内部控制视角下农业上市公司财务风险评估及控制研究 -以獐子岛集团为例

学士学位论文内部控制视角下农业上市公司财务风险评估及控制研究——以獐子岛集团为例姓名：田芳菲学科专业：会计学指导教师：屈文彬副教授培养单位：中国地质大学二○一九年五月中国地质大学（武汉）学士学位论文原创性声明本人郑重声明：本人所呈交的学士学位论文《内部控制视角下农业上市公司财务风险识别及控制研究——以獐子岛集团为例》，是本人在指导老师的指导下，在中国地质大学（武汉）攻读学士学位期间独立进行研究工作所取得的成果。论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果，对论文的完成提供过帮助的有关人员已在文中说明并致以谢意。本人所呈交的学士学位论文没有违反学术道德和学术规范，没有侵权行为，并愿意承担由此而产生的法律责任和法律后果。学位论文作者签名：日期：年摘要农业上市公司的发展对于带动农民致富，实现农业产业结构调整和促进农业现代化发展，增强农产品的国际竞争力具有重要意义。但是农业受自然因素影响较大，同时部分上市公司内部管理体系不健全，从而导致农业上市公司整体经营业绩不突出、生产规模小、资本结构不合理等。同时，农业上市公司的生产和回报周期较长，普遍出现资金占用严重而自有资金不足的状况，再加上不合理的筹资比例和方式，导致上市公司会面临严重的财务风险。因此有必要对农业上市公司财务风险评估和控制问题进行研究。本论文首先介绍了内部控制理论和财务风险理论，然后分析了农业上市公司整体的财务状况，在此基础上重点分析了獐子岛集团，从内部控制视角对该公司财务风险进行了分析，从而得知该公司在内部控制方面权责不清、控制措施落实力度不够、没有及时对经营活动做好监控，财务风险方面表现为评估和控制风险的能力不足，公司受到筹资风险、投资风险、营运风险等的威胁。针对以上问题，从内部控制视角下对公司提出了改进措施，包括完善控制环境，健全风险评估机制，对不同的财务活动进行针对性控制，建立财务风险预警与监督系统等。关键词:农业上市公司；獐子岛集团；内部控制；财务风险；风险控制AbstractThedevelopmentofagriculturallistedcompaniesisofgreatsignificancefordrivingfarmerstobecomerich,realizingtheadjustmentofagriculturalindustrialstructure,promotingthedevelopmentofagriculturalmodernizationandenhancingtheinternationalcompetitivenessofagriculturalproducts.However,agricultureisgreatlyaffectedbynaturalfactors,andtheinternalmanagementsystemofsomelistedcompaniesisnotsound.Asaresult,theoverallbusinessperformanceoflistedagriculturalcompaniesisnotoutstanding,theproductionscaleissmall,andthecapitalstructureisunreasonable.Atthesametime,theproductionandreturncycleofagriculturallistedcompaniesisrelativelylong,andthereisgenerallyasituationofseriouscapitaloccupationandinsufficientself-ownedcapital.Coupledwiththeunreasonablefinancingratioandmethod,listedcompanieswillfaceseriousfinancialrisks.Therefore,itisnecessarytostudythefinancialriskassessmentandcontroloflistedagriculturalcompanies.Thispaperfirstlyintroducestheinternalcontroltheoryandthetheoryoffinancialrisk,andthenanalyzestheagriculturallistedcompany'soverallfinancialsituation,onthebasisofthisanalysestheZhangziislandgroup,fromtheperspectiveofinternalcontrolofthecompany'sfinancialrisksareanalyzed,whichledthecompanyintheaspectofinternalcontrolpowerandresponsibilityisnotclear,thecontrolmeasuresnotimplementedenough,forfailingtokeepmonitoringofbusinessactivities,financialriskassessmentandriskcontrolabilityisinsufficient,thecompanyisfundingrisk,investmentrisk,operationrisk,etc.Inviewoftheaboveproblems,improvementmeasuresareproposedforthecompanyfromtheperspectiveofinternalcontrol,includingimprovingthecontrolenvironment,perfectingtheriskassessmentmechanism,carryingouttargetedcontrolofdifferentfinancialactivities,andestablishingthefinancialriskwarningandsupervisionsystem.Keywords:Agriculturallistedcompanies;ZhangziIslandGroup;Internalcontrol;Financialrisks;Riskcontrol目录第一章绪论 