浅析余额宝的风险及控制

浅析余额宝的风险及控制摘要：随着科技技术的不断发展，我国的互联网金融产品不断丰富。这使得人们由传统投资模式向互联网金融转移，而余额宝曾是最热门的互联网基金产品之一。本文概述了余额宝的起源，现状分析，SWOT分析，分析了余额宝可能存在的一些问题，以及余额宝的发展前景和对策建议。关键词：互联网金融产品余额宝发展前景对策建议1.余额宝的起源余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务资和活期资金管理服务产品，其基金管理人为天弘基金。通过余额宝,用户不但可以获得较高的收益,而且还能随时支出和转出。用户可以直接在支付宝手机app端内支付并获得余额宝余额,体验到高于银行的收益和用户体验。与此同时，余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。用户转入余额宝的资金会在第二个工作日由基金公司进行份额确认,对已确认的份额余额宝就会开始计算收益。对于大多数客户而言，余额宝相对于银行存款的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的年化收益,还能随时消费支付,用户使用起来灵活便捷，并且成本更低，效率和用户体验都明显强于银行。2.余额宝的现状分析（1）天弘基金成为行业翘楚在成立不足一年的时间内，蚂蚁金服旗下的理财产品余额宝的转入金额就已经达到了千亿级别，而且随着转账余额的不断增加，支付宝的下载用户数量也上升了一个层级。余额宝的背后是天弘基金，天弘基金也因为余额宝的余额数额剧增一跃成为国内数一数二的基金，在基金行业成为后起之秀。（2）余额宝与银行开始较量2014年3月初，在余额宝成立不足一年的时间内。国有四大银行公开表示将不接受从余额宝转入银行的的货币基金协议存款。也就是说天弘基金通过余额宝收集到的巨量资金将不被允许作为大额存款存入银行，靠把大量资金存入银行赚取利息的日子被银行叫停。而且，当前余额宝存入银行的大量资金，之前与银行签过大额存款协议。协议表示余额宝可以随时再存入和取出资金，并且银行不会因此对余额宝做出罚息行为，现在这一特权随着大额存款协议一同被取消。银行业与余额宝的较量拉开了序幕。（3）余额宝提出个人转入限定额度2017年5月26日，我国的银行系统从成立开始，使命就被注定。改革开放至今将近40年，银行业俨然已经成为我国经济的大动脉，为我国经济的快速发展造血输血，实现了我国的基本现代化。所以作为我国国有银行有能力也有一定权限对余额宝为代表的互联网金融做出回应，经过讨论决定降低个人的余额宝持有额度。经过一番博弈，最终，从5月27日开始，每个人持有余额宝的最高额度被限制到25万以内。这无疑给背后的天弘基金造成了沉重的打击，断了持续大量蓄水的水源，余额宝进入瓶颈期，如何突破围堵，如何回应银行方面的举措，余额宝会再往哪里走成为悬念。（4）余额宝被限制申购数量2018年2月1日开始，余额宝背后的天弘基金公开表示：余额宝将会设置每日申购总量，而且每日的申购额度还会是申购数量进行调整，调整时间是2月1日到3月15日，这表示余额宝的量级被限制，始终会有一部分用户因为没有额度而无法购买余额宝理财产品。意图很明显，就是要切断一部分余额宝用户的需求，这样的行为，让余额宝和其用户都表示很无奈。而且之前一直在用的支付宝余额自动转入余额宝这一功能也被叫停。这是自暂停货币基金大额存款以来，再一次对余额宝进行制裁，切断部分水源的同时也在限制水量。对余额宝来说无疑是雪上加霜。但是截止到现在，余额宝的余额规模已经达到了万亿级别。总额达到1.5万亿。这说明虽然余额宝面对围追堵截，但是面对中国巨量的潜在市场，余额宝还是完成了不俗的业绩。