定增池专项方案

相关和XX投资共同设置定增基金方案本项目基础概况：XX投资自有资金约X亿元资金，按企业投资计划分笔出资,本企业以估计不超出2X亿元资金（由实际劣后资金规模和基金整体杠杆百分比具体确定），依据投资进度分次认购“管理计划”优先级份额。资金最终投向上市企业非公开发行股票，期限2年（经本企业同意后可延期1年），经过二级市场处理股票兑付本企业投资本金及收益。本企业资金投资收益为固定收益%/年（含基金子企业管理费、托管费），项目清算后，如在支付相关费用、优先级本金及固定收益、劣后级本金后还剩有超额部分，优先级享受超额收益10%以上部分5%浮动收益。本项目保障方法为：1、结构化设计，实施动态杠杆百分比管理。基金实际杠杆比最大不超出2:1，单一项目投资杠杆比不超出2:1，且依据实际投资业绩情况调整杠杆百分比。2、劣后级出资人XX投资以其劣后级出资金额保障优先级本金及收益。XX投资签署差额赔偿协议，负担补仓和差额赔偿义务。3、本企业对投资决议有一定控制力，在特定条件触发时，本企业享受投资决议一票否决权。4、在挑选到适宜定向增发项目时，由劣后资金先期参与询价并支付确保金（或有）；本企业资金按项目分期出资，每期出资金额不超出投资标所需金额3/5，降低本企业资金占用成本，并可依据实际业绩情况决定投资节奏，有效控制投资进程和风险头寸。投资三个项目后，如不产生浮盈，本企业有权不继续投资。5、组合投资约6-8个项目，控制单个项目投资规模，有效分散由单个项目投资失败可能产生极端风险。6、补仓线设置为优先级权益130%，使得补仓主体含有较高违约成本。如补仓主体无法推行补仓义务，本企业将罚没劣后分额。一、项目情况介绍（一）交易结构本企业资金认购xxx专题资产管理计划优先级，XX投资自有资金认购资管计划劣后级，共同设置定增基金，经过基金专户投资于A股上市企业定增项目。交易结构图以下：本企业资金本企业资金（不超出X亿元）xxxx专题资产管理计划创东方投资自有资金（x亿基金专户投资6-8个定向增发项目，实际投资时匹配优先资金（二）资金运作模式本定增基金采取结构化利用模式。1、XX投资自有资金x亿元作为劣后资金，该劣后资金分期到位；2、在挑选到适宜定向增发项目时，基础资金先期参与询价并支付定金（或有），XX投资计划参与定向增发项目总金额估计约为x亿元（不含已投出项目）；3、申购成功后，本企业以约定杠杆百分比投资优先级份额和劣后资金共同认购该定增项目；4、项目解禁后，经过在二级市场处理股票方法退出；5、股票处理后，资金优先归还优先级出资人出资及收益，不得用于再投资。（三）投资决议步骤定增基金实际投资顾问及决议为XX投资团体。投研团体在对标项目充足尽调后，实施以“XX投资董事会―XX投资投资决议委员会—XX投资风险管理部—XX投资投资管理部”为根本决议、实施及风险管控机制，审核项目经过后，投决会需提前将所选择投资标以书面通知本企业。投资标在一定条件下可触发本企业一票否决权行使权力。触发条件以下：1、投资标是ST股票和创业板股票；2、投资标实际增发价格高于投资顾问书面通知优先级委托人当日收盘价（倒挂发行）；3、单笔定向增发资金超出3亿元，或基金认购股票数量超出投资标企业该次全部增发股票总额30%，或基金认购股票数量超出投资标企业总股本5%;4、投资标可能因实施重大资产重组等情况造成长久停牌；5、最近1年，投资标因违法违规或财务汇报而受到行政处罚；6、市场、媒体或监管机关等相关方面对投资标生产经营、企业治理、吞并重组等情况存在大量负面报道或质疑；7、基金投资三个项目后，已投项目整体不产生浮赢（如劣后出资人将浮亏补足或满足本企业其它条件可另行协商）；8、所投定增项目中出现单个项目连续3个交易日市价低于定增发行价格50%；9、对房地产企业进行直接或间接股权投资；10、所投定增项目限售期为3年。（四）项目要素介绍1、业务模式：本企业资金投资基金子企业专题资产管理计划优先级份额。2、投资标：A股上市企业定向增发股份。3、经办机构：XXX。4、投资金额：优先级资金估计不超出X亿元，依据劣后实际募集规模及杠杆百分比确定。5、期限：基金投资期限2年，经双方同意可延长12个月。投资单一标最长久限通常不超出18个月。6、分配次序：基金优先分配优先级本金及优先级固定收益。7、投资收益率：固定收益9%/年（含基金子企业管理费，含托管费），项目清算后，如在支付相关费用、优先级本金及固定收益、劣后级本金后还剩有超额部分，优先级享受超额收益10%以上部分5%浮动收益，优先级固定受益在单个项目解禁后按季支付，优先级本金及浮动收益在项目清算后一次性支付。8、退出方法：定向增发所获股票限售期到期处理。9、再投资约束：股票处理后归还优先级本息，不得进行再投资.10、增信方法：由XX投资签署差额赔偿协议，在基金存续期间，如基金净值低于补仓线，由XX投资进行补仓，负担补仓及差额赔偿义务。11、具体风险控制方法：（1）结构化设计本定增基金中，本企业资金出资规模和劣后资金规模整体杠杆百分比不超出2：1。（2）补仓及差额追索XX投资和本企业签署协议，对基金负担补仓义务。劣后出资人需要对基金进行动态补足，即在优先级资金进入基金期间，出现以下任何一个情况下，劣后出资人均须推行须补仓义务。=1\*GB3①在任何情况下，基金资产净值小于优先级权益【130%】时。②在任何情况下，当基金不能经过收益分配使优先级出资人取得本金及固定优先回报时。因情况一追加资金，应使得基金资产净值加上劣后出资人动态补足资金之和应不低于优先级出资人权益【130%】。因情况二追加资金，应补足本企业在分配日取得本金及约定固定收益差额部分，以保障优先级出资人取得约定收益。在基金清算时，如优先级出资人无法取得预期收益，劣后出资人须推行补足义务，使得优先级出资人取得本金及约定固定回报。劣后出资人在补仓条件触发后3个工作日内将资金付至“XX投资1号专题资产管理计划”在xxx托管户。（3）分期出资本企业资金以分期方法出资，每期出资金额为投资标所需金额五分之三。这么能够降低本企业资金占用成本，还能够按投资进度控制风险。劣后资金在基金计划成立时，XX投资按投资项目分笔出资认购专题资产管理计划劣后级，所以基金运行早期，整体杠杆百分比将控制在2：1以内，为本企业资金安全增加一定保障。因为设置条款约定“基金投资前三个项目后，如已投项目不产生浮赢，本企业享受一票否决权”，本企业可控制后续投资项目杠杆百分比及投资风险。（4）组合投资本基金计划投资定增项目数量约为6-8个。单一项目投资金额标