利润中心管理会计报表与绩效指标架构图

HYPERLINK利润中心财务手册（试行版）二零一零年十二月目录TOC\o"1-2"\h\z\u1、利润中心管理会计报表说明 11.1、设计总体思想及原则 11.2、利润中心财务报表的指标说明 21.3、利润中心绩效月报 81.4、测算附表 81.5、考核标准 82、利润中心绩效指标架构图说明 92.1、建立绩效指标架构图的目的 92.2、总部及各级利润中心绩效指标架构图说明： 93、策略性预算程序 164、成本对话的机制 174.1、定义 174.2、分摊的原则 174.3、公式 175、版本说明 17附表： 18附表一：一级利润中心（分公司总经理）绩效指标月报表 18附表二：二三级利润中心（营销高级经理/销售经理）绩效指标月报表 20附表三：二级利润中心（生产副总）绩效月报表 22附表四：三级利润中心（制造部经理）绩效月报表 281、利润中心管理会计报表说明1.1、设计总体思想及原则1.1-1总体思想设计绩效月报（管理会计报表）主要以支持各级利润中心的经营分析及决策为目的。企业的经营分析及决策需要极大量的信息，不能局限于传统财务会计损益表的信息，必须要在传统财务会计报表的基础上，重新整合其它需要的信息，提供利润中心主管在经营管理上有关的讯息才能完成。1.1-2设计原则在财务会计核算的基础上，依据企业的实际需求重新整合各类有效信息利润中心绩效月报（管理会计报表）是在财务会计的基础上依据实际需要对企业各类信息的重新整合，传统财务报表与利润中心管理会计报表之间数据的来源相同，存在一定的勾稽关系；以管理会计的理论为设计基础利润中心绩效月报（管理会计报表）与传统财务报表的不同点主要体现在：A、核算对象不同：传统的财务报表以“产品”和“会计科目”为核算对象，利润中心绩效月报（管理会计报表）以企业中的“责任组织”和“责任人”为核算及表达对象；B、核算目的不同：传统财务报表的核算目的主要是为“投资者、债权人、政府相关部门、审计部门等外部人士”看的，将其利用于进行分析和决策时，存在很大的局限性，利润中心的绩效月报（管理会计报表）的目的就是为企业内部的经营分析及决策提供支持；C、理论依据不同：传统财务报表的核算必须依据国家的会计准则及相关的核算法规进行，所以不同企业的财务报表的核算方法、核算程序、报表格式、指标计算等方面基本上都是相同的；利润中心绩效月报则不同，其核算的理论依据是“管理会计”的思想，如：利用“边际贡献”、“本量利法”、“责任会计”等，“管理会计”的理论更加灵活、更加适合于支持企业的经营决策，但不追求和外界的比较性。1.1-3利润中心绩效月报的特点具有灵活性：报表格式灵活，完全依据企业经营的实际需要由企业自行设计；可以因企业管理需求的变化而改变；报表时间灵活，出报表的时间可以因企业的不同需求随时设计随时报出；指标计算公式灵活，财务指标的计算可以依据企业考核的需求给定。具有实用性和普及性：利润中心绩效月报必须根据企业经营的实际需求设计，为企业的经营分析决策服务，必须为各级利润中心的主管提供通俗易懂的管理讯息。A、及时性利润中心管理会计报表的及时性十分重要，企业经营管理的信息具有时效性，月报应在每月的5日前报出，其他的报表在需要时报出；准确性利润中心的绩效月报与传统的财务报表之间在相关数字的来源上、数字之间的勾稽关系上必须一致，不能存在逻辑错误；企业系统的支持性企业现存的信息系统必须支持，保证及时、准确、完整提供报表。1.2、利润中心财务报表的指标说明1.2-1各级利润中心选定为绩效考核的财务指标如下图一级利润中心二、三级利润中心营销高级经理、销售经理二级利润中心生产副总三级利润中心生产车间使用资金报酬率经营利润率制造成本下降率制造成本下降率人均边际贡献人均边际贡献人均边际贡献万元使用资金产量核心产品销售完成率核心产品销售完成率万元使用资金产量间接销售费用下降率间接销售费用下降率自购采购成本下降率1.2-2新引入的三个指标：使用资金报酬率、万元使用资金产量、人均边际贡献；使用资金报酬率＝净利润÷使用资金平均余额使用资金＝应收帐款＋存货＋固定资产净值使用资金报酬率＝净利润÷使用资金可以分解为：资金周转率×销售成本率×成本利润率(销售收入/使用资金)×(成本费用/销售收入)×(净利润/成本费用)优点：＊反映企业的综合获利能力；＊具有横向的可比性，不同规模，不同地域的比较；＊有利于白象资金的配置优化，促进白象提高资金利用率；万元使用资金产量＝实际产量（吨）/万元使用资金表明每万元使用资金占用产出量。边际贡献＝主营业务收入－变动成本总额变动成本包括：直接材料、直接人工、变动制造费用、变动销售费用；也就是将传统会计核算中的财务资讯按照管理会计的理念重新组合，如下图：边际贡献是一个重要的获利能力的指标，边际贡献实际等于目标利润总额应加上应消化的固定费用总额。边际贡献首先用来吸收固定成本，然后才是利润。计算边际贡献的作用：＊保本点的计算；＊目标利润的计算；＊利润的敏感性分析；＊“管理会计报表”设计的理论基础；＊支持内部决策；（边际订单、边际产品的决策）1.2-3各级利润中心财务指标的含义三级（制造部经理）利润中心A、考核指标（1）制造成本下降率＝（实际制造成本总额－按照实际产量计算的标准成本总额）/按照实际产量计算的标准成本总额或：（实际制造成本总额/按照实际产量计算的标准成本总额）－100％考核标准：标准成本要求集团公司组织力量完善相关的标准成本（2）万元使用资金产量＝实际产量（吨）/使用资金余额（万元）使用资金：该利润中心使用的固定资产净值和生产资金（产成品占用资金）余额合计数；使用资金数字从同月份资产负债表中获得；考核标准：待定测算依据：07年度使用的固定资产净值和生产资金、产量、08年1－6月份使用的固定资产净值和生产资金、产量。以上两个指标在《三级（生产）利润中心绩效月表》中计算获得。B、支持性指标（1）变动成本率＝（实际变动成本总额/实际成本总额）×100％成本结构比指标。（2）间接制造费用下降率：（实际固定制造费用成本总额/标准固定制造费用总额）－100%或：或08年1-6月份水平及相关因素等。二级（生产副总）利润中心A、考核指标内部交易价格制定原则：内部交易单价＝标准成本×(1+X%)其中，X%为“应分摊的对话成本及给定利润”的系数；X需要测算并在试运行中验证。（1）制造成本下降率＝[∑三级利润中心（统购材料价差＋分购材料价差＋材料量差＋人工价差＋人工量差＋制造费用差异）/标准成本总额]－100%具体数字在二级（生产副总）利润中心绩效月报获得。（2）万元使用资金产量＝∑(各三级利润中心的实际产量（吨）/生产、供应环节占用使用资金金额（万元）)生产、供应环节占用使用资金金额（万元）包括：原材料占用资金金额＋在产品占用资金金额＋产成品占用资金金额＋固定资产净值以上指标《二级（生产副总）利润中心绩效月报表》获得。