最近，余额宝宣布最新升级，新接入博时基金旗下的“博时现金收益货币A”和、中欧基金公司“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。从中不难看出，余额宝也在做出回应。接入两条蓄水水源，分散天弘基金来自银行方面的压力，从而规避银行对余额宝采取的限制措施。从余额宝的发展历程中不难看出，余额宝已经收到银行业联盟的排挤。实质上来说政策上的堵截说明了余额宝已经占领了银行一部分的市场，作为被改革者总会采取措施。3.余额宝的SWOT分析（1）余额宝的优势首先，余额宝由于拥有全国最大的第三方支付平台支付宝为强大依托，也就是说有庞大的客户来源、资金储备及较高的客户忠诚度。其次，余额宝的起购资金低，收益高，风险低。最后，它的流动性强，操作方便，与传统银行储蓄业务相比，余额宝可以随时转入，第二日货币基金确认到账开始计算收益。同时还可以通过余额宝进行转账，付款，还款，充话费等服务。（2）余额宝的劣势虽然余额宝的出现让很多人的生活方式都得到改变带来很多好处。但是余额宝实现的一键购买，随时支付的全流程线上支付具有一定的风险，从余额宝的出来到现在一直都是讨论热点，第一，是计算机信息和金融两个安全方面的问题，第二，是他的合法化问题还没有完全解决，支付宝并没有销售牌照，而是只有第三方牌照，余额宝的种种销售业绩都显示了支付宝在其中还扮演着其他角色，存在法律隐患。余额宝应该识别自身的风险特性进行有效防范，以便做到持续平稳的发展。（3）余额宝的机会余额宝作为拥有用户数量最多，吸金能力最强的理财产品，首先他的市场非常强大，也因为先入为主，余额宝已经让很多的用户离不开，自然而然的就将资金转入进去，当然也有更多的用户慕名而来，既有较高的收益又灵活方便，余额宝的潜力就会一步步的释放。其次余额宝的名声已经家喻户晓，想与其合作的基金公司数不胜数，余额宝可以有更好的选择，这也说明余额宝产品的服务质量和数量将不断上升。（4）余额宝的威胁余额宝现在面临着的威胁主要可以从竞争对手和风险两个方面来看：第一余额宝来自竞争对手的威胁，随着余额宝的巨大成功，现在越来越多的企业都推出自己的理财服务产品，想来分一杯羹。其中就有前面提到的腾讯推出的“微信理财通”，百度推出的“百发”，新浪推出的“新浪微财富”还有京东推出的“京东小金库”，网易推出的“网易现金宝”，苏宁推出的“苏宁零钱宝”等等。这些公司的实力都是不容小觑的，而目前余额宝又碰到收益率和规模同时走低，这对业界的竞争者来说又多了一些机遇。第二余额宝存在的风险威胁，首先余额宝由于是全流程线上操作，他的系统风险是不能忽略的，货币型基金的收益就与余额宝类似，每日的收益波动都比较大，受利率等宏观因素影响。其次从监管层面上来看余额宝并不是合法的，由于央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝虽然可以购买支付协议存款但是并没有对基金购买做出明确规定，而支付宝则相当于是支付工具，由天弘基金来销售，余额宝利用天弘基金来销售这种做法存在很大的风险。最后，余额宝由于是全程的网络控制，网络技术方面也存在很大的安全隐患。根据调查显示，余额宝从上市到今天已经有很多金额被盗的案例，从小额的1000到大额的100000.这样的网络安全漏洞时时刻刻都是存在的，再加上有黑客的袭击，不得不让人谨慎投资。4.余额宝可能存在的一些问题（1）如何保证稳定的收益率。何晓夏、芮建鑫（2014）在《我国商业银行在互联网金融影响下的发展路径》中提及，“2014年3月，余额宝收益率跌至5.9710%，是2013年12月26日以来首次跌破6%，之后余额宝收益率一路下跌，到3月31日甚至跌至5.3610%，跌幅高达3.196%。”［1］相关资料显示，2019年1月甚至跌至最低点，低破3%。收益率作为余额宝的重要卖点，在如今其他网络金融产品纷纷提高自身收益率的情况下，余额宝要如何应对其他互联网理财产品的更高收益率。