2021年企业集团财务管理形成性考核作业综述

公司集团财务管理形成性考核作业（三）第六章）一、单项选取题（每小题1分，共10分）1.财务上假定，满足资金缺口筹资方式依次是（B）。A.内部留存、借款和增资B.内部留存、增资和借款C.增资、借款和内部留存D.借款、内部留存和增资2.下列交易中，不属于内部资我市场交易中集团内部交易是（C）。A.总部直接完毕交易B.内部中介完毕交易C.外部资我市场互补交易D.成员公司间直接交易3.公司集团设立财务公司应当具备条件之一，申请前一年，按规定并表核算成员单位资产总额不低于50亿元人民币，净资产率不低于（B）。A.20%B.30%C.40%D.50%4.新业务拓展、信息系统建设与业务发展不匹配等产生风险属于财务公司风险中（D）。A.操作风险B.信用风险C.市场风险D.战略风险5.在公司集团股利分派决策权限界定中，（B）负责审批股利政策。A.母公司财务部B.母公司股东大会C.母公司董事会D.母公司结算中心6.（C）不属于预算管理环节。A.预算编制B.预算执行C.预算组织D.预算调节7.预算管理强调过程控制，同步注重成果考核，这就是预算管理（A）。A.全程性B.全员性C.全面性D.机制性8.（D）属于预算监控指标中非财务性核心业绩。A.收入B.产品产量C.利润D.资产周转率9.公司集团预算考核原则中,（B）原则是指应依照集团战略规定和目的导向，针对下属成员公司差别化规定等，设立不同指标体系或不同级别目的值等进行考核。A.可控性原则B.总体优化原则C.分级考核原则D.公平公正原则10.公司集团选取“做大”、“做强”途径时，会直接影响预算指标选取。“做大”导向下，预算指标会侧重（D）。A.息税前利润B.利润总额C.净资产收益率D.营业收入二、多项选取题（每小题2分，共20分）1.不论集团财务管理体制是以集权为主还是以分权为主，在详细到集团融资这一重大决策事项时，都应遵循（ADE）等基本原则。A.统一规划B.分层监督C.集中控制D.重点决策E.授权管理2.授权管理是指总部对成员公司融资决策与详细融资过程等，依照三权分离风险控制原则，明确不同管理主体权责。其中“三权”指是（BDE）。A.所有权B.决策权C.控制权D.执行权E.监督权3.公司集团资金集中管理模式有各种，重要涉及（ABCDE）。A.总部财务统收统支模式B.总部结算中心模式C.内部银行模式D.总部财务备用金拨付模式E.财务公司模式4.短期融资券筹资长处有（BD）。A.发行期限长B.筹资金额较大C.发行期限短D.融资成本较低E.筹资风险小5.财务公司作为非银行金融机构，其风险大体来自于（ABDE）。A.战略风险B.信用风险C.法律风险D.市场风险E.操作风险6.预算管理具备（ACDE）等基本特性。A.战略性B.简朴性C.机制性D.全程性E.全员性7.预算管理环节普通涉及（ABDE）。A.预算编制B.预算执行C.预算决策D.预算调节E.预算考核8．集团下属成员单位预算涉及（ABCD）。A.业务经营预算B.资本支出预算C.钞票流预算D.财务报表预算E.集团整体预算9.公司集团预算编制大纲中重要规范和拟定事项有（ABCDE）等。A.预算导向与集团战略关系B.年度预算指标C.预算编制基本假设D.核心预算指标目的值E.年度预算编制内容与格式10.市场为基本内部转移价格基本类型有（BC）。A.实际成本法B.原则成本法C.合同价格法D.市场价格法E.成本加成法三、判断题（每小题1分，共10分）1.融资战略是公司为满足投资所需资本而制定将来筹资规划及有关制度安排。(对)2.由于内部资我市场存在，公司集团外部融资需要量完全等同于集团下属各单一公司外部融资需要量简朴加总。(错)3.公司集团内部融资是指集团通过内部资金管理平台（结算中心或财务公司等）而形成集团内部成员单位间资金融通。(对)4.股利政策属于集团重大财务决策。因而，股利类型、分派比率、支付方式等财务决策权都应高度集中于集团总部。(对)5.公司集团成立财务公司，其服务对象既可觉得公司集团内部成员公司服务，也可以向社会提供金融服务。(错)6.公司集团总预算具备事先规划和事后汇总双重作用。（对）7.集团预算工作构成员普通由总部经营团队、集团总部有关职能机构负责人及下属重要子公司总经理等构成。作为常设机构，工作组必要单独设立。（错）8.公司集团总部有权对母公司绝对控股子公司下达预算目的。(错)9.预算调节是面对内外环境发生重大变化时对原有预算目的进行适度修正一种预算行为。（对）10.基于战略管理需要，集团总部大多拥有集团资本分派权，下属成员单位只拥有投资预算执行权。（对）四、理论要点题（每小题5分，共10分）1公司集团融资决策权配备原则是什么？答：（1）统一规划（2）重点决策（3）授权管理2.如何进行公司集团预算调节？答：集团总部对集团上下“何时需要或可以调节预算、预算调节申报、审批程序”等一系列问题进行制度规范。符合规定条件方可申请调节。调节程序为：（1）调节申请，符合调节条件成员单位应提出申请，经审核后报请集团关于部门审议；（2）调节审议，部门有关部门对调节申请进行审议，并提出审议意见或报告；(3)调节批复及下达。经审议后预算调节申请及调节实行方案，应提交集团预算决策机构进行决策、批复、并按程序正式下达。五、计算及案例分析题（共50分） 1.案例分析题（20分）：资料：，TCL集团（000100）借助于运用吸取合并式，通过TCL集团首发股票并与其控股上市子公司“TCL通讯”（TCL集团对TCL通讯直接或间接持有56．37％股份）进行股权换股，实现了整体上市目的。TCL集团整体上市及其背景：9月29日，TCL集团整体上市筹划获得了证监会批准，并在国内证券市场开创了“换股＋公募”发行上市方案，同步TCL集团吸取合并旗下深市上市公司TCL通讯（000542）。按筹划，TCL集团将向TCL通讯全体流通股股东发行流通股股票，TCL通讯流通股股东以持有TCL通讯流通A股购买。方案拟定折股价格为每股21.15元。在TCL案例中，TCL集团和上市公司TCL通讯赚钱能力接近，TCL集团吸取合并TCL通讯并整体上市，对TCL通讯可以避免业务单一带来经营风险，并可得到足够资金支持其移动通信业务，运用TCL集团资源平台得到更大发展。而对TCL集团拓宽资我市场融资渠道、发挥规模效应及协同效应更是意义重大。通过对社会公众股东发行新股，TCL集团募集25亿元资金，从而支持TCL集团国际化发展。TCL集团整体上市模式及其优势：TCL集团整体上市模式初次公开发行股票视为两某些：一某些向社会公众投资者公开发行，另一某些是折换“TCL通讯”（000542）流通股股东所持股票。TCL集团整体上市模式优势重要有：（1）集团公司股东利益最大化。TCL集团整体上市模式由于是集团公司吸取合并了上市公司，集团公司股东成为上市公司直接股东，股权价值大幅提高。（2）上市彻底。TCL集团吸取合并TCL通讯并整体上市方式比较彻底，大大减少了关联交易对中小投资者利益侵害；同步解决或缓和国有股“一股独大”问题，由于TCL集团通过向海外机构投资者、管理层定向增发，将使得上市公司中第一大股东持股比例大幅下降，减少委托代理成本，有助于上市公司更加规范运作和长期发展。依照上述背景资料及其她有关材料，规定：（1）分析公司集团整体上市动机有哪些？（2）TCL集团整体上市特点是什么？你以为这一模式操作难点重要体当前哪些方面？（3）通过各种途径收集宝钢股份整体上市资料，并其将TCL集团整体上市案例进行比较，分析其间差别。答：(1)整体上市就是集团公司将其所有资产证券化过程。整体上市动机涉及：解决融资局限性问题，解决公司集团总部与控股上市子公司之间各种治理、管理问题，如关联交易、业绩操纵、利益输送、同业竞争等。

