公募基金市场月度跟踪：市场显著回升基金发行回暖值得期待

目录TOC\o"1-2"\h\z\u一、存量情况 4二、业绩表现 6（一）金指表现 6（二）金业概览 8（三）金重股表现 10三、新成立基金情况 12四、基金经理变更 13五、行业热点事件 14证报 14（二）牛行不减中长期纯型基份额比保先 15图表目录图表1.公募基金市场存量规模 4图表2.存量规模及增速（2024年2月末） 4图表3.公募基金市场存量结构（%） 4图表4.公募基金市场存量结构（2024年2月末） 4图表5.存量基金平均规模 5图表6.存量基金平均份额 5图表7.万得基金指数2月及年初至今表现 6图表8.股票基金指数走势 6图表9.债券基金指数走势 6图表10.万得基金指数截至2024年2月末近1年风险收益图 7图表万得基金指数截至2024年2月末近3年风险收益图 7图表12.万得基金指数相关系数 7图表13.各类型基金平均收益 8图表14.各类型基金2月收益统计 9图表15.不同规模主动偏股型公募基金收益情况 9图表16.各类型基金2月收益5 10图表17.基金重仓股指数年初至今走势 图表18.基金重仓股指数累计超额收益（相对沪深300） 图表19.基金重仓股指数累计超额收益（相对主动股基） 图表20.主动股基指数相对沪深300累计超额收益 图表21.基金重仓股指数估值及收益（2024年2月末） 图表22.基金重仓股指数估值时序图 图表23.新成立基金规模 12图表24.新成立基金结构（%） 12图表25.新成立基金规模及增速 12图表26.平均发行规模 12图表27.新成立基金规模5名单 12图表28.2月部分离任基金经理信息 13一、存量情况2024227.360.12%0.15%0.13%0.19%QDII0.07%，FOF0.36%11.2841.23%2.58、3.73和9.109.42%13.62%33.26%。图表1.公募基金市场存量规模图表2.存量规模及增速（2024年2月末）规模(亿）规模占比环比增速年初至今增速公募基金273553.9100.0%0.1%6.0%股票型25756.69.4%0.1%14.7%混合型37258.313.6%0.1%-22.1%债券型90978.133.3%0.2%18.4%货币型112780.441.2%0.0%7.6%另类投资447.90.2%0.0%10.7%QDII3701.81.4%0.1%26.6%FOF1564.30.6%0.4%-18.9%REITs1066.60.4%6.9%38.4%资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表3.公募基金市场存量结构（%）图表4.公募基金市场存量结构（2024年2月末）资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表5.存量基金平均规模图表6.存量基金平均份额资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券二、业绩表现（一）基金指数表现2024年211.06%11.06%和10.74%0.82%2.12%2.48%图表7.万得基金指数2月及年初至今表现资料来源：万得，图表8.股票基金指数走势图表9.债券基金指数走势资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券22024年3月3日公募基金市场月度跟踪6图表10.万得基金指数截至2024年2月末近1年风险收益图资料来源：万得，图表11.万得基金指数截至2024年2月末近3年风险收益图资料来源：万得，图表12.万得基金指数相关系数普通股票型股票指数型偏股混合型灵活配置型平衡混合型偏债混合型中长期纯债混合债券型混合债券型货币基金 QDII 沪深300中证全债一级 二级885000.WI普通股票型100.0%97.2%99.9%99.4%93.8%96.5%-20.5%70.5%95.4%-0.1%0.0%85.9%-25.4%885004.WI股票指数型96.2%100.0%97.0%96.5%94.7%97.0%-21.7%71.6%95.6%-0.5%0.0%92.9%-26.0%885001.WI偏股混合型99.8%95.6%100.0%99.6%94.1%96.6%-20.4%70.2%95.4%0.2%0.0%85.9%-25.2%885061.WI灵活配置型99.1%96.0%99.4%100.0%94.1%96.5%-19.4%71.3%95.9%1.2%0.0%85.0%-24.3%885002.WI平衡混合型90.7%93.4%91.0%91.7%100.0%97.4%-20.7%70.8%95.2%3.3%0.0%92.1%-24.7%885003.WI偏债混合型95.3%96.9%95.6%96.6%95.1%100.0%-12.7%79.2%98.9%2.3%0.0%92.1%-19.2%885008.WI中长期纯债-1.8%-3.9%-1.4%-0.1%-2.7%6.9%100.0%34.8%-8.2%21.6%0.0%-19.3%83.7%885006.WI混合债券型一级68