（2）如何保证用户资金安全。人们通常不仅会对手机、互联网支付漏洞产生怀疑，同时也会对资金运作的金融机构产生担忧。在现如今并没有具体相关的法律法规进行明文束缚的互联网金融体制下，网络平台的确存在责任难以追究等问题。（3）余额宝如何与实体经济共同发展。以余额宝为代表的互联网金融由于其利率优势等收集了资金的同时，也使得商业银行的融资成本大大提高，在其压力下，货币市场利率被不断推高。（4）同行业竞争。余额宝的成功会引起其他电商和基金公司的效仿，争相推出类似产品，从而和余额宝形成竞争关系。比如，微信理财通，苏宁零钱宝。（5）内部制约。虽然余额宝作为一种货币基金，风险较小，但是由于其仍旧在流动性、操作性等方面具有风险，所以余额宝仍旧可能会亏损。（6）银行的围剿。2014年3月初，商业银行对余额宝等的货币基金协议存款实行不接纳政策，并且当下余额宝等享有的“提前支取协议存款不罚息”的政策极有可能被银行取消。5.余额宝的发展前景及对策建议邱勋（2013）在《余额宝对商业银行的影响和启示》中提及，“余额宝自推出以来，一直在政策边缘擦边球。证监会曾点名余额宝业务违反了《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售资金管理暂行规定》的相关规定。”［2］但是，余额宝并未被彻底停止，由此可见，我国政府一向不断鼓励新兴互联网经济的发展。网络金融带来的好处，首先是能够给老百姓带来真正的实惠，其次是能够死气沉沉的传统银行体系带来极大的杀伤力。自2013年6月13日余额宝上线以来，其规模一路飙升，余额宝总规模超1.8万亿元，客户数超过3亿，在全球的金融公司中没有比余额宝客户数更多的了。虽然余额宝现在的地位处于业界的巅峰，但是随着竞争对手的日益强大，来自各方面的风险威胁，余额宝在持续发发展的同时一定要做好对这些对手和威胁的应对策略。以下是我对余额宝的发展提出的一些建议：第一，余额理作为网络理财产品，既便捷又灵活高效，所处的财市场潜力还是非常大的。目前已经有很多电商、基金公司、银行都纷纷推出理财产品想在其中分得一块蛋糕，竞争也非常剧烈，特别是现在余额宝收益率和规模的走低。但是余额宝有强大的支付宝作为后盾，抢占了先机，更应该抓住许多人专一的性格和消费的转变，让用户对他的依赖感更加强大。在这些情况下，阿里巴巴支付宝应该利用自己的优势，在众多的想要与余额宝合作的基金公司中谨慎选择，不仅要丰富余额宝相对应的货币基金，也要在选择的同时弥补自己的不足，毕竟是电商出身，在货币基金操作机风险控制方面还不太深知。第二，余额宝要定准自己的市场范围，着眼于一些有钱，但是又不够进入银行等理财市场的年轻人群，为他们提供零钱理财攻略，运用自身平易近人，灵活方面的优点，利用强大的客户资源，更好地吸引顾客，培养忠诚客户，以便更好的应对竞争者的挑战，水可载舟，亦可覆舟，群众的作用是最基础和重要的，只有拥有了好的群众基础才能站稳脚根，更好地发展自己。第三，余额宝应把握机会，充分利用阿里巴巴的平台盘活巨大的用户资源和互联网效应，将文化业、旅游业、医疗业、交通运输业、服务业、餐饮等多层次的领域都融入进去，将余额宝运用推广到广大用户的生活中区，让群众更多、更具体的利用和使用余额宝，从而可以实现巩固自身的生态链。第四，余额宝也应开展“阳光工程”，尽向客户告知风险的义务，在客户心中维持其平易近人的良好形象，例如，可在官网上增加其收益及风险的详情链接。余额宝也应尽早完善自身的合法问题，积极跟有关机关取得联系，寻求解决办法，用备案等方式保障用户的权益。第五，余额宝应该把重点放在风险控制方面，一要制定风险管理和应急处理制度。二要加大后台技术、系统、数据处理、资金安全、风险控制等方面的投入力度，提高支付宝的安全等级。三要做到相关数据的公开透明，得到投资者的监督，减少风险。做让人们信任、放心的支付宝，才能让人们支持它，让余额宝的未来