11.1研究背景 11.2研究意义 11.3研究内容与研究方法 21.3.1研究内容 21.3.2研究方法 2第二章内部控制与财务风险相关理论 32.1内部控制理论 32.1.1内部控制含义 32.1.2COSO内部控制框架 32.1.3内部控制目标 42.2财务风险理论 42.2.1财务风险的含义 42.2.2财务风险的成因 52.2.3财务风险的特征 52.2.4财务风险的类别 6第三章农业上市公司财务风险现状 73.1农业上市公司基本情况介绍 73.2农业上市公司经营现状分析 83.3农业上市公司财务风险分析 83.3.1农业上市公司筹资风险分析 83.3.2农业上市公司投资风险分析 93.3.3农业上市公司营运风险分析 10第四章内部控制视角下獐子岛集团财务风险分析 114.1獐子岛集团概况 114.2獐子岛事件 124.3獐子岛集团内部控制现状 134.3.1控制环境 134.3.2风险识别和评估 144.3.3控制活动 164.3.4信息沟通 184.3.5监控活动 184.4对獐子岛集团财务风险控制建议 194.4.1建立良好的内部控制环境 194.4.2健全风险评估机制 194.4.3完善财务活动控制机制 204.4.4建立信息与沟通机制 214.4.5加强内部监督 21第五章针对农业上市公司财务风险控制的措施 225.1完善内部控制环境 225.2提高警惕做好风险评估 225.3认真贯彻落实控制活动 225.4加强信息沟通与交流 235.5重视内部监督 23第六章结束语 24参考文献 25致谢 26绪论1.1研究背景我国农业发展历史悠久，农业是国民经济发展的基础。但受到自然因素和行业自身特点的影响，农业上市公司并没有在我国经济中表现突出。此外，由于部分农业上市公司管理水平较低，对财务风险评估和控制能力不足，没有建立有效的风险预警机制，导致农业上市公司经营失败案例屡见不鲜。因此,有必要对农业上市公司财务风险成因及对策进行深入研究。一些专家认为，对内部控制的研究与落实有利于帮助企业降低财务风险。农业上市公司的内部控制是控制财务风险的重要环节，内部控制是否得到充分落实在一定程度上决定了农业上市公司财务风险的大小。獐子岛集团是我国水产养殖业的龙头企业，其品牌影响力大。但是2014年扇贝大量死亡造成巨亏引起广大社会民众的争议。此外，2018年公司再度发报告称，受自然灾害影响，公司2017年合计亏损6.29亿元，一系列事件反映企业财务风险问题突出，生产经营状况严重恶化。如何控制獐子岛集团的财务风险，减轻公司的负面影响，为獐子岛集团乃至整个农业上市公司提供有效的风险防范措施，是当前亟待解决的问题。1.2研究意义随着市场经济的发展，很多农业上市公司急于扩大经营规模，然而由于内部管理体系不健全和盲目的多元化发展,导致公司财务风险问题日益突出。为减少财务风险带来的损失，我们可以从内部控制的视角研究农业上市公司财务风险，通过建立财务风险评估与预警体系,并督促企业管理人员采取相关防范措施，力争将风险损失降到最低。理论意义目前学术界把内部控制和财务风险控制二者联系起来进行研究的文献很少，针对农业行业更是屈指可数。从内部控制视角下对农业上市公司财务风险识别和控制进行分析具有较强的理论意义。实际意义獐子岛集团出现的重大财务问题，给很多农业上市公司敲响了警钟。对于农业上市公司来说，只有不断重视内部控制的完善和落实，才能保证公司的正常经营和良好的财务状况。本文选取獐子岛集团为重点研究对象，探究内部控制视角下的财务风险问题及原因，并提出可行建议，为其它类似的农业上市公司的财务风险控制提供一定的参考价值。1.3研究内容与研究方法1.3.1研究内容本文主要从四个方面展开论述：首先是对内部控制和财务风险相关理论的介绍，其次对整个农业上市公司的财务风险现状进行分析研究，主要集中在偿债能力、盈利能力、营运能力等方面，接着以獐子岛集团为例进行重点分析,以内部控制五要素为基础，从内部控制视角对财务风险进行识别和评估，并提出改进的措施，包括建立良好的控制环境、针对对不同的财务活动采取相应控制措施，建立信息沟通和监督体系等。最后是给整个农业上市公司的建议。1.3.2研究方法文献研究法：通过查阅大量的相关文献，学习基础理论，进行总结归纳，形成自己的研究框架，并具体运用到控制农业上市公司财务风险上面。案例分析法：选取獐子岛集团作为分析对象，通过研究獐子岛集团的内部控制情况和财务状况，探究风险产生原因并给出相关建议。通过獐子岛集团的案例，结合整个农业上市公司现状，进而做进一步分析。第二章内部控制与财务风险相关理论2.1内部控制理论2.1.1内部控制含义内部控制概念最早由美国注册会计师协会在1949年提出，在后来的发展中，相关学者对内部控制的定义不断进行补充调整，最终在1992年由美国COSO委员会定义为：“内部控制是由企业管理层所设计制定，由公司所有人员共同执行，目标是实现经营目的，保证财务报告可行性，遵循相关法律的一个过程。”我国对内部控制定义为以遵循相关法律法规为前提，以保护企业资产安全、改善经营管理、提高经济效益和确保信息质量为目的，贯穿整个企业生产经营活动所制定和实施的方法。