.8%68.9%69.0%70.3%67.8%75.7%40.1%100.0%84.8%7.1%0.0%67.3%16.4%885007.WI混合债券型二级91.8%92.1%92.1%93.3%90.5%96.1%15.3%88.8%100.0%2.6%0.0%89.0%-16.1%885009.WI货币基金-2.5%-1.4%-2.4%-0.8%-0.7%1.2%20.3%6.6%1.7%100.0%0.0%2.6%16.3%885054.WIQDII0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%100.0%0.0%0.0%000300.SH沪深30088.4%95.1%87.6%87.2%89.9%92.4%-5.4%63.5%85.7%-1.6%0.0%100.0%-21.8%H11001.CSI中证全债-11.7%-14.1%-11.3%-10.3%-13.1%-5.4%83.7%20.9%0.7%16.5%0.0%-14.4%100.0%资料来源：万得，注：上三角元素为截至2024年2月末近1年相关系数，下三角元素为近3年相关系数。2024年3月3日公募基金市场月度跟踪7（二）基金业绩概览2月股票型基金上涨10.51%10.36%型基金平均收益为8.09%，其中偏股混合型基金平均收益为9.98%，灵活配置型基金平均收益为8.18%；202420.82%2.02%QDII20.14%、5.07%和4.14%。图表13.各类型基金平均收益近近1月 近3月 近6月 近1年 年初至今股票型基金普通股票型基金被动指数型基金增强指数型基金混合型基金债券型基金中长期纯债型基金被动指数型债券基金增强指数型债券基金混合债券型一级基金混合债券型二级基金货币市场型基金另类投资基金商品型基金类REITs股票多空国际(QDII)基金国际股票型基金国际混合型基金国际债券型基金国际FOF基金股票型FOF基金混合型FOF基金债券型FOF基金资料来源：万得，

96.08%的股票型基金、94.56%的混合型基金、97.89%的债券型基金、87.29%的QDII基金和96.35%22月最高收益和最低收益相差31.13%，混合型基金2月最高收益和最低收益相差51.38%。2024年3月3日公募基金市场月度跟踪8图表14.各类型基金2月收益统计正收益占比下跌数量占比最大值最小值中位数平均值股票型基金96.08%0.41%26.07%-5.06%10.31%10.51%普通股票型基金96.34%0.87%26.07%-2.95%10.12%10.36%被动指数型基金95.80%0.25%24.90%-3.82%10.33%10.62%97.15%0.36%22.52%-5.06%10.38%10.22%增强指数型基金混合型基金94.56%1.20%34.47%-16.90%8.47%8.09%偏股混合型基金96.82%1.13%28.80%-16.90%9.85%9.98%灵活配置型基金92.87%1.47%34.47%-9.15%8.44%8.18%平衡混合型基金89.29%0.00%10.60%0.00%5.19%5.20%偏债混合型基金91.00%0.97%12.62%-1.23%2.08%2.29%债券型基金97.89%0.42%11.07%-3.54%0.53%0.82%短期纯债型基金97.36%0.88%1.16%-0.21%0.34%0.36%98.46%中长期纯债型基金0.21%2.26%-3.54%0.51%0.52%94.24%被动指数型债券基金0.72%3.75%-0.71%0.46%0.48%100.00%增强指数型债券基金0.00%0.94%0.94%0.94%0.94%98.36%混合债券型一级基金0.00%4.85%0.00%0.62%0.78%97.53%混合债券型二级基金1.06%9.94%-1.34%1.85%2.02%货币市场型基金99.73%0.00%0.21%0.00%0.15%0.14%另类投资基金商品型基金类REITs股票多空51.52%39.39%2.54%-1.39%0.08%0.10%40.00%50.00%0.17%-1.39%-0.11%-0.14%100.00%0.00%2.17%2.17%2.17%2.17%68.00%24.00%2.54%-1.30%0.51%0.42%国际(QDII)基金87.29%10.37%17.77%-5.87%4.90%5.07%国际(QDII)股票型基金96.98%0.50%17.77%-0.50%5.36%5.85%94.64%国际(QDII)混合型基金1.79%14.04%-3.79%7.12%6.73%24.00%76.00%0.65%-2.56%-0.70%-0.67%国际(QDII)债券型基金47.37%52.63%国际(QDII)另类投资基金3.33%-5.87%-0.44%-0.38%FOF基金96.35%0.19%16.39%-0.10%4.12%4.14%股票型FOF基金87.50%0.00%12.07%0.00%9.74%8.77%96.36%混合型FOF基金0.20%16.39%-0.10%4.23%4.20%100.00%债券型FOF基金0.00%1.48%0.22%0.46%0.63%资料来源：万得，通过对不同规模主动偏股型公募基金收益进行分组统计，可以看出2024年2月各规模基金的正收益占比差异较小，平均收益差异较小。