考核标准：同三级利润中心（3）人均边际贡献＝边际贡献额/生产工人人数边际贡献额＝内部收入总额－实际变动成本总额内部收入总额＝∑（内部交易单价×实际产量）实际变动成本总额＝∑（直接材料成本总额＋直接人工成本总额＋变动制造费用总额）考核标准：待定测算依据：目标利润总额（是指内部交易单价中X的比重）、应分摊的固定成本总额（包括：固定制造费用总额、应分摊的管理费用总额）、生产工人人数、残工人数。（4）自购采购成本下降率＝∑（当期实际单价-上月实际单价）×实际采购量/当月实际采购成本考核标准：上月实际此指标在二级（生产副总）利润中心绩效月报表获得。此指标由采购部门每月末30日前报出。B、支持性指标（1）生产利润率＝生产利润额/内部收入总额边际贡献＝内部收入－实际变动成本总额（直接材料、直接人工、直接制费）生产利润＝边际贡献－间接制费－分摊对话费用额＋退税收入±其他业务收益±营业外收益±利润调整数利润调整数：生产量与销售量的差异影响当期利润的金额。（2）变动成本率＝∑三级利润中心（实际变动成本总额/实际成本总额）×100％；即成本结构比较（3）间接制费下降率＝∑三级利润中心（实际固定制造费用成本总额/标准固定制造费用总额）－100%或08年1-6月份水平及相关因素等。（4）生产效率＝实际生产量（吨）/（生产工人人数－残工人数）二、三级（营销高级经理、销售经理）利润中心A、考核指标（1）经营利润率＝营销利润/收入总额收入总额为该级利润中心本月实际收入金额；边际贡献额＝收入总额－产品转移成本－直接销售费用营销利润＝边际贡献－间接销售费用－分摊对话费用额考核标准：待定测算依据：08年度预算目标利润总额、收入总额、预测的生产目标利润金额（包括：预测的制造成本下降额和利润额）08年1－6月份直接、间接销售费用水平、应分摊的管理费用水平。（2）人均边际贡献＝边际贡献额/营销人员人数考核标准：待定测算依据：财务指标依据同上、营销人员人数（3）核心产品销售完成率＝实际完成额/预算额核心产品是指目前对分公司利润贡献最大的中价面和容器面。考核标准：待定测算依据：08年预算案需求、08年1－6月份水平（4）间接销售费用下降率＝（实际间接销售费用金额/间接销售费用标准金额）-100％考核标准：待定测算依据：08年预算案需求、08年1－6月份水平B、支持性指标（1）直接销售费用率＝直接销售费用/收入总额直接销售费用包括：运费、宣传费、广告费（2）人均收入＝收入总额/营销人员人数（3）使用资金占用金额＝应收帐款金额＋产成品金额（4）应收帐款周转率＝360天/（收入总额/应收帐款占用金额）（5）产成品周转率＝360天/（营业成本总额/产成品占用金额）（6）销售目标达成率＝年移动总额/年预算额（7）销售成长率＝本月实际（累计）金额/去年同期实际（累计）金额一级利润中心A、考核指标（1）使用资金报酬率＝净利润/使用资金总额使用资金总额是指本利润中心占用的应收帐款金额、存货金额和固定资产净值金额的合计数；边际贡献＝营销利润＋生产利润±其他业务收益±营业外收益利润总额＝边际贡献－对话未分摊费用额－分摊集团对话费用额对话未分摊费用额是指一二级利润对话后，二级利润中心不同意承担的一级利润中心的管理费用；分摊集团对话费用额是指一级利润中心与集团总部对话统一分摊的集团管理费用；净利润＝利润总额－所得税所得税是指一级利润中心实际缴纳的所得税金额；考核标准：待定测算依据：08年度预算案目标利润额、（要考虑预算案目标利润额与利润中心财务报表利润指标的勾稽关系）07年度、08年－6月份应收帐款、存货、固定资产净值平均余额（2）人均边际贡献＝边际贡献额/全体员工人数考核标准：待定测算依据：08年度预算案目标利润额、应分摊的集团固定费用金额、本利润中心所有固定费用总额、全体员工人数（3）核心产品销售完成率＝实际完成额/预算额核心产品是指目前对分公司利润贡献最大的中价面和容器面。考核标准：待定测算依据：08年预算案需求、08年1－6月份水平（4）间接销售费用下降率＝∑（实际间接销售费用金额/间接销售费用标准金额）-100%考核标准：待定测算依据：08年预算案需求、08年1－6月份水平B、支持性指标（1）净利润率＝净利润/收入总额；（2）制造成本下降率取自二级（生产副总）利润中心绩效月报行次（9）；（3）人均收入＝收入总额/员工总人数（4）人均净利润＝净利润/员工总人数（5）使用资金周转率＝收入总额/使用资金总额（6）应收帐款周转率同二级（销售副总）利润中心绩效月报行次（32）（7）存货周转率＝360天/（营业成本总额/存货占用金额）（8）应付帐款周转率＝360天/（营业成本总额/应付帐款金额）（9）资金占用期间＝应收天数＋存货天数－应付天数（10）固定资产周转率＝360/（收入总额/固定资产净值金额）（11）销售成长率同二级（销售副总）利润中心绩效月报说明：以上主要考核指标的考核标准待定的，需要利润中所属财务部门按照测算要求测算，经集团财务部门与一级利润中心主管对话确认，同时需要在四个月的试运行中认证。1.3、利润中心绩效月报按照三级利润中心的组织架构，分别设计了“各级利润中心绩效指标月报表”。其中：《一级利润中心（总经理）绩效指标月报表》一份，《二、三级利润中心（营销高级经理或销售经理）绩效指标月报表》一份，《二级利润中心（生产副总）绩效指标月报表》一份，《三级利润中心（制面、调理）绩效指标月报表》一份。详见所附各表样。1.4、考核标准有待在四个月试运行期间论证并在是运行期结束时确认。2、利润中心绩效指标架构图说明2.1、建立绩效指标架构图的目的阅读报表对于非财务的各级利润中心负责人来说都是一种极大的负担，虽然我们已经将传统，间接，模糊的财务报表进化成管理会计报表，但是里面的资料仍旧太多，对于忙碌的经理人来说，阅读那一张密密麻麻的数字仍旧是一种痛苦。因此我们的方法是将报表中的关键指标抓出来，加上标准比率，形成比较。再利用颜色管理的技术，将实际与预算比较的实际数进一步按照“达标与目标以上”，“低于目标值10%以内”，“低于目标值超过10%以上”三段，分别以绿，黄，红三个颜色区分，使得各级利润中心主管马上理解哪个地方有问题，以此快速采取纠正行动，化报表阅读时间为改善经营时间。高层主管更易于快速掌握各级利润中心实际运营状况，他只要看各级利润中心绩效指标架构图马上一目了然哪个指标出了问题，拿起电话直接和负责该指标改善的负责人对话，要求改善的行动方案和时间表。绩效指标架构图基本上可以取代管理会计报表，但是管理会计报表才是产生绩效指标架构图各项指标的来源，所以实务上，报表放在指标架构图的下方作为必要时的参考。2.2、总部及各级利润中心绩效指标架构图说明：2.2-1集团总部“公司层级绩效指标架构图”总资产报酬率股东权益报酬率应收帐款周转率资金积压期间营业收入成长率总资产周转率存货周转率应付帐款周转率固定资产周转率净利率营业外费用率管理费用率营业费用率产品成本率财务费用率所得税费用率财务杠杆作用速动比率利息保障倍数白象集团总部绩效指标架构图 (执行总裁)预算实际