2.1.2COSO内部控制框架COSO内部控制框架包括五个内容，分别是控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控活动。表2.1COSO内部控制框架表要素释义控制环境控制环境是内部控制实施的基础。企业文化、公司内部组织架构等都是控制环境的内容，营造一个良好的经营环境，有助于企业稳定发展。风险评估公司管理者根据公司设定的目标而进行的评估活动，是内部控制框架中的重要内容。企业应根据评估的不同风险制定不同的承受范围控制活动管理层根据风险提出的相应的控制措施。控制活动贯穿整个企业,各个部门各个机构都应该根据指令进行计算、核对、审查等一系列活动。控制活动是有效防范风险的重要手段信息与沟通一个企业要想进行风险的识别和评估必须依靠于信息沟通，信息系统不仅仅在于企业内部资料，还包括外部事件和信息,从管理层到实施层，从员工到董事长都应该做到信息交流，同时企业外部环境中的顾客，供应商以及财务报表使用者等等都需要进行信息传递监控活动监控活动是必不可少的环节,企业的生产经营过程需要进行监督。监督贯穿于整个企业中，对内部控制制度有效性的监督也是不可缺失的，例如制度的建立实施,活动的执行情况2.1.3内部控制目标企业经营管理合法合规:企业必须将发展置于国家法律法规允许的框架下，如果违反法律，不仅会对企业自身名誉造成巨大损害，还会破坏行业规则，危害社会。财务报告及相关信息真实完整:准确完整的信息可以支持企业的经营管理决策和对营运活动等的监控。外部投资者通过研究财务报告信息决定是否投资及投资额的多少，管理层也需要凭借这些信息来分析企业经营和财务状况。资产安全:资产安全是企业持续健康发展的物质基础。为维持资产安全需要财务会计部门和管理层共同配合。提高经营效率和效果:这一目标是基于管理层视角，一个组织实现其目标的能力取决于能否充分地利用现有资源，提高经营效率有利于企业在竞争中保持优势地位。帮助企业实现发展战略:企业的战略目标是企业的奋斗纲领，完善的内部控制体系将极大程度促进企业实现发展战略。内部控制在合理规避企业财务风险方面有着重大影响，所以要建立适合公司发展的内部控制体系，为公司的持续发展提供保障。2.2财务风险理论2.2.1财务风险的含义财务风险是企业在经营管理中必须面对的一种客观存在的风险。财务风险是企业在经营管理中必须面对的一种客观存在的风险。对于财务风险的定义，国内外有各种不同的看法，大部分学者认为财务风险具有狭义和广义之分。比较得到认可的是:企业在各项财务活动中，由于客观上经营环境的不确定性，以及主观上诸如组织不力、管理失效、决策失误等，最终导致企业的实际收益与预期目标发生偏离而形成的经济损失。2.2.2财务风险的成因企业财务风险存在于企业生产经营活动的各个环节，其成因主要包括内部原因和外部原因两个方面。表2.2财务风险成因表分类表现内部原因企业的生产经营管理能力。诸如企业是否建立完善的内部控制机制；企业的融资比例是否合适；筹资方案的选择；应收账款和存货管理制度是否健全；企业管理人员及财务人员是否具有风险防范意识等外部原因国家宏观经济政策的变动和市场经济环境的变动等。企业经营的外部环境是随时变化的,是企业自身不可控制的，但会对企业的生产经营产生不可估量的影响。2.2.3财务风险的特征表2.3财务风险特征表客观性企业财务风险是客观存在的,是不以人的意志为转移的,企业管理者无法彻底消灭财务风险,只能建立健全财务风险预警体系,争取把风险带来的损失降到最低。不确定性企业财务风险的发生具有不确定性。在一定时期可能发生,也可能不发生,企业无法通过具体的方法准确的预测企业财务风险的发生与否全面性财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上，在多个环节都会影响企业经营目标的实现，而且企业的财务风险通常与与其它经营风险并存破坏性财务风险会使企业的经济利益遭受直接或间接的损失可预见性企业财务风险的发生是客观的，不确定的，但是企业遭受财务风险的严重程度我们可以通过以往的历史数据、财务风险的实际情况、财务指标的变动情况进行估量，在充分了解财务风险的基础上制定合理的控制措施。2.2.4财务风险的类别筹资风险、投资风险、营运资金风险是财务风险的基本类型，也是企业需要重点防范和化解的风险。表2.4财务风险特征表筹资风险企业在筹集资金的过程中，由于企业经营状况和市场环境的变化，导致企业偿债能力低下、收益下降的可能性。企业的筹资风险主要分为两类，分别是债务性筹资风险和权益性筹资风险。债务性筹资风险是指企业采取借款方式筹集资金，到期不能还本付息的风险。权益性筹资风险是指利用发行股票筹集资金，但企业未能满足投资者的预期收益率，导致股票价格下跌，股东投资热情下降，企业筹资成本加大，筹资难度增加的情况。投资风险企业在进行投资之后,由于各种不确定性的因素,最终导致实际收益达不到预期的可能性。投资风险一般分为短期投资风险和长期投资风险，其主要形成原因为管理层投资决策的盲目性；市场或宏观经济环境的变动；企业缺乏风险防范意识等。营运资金风险营运资金不足将给企业财务状况带来负面影响，造成经济损失的可能。主要表现为存货变现风险、应收账款风险等。第三章农业上市公司财务风险现状3.1农业上市公司基本情况介绍本文所指的农业上市公司主要是从事农、林、牧、副、渔业等生产经营活动和加工服务活动的上市公司。相关数据显示，2017年农业上市公司共计88家，占3567家上市公司的2.47%。其中农业公司有36家，具体包括7家种子业公司、7家种植业公司、18家农产品加工公司、4家农业服务公司；林业公司有7家，主要从事木材加工；渔业公司有10家，以海洋渔业公司为主，畜牧业公司有35家，其中养殖业公司13家、饲料公司15家。在地域分布方面，我国农业上市公司总体分布较分散，小规模比较集中。我国农业上市公司地域分散性的特点在一定程度上导致了整个行业缺乏规模效应。同时由于农业依附于一定的自然资源，沿海地区渔业公司较多；山地丘陵地区林业公司分布密集。