财务顾问的功能和角色

11三月2024财务顾问的功能和角色财务顾问的角色

3/11/2024财务顾问的角色----全科家庭医生财务顾问由专业人士构成：熟悉海外资本市场的全过程运作熟悉国内资产重组和海外上市相关的法律、政策以及实务操作，而且具有很强的执行能力与众多的投资者保持良好的合作关系，并且了解他们的投资理念资本市场运作是一个非常专业化的系统工程,短时期进入角色会遇到很陡的“学习曲线”,而中介机构不能包揽融资过程中全部的工作量财务顾问不仅是公司的外脑也可以是实施力量的一部分融资过程中涉及的中介机构众多,各方看问题的出发点不同。财务顾问能完全站在客户的角度，为客户争取最大的利益财务顾问可以看作是公司的全科家庭医生，而各中介机构则是公司的专科医生3/11/2024私募的重要性企业融资之路家庭集资，天使投资企业融资直接投资上市前的最后一轮私募上市融资私募的重要性3/11/2024财务顾问的角色（私募）3/11/2024私募的过程修改文件初步接触正式接触投资者尽职调查估值研究定价正式配售过程文件PowerPoint演示板PowerPoint修正版尽职调查答卷，估值模型私募招股说明书3/11/2024财务顾问的角色（私募）

私募

了解公司资产状况

进行尽职调查

协助管理层设计融资架构设计配售推介内容和方案

编制路演材料包括建立盈利预测模型，编制估值报告

投资者关系推介活动，包括：协助管理层决定融资方案、定价及与投资者/基金洽谈有关细节安排管理层与投资者会面跟进潜在投资者/基金在会议后提出的提问并提供相关资料及信息3/11/2024PowerPoint演示文件（约50张）

PowerPoint演示板用于与潜在投资者初步接触时用，简洁明了地阐述公司的各方面情况，突出核心投资价值私募配售路演材料的制作3/11/2024投资价值核心竞争优势市场潜力和进入壁垒公司发展前景概述业务及盈利模式主要产品和服务业绩记录业绩预测私募配售及上市方案私募配售方案上市方案市场与竞争分析国际市场概述国内市场分析竞争分析PowerPoint演示资料的目录结构3/11/2024公司的经营与管理公司宗旨及经营目标产品和服务清晰的业务和盈利模式富于创新的研发中心切实可行的营销策略完善的内控体系稳健的财务政策专业化的人力资源完善的治理结构经验丰富的管理团队公司的发展规划财务预测与公司估值PowerPoint演示资料的目录结构3/11/2024私募配售路演材料的制作盈利预测和估值模型---现金流量贴现法基础估值

今后5年现金流量预测

公司剩余价值估计公司综合资本成本计算基于基础值的敏感性分析现金流量贴现法与市场交易参数法的结果比较综合估值区间私募配售招股书

全面发掘公司投资价值

确保高质量3/11/2024财务顾问的角色(IPO)3/11/2024财务顾问的角色（IPO）协助公司进行上市前的资产重组，帐目整理，税务安排协助公司与中国监管机构沟通就中介机构的选择提供专业意见就中介机构提供的专业意见发表参考意见参与上市方案设计和时间表的制定分担公司的工作量,参与执行工作

跟踪时间表确保招股说明书的质量策划股票销售方案，并提供专业意见财经公关策划3/11/2024上市方案设计3/11/2024上市之路－一个典型的方案

时间

方式私募香港主板香港创业板美国ADR国内A股近期★中期★★长期★3/11/2024中介机构的选择3/11/2024中介机构的选择就中介机构的选择提供专业意见

保荐人

欧美投资银行：成本太高，也不大会动用自己的资本金香港或台资背景的中型投资银行：这类中型投资银行不仅性价比合适,而且经历的案例多,非常了解香港的上市条例,语言沟通方便，更了解中国的国情。要坚决杜绝流水线作业方式，要制作一份能够面对基金投资者的招股书3/11/2024中介机构的选择就中介机构的选择提供专业意见