设计思路传统财务报表以政府规定的对外表达的格式制作，由会计软件处理完后，打印成资产负债表、损益表。这些表中都没有比率，有的只是数值。因为这些表只为了尽到报告的责任而不是为了分析改进的目的；是给外界看的，不是给管理者用来经营用的。要是能对看报表的人有所提示，必需要将数值转化为比率，再将比率和标准比率形成比较。标准比率可以是预算或是公司过去历年的平均数，或是竞争对手的数字。因为自然界的运行有春夏秋冬的循环存在，自然影响到白象所参与的每个行业每一个月的季节性差异，表现在淡旺季之差。如果以12个月为一个周期累计数字，则每一个周期的数字都涵盖了全季节性的差异，每一组数字都形成了可以比较的特质。再加上企业的目标都是年的总数，其它竞争对手的数字也是年的总数，企业对外的责任也是每年的数字，譬如年回报率，所以绩效指标架构图是以12个月的年移动总数制作的，譬如，08年6月的数字是07年7月1日到08年6月30日d的总数，08年7月的数字是07年8月1日到08年7月31日的总数。绩效指标架构图中的实线表达数值之间有相乘关系，虚线表达数值之间没有相乘关系。表示各数值在目标值之上时，以绿色表达，负责主管不需要关注。各数值在目标值以下10%以内时，以黄色表达，负责主管必需要于以关注。各数值在目标值以下10%(含)以外时，以红色表达，负责主管必需要要求相关主管立即提出解决方案以便下季度时改为黄色或绿色。各数值的标准在年度开始前由总部战略部门和董事长，总裁研究制定之。

2.2-2一级利润中心绩效指标架构图变动成本变动成本率人均收入间接销售费用下降率净利润率人均边际贡献人均净利润固定资产周转率应付帐款周转率资金积压期间销售成长率存货周转率应收帐款周转率使用资金周转率使用资金报酬率白象一级利润中心绩效指标架构图(分公司总经理)核心产品销售完成率预算实际设计思路与集团将财务报表转化为绩效指标架构图同样的思路。表示各数值在目标值(含)之上时，以绿色表达，负责主管不需要关注各数值在目标值以下10%(含)以内时，以黄色表达，负责主管必需要于以关注各数值在目标值以下10%以外时，以红色表达，负责主管必需要求相关主管立即提出解决方案以便下季度时改为黄色或绿色。

2.2-3二级利润中心（分公司营销高级经理）绩效指标架构图直接营销费用率直接营销费用率人均收入间接销售费用下降率经营利润率人均边际贡献销售目标达成率销售成长率成品存货周转率应收帐款周转率二级利润中心绩效指标架构图(营销副总)核心产品销售完成率预算实际设计思路与一级利润中心将管理会计报表转化为绩效指标架构图同样的思路。表示各数值在目标值(含)之上时，以绿色表达，负责主管不需要关注各数值在目标值以下10%(含)以内时，以黄色表达，负责主管必需要于以关注各数值在目标值以下10%以外时，以红色表达，负责主管必需要求相关主管立即提出解决方案以便下季度时改为黄色或绿色。

2.2-4二级利润中心（分公司生产副总）绩效指标架构图预算预算实际变动成本率间接制费下降率生产利润率人均边际贡献设备利用率人员流失率成品不良率生产效率制造成本下降率白象二级利润中心绩效指标架构图(生产副总)万元使用资金产量自购采购成本下降率设计思路与一级利润中心将管理会计报表转化为绩效指标架构图同样的思路。表示各数值在目标值(含)之上时，以绿色表达，负责主管不需要关注各数值在目标值以下10%(含)以内时，以黄色表达，负责主管必需要于以关注各数值在目标值以下10%以外时，以红色表达，负责主管必需要求相关主管立即提出解决方案以便下季度时改为黄色或绿色。