表3.12017年农业上市公司资产负债情况介绍项目区间企业数量资产总额100亿元以上950亿元-100亿元1850亿元以下61资产负债率80%--100%360%--80%1040%--60%3520%--40%200--20%20一般情况下,企业的资产负债率保持在50%左右属于正常水平。如果资产负债率过高，则会加大企业的偿债压力,造成债务筹资风险,如果资产负债率过低，则不利于发挥财务杠杆的作用。从上述数据可以看出，我国农业上市公司的资产负债率分布不均衡，资产负债率小于20%的有20家企业，资产负债率大于80%的有3家企业，两级分化严重。2017年我国农业上市公司中资产总额超过100亿元的有9家，仅占所有农业上市公司的10.23%，资产总额排名前三的为新希望集团、温氏股份和海大集团；50亿元-一般情况下,企业的资产负债率保持在50%左右属于正常水平。如果资产负债率过高，则会加大企业的偿债压力,造成债务筹资风险,如果资产负债率过低，则不利于发挥财务杠杆的作用。从上述数据可以看出，我国农业上市公司的资产负债率分布不均衡，资产负债率小于20%的有20家企业，资产负债率大于80%的有3家企业，两级分化严重。3.2农业上市公司经营现状分析我国农业上市公司的整体经营状况不佳,盈利能力和发展能力较差。表3.2农业上市公司经营现状情况表指标表现盈利能力2017年农业上市公司的平均基本每股收益为0.26元，基本每股收益在0.1元以下的有24家企业，占全部农业上市公司的31.62%。2015——2017年我国农业上市公司平均毛利率基本保持在27%左右,低于同期沪深上市公司的平均毛利率。我国农业上市公司的盈利能力大大低于上市公司平均水平营运能力2017年度我国农业上市公司平均净资产收益率为7.64%，而沪深两市上市公司2017年度的平均净资产收益率为14.38%，对比显示我国农业上市公司的净资产收益率与上市公司平均水平有一定的差距。综合来看，农业上市公司暂时不具有高获利性资金回收应收账款周转率和存货周转率相对于其他行业来说都较小，农业上市公司大部分资金回收时间长，回收难度大，同时受自然环境以及政策环境影响较大，并且科研投入也相对其他产业要少,我国农业上市公司总体处在发展水平比较落后的阶段3.3农业上市公司财务风险分析农业上市公司的财务风险主要包括筹资风险、投资风险、营运资金中的坏账和应收账款风险等。农业上市公司不同于其他行业上市公司，不仅要面临市场风险、技术风险还要受到自然环境的挑战，不可控因素较多，农产品经营效益波动性大；同时，农业行业经济收益回收期长，资金长期占用也会加大资金回收风险。由此可见，农业上市公司面临着严峻的财务风险。3.3.1农业上市公司筹资风险分析对于农业上市公司而言，其筹资受到很大限制且难度较大。主要表现在筹资渠道狭窄，成本过高以及短期筹资比例较高三个方面，也将进一步加剧筹资风险。表3.2农业上市公司2013——2017年负债情况时间20132014201520162017流动负债比例（%）80.7180.2679.8779.3471.82长期负债比例（%）19.2919.7420.1320.6628.18农业上市公司因财务风险导致债务不能按期偿还是比较常见的财务危机。资产负债率这个指标常用来衡量企业的长期偿债能力，资产负债率是公司所有资产对所有负债的偿还能力，选取流动比率衡量企业的短期偿债能力，流动比率可以直观反映流动资产和流动负债之间的关系。由上表计算可以得知，长期负债比重平均值为19.94%，流动负债比例平均值高达78.4%。公司的流动负债比例过高会导致一定时间内出现资金周转困难的局面，会加大发生流动性风险的可能性。农业上市公司因财务风险导致债务不能按期偿还是比较常见的财务危机。资产负债率这个指标常用来衡量企业的长期偿债能力，资产负债率是公司所有资产对所有负债的偿还能力，选取流动比率衡量企业的短期偿债能力，流动比率可以直观反映流动资产和流动负债之间的关系。表3.3农业上市公司2013——2017年偿债能力情况时间20132014201520162017流动比率（%）2.522.583.023.042.71速动比率（%）1.441.612.212.052.08资产负债率（%）4444424139普遍认为，流动比率的合适数值为2，速动比率为1，大于临界值表明公司的短期偿债能力很强，同时公司的流动性资产可以保障公司的生产经营活动。2013年--2017年，我国农业上市公司的流动比率数值都大于2，说明公司在短期偿债能力上比较平稳。资产负债率均在40%--50%之间，总体来说处于合适状态，但并不排除一些资产负债率较高的公司出现财务风险的可能。3.3.2农业上市公司投资风险分析持续发展不断盈利是企业发展的目标，企业的盈利能力和财务风险有着直接关系，而由于自身的特殊性导致农业上市公司整体盈利能力不高，再加上一些农业上市公司盲目投资，缺乏谨慎性，进而造成行业面临的财务风险较高。表3.4农业上市公司2013年——2017年盈利能力情况时间20132014201520162017总资产净利率1.53-0.12-0.784.191.19净资产收益率2.36-20.49-0.5910.738.4营业收入利润率-1.02-6.65-4.841.032.7根据上表可以看出，农业上市公司2013年——2017年总资产净利率、净资产收益率、营业收入利润率数值都比较低，特别是2014年和2015年均值为负数，表明这两年农业上市公司净利润同比增长为负数。农业上市公司获利能力低具体表现在产品成本费用较高，影响了产品利润。资产的收益水平低会使股东投资的回报率变低，从而影响现金流入量，容易使公司陷入财务风险的困境。此外，一些农业上市公司为了获利，将资金投入不熟悉的领域，一旦投资失败，也会带来不良后果。