其中100亿元规模以上的主动偏股型基金平均收益为10.77%，正收益占比为100%，20亿元规模以下的主动偏股型基金平均收益为9.30%，正收益占比为95.03%。图表15.不同规模主动偏股型公募基金收益情况基金规模正收益占比最大值最小值中位数平均值20亿以下95.03%34.47%-16.90%4.93%9.30%20-50亿99.70%25.26%-7.03%10.65%10.81%50-100亿100.00%17.00%2.61%10.09%10.39%100亿以上100.00%17.74%7.38%10.40%10.77%资料来源：万得，注：主动偏股型基金包含普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金。26.07%A34.47%FOF主要是配置了中短期债券基金和科技类基金等，其中西藏东财均衡配置三个月持有A单月收益16.39%，领跑FOF基金；债券型基金中表现前五的产品主要是配置了较高权重的中短期债和可转债，工银可转债以11.07%QDII17.77%的收益率，领跑QDII基金。2024年3月3日公募基金市场月度跟踪9图表16.各类型基金2月收益TOP5类型基金代码基金简称基金经理2024年2月收益YTD001956.OF国联安科技动力潘明26.07%3.32%560660.OF新华中证云计算50ETF邓岳24.90%-0.13%股票型基金515880.OF国泰中证全指通信设备ETF艾小军24.40%6.59%159890.OF招商中证云计算与大数据ETF苏燕青23.84%-1.28%516630.OF华夏中证云计算与大数据主题ETF赵宗庭23.84%-1.27%001706.OF诺安积极回报A刘慧影34.47%20.24%017102.OF大摩数字经济A雷志勇28.80%9.58%混合型基金017981.OF东财成长优选A罗擎28.67%-0.37%007423.OF西部利得聚禾A何奇,吴海健27.84%10.51%000714.OF诺安稳健回报A邓心怡27.41%4.92%003401.OF工银可转债黄诗原11.07%9.56%010102.OF西部利得鑫泓增强A袁朔,何奇9.94%8.33%债券型基金006500.OF建信润利增强A牛兴华9.33%-0.20%001045.OF华夏可转债增强A何家琪8.81%-6.62%210014.OF金鹰元丰A林龙军8.80%-5.55%008831.OF海富通安益对冲A朱斌全2.54%2.31%008838.OF德邦量化对冲策略A李荣兴2.25%0.95%另类投资基金184801.OF鹏华前海万科REITs刘方正2.17%-0.90%000762.OF汇添富绝对收益策略A顾耀强,吴江宏1.57%1.24%519062.OF海富通阿尔法对冲A杜晓海,李自悟1.24%0.29%000988.OF嘉实全球互联网人民币王鑫晨17.77%6.77%513360.OF博时中证全球中国教育ETF万琼17.13%2.59%国际(QDII)基金470888.OF汇添富香港优势精选A张韡,陈健玮14.04%-13.20%513310.OF华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF柳军,李沐阳14.02%-2.27%161127.OF易方达标普生物科技人民币A宋钊贤,庞亚平12.96%12.83%015237.OF西藏东财均衡配置三个月持有A孟鸣16.39%-9.74%501218.OF工银睿智进取一年A蒋华安12.07%-3.49%FOF基金160326.OF华夏优选配置A李晓易11.59%-2.68%016086.OF中银慧泽积极3个月持有A邢秋羽,姚卫巍11.42%-5.76%013763.OF中欧星耀优选3个月持有A侯丹琳11.00%-4.83%资料来源：万得，（三）基金重仓股表现选取其中持股基金数*基金持股市值排名靠前的股票，并按照自由流通市值进行加权。万得金仓指、、100200308.66%3005001000-0.69%、-6.19%、-5.17%-3.03。估值角度，公募基金重仓股估值及分位数较1月有所上升，沪深300估值水平处于低位。具体1002024229PE_TTM12.5532.3%分位，上个25.5%2002024229PE_TTM12.35年30.3%分位，上个月估值分位数为7.7%。沪深300指数2025年2月29日的PE_TTM为11.4，处于近5年15.2%分位。2024年3月3日公募基金市场月度跟踪10图表17.基金重仓股指数年初至今走势图表18.基金重仓股指数累计超额收益（相对沪深300）资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表19.基金重仓股指数累计超额收益（相对主动股基）图表20.主动股基指数相对沪深300累计超额收益资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表21.