2.2-5三级利润中心（销售部经理）绩效指标架构图直接营销费用率直接营销费用率人均收入间接销售费用率人均边际贡献销售目标达成率销售成长率应收帐款周转率三级利润中心绩效指标架构图(销售经理)中高端产品销售占比经营利润率预算实际设计思路与一级利润中心将管理会计报表转化为绩效指标架构图同样的思路。表示各数值在目标值(含)之上时，以绿色表达，负责主管不需要关注各数值在目标值以下10%(含)以内时，以黄色表达，负责主管必需要于以关注各数值在目标值以下10%以外时，以红色表达，负责主管必需要求相关主管立即提出解决方案以便下季度时改为黄色或绿色。

2.2-6三级利润中心（制造部经理）绩效指标架构图变动成本率变动成本率间接制费下降率设备利用率人员流失率成品不良率制造成本下降率白象三级利润中心绩效指标架构图万元使用资金产量(制造部经理)成本管理效率预算实际生产效率材料量差设计思路与一级利润中心将管理会计报表转化为绩效指标架构图同样的思路。表示各数值在目标值(含)之上时，以绿色表达，负责主管不需要关注。各数值在目标值以下10%(含)以内时，以黄色表达，负责主管必需要于以关注。各数值在目标值以下10%以外时，以红色表达，负责主管必需要求相关主管立即提出解决方案以便下季度时改为黄色或绿色。3、策略性预算程序预计明年底具竞争性的股东权益报酬率，此股东权益报酬率应以上市公司的竞争对手水平来订定分解股东权益报酬率为财务杆杠作用及总资产报酬率分解总资产报酬率为净利润率及总资产周转率中高阶主管共同参与作该年度战略会议，会中全体作经营环境与竞争优势的量化分析，得出明年度适当的营业收入成长率利用杜邦方程式将明年度预计营业收入代入公式，计算出总资产，总股东权益，总负债，总销售收入，净利润。月份出报表时，集团财务部的合并报表应该确保这个架构的达成。由预计财务杆杠及股东权益报酬率，计算全公司加权平均资金成本率。参考各一级利润中心所在城市及其发展状况订出各一级利润中心的使用资金报酬率，经过验算后，应该符合总部的总资产报酬率目标董事长带领策略发展部及总裁订立年度战略及总裁的平衡计分卡指标将使用资金回报率、净利润及绩效指标架构图的标准值分配给各一级利润中心总经理将分解给各利润中心总经理各一级利润中心总经理展开对收入、成本、费用、利润的预计，并验算使用资金回报率各一级利润中心将收入、成本及绩效指标架构图的标准值、分解给二级利润中心的生产厂长及营销总监各一级利润中心总经理会同总部总裁及董事长决定下年度生产厂的转拨价格分配给二级利润中心各二级利润中心展开收入、成本、利润的预算各二级利润中心将分解的收入及成本及绩效指标架构图的标准值、经过对二级利润中心平衡计分卡指标作动因分析的三级利润中心应该承担的平衡计分卡指标分解给各三级利润中心各三级利润中心展开对成本收入的预算总部各职能部门依据总部战略展开工作计划，编定工作计划及人力资源需求，验算符合各利润中心所给予的费用总数。成本对话的机制4.1、定义成本对话机制是非利润中心的职能部门对利润中心服务所发生的成本依谁受益谁承担的原则分摊给利润中心承担，但授予利润中心与发生成本的职能部门谈定分摊数额的一种成本控制方式。4.2、分摊的原则谁受益谁承担，原则上以该职能单位在月份中的所有类别成本的合计作为分子除以该职能部门在该月的所有人时作为分摊的基本单价，时数则以该部门所人员主张的服务小时合计。4.3、公式该职能单位在月份中的所有类别成本的合计/该职能部门在该月的所有人时。本《利润中心绩效手册》为试行版，通过四个月在新郑、江苏分子公司的利润中心项目试行中逐步完善修订后产生正式版后，在白象集团面上推行。白象集团利润中心项目小组2010-8-13附表一：一级利润中心（分公司总经理）绩效指标月报表一级利润中心(总经理）绩效月报表分公司年月单位序号内容单位计算公式预算或标准本月实际累计年移动总额1员工人数人生产员工人数人生产工人人数人残工人数人营销员工人数人管理人员人数人2营销边际贡献元取自二级销售报表3主营业务税金及附加元4生产边际贡献元取自二级生产报表5边际贡献合计元2－3＋46人均边际贡献元/人5/17变动成本率%来自三级生产报表8营销利润（分公司可控利润）元取自二级销售报表9生产利润（分公司可控利润）元取自二级生产报表10调拨运费元11分公司财务费用元12超定额流动资金利息元13对话未分摊间接销售费用元14对话未分摊间接管理费用元15分摊集团对话费用元管理费用元财务费用元16分公司可控利润合计元8＋9－10－11－12－13－14－1517广告费元18退税收入元19折扣税金元20投资收益元21以前年度损益调整元22所得税元23分公司净利润元16－17＋18＋19＋20＋21－2224净利润率%23/29人均净利润元23/125使用资金平均余额元营运资金元应收帐款平均余额元存货平均余额元原材料平均余额元产成品平均余额元固定资产净值元26使用资金报酬率％16/2527销售数量吨28核心产品销售量吨29产品销售收入元30核心产品收入元31间接营销费用下降率％取自二级销售报表32应付帐款平均余额元33主营业务成本元34应收帐款周转率天360天/(29/应收帐款平均余额)35存货周转率天360天/(33/存货平均余额)36应付周转率天360天(33/32)37资金占用期间天34+35-3638固定资产周转率％29/固定资产净值39销售成长率％年移动数比表中分公司可控利润减去分公司财务费用减去分摊集团对话费用为普会损益表中分公司可控利润