3.3.3农业上市公司营运风险分析营运资金风险是每个企业都可能面对的风险，本文选取应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等作为反映农业上市企业营运能力的衡量指标。表3.5农业上市公司2013年——2017年资产周转情况时间20132014201520162017应收账款周转率1010.4109.69.8存货周转率3.133.133.463.153.26总资产周转率0.510.580.610.540.62由上表可以看出,农业上市企业在2013——2017年应收账款周转率均值在10左右。存货周转率均值基本在3以上,意味着存货周转天数在120天左右,存货周转天数较长,存货管理水平低,风险增加。总资产周转率均值较低,平均在0.57左右，说明资产利用效率低。第四章内部控制视角下獐子岛集团财务风险分析4.1獐子岛集团概况獐子岛集团股份有限公司始创于1958年,曾先后被誉为“黄海深处的一面红旗”、“海上大寨”獐子岛集团股份有限公司始创于1958年,曾先后被誉为“黄海深处的一面红旗”、“海上大寨”等称号，历经半个多世纪的发展，现已成为一家海洋生物技术型的多元化综合性海洋企业。集团注册资本7.1亿元，资产总额45亿元，现有员工4000余人，旗下设立分公司、全资子公司和控股、参股中外合资公司40余家。2006年9月28日在深圳证券交易所挂牌上市(股票代码002069)，创立了中国第一个百强农业股。獐子岛集团属于集体企业，其在黄海地区有着辽阔的养殖基地，是国家重点海洋养殖企业。随着企业影响不断扩大，獐子岛集团成为了我国首家达沃斯会员。在产品开发上，獐子岛集团投入了巨大的人力和财力，与国内外知名的水产科研院所都进行了战略上的合作并聘请相关专家来公司进行指导，公司拥有的专利技术达到了60多项。近年来，獐子岛集团不断加快扩张步伐，在全国各地建立了500多家经销商，产品遍布我国大部分省市，同时还远销欧美等多个国家和地区。其产业链模式也不断扩大，现代化技术不断增强。獐子岛集团2014年上半年的营业收入达到12亿元，同比2013年增长10.33%，直到2014年中期，獐子岛集团在还保持着龙头企业的显著优势。4.2獐子岛事件2014年10月30日，獐子岛集团发表公告称，由于黄海海域遭遇异常的冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收，公司对该部分存货核销及计提存货跌价准备，受此影响，公司前三季业绩“大变脸”，由上半年的盈利4845万元转为亏损约8.12亿元。此次亏损远远超出该公司前三年业绩总和。一时间，獐子岛被质疑财务造假、资金被大股东占用等声音不断，这一事件被称为獐子岛“黑天鹅”事件。2014年12月4日，证监会、深交所以及大连证监局出具了对獐子岛的相关核查报告，表示未发现獐子岛存在财务虚假行为，也未发现存在占用上市公司资金行为，但是发现獐子岛存在决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题，并责令整改。獐子岛集团在提出相关的内部的整改措施后，“黑天鹅”事件暂时告一段落。2018年1月31日，獐子岛集团发布公告称，公司在进行底播虾夷扇贝的年末存量盘点时发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常，导致公司2017年净利润亏损6.29亿元。时隔四年，獐子岛集团再次引起轩然大波。此次事件爆发后，獐子岛集团将原因初步归纳为：降水减少导致扇贝的饲料生物数量下降，再加上海水温度异常，最后诱发死亡。这个解释显然不是很令人信服。两次“扇贝死亡”事件，表面上看起来都是由于自然灾害导致公司发生巨亏,但在两次事件中，都存在着大量谜团需要解开,第一次事件中有2000名獐子岛员工举报企业高层监守自盗，没有投放真实的扇贝苗。而第二次事件中，相关媒体深入事发的獐子岛海域，发现其他个人养殖户生产基本正常，并且公司内部以前的员工和岛上的居民都反映内部偷盗成风，管理混乱。可以看出,獐子岛公司的两次巨亏在一定程度上与集团的内部控制有着密切联系。4.3獐子岛集团内部控制现状4.3.1控制环境控制环境是内部控制的基石，有着举足轻重的地位。控制环境不稳定会加大财务风险出现的可能性，甚至严重影响企业的生产经营。根据近几年獐子岛集团公布的内部控制鉴定报告来看，其内部控制制度满足相关准则的规定，也符合国家相关法律法规的要求，但实际上，完善的内部控制制度是否得到了有效的落实，我们不得而知。从獐子岛集团2014年的“黑天鹅”事件以及2018年的“扇贝去旅行”事件，就充分说明了，獐子岛虽然建立了良好的内控机制，但在执行过程中却大相径庭。控制环境不稳定，高管离职频率高，财务风险凸显獐子岛集团作为大型农业上市公司，其内部管理人员占有较高的比例。公司高管不仅具备公司决策权力，还掌握了公司的机密信息等。但从2010年到2015年，共有57位高管离职，且大多是管理层的核心人员。随着高管离职的数量不断增多，公司信息泄露、重大事项决策出现问题等等不良因素也接踵而来，进一步加剧财务风险。公司治理政企不分，股权过于集中，不利于降低财务风险獐子岛的前身是集体企业，随着公司的发展壮大改制为现在的股份有限公司。因此，在公司治理方面，特别容易出现政企不分的现象，以致于降低经营的效率，并直接导致财务风险。集团董事长吴厚刚还兼任大连市长海县獐子岛镇镇长，这一举措不利于保证企业的独立性。从獐子岛集团股东持股情况来看，长海县这一块所占的比例畸高，已经达到了“绝对控股”的地步。其实质是企业的大部分掌握在自己人手中，裙带关系严重，必然使相互制衡发挥不了其应有的作用，过于集中的股权也必然会影响企业的治理层以及管理层，从而不利于降低财务风险。