基金重仓股指数估值及收益（2024年2月末）图表22.基金重仓股指数估值时序图指数PE_TTMPE分位数(近5年)近1月年初至今881301.WI万得金仓3015.328.3%8.66%0.05%881302.WI万得金仓5013.329.7%8.79%0.12%881303.WI万得金仓10012.532.3%8.07%0.43%881304.WI万得金仓20012.330.3%6.14%3.80%000016.SH上证509.947.6%7.05%3.74%000300.SH沪深30011.415.2%9.35%2.48%000905.SH中证50021.726.2%13.83%-1.52%000852.SH中证100032.325.0%11.69%-9.22%399006.SZ创业板指27.23.7%14.85%-4.46%资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券三、新成立基金情况210324129.2220.6370.6%7.660.7626.2%2.6%。从平均发行规模看，2月股票型、混合型和债券型基金都有所提升，其中股票型基金平均发行规模为2.55亿元，混合型基金平均发行规模为0.38亿元，债券型基金平均发行规模5.16亿元。本月新成立基金规模较大的前五只基金有3只债券型基金，1只被动指数型基金和1只偏股型基金，4.792下，3图表23.新成立基金规模图表24.新成立基金结构（%）资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券位：亿元图表25.新成立基金模及增速 图表26.平均发行规模位：亿元基金类型 规模(亿) 规模占比环比增速年初至今 单公募基金 股票型 7.7 混合型 0.8 债券型 货币型 0.0 另类投资 0.0 QDII 0.2 FOF 0.0 REITs 0.0

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增速--------

60504030201002020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-072024-01资料来源：万得， 资料来源：万得，图表27.新成立基金规模TOP5名单基金代码基金简称成立日期基金类型基金经理发行份额(亿)019529.OF南方中证国新央企科技引领联接A2024-02-28被动指数型基金李佳亮7.46019537.OF国新国证鑫和利率债A2024-02-28中长期纯债型基金桑劲乔4.40020569.OF建信宁远90天持有A2024-02-26中长期纯债型基金彭紫云8.99020701.OF南华瑞享纯债A2024-02-28中长期纯债型基金沈致远2.62020469.OF长城半导体产业A2024-02-27偏股混合型基金杨维维0.50资料来源：万得，四、基金经理变更2024年2月部分基金经理离职事项如下：图表28.2月部分离任基金经理信息离任基金公司离任基金经理离任日期人均任职年限(年)离任前基金规模(亿元)离任基金华泰保兴基金尚烁徽;赵旭照2024/2/261.040.63华泰保兴吉年盈A国泰基金朱丹2024/2/210.583.54国泰蓝筹精选A国联安基金洪阳玚2024/2/202.663.52国联安睿祺国寿安保基金李捷2024/2/202.921.31国寿安保华兴华泰柏瑞基金谢峰2024/2/191.214.24华泰柏瑞生物医药A兴业基金刘方旭2024/2/181.4011.00兴业兴智一年持有A富国基金王保合2024/2/180.049富国创业板联接A宏利基金师婧2024/2/82.471.97宏利宏达A万家基金李文宾2024/2/83.0410.24万家成长优选A摩根资产陈思郁2024/2/80.764.42摩根行业轮动A汇添富基金乐无穹2024/2/70.794.16汇添富中证1000ETF鹏华基金孟昊2024/2/62.000.46鹏华优选回报A景顺长城基金李进2024/2/61.2516.56景顺长城科技创新A博时基金唐屹兵2024/2/20.800.22博时创业板A嘉实基金田光远2024/2/11.240.52嘉实中创400ETF联接A资料来源：万得，五、行业热点事件（一）中证A50闪亮登场，10家主流基金踊跃上报12A50AMSCIA50A50ESG记者了解到，105只A50指数ETF平安基金ETF指数中心投资负责人钱晶表示：核心资产投资也需要与时俱进。中证A50指数，在传统宽基市值选样的基础上，更加聚焦行业均衡，同时引入ESG可持续投资理念，目标打造“核心资产”新标杆。MSCIA50A50均衡，并创新性引入ESG根据中证指数公司编制方案，中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。中证A50指数样本兼具大市值属性与行业表征性。截至2023年12月底，指数样本总市值为12.17万亿元，平均数为2435亿元，共覆盖30个中证二级行业以及50个中证三级行业。前十权重股包括贵州茅台、中国平安、宁德时代、、美的集团、长江电力、紫