附表二：二三级利润中心（营销高级经理/销售经理）绩效指标月报表二()、三()级利润中心(营销高级经理/销售经理)绩效指标月报表分公司年月单位：元序号内容单位计算公式预算或标准本月实际累计年移动总额1营销人员人数人2销售数量吨3产品销售收入元4人均收入元3/15产品转移成本元6直接销售费用元运费元宣传费元7直接销售费用比率％6/38边际贡献元39边际贡献率％8/310人均边际贡献元8/111核心产品销售量吨12核心产品收入元13核心产品销售完成率％实际与预算比14核心产品转移成本元15核心产品直接销售费用元运费元宣传费元16核心产品边际贡献元12-1417核心产品边际贡献率％16/1218间接销售费用元人力费用元办公费用元差旅交际元设备使用元市场调研元专项费用元物耗元外协加工元19间接销售费用下降率％实际与预算比20销售费用合计元6+1821销售费用比率％20/322营业外收益元23分摊对话费用元总经办元财务元人资元市场企划元销售服务元24营销利润(分公司可控利润)元8-18+22-2325营销利润率％23/326使用资金总额元27+28＋2927应收帐款余额元28库存商品余额元29库存原材料余额元30应收帐款周转率％3/2731成品周转率％3/2832库存原材料周转率％3/2933销售目标达成率％34销售成长率％年移动数比

附表三：二级利润中心（生产副总）绩效月报表二级利润中心（生产副总）绩效月报表分公司年月单位：元序号内容单位计算公式预算或标准本月实际累计年移动总额1生产工人人数人2残工人数人3生产数量吨4内部收入元取自三级生产报表5生产效率吨/人3/16实际变动成本总额元直接材料元直接人工元直接制费元7边际贡献元4－68边际贡献率%7/49变动成本率%变动成本总额/实际成本总额10人均边际贡献元7/111间接制费元人力费用元办公费用元差旅交际元设备使用元市场调研元专项费用元物耗元外协加工元12间接制费下降率%与标准成本比13制造成本总额元6＋1114制造成本下降额元统购材料价差元分购材料价差元材料量差元人工价差元人工量差元变动制费差异元间接制费差异元15制造成本下降率%14/标准成本16其他业务收益元17营业外收益元18资产减值损失元19分摊对话费用元（暂不考核）总经办元财务元人资元20利润调整数元21生产利润(分公司可控利润)元7－11＋16＋17－18-19－2022生产利润率%21/423使用资金总额万元原材料金额万元产成品金额万元固定资产净值万元24万元使用资金产量吨/万元3/23（万元）25设备利用率%实际台时/标准台时26成品不良率%一次检验合格产品/检验产品总量27人员流失率%流失人数/当期平均数28自购采购成本下降率%（当期实际单价-上月实际单价）×实际采购量/当月实际采购成本25、26需要生产部门报给财务，27需要人资报给财务。附表四：三级利润中心（制造部经理）绩效月报表三级利润中心（制面、调理）绩效指标月报表部门年月单位：吨、元产品类别规格计量单位生产数量直接材料直接人工直接制费变动成本总额固定制费分摊金额实际成本总额单位成本标准成本差异协议单价内部收入本月累计本月累计本月累计本月累计本月累计占实际总成本比例本月累计本月累计本月累计核心产品常规产品合计说明:各类别产品按规格和实际产量折合为生产吨数续上表差异分析：材料量差人工价差人工量差变动制费差异固定制费差异制造成本下降额制造成本下降率固定制费考核标准固定制费实际发生额固定制费下降率使用资金余额产成品金额固定资产净值折合吨产量万元使用资金产量

财务管理经典试题及答案一.单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至25信息点。多选.错选，不选均不得分）。

1.下列各项中，综合性较强的预算是（）。

A.销售预算B.材料采购预算C.现金预算D.资本支出预算

参考答案：C

答案解析：财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。所以从这四个选项来看，现金预算是综合性最强的预算。

试题点评：本题考核财务预算的基本知识。教材P6相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

2.下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是（）。

A.增量预算法B.弹性预算法C.滚动预算法D.零售预算法

参考答案：C

答案解析：滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度（一般为12个月）的一种预算方法。所以选项C正确。

试题点评：本题考核的是第二章预算的编制方法，教材P24页有相关介绍。

3.下列各项中，不能作为无形资产出资的是（）。

A.专利权B.商标权C.非专利技术D.特许经营权

参考答案：D

答案解析：对无形资产出资方式的限制，《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。

试题点评：本题考查教材中相关法规的规定，难度并不大。

4.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（）。

A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快

参考答案：C

答案解析：参见教材64页。融资租赁通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高，租金总额通常要高于设备价款的30%，所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成本低。本题的答案为选项C。

试题点评：本题考核债务筹资相对比的优缺点，难度适中，考生不应失分。

5.下列各项中，属于非经营性负债的是（）。

A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬

参考答案：C

答案解析：经营负债是企业在经营过程中自发形成的，不需要企业刻意筹资，选项C不符合经营负债的特点。所以答案是选项C。

试题点评：本题考核经营负债的基本知识。教材P72相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

6.某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是（）。

A.降低利息费用B.降低固定成本水平C.降低变动成本D.提高产品销售单价

参考答案：A

答案解析：影响经营杠杆的因素包括：企业成本结构中的固定成本比重；息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。而利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

试题点评：本题考核经营杠杆效应的知识。教材P82相关内容。这是基本知识，难度不大，不应失分校

7.下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（）。

A.计算简便B.便于理解C.直观反映返本期限D.正确反映项目总回报

参考答案：D

答案解析：静态投资回收期的优点是能够直接地反映原始投资的返本期限，便于理解，计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。

试题点评：本题考核静态投资回收期的知识。教材P117相关内容。这是基本知识，难度不大，不应失分。

8.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为9%；丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。最优的投资方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

参考答案：C

答案解析：本题主要考察项目投资的决策。题干中，甲方案的净现值率为负数，不可行；乙方案的内部收益率9%小于基准折现率10%，也不可行，所以排除A、B；丙方案的年等额净回收额=960/（P/A,10%,10）=960/6.1446=156.23(万元)，大于丁方案的年等额回收额136.23万元，所以本题的最优方案应该是丙方案。