下图是2017年12月31日獐子岛集团大股东持股情况表：獐子岛集团大股东持股情况股东名称持股数量（股）持股比例（%）长海县獐子岛投资发展中心218，768，80030.76北京吉融元通资产管理有限公司--禾岛一号证券投资基金59，161，2008.32长海县獐子岛褡裢经济发展中心51，286，8007.21长海县獐子岛大耗经济发展中心48，705，6456.85吴厚刚29，292，0004.12企业文化缺乏，员工受教育程度偏低，财务风险意识薄弱截止2017年12月31日，獐子岛集团共有3451名员工，其受教育程度如下：獐子岛集团员工教育程度统计表学历人数占员工总数的比例（%）博士40.11硕士310.90本科2356.81大专36810.66高中及以下281381.51从上表中可以看出，獐子岛集团的大多数员工学历水平较低，普遍为高中及以下，学历较低会造成专业知识缺乏，工作失误率也会更高，财务风险意识淡薄，无法正确防范和化解财务风险。而对于专业性较强的工作，这些员工则无法胜任。集团中很多员工是镇上的岛民，或多或少存在着一定的亲戚关系，极大可能在采购销售等环节相互窜通舞弊，并且由于企业没有注重建设和灌输良好的企业文化，员工缺乏责任感，私吞侵占集团资源的事情时常发生，无形中增加了公司的财务风险。可见集团内部控制环境较为薄弱，影响了内部控制发挥作用。4.3.2风险识别和评估风险识别是风险管理的基础，风险评估主要是确定风险发生的概率和可能带来的负面影响以及确定组织承受风险的能力。风险识别和评估能降低财务风险带来的损失，企业应当准确识别和评估相关的内部和外部风险。构建风险识别和评估体系能帮助企业有效避免风险隐患。目前，獐子岛集团在经营管理中存在着大量的风险隐患,风险识别和评估机制不健全。外部风险：环境波动、自然灾害风险。作为天然海洋牧场，獐子岛的虾夷扇贝等海产品的生长受到海域环境影响较大，且自然环境不可控，会给企业经济收益造成严重影响，但公司未能充分识别风险。市场风险。金融危机以来，农产品上市公司受市场价格变动、技术壁垒等市场环境因素的影响更显著。对于一些名、优水产品而言，由于其成本高、价格贵，当经济不景气时，这些产品的市场需求会大幅下降，从而给企业增加风险隐患。（3）消耗性生物资源生长周期长的风险。虾夷扇贝的生长周期为3年，具有较多不可控因素，导致企业获得收益具有不确定性。针对此种风险，獐子岛集团未建立风险识别和评估体系。内部风险：（1）扩张风险。公司在大幅度扩增海域面积之前并未充分研究利弊,盲目扩张导致资金支出过高,给公司造成了巨大的财务压力，加重了资金负担，獐子岛集团表现出来的识别和评估风险能力较差。（2）财务风险。公司不合理的资金活动会引发财务风险，具体表现为筹资风险、投资风险和经营风险。獐子岛集团2012年——2017年主要财务数据单位：亿元年份总资产总负债营业收入营业成本净利润201249.2223.6426.0824.711.04201353.1628.7426.2125.420.97201448.7837.2226.6232.84-11.95201544.8535.7727.2730.37-2.45201644.7433.8330.5230.840.76201739.4435.4132.0633.39-7.26从公司近六年的主要财务数据可以看到，总负债基本呈增长态势，而总资产却不断下降，从2012年到2017年营业收入不断增长，增长幅度为21.63%。营业成本也不断增长，增长幅度为35.18%。营业成本的增长幅度高于营业收入，从而导致利润下降。公司的净利润波动较大，发生财务风险的可能性较大。①筹资风险：筹资活动中的风险主要由负债筹资引起的，负债的方式、负债的期限都会给公司带来不同程度的财务风险。獐子岛集团的筹资风险指标表年份资产负债率（%）利息支出（亿元）流动比率速动比率201248.040.561.620.46201354.070.741.410.33201476.291.340.910.34201575.451.581.130.46201675.601.391.100.43201789.781.611.000.48通常选取2作为流动比率的标准值，1作为速动比率的标准值。观察獐子岛集团筹资风险指标可以发现，所有年份的流动比率均小于2，速动比率均小于1，说明獐子岛集团短期偿债能力低，在短期偿债方面的筹资风险较高。资产负债率的合理水平在50%左右，由上表可知獐子岛集团的资产负债率远远超过50%，且呈递增趋势，说明企业长期偿债风险高。利息支出不断增加，进一步加剧企业筹资风险。②投资风险：獐子岛集团的大股东在发展公司的养殖业务之外，更多的重心放在房地产业务和建筑施工业务上。而当前房地产行业不景气，成交量萎缩，投资风险凸显。企业的投资风险通过盈利能力指标也能得到部分反映。獐子岛集团2012年——2017年盈利能力指标年份净资产收益率（%）总资产报酬率（%）毛利率（%）净利率（%）20124.162.2224.623.9720134.021.9022.103.712014-105.04-23.4513.90-44.902015-27.43-5.2411.76-9.0020167.421.6915.132.482017-206.95-17.2415.14-22.64从獐子岛集团的盈利能力指标可以看出，净资产收益率整体偏低，投资风险较大，总资产报酬率的情况也不乐观，说明公司在资产的利用上也存在不合理之处。公司的投资项目主要是消耗性生物资产，而这种投资项目容易受到自然因素影响，产品投资项目周期长，预见性差。③经营风险：獐子岛集团财务指标变化情况单位：亿元年份存货流动资产资产合计存货占资产总额比重201224.4934.1949.2249.76%201326.8435.0053.1650.49%201417.0727.2848.7834.85%201515.4326.2144.8538.79%201617.5128.8248.7446.23%201715.0923.4039.4441.26%獐子岛集团的存货主要是虾夷扇贝等海珍品。