场相对的市场的一个统称。衍生市场：以各种金融衍生产品为交易对象的市场。商品市场：在固定场所公开交易有形商品的市场。货币市场：融资期限在一年以下的金融市场。外汇市场：在国际间从事\o"外汇买卖"外汇买卖，\o"调剂外汇"调剂外汇供求的交易场所。权益（股票）市场：股票发行和流通的场所。股指期货：以\o"股票价格指数"股票价格指数作为\o"标的物"标的物的\o"金融期货合约"金融期货合约。股票期权：以股票为标的物的期权合约。看涨期权：在协议规定的时间内，协议持有人有权按规定的价格和数量购进股票的合约。看跌期权：在协议规定的时间内，协议持有人有权按规定的价格和数量出售股票的合约。欧式期权：必须在到期日当天才能执行的期权。美式期权：可以在成交后有效期内任何一天执行的\o"期权"期权。利率期权：以某一利率为标的物的期权。货币期权（或称外汇期权）：以某种外汇为标的物的期权。股价指数期权：以某一股价指数为标的物的期权。金融期货期权：以某一金融期货为标的物的期权。市场出清：不存在超额供给和超额需求的供需均衡的市场状态。风险定义：预期未来收益的不确定性。如何度量：标准差、方差、标准离差率等指标。利率风险管理的基本方法：增减资产或负债的头寸或者对其进行套期保值。投资前提条件：1，市场经济环境，2，有剩余的资金。成功的关键因素：强烈的企图心和信心。投资的分类：实物投资与金融投资，国内投资与国际投资，直接投资与间接投资等。货币市场与资本市场的区别1.融资的目的不同2.风险程度与收入水平不同3.资金的来源不同购买力平价理论思想人们对外国货币的需求是由于用它可以购买外国的商品和劳务，外国人需要其本国货币也是因为用它可以购买其国内的商品和劳务。因此，本国货币与外国货币相交换，就等于本国与外国购买力的交换。所以，用本国货币表示的外国货币的价格也就是汇率，决定于两种货币的购买力比率。由于购买力实际上是一般物价水平的倒数，因此两国之间的货币汇率可由两国物价水平之比表示。这就是购买力平价说。从表现形式上来看，购买力平价说有两种定义，即绝对购买力平价（AbsolutePPP）和相对购买力平价（RelativePPP）。投资、投机与赌博的区分

投资投机赌博交易时间长短立即分析重点值势命分析工具偏重基本面分析偏重技术分析算命交易标的股票、债券、定存、基金期货、期权扑克、麻将保持来源价差+红利+利息价差他人损失国际费雪效用理论国际费雪效应（internationalfishereffect)所表达的是两国货币的汇率与两国资本市场利率之间的关系。它认为，即期汇率的变动幅度与两国利率之差相等，但方向相反。金融衍生产品的功能：①规避市场风险；②套利；③价格发现；④投机；⑤提高交易效率；⑥促进了金融市场的完善。远期定义：合约双方同意在未来日期按照协定价格交换金融资产的合约。特点：①金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的，由银行给出双向标价，直接在银行与银行之间、银行与客户之间进行的。②金融远期合约交易双方互相认识，并且每一笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参与者的对应风险。③金融远期合约交易不需要保证金，双方通过变换的远期价格差异来承担风险，金融远期合约交易都导致交割。④金融远期合约的金额和到期日都是灵活的，有时只对合约金额最小额度作出规定，到期日经常超出期货的到期日。分类：远期利率合约，远期外汇合约，远期互换合约，远期股票合约期货定义：买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。功能：套期保值；投机；价格发现；特点：①组织严密的交易所场内进行，②合约标准化，③实行保证金和逐日盯市制度，④清算公司为交易对手。分类：商品期货：农产品期货，黄金期货，金属和能源期货；金融期货：外汇期货，利率期货，股票指数期货。金融互换定义：两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金融交易。功能：特点：①品种多样化②结构标准化③定价复杂化④参与机构多元化⑤产品衍生化⑥业务表外化⑦风险管理全程化⑧发展非均衡化。分类：利率互换，货币互换以及股票互换、差额互换等其他互换品种。互换的信用风险：当互换标的物的价格变动对一方有利时，另一方发生违约的可能性变大。金融期权定义：合约双方按约定价格，在约定日期就是否买卖某种金融工具所达成的契约。功能：特点：①期权合约标准化②期权交易规范化③期权交易范围和品种扩大化。分类：按买者的权利：看涨期权、看跌期权和双向期权；按执行时限：欧式期权和美式期权；按协定价与市价的关系：实值期权、平值期权和虚值期权；按交易场所：交易所交易期权和柜台式期权；按标的物的性质：现货期权、期货期权、复合期权和互换期权；按有无担保：担保期权和无担保期权。股指期货有哪些功能？规避系统风险；价格发现；分散投资风险；可进行套期保值。股票的种类：成长股：销售额和利润额持续增长，且速度快于整个国家和本行业的上市公司的股票。热门股：交易量大，交易周转率高，股票流通性强，\o"股票价格"股票价格变动幅度大的\o"股票"股票。绩优股：业绩优良，但\o"增长速度"增长速度较慢的公司的\o"股票"股票。如洋河股份。周期股：支付股息非常高，股价相对高，并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。如贵州茅台。再生股：经营发生困难甚至破产，经过整顿后重新获得投资者认可的企业股票。ST深安达。概念股：具有某种特别内涵的股票。如，金融股，地产股。红筹股：在境外注册、在香港\o"上市"上市的带有中国大陆概念的\o"股票"股票。如中国石化，中国石油等。蓝筹股：在某一行业中处于重要支配地位,业绩优良,交投活跃,\o"红利"红利优厚的大公司的\o"股票"股票。投机性股：能给持有能带来