(2)很明显，TCL集团整体上市特点就是换股合并方式整体上市。既通过集团首发股票并与其控股上市子公司“TCL通讯”进行股权换股，实现整体上市目的。这样好处在于，对TCL通讯而言，可以避免业务单一带来经营风险，并可得到足够资金支持其移动通信业务，运用TCL集团资源平台得到更大发展。而整体上市对TCL集团拓宽资我市场融资渠道、发挥规划效应及协同效应更是意义重大。这种模式优势重要有：一，集团公司股东利益最大化；二，上市彻底，减少了关联交易对中小投资者侵害，同步缓和了国有股“一股独大”问题。这一模式操作难点在于：业务与资产良莠不齐，容易导致资我市场估值偏低和运营低效率；另一方面，普通来说，为保证原上市公司股东权益，换股价格相对较高。

宝钢股份整体上市给市场影响就有所不同，整体上市后，上市公司主营业务利润由本来29%降至21%单就上市公司主业赚钱能力来说，整体上市并没有起到更多积极作用。2.计算题（15分）：甲公司12月31日资产负债表（简表）如下：12月31资产项目金额负债与所有者权益项目金额钞票应收账款存货固定资产5253040短期债务长期债务实收资本留存收益40104010资产共计100负债与所有者权益共计100其她有关资料：甲公司销售收入为12亿元，销售净利率为12%，钞票股利支付率为50%，公司既有生产能力尚未饱和，增长销售无需追加固定资产投资。若甲公司销售收入提高到13.5亿元，公司销售净利率和利润分派政策不变。规定：计算该公司外部融资需要量。解：外部融资需要量=（基期可变资产/基期收入-基期自然负债/基期收入）*增量收入-报告期留存收益=（5+25+30/12-40/12）*（13.5-12）-13.5*12%*（1-50%）=1.69亿元

报告期留存收益=13.5*12%*（1-50%）=0.81亿元

答：该公司外部融资需要量为1.69亿元3.计算题（15分）：某公司集团是一家控股投资公司，自身总资产为万元，资产负债率为30％。该公司既有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司投资总额为1000万元，对各子公司投资及所占股份见下表：子公司母公司投资额（万元）母公司所占股份（％）甲公司400100％乙公司35080％丙公司25065％假定母公司规定达到权益资本报酬率为12％，且母公司收益80％来源于子公司投资收益，各子公司资产报酬率及税负相似。规定：（1）计算母公司税后目的利润；（2）计算子公司对母公司收益贡献份额；（3）假设少数权益股东与大股东具备相似收益盼望，试拟定三个子公司自身税后目的利润。解：（1）母公司税后目的利润=×(1-30%)×12%=168万元

（2）子公司贡献份额：168*80%=134.4

甲公司贡献份额=134.4×(400/1000)=53.76万元

乙公司贡献份额=134.4×(350/1000)=47.0