试题点评：本题考查比较综合，有一定的难度。

9.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）

参考答案：B

答案解析：参见教材146页，在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本题的答案为选项B。

试题点评：本题考核目标现金余额确定的成本模型，属于基本知识点，难度不大，考生不应失分。

10.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。

A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标

参考答案：C

答案解析：进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和盈利能力指标。所以选项C正确。

试题点评：本题考核的是商业信用的信用标准，教材154页上有相关内容的介绍。

11.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。

A.推迟支付应付款B.企业社会责任C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步

参考答案：B

答案解析：本题考查教材151页付款管理的内容。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理的，包括使用现金浮游量、推迟应付款支付、汇票代替支票、改进员工支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。

试题点评：本题考核付款管理的基本知识。教材P151相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

12.某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。

A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%

参考答案：D

答案解析：本题考查教材175页放弃现金折扣的信用成本率的计算公式。放弃现金折扣的信用成本率=2%/（1-2%）×360/（60-20）=18.37%。

试题点评：本题考核放弃现金折扣的信用成本率的基本知识。教材P175页有相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。中华

13.约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约束性固定成本的是（）。

A.厂房折旧B.厂房租金支出C.高管人员基本工资D.新产品研究开发费用

参考答案：D

答案解析：约束性固定成本是指管理当局的短期（经营）决策行动不能改变其具体数额的固定成本。例如：保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等。新产品的研究开发费用是酌量性固定成本。

试题点评：本题难度不大，考察的是教材中的基本知识。

14.企业的收益分配有狭义和广义之分，下列各项中，属于狭义收益分配的是（）。

A.企业收入的分配B.企业净利润的分配C.企业产品成本的分配D.企业职工薪酬的分配

参考答案：B

答案解析：企业的收益分配有广义和狭义两种。广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配，包括两个层次的内容：第一层次是对企业收入的分配；第二层次是对企业净利润的分配。狭义的收益分配则仅仅是指对企业净利润的分配。因此，选项B是正确的。参见教材178页。

试题点评：本题考核的知识点是收益与分配管理概述，题目难度不大，考生不应失分。网校

15.下列各项中，一般不作为以成本为基础的转移定价计价基础的是（）。

A.完全成本B.固定成本C.变动成本D.变动成本加固定制造费用

参考答案：B

答案解析：企业成本范畴基本上有三种成本可以作为定价基础，即变动成本、制造成本和完全成本。制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用，因此，选项B是答案。

试题点评：本题考核产品定价方法知识点，参见教材第187页，这是基本知识，没有难度，不应失分。

16.下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。

A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策

C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D.债权人不会影响公司的股利分配政策

参考答案：B

答案解析：本题考核的是是利润分配制约因素。一般来讲，公司的盈余越稳定，其股利支付水平也就越高，所以选项A的说法不正确；公司要考虑现金股利分配对偿债能力的影响，确定在分配后仍能保持较强的偿债能力，所以偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策，选项B的说法正确；基于控制权的考虑，股东会倾向于较低的股利支付水平，以便从内部的留存收益中取得所需资金，所以选项C的说法不正确；一般来说，股利支付水平越高，留存收益越少，企业的破产风险加大，就越有可能损害到债权人的利益，因此，为了保证自己的利益不受侵害，债权人通常都会在债务契约、租赁合同中加入关于借款企业股利政策的限制条款，所以选项D的说法不正确。

试题点评：本题考核的是利润分配制约因素，教材217页上有相关内容介绍。

17.下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（）。

A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大

参考答案：A

答案解析：本题主要考核短期融资债券。短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。所以选项A的说法不正确；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，所以选项B的说法正确；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法正确；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，所以选项D的说法正确。

试题点评：本题考核的是短期融资券，在教材173页上有相关内容介绍，对教材熟悉的话，本题应该不会丢分。

18.“公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是（）。

A.税务风险最小化原则B.依法纳税原则C.税务支出最小化原则D.成本效益原则

参考答案：D

答案解析：税务管理的目的是取得效益。成本效益原则要求企业进行税务管理时要着眼于整体税负的减轻，针对各税种和企业的现实情况综合考虑，力争使通过税务管理实现的收益增加超过税务管理的成本。

试题点评：本题考查的是税务管理的原则，根据题干的表述，选出正确答案并不是很困难。

19.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。

A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权

参考答案：B

答案解析：企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。潜在普通股包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。因此本题的正确答案是B。参见教材256页最后一段。

试题点评：本题考核上市公司特殊财务分析指标，题目难度不大，考生不应失分。会计网校

20.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）。

A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率

参考答案：B

答案解析：净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。

试题点评：本题考核杜邦分析法，教材第262页有相关的介绍。会计网校

21.下列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的是（）。

A.获利能力评价指标B.战略管理评价指标C.经营决策评价指标D.风险控制评价指标

参考答案：A

答案解析本题考查教材268页财务业绩定量评价指标。财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。因此本题的正确答案是A。而选项B、C、D均属于管理业绩定性评价指标。

试题点评：本题考核财务业绩定量评价指标。参见教材P268页相关内容。

22.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。

A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系

参考答案：B

答案解析：以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。

试题点评：本题考核财务管理目标的基本知识。教材P2相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

校

23.某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。

A.强化内部人控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩

参考答案：A

答案解析：所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下方式解决：1.解聘；2.接收；3.激励。

试题点评：本题考核利益冲突的协调。教材P4相关内容。属于教材基本内容，应该掌握。

24.下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是（）。

A.进行长期投资B.签订长期购货合同C.取得长期借款D.签订长期销货合同

参考答案:D

答案解析：为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值（所以选项A正确）；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失（所以选项B正确）；取得长期负债，保持资本成本的稳定（所以选项C正确）；签订长期销货合同，会降低在通货膨胀时期的现金流入，所以选项D不正确。

25.某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，适用的企业所得税税率为25%。要实现750万元的净利润，企业完成的销售量至少应为（）万件。

A.105B.157.5C.217.5D.280

参考答案：D

答案解析：根据公式，[销售量×（单价-单位变动成本）－固定成本]×（1-所得税税率）＝净利润，我们将题目中数据代入公式，则有[销售量×（12－8）－120]×（1-25%）＝750，解得销售量＝280（万件）。

试题点评：本题考核销售量、成本、利润之间的关系，只要掌握了基本公式，就可以解题了，题目非常简单，不应失分

二.多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号26至35信息点。多选，少选、错选、不选均不得分）