獐子岛的存货总额在公司所有资产中就占有很大的比重,一直保持着45%左右，这个数据高出同行业的企业15%～30%。在受到自然灾害影响下，獐子岛集团的存货会大幅减值，给企业带来巨大损失。獐子岛管理层没有树立风险经营理念，只注重短期盈利而忽视长远利益。企业为了节约成本，不惜使用破坏海底生态环境的耙捞法，从而导致扇贝体内进入污染物而死亡，也会对獐子岛的未来持续经营产生不利影响。4.3.3控制活动控制活动的执行效果直接关系到企业的财务风险。獐子岛集团的控制活动未能充分落实，进而恶化了公司的经营状况，财务风险问题突出。能充分落实，进而恶化了公司的经营状况，财务风险问题突出。在资产管理方面，獐子岛存在在资产管理方面，獐子岛存在职员与个体苗户串通，实际贝苗播种量与记录严重不符；并且对消耗性生物资产的质量监控力度不够。在扇贝采购上未做到采购与记录职权分离，员工监守自盗问题凸显等。獐子岛曾在2013年报告中披露，公司在所属海域建立了冷水团监测潜标网，但在2014年獐子岛事件中公司监测体系未作出任何预警。这揭示了公司在内部控制方面存在严重问题，也为公司出现重大财务风险埋下了隐患。

獐子岛集团2012年——2017年借款规模及结构年份短期借款（亿元）长期借款（亿元）负债合计（亿元）短期借款比例长期借款比例20127.4912.21523.6431.69%9.37%201315.333.36428.7453.34%11.71%201426.046.42137.2269.96%17.25%201517.2611.9235.7748.25%33.32%201611.727.05233.8334.64%20.84%201714.4211.2435.4140.72%31.74%在投资方面，投资房地产行业资金占有量大，缺乏专业人才，给公司正常经营带来风险，盲目扩大生产经营规模，导致资金链出现问题。在营运活动方面存在以下问题：一是采购资金预算额度不足；二是没有严格执行采购预算，其他方面支出挪用部分采购金，导致资金紧张，给公司的正常经营带来隐患。獐子岛集团2012年——2017年营运能力指标年份总资产周转率应收账款周转率存货周转率20120.5614.270.8220130.5114.880.7920140.5213.941.0420150.5811.941.4820160.6810.111.5720170.768.161.84从上表可知，獐子岛集团2012年——2017年总资产周转率均值较低，意味着资产利用效率低。存货周转率低，存货周转天数长，进一步加剧财务风险。应收账款周转率一直在下降，应收账款回收不及时，说明獐子岛集团应收账款管理水平低，企业经营能力较弱，相应的营运资金风险增大。4.3.4信息沟通有效的信息沟通是降低财务风险的重要环节，信息传递不及时将极大程度引发财务危机和信任危机。内部控制中的信息沟通，不仅包括企业内部之间信息传递的畅通还包括企业与外部利益相关者之间信息传递要及时。獐子岛集团内部信息传递和沟通不畅，管理层未能及时获知公司存货的实际情况，为财务风险的爆发埋下了隐患。2014年10月的大量扇贝死亡事件发生后，獐子岛并未及时将具体情况进行公开。从而给投资者造成极大的恐慌和损失。“冷水团”事件极大程度暴露出獐子岛信息沟通的不足，这将不利于风险的控制。獐子岛集团内部员工称早在2017年11月公司扇贝就出现大规模死亡，但公司瞒而不报，直到2018年1月31日才进行披露。此举会大大降低獐子岛集团的公信力，进而引发信任危机，并且不利于公司今后的健康发展。其次，按照相关规定，渔业企业海域面积一次性或累计变动超过去年年末的10%时，需要进行详细的信息披露，但獐子岛并未按照要求说明情况。同时针对其扇贝生存的环境变动情况也只是简单披露，对可能出现的风险避而不谈。以上都说明獐子岛在信息沟通上存在严重不足。4.3.5监控活动在公司经营中，科学完备的监督体系对维持企业的正常运转发挥着重要作用。监控活动的充分落实能大大降低财务风险带来的损失。内部监督是内部控制中的最后一个要素也是较关键一环，它可以对内部控制执行情况及时进行反馈。但獐子岛集团中大股东拥有的绝对决策意见，且都属于关联方，造成了董事会严重失衡，因此，监事会的监督作用没有真正发挥出来。公司设立了内部审计部门，但獐子岛两次惊动资本市场的事件，都反映出审计监察部门并没有发挥实质性作用。生物性资产是獐子岛存货的主要部分，但由于其分布海域广，生长环境特殊，从而导致进行盘点十分困难。所以为降低可能带来的损失，只能从根本上监督，从进苗到播种，每一个环节都要处于严格的监控下。獐子岛集团的扇贝大量死亡反映出内部审计部门未承担起相应职责，财务风险问题突出。4.4对獐子岛集团财务风险控制建议4.4.1建立良好的内部控制环境内部控制的有效实施在一定程度上依赖于良好的内部控制环境。根据獐子岛集团内部控制环境存在的这些问题，公司应当从以下几点进行改善：首先，公司应适当调整股权结构，引进战略合作者来改善股权结构，使公司的治理结构更加规范、现代化，一定程度吸收外部资本，分散股权，形成有效的内部控制环境。其次，董事会和经理层应适当进行分离，不能出现管理者一人任多职的现象，监事会在公司中的地位应该引起重视，其责任和权利要有详细的规定说明。最后，保持高级管理层稳定，给予适当的股权激励，提供良好的工作环境和制定有序的管理机制，不断吸引高素质人才。同时要充分发挥公司内部各机构部门的职能，协调好各部门职责,对于失职的行为进行严厉惩罚。同时，不断落实企业文化建设，培养员工的责任感等。稳定的内部控制环境将大大有利于降低财务风险。4.4.2健全风险评估机制健全风险评估机制可以有效降低风险的破坏性。针对獐子岛集团风险评估机制不完善的问题，公司可以从以下几个方面进行改进：首先，要做好风险预测工作，制定应急预案，同时，设置独立的、专业的风险管理部门，统一对公司风险进行识别，并督促相关部门贯彻落实风险管理措施。