主承销商

例如：由保荐人和某一家大型投资银行联合主承销，把大型投资银行放在主承销商的层面有如下有利条件：——利于承销——有广阔的渠道——而其费用也只是按融资额提成——彼此竞争，既提高了效率又可避免临时突发事件

3/11/2024中介机构的选择搭建承销团

三层承销团架构：

主承销商（2家）副主承销商（6家），台资、日资、美资、英资、港资、港资承销商（8家），以港资为主

台资和日资：去年以来台资和日资纷纷在香港投资银行业上开始注资，主动投资的欲望较高

欧美投资银行：欧美行的介入无疑会为上市增色不少3/11/2024中介机构的选择就中介机构的选择提供专业意见

律师、会计师等

应选择国际性的律师和会计师，否则诚信上不够份量

负责翻译的印刷商一定要能够出具真正意义上的招股说明书英文稿3/11/2024主体框架设计3/11/2024主体架构设计

设计上市主体框架，要使其符合法律法规的要求，重点考虑以下三个方面：

经营业绩

同业竞争

关联交易3/11/2024主体架构设计经营业绩

联交所上市规则－在管理层基本不变的前提下具备不少于三個财政年度的营业记录（不包括任何联营公司，或其业绩是以权益会计法記入发行人财务报表內的其他实体）其中：

三年中头两年不少于共3,000万港元及最后一年不少于2,000万港元上述盈利应扣除日常业务以外的业务所产生的收入或亏损中国证监会－（证监会发行字1999[84号]）净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算筹资额不少于5000万美元3/11/2024主体架构设计同业竞争

联交所非常关注同业竞争，因此在主体架构设计时应充分重视，以避免现实的或潜在的同业竞争情况出现关联交易

在考虑业绩时应充分重视关联交易对营业记录的影响，因为联交所会剔除该部分盈利对整个公司的贡献3/11/2024安排上市时间表3/11/2024安排上市时间表（H股上市时间表案例）完成私募，落实向中国证监会提交的境外上市申请及保荐人推荐報告十二月上旬时间重要事项二零零三年九月中旬确定私募方案，开始私募十一月下旬十二月中旬向中国证监会报送第一批上市申请文件完成零一、零二全年及零三年一至九月审计报告3/11/2024安排上市时间表二零零四年一月中旬呈交排期上市申请表格（A1表格）及有关文件予联交所二月上旬完成零三年全年审計报告六月上旬大量印刷招股章程及申请表格六月中旬六月下旬股票开始在联交所买卖二月中旬向中国证监会报送第二批上市申請文件三月中旬获中国证监会批准公司境外上市一月上旬获中国证监会受理公司境外上市申请的受理函五月中旬开始公開招股及派发招股章程与申请表格获中国证监会批准公司境外上市3/11/2024执行工作3/11/2024执行工作跟踪时间表

协调各中介机构的工作，促使各中介机构的工作按预先制订的时间表进行，使整个上市过程按计划顺利完成确保招股说明书的质量

与保荐人一同确认招股说明书，确保其质量，使其不仅符合联交所的要求，还要能够面对投资者3/11/2024执行工作策划股票销售方案，并提供专业意见

整个上市过程中必须始终贯彻牢牢抓住基金经理的策略

PowerPoint简易版的修改和完善

制作PowerPoint简易版选择1-3家以严谨、挑剔出名的基金经理作初步接触，为我们修改招股说明书提供全面的意见。

事先接触基金经理，培养核心投资者群(在递交A1之前)

推介材料盈利预测和估值模型

分析师报告

提供分析师报告的素材,为分析师报告把关3/11/2024执行工作财经公关策划

国内媒体:财经杂志或新财富、中国证券报或证券时报、经济观察报等

报道内容包括：行业现状和前景、公司在国内的发展地位、以及对高级管理层的宣传

香港媒体:经济日报、信报、苹果日报、东方日报、香港商报等3/11/2024上市过程中常见的问题

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