26.上市公司引入战略投资者的主要作用有（）。

A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力

参考答案：ABCD

答案解析：本题考查教材53页引入战略投资者的作用知识点。引入战略投资者的作用包括提升公司形象，提高资本市场认同度；优化股权结构，健全公司法人治理；提高公司资源整合力，增强公司的核心竞争力；达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。

试题点评：本题考核引入战略投资者作用的基本知识。教材P53有具体内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。计网校

27.相对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大

参考答案：BC

答案解析：相对于股权筹资来说，长期借款筹资的优点有：1.筹资速度快；2.筹资成本低；3.筹资弹性大。

试题点评：本题考核长期借款筹资的特点，参见教材第58页。

28.处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.稳定增长股利政策

参考答案：ACD

答案解析：本题考核的是股利政策。固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，但很难被长期采用，所以选项A、D是答案；剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶段，所以选项B不是答案；固定股利支付率政策比较适用于那些处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的公司，所以选项C是答案。

试题点评：本题考核有关股利政策的知识点，教材214页到216页有相关介绍。

29.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（）。

A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期

C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段

参考答案：ACD

答案解析：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，所以选项A、C正确，选项B不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项D正确。

试题点评：本题考查的是现金周转期的基本概念，难度不大。计网校

30.下列销售预测方法中，属于定性分析法的有（）。

A.德尔菲法B.推销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法

参考答案：ABD

答案解析：销售预测的定性分析法包括推销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。其中的专家判断法包括个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法。所以，本题的答案为选项A、B、D。选项C属于销售预测的定量分析法。参见教材182页的内容。

试题点评：本题考核销售预测分析的方法，题目难度适中，对这些预测方法考生应该熟练掌握，不应失分。网校

31.下列各项中，属于企业税务管理内容的有（）。

A.税务信息管理B.税务计划管理C.税务风险管理D.税务征收管理

参考答案：ABC

答案解析：本题主要考查税务管理内容这个知识点，其内容大致可划分为税务信息管理；税务计划管理；涉税业务的税务管理；纳税实务管理；税务行政管理，其次企业还应加强税务风险管理。

试题点评：本题考核税务管理内容的基本知识。教材P225—226有相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

会计网校

32.上市公司年度报告信息披露中，“管理层讨论与分析”披露的主要内容有（）。

A.对报告期间经济状况的评价分析B.对未来发展趋势的前瞻性判断C.注册会计师审计意见D.对经营中固有风险和不确定性的揭示

参考答案：ABD

答案解析：管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来分析趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。

试题点评：本题考核管理层讨论与分析知识点，参见教材第260页。计网校

33.某公司有Ａ、Ｂ两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有（）。

A.融资权B.担保权C.收益分配权D.经营权

参考答案：ABC

答案解析：本题考核的是集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容，总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。所以，选项A、B、C正确。

试题点评：本题考核的是第一章新增内容，大家应该比较熟悉，本题应该不会丢分。

34.下列各项中，属于衍生金融工具的有（）。

A.股票B.互换C.债券D.掉期

参考答案：BD

答案解析：常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票；衍生的金融工具主要有各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。

试题点评：本题考核金融工具的分类，难度不是很大。计网校

35.采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（）。

A.资产周转率法B.销售收入利润率法C.成本利润率法D.投资资本回报率法

参考答案：BCD

答案解析：采用比率预算法预测目标利润时，常用的方法包括：（1）销售收入利润率法；（2）成本利润率法；（3）投资资本回报率法；（4）利润增长百分比法。所以，本题的答案为选项B、C、D。参见教材27页。

试题点评本题考核比例预算法，题目难度不大，考生不应失分。本校

三.判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正确，并按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号46至55信息点。认为表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；认为表述错误的，填涂答理卡中信息点[×]。每小题判断正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）

46.企业财务管理部门负责企业预算的编制、执行、分析和考核工作，并对预算执行结果承担直接责任。（）

参考答案：×

答案解析：企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见和建议。

试题点评：本题主要考察预算工作的组织，难度适中。

47.其他条件不变的情况下，企业财务风险大，投资者要求的预期报酬率就高，企业筹资的资本成本相应就大。（）

参考答案：√

答案解析：在其他条件不变的情况下，如果企业财务风险大，则企业总体风险水平就会提高，投资者要求的预期报酬率也会提高，那么企业筹资的资本成本相应就大。参见教材77页。

试题点评：本题考核影响资本成本的因素，题目难度适中，考生不应失分。\

48.根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）

参考答案：√

答案解析：在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通。参见教材143页。因此本题的说法正确。

试题点评：本题考核期限匹配融资战略的基本知识。教材P143相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

49.投资项目的经营成本不应包括运营期间固定资产折旧费、无形资产摊销费和财务费用。（）

参考答案：√

答案解析：经营成本又称付现的营运成本（或简称付现成本），是指运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的成本费用，财务费用不属于运营成本，因此也就不属于经营成本，而固定资产折旧费、无形资产摊销属于非付现的营运成本，所以也不属于经营成本。

试题点评：本题考核经营成本的相关知识点，属于需要理解的内容，有一定的难度。

50企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）

参考答案：×

答案解析：本题考核的是信用政策下的信用标准。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低，本题说法错误。

试题点评：教材153页有相关内容的介绍，本题应该不会丢分。

51.在不同规模的投资中心之间进行业绩比较时，使用剩余收益指标优于投资报酬率指标。（）

参考答案：×

答案解析：剩余收益指标弥补了投资报酬率指标会使局部利益与整体利益冲突的不足，但是由于其是一个绝对指标，故而难以在不同的规模的投资中心之间进行业绩比较。

试题点评：本题主要考察投资中心的评价指标，需要对剩余收益指标有较为深入的认识。

52.企业税务风险管理是为避免企业多缴税所采取的管理对策和措施，应由财务部做出决策并负责督导。（）

参考答案：×

答案解析：税务风险管理由董事会负责督导并参与决策，所以，本题的说法不正确。

试题点评：本题考核的知识点是税务风险管理体系中的税务风险管理环境，题目难度不大，考生不应失分。

53.上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。（）

参考答案：√

答案解析：影响股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成长性；第二，投资者所获报酬率的稳定性；第三，市盈率也受到利率水平变动的影响。所以说上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响市盈率的重要因素的说法是正确的。参见教材258页。