其次，加强与科研院所的合作，提高专业化水平。最后，针对公司经营状况，及时评估筹资风险、投资风险等，密切关注风险评估指标。4.4.3完善财务活动控制机制针对獐子岛集团存在的筹资风险，公司应加强对筹资活动的控制。具体措施包括以下几个方面：首先，建立适合公司筹资活动的完善的内部控制体系，对每一个融资项目都要进行风险评估，并进行监督。其次，针对行业状况，统筹考虑筹资风险和成本，及时调整筹资结构，密切关注公司的偿债能力。及时评估企业的投资风险，积极采取措施，可以最大程度避免损失。建立投资风险预警机制，对公司的投资项目要进行评估，重视信息收集和传递，抑制生物资产的盲目扩张，在投产前，需对相关海域开展充分的勘察工作。完善企业投资反馈系统，管理层要及时了解企业经营活动。为更好进行营运资金管理，要着重从采购、生产等方面来健全獐子岛集团的营运活动的内部控制制度。（1）采购的内部控制在营运资金中占有很大比重，加强采购环节的控制，不相容职责分离，采购付款环节的核查和无利益关系的第三方在场监督都必不可少。（2）存货积压也会占用大量资金，因此，企业一定要不断改进生产技术，加强对产品质量的检验，同时，努力做好营销工作，实现资金的有效流动。（3）完善营运资金反馈系统，管理层及时了解存款收入支出金额和方向，同时加强应收账款管理，全面掌握客户的信誉状况，经营状况等。4.4.4建立信息与沟通机制信息沟通不畅，不仅会影响企业的生产经营，引发财务风险，也会给外部投资者造成损失。獐子岛集团可以加强以下以下两个方面工作的改善：（1）完善内部信息系统，加强各部门联系，（2）建立外部信息系统，及时披露公司相关信息，这样有利于维护公司形象，防止信息的不对称，同时也能维护广大投资者的利益。4.4.5加强内部监督完善的内部监督体系，可以有效防范经营活动的风险。首先，加强灾害防范体系建设，像獐子岛这种受外界影响比较大的企业，有必要实现全面的风险管理，比如从贝苗播种、生长到最后收获实行实时监控。另一方面，虾贝类海产品本身就存在特别大的生存风险，为其进行适当投保也是减少损失的好办法。其次，强化对存货的监督，实时了解存货的数量和质量，一旦发现异常及时采取措施，对内控薄弱点进行弥补。同时加强监督机构人员配备，强化审计监督落实到位。针对农业上市公司财务风险控制的措施獐子岛集团作为农业上市公司的一个代表，其财务风险控制的问题和相应的对策对于整个农业上市公司来说都非常具有借鉴意义。因此，汲取獐子岛集团的经验，下面我将从五个方面来说明针对农业上市公司财务风险的控制对策:农业上市公司内部控制环境是内部控制存在和发展的基础，是内部控制生存的土壤，控制环境的质量决定着内部控制其他要素能否发挥应有的作用。针对我国农业上市公司在企业战略、公司治理结构、人力资源管理和内部审计等方面所表现的突出问题，应从完善内部控制环境方面多下功夫。（1）强化战略分析，明确战略目标，针对农业上市公司所拥有的资源优势，农业上市公司内部控制环境是内部控制存在和发展的基础，是内部控制生存的土壤，控制环境的质量决定着内部控制其他要素能否发挥应有的作用。针对我国农业上市公司在企业战略、公司治理结构、人力资源管理和内部审计等方面所表现的突出问题，应从完善内部控制环境方面多下功夫。（1）强化战略分析，明确战略目标，针对农业上市公司所拥有的资源优势，加强核心竞争力培养；（2）优化股权结构，防止一股独大，加强董事会设置与运行的合规性，强化监事会的监督作用，设立由股东大会、董事会、监事会、经理层组成的内部控制基本组织框架，明确各主体的职责权限，形成各司其职、相互制约的工作机制；（3）设计合理的管理层激励机制，重视引进人才，不断营造良好的公司文化氛围；（4）加强内部审计机构的建设，加强对内部审计工作的管理，保证内部审计工作的独立性，避免内部审计工作流于形式。5.2提高警惕做好风险评估农业上市公司受多方面因素影响、经营风险大。首先，管理层要强化风险意识，对自身的行业、市场和法律环境进行全面评估，重视公司内部风险带来的威胁和外部风险带来的挑战，建立有效的风险控制体系，防范化解风险。其次，成立风险监测部门，充分吸收专业人员，根据战略目标和发展规划，展开风险评估工作，制定风险预警机制并贯彻落实到位。最后，密切关注筹资、投资、营运等各项指标变动情况，准确识别公司可能遇到的各类风险，根据风险识别和分析的结果，确定应对措施。5.3认真贯彻落实控制活动控制活动是实施内部控制的重要手段。农业上市公司受病虫害、暴雨和台风等自然灾害影响大，因此要重点加强自然灾害监测站点和预警机制的建设，做到未雨绸缪。同时，管理层要完善授权审批制度，明确相关人员职责权限，通过分离不相容职务和落实权力之间的制衡，从而有效避免员工舞弊。制订全方位的风险把控和抗灾工作计划能有效提高抗灾能力，并且公司还可通过购买农业保险，降低损失。对于农产品价格波动风险，公司应积极加大对客户的开发力度，给客户提供满意的商品和服务。针对筹资活动，管理层要合理评估筹资方案可行性，统筹考虑筹资风险和成本，确保公司正常经营运转。在决定投资项目之前，要重视信息收集和传递，认真调研考察，同时也要完善落实反馈机制。做好营运资金管控工作，及时了解日常收支状况，加强应收账款管理。5.4加强信息沟通与交流及时有效地传达农业上市公司内部各层级信息及外部信息有利于降低风险和损失，因此公司要建立畅通的内、外部沟通渠道，如可以建立信息公共平台，实现信息的全员共享。同时，规范信息披露行为，确保必要信息公开。公司要勇于向社会公众披露全面完整信息，并确保信息的真实可靠性，主动接受公众的监督和建议。5.5重视内部监督重视内部监督可以优化公司的内部控制，是降低财务风险的重要环节。内部审计等监督部门是企业内部控制有效性的保障，充分发挥内部审计的监督职能，不定期地对公司相关部门的内部控制实施情况进行检查和评估，对审计监督检查中发现的问题，分析原因、提出改进意见和建议。强化监事会的监督职权，限制舞弊行为的