试题点评：本题考核市盈率的基本知识。教材P258有相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

54.财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。（）

参考答案：√

答案解析：效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

试题点评：本题考核比率分析法，参见教材第252页，属于基础知识点，难度不大。

55.在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（）

参考答案：√

答案解析：本题考核第一章经济周期的内容。在经济衰退期，财务战略一般为停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员。所以本题说法正确。

试题点评：本题再教材14页有相关内容，平时练习涉及也很多，应该不会丢分。

四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1.A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。

要求：

（1）测算2010年2月份的现金收入合计。（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。

（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

参考答案：根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款的60%，次月收款30%，第三个月收款10%”，可知：本月的现金流入＝上上月的销售额×10%＋上月的销售额×30%＋本月的销售额×60%，本月末的应收账款＝上月的销售额×10%＋本月的销售额×40%。

（1）2月份的现金收入＝45×10%＋50×30%＋75×60%＝64.5（万元）

（2）3月份应收账款保理资金回收额＝3月末应收账款×80%＝（75×10%＋90×40%）×80%＝34.8（万元）

（3）3月份应收账款保理资金回收额34.8万元于大于3月份的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能满足当月的资金需求。

试题点评：本题考核的是应收账款的收现和应收账款的保理，在第二章现金预算表的编制练习时，很多处都有应收账款的收现，前两问应该不会丢分，最后涉及到的应收账款的保理在第五章163页上有讲解，这一问也不难。

2.B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：

方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。

方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%

要求：

（1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。

（2）预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？

（3）如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？

参考答案：

（1）发行可转换公司债券节约的利息＝8×(5.5%－2.5%)＝0.24(亿元)

（2）要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格10元，由于市盈率＝每股市价/每股收益，所以，2010年的每股收益至少应该达到10/20＝0.5元，净利润至少应该达到0.5×10＝5（亿元），增长率至少应该达到（5－4）/4×100％＝25％。

（3）如果公司的股价在8～9元中波动，由于股价小于转换价格，此时，可转换债券的持有人将不会转换，所以公司存在不转换股票的风险，并且会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。

试题点评：本题难度较高，是一道综合性较强的计算题，得分并不容易；本题中的关键在于，第二问中，如果要实现转股，那么股票市价至少应该等于转股价格，即此时的股价最低为10元/股。

3.C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。

要求：

（1）计算经济订货批量。（2）计算全年最佳定货次数。（3）计算最低存货成本。（4）计算再订货点。

参考答案：

（1）经济订货批量＝（2×360000×160/80）^(1/2)＝1200（台）

（2）全年最佳定货次数＝360000/1200＝300（次）

（3）最低存货总成本＝（1200/2＋2000）×80＋300×160＋900×360000＝324256000（元）

（4）再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝5×（360000/360）＋2000＝7000（台）

试题点评：本题考核存货管理中最优存货量的确定，题目难度不大，只要掌握了基本公式就可以解题了，这个题目考生不应失分。

4.D公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作，相关部门提出了三个分支机构设置方案供选择：甲方案为设立子公司；乙方案为设立分公司；丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下：

资料一：预计D公司总部2010～2015年各年应纳税所得额分别1000万元、1100万元、1200万元、1300万元、1400万元、1500万元。适用的企业所得税税率为25%。

资料二：预计上海浦东新区分支机构2010～2015年应纳税所得额分别为-1000万元、200万元、200万元、300万元、300万元、400万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳；假设上海浦东新区纳税主体各年适用的企业所得税税率均为15%。

要求：计算不同分支机构设置方案下2010～2015年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。

参考答案：

甲方案：

2010～2015年公司总部缴纳所得税总额为（1000＋1100＋1200＋1300＋1400＋1500）×25％＝1875（万元）；

分支机构采取子公司形式，所以需要纳税。

根据公式“应交企业所得税＝应纳税所得额×所得税税率”以及“应纳税所得额为负数时不需要缴纳所得税”可知：

分支机构2010～2015年累计应缴纳的企业所得税税额＝（200＋200＋300＋300＋400）×15％＝210（万元）

甲方案下公司总部和分支机构共计纳税1875＋210＝2085（万元）

说明：由于教材243页〔例7－17〕存在错误（错误在于根据241页的公式可知，计算应纳税所得额时已经扣除了允许弥补的以前年度亏损，但是例题答案中认为题中给出的应纳税所得额并没有扣除允许弥补的以前年度亏损，与教材241页的公式矛盾），所以，如果按照〔例7－17〕的思路回答，估计也不会扣分。即回答为：分支机构在2010～2014都不需要缴纳企业所得税，2015年缴纳的企业所得税为400×15%＝60（万元）；甲方案下公司总部和分支机构共计纳税1875＋60＝1935（万元）。

乙方案：分支机构采取分公司形式设立，不具备独立纳税人条件，需要汇总到企业总部集中纳税。

2010～2015年公司总部和分支机构合并后应纳税所得额分别为：（1000-1000）、（1100＋200）、（1200＋200）、（1300＋300）、（1400＋300）、（1500＋400）即：0万元、1300万元、1400万元、1600万元、1700万元、1900万元。

2010～2015年公司总部和分支机构纳税总额为：（1300＋1400＋1600＋1700＋1900）×25%＝1975（万元）

丙方案：

2010年公司总部及分支机构并合并纳税，所以两者应缴纳的所得税为：公司总部应缴所得税为（1000-1000）×25%=0(万元）。

2011～2015年公司总部和分支机构各自单独缴纳企业所得税：

2011～2015年公司总部应缴纳的企业所得税为：（1100＋1200＋1300＋1400＋1500）×25%＝1625（万元）

2011～2015年分支机构应缴纳的企业所得税为：（200＋200＋300＋300＋400）×15%=210（万元）

丙方案下应缴的企业所得税总额＝1625＋210＝1835（万元）

所以三个方案中，丙方案缴纳的所得税最少，为最佳设置方案。

试题点评：本题考核的是直接投资税收筹划，比较容易出错。

五、综合题（本类题共2小题，第1小题15分，第2小题10分，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1．B公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%。在公司最近一次经营战