10财务管理习题册答案

朽木易折，金石可镂。千里之行，始于足下。第页/共页2023年年10月财务管理习题册参考答案第一章导论单选题15BCDBB69DDDC二、多选题1、ABCD2、ABC3、BDE4、ABCDE5、ABC三、判断题18×√×√√×√√四、名词解释1、财务：企业在生产运动中的资金运动（即财务活动）及其所体现的经济关系（财务关系）。2、财务管理环境：财务管理可以视为一个系统，那么存在于财务管理系统之外，并对财务管理又产生影响作用的总和，便构成财务管理环境。3、财务管理体制：财务管理活动中的各种制度、各种组织机构、各种运行方式的集合称之为财务管理体制。五、简答题1、财务管理体制包括：（1）组织机构（2）管理制度（3）运行方式2、主要关系表现为：（1）企业与投资者之间的财务关系（2）企业与受资者之间的财务关系（3）企业与债权人的关系（4）企业与债务人的财务关系（5）企业与国家、企业内部、劳动者之间的财务关系3、概念：财务管理就是人们利用一定的技术和主意，遵循国家规矩政策和各种契约关系，组织和控制企业的资金运动（财务活动），协调和理顺企业与各个方面财务关系的一项管理工作。特点：（1）财务管理的实质是价值管理；（2）财务管理的价值管理的根本是资金管理（3）财务管理是企业管理的中央第二章财务管理的价值观念一、单选题1—5BCDDB6—10ACABA11—12CB二、多选题1、ABCD2、ABCD3、ABCD4、BCE三、判断题1、1—7××√××××四、名词解释1、年金：是指在相同的间隔期内（一年、一季、一个月）收到或支出的等额款项。2、永续年金：是指无限期收付等额款项，也称终身年金。3、投资风险价值：就是投资者冒风险举行投资所获得的报酬，也就是投资收益多于货币时光价值的那部分4、普通年金：是指在每一相同的间隔期末收付的等额款项，也称后付年金。5、资金的时光价值：它是指在不考虑通货膨胀的情况下，因放弃使用资金或利用资金的使用的机会，换取未来由时光的长短而计算的报酬。五、简答题1、年金是指在相同的间隔期内（一年、一季、一个月）收到或支出的等额款项。种类：年金可以分为：普通年金、预付年金、递延年金、永续年金六、计算题1、F=PV(1+i)=100000（1+2%）=100000（1+2%）（1+2%）（1+2%）=1000001.8111.8111.486=487366.542、PV=A×(P/A,12%,10)=15.65=5.65万3、A===149.031万4、现价=15000+AV=15000+1.57.722=265815元5、（1+i）===2i=—1=14.87%

6、陈姓：=31.37%王姓：=2.67%7、PV=A（P/A，10%，7）（P/F，10%，2）=50004.86840.8264=2023年年6.23（元）8、E（x）=400.1+300.8+200.1=30（万元）4.47万元=0.149风险报酬率=8%14.9%=1.192%风险报酬额=30=4.97（万元）第三章财务分析单选题15AACBB6—10DCACA11—15ABCAA16—20BDCBC21--24ACAB二、多选题1、BCD2、ABD3、BDE4、CDE5、BC6、ABE7、ABC三、判断题1—5××√√√四、名词解释1、财务分析：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务情况还是经营成绩举行分析和评价的一种主意。2、资本金报酬率：就是企业税后利润与企业实收资本的比例关系。3、每股盈余：又称每股收益、每股获利额，是每一普通股可能分得的当期企业所获利润的多少。4、因素分析法：是根据分析指标与其影响因素之间的关系，从数值上决定各因素对分析指标差异影响程度的一种主意。5、市盈率：指普通股市价与每股收益之比，又称价格与收益比率，它是投资者用来判断股票市场是否有吸引力的一个重要指标。6、杜邦分析：是对企业财务情况举行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务情况。五、简答题1、概念：是对企业财务情况举行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务情况。财务比率关系：1股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系2资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系3销售净利率与净利润及销售收入之间的关系4总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系六、计算题1、税后利润=税前利润×（1—33%）=67万元税前利润=100万利息费用=10010%=10万利息保障倍数=息税前利润利息费用=（10+100）10=112、流动比率=流动资产流动负债=2，流动负债=60万流动资产=260=120万速动比率=速动资产流动负债=1.5速动资产=1.560=90万存货=120—90=30万存货周转次数=12030=4（次）存货周转天数=3604=90（天）3、流动资产=2.260=132（万）本年末存货=132—1.560=42（万）平均存货=（38+42）2=40（万）存货周转次数=36040=9（次）周转天数=3609=40（天）4、利息费用=100010%=100利息保障倍数=息税前利润利息费用==65、=1\*GB3①流动比率=2.22速动比率==1.33资产负债率==0.38=2\*GB3②应收账款周转次数==25次应收账款周转天数==14.4天总资产周转次数==3.125=3\*GB3③资本金利润率=税后利润实收资本==0.3第四章筹资管理概述单选题1—5CBDBD610DDCCB11—15BCCAB二、多选题1、ABCDE2、ABCDE3、ABCDE4、BC5、CD二、判断题1--7√√××√√×三、名词解释1、复合杠杆系数：是指每股收益的变动率相对于销售额变动率的倍数。2、资本结构：是指企业资金中资本与负债的比例关系，又称负债权益比。3、加权平均资金成本：又称综合资金成本，是公司各类资本成本与该资本在企业所有资本中所占比重的乘积之和。4、财务风险：就是企业运用负债融资及优先股筹资后，普通股股东所负担的额外风险。5、经营风险：是指企业税息前收益围绕其期待值变化而产生的不决定性。6、增量调节：是指通过追加或缩减资产数量来实现资本结构合理。7、存量调节：就是在企业现有资产规模下对现存的自有资本与负债举行结构结构转化，内部重组，以实现资本结构趋于合理。四、简答题1、筹资原则：（1）合法性原则（2）合理性原则（3）及时性原则（4）效益性原则（5）科学性原则2、资本结构理论：(1)净收入理论（2）净营业收入理论（3）传统理论（4）MM理论（5）权衡理论（6）不对称信息理论五、计算题1、（1）债券成本率==6.77%=0.33（2）优先股成本率==12.24%=0.11（3）普通股成本率=+4%=16.5%=0.44（4）留用利润成本率=+4%=16%0.11（5）综合资金成本率=6.77%0.33+16.5%0.44+12.24%0.11+16%0.11=12.6%2、经营利润为800万时,财务杠杆系数==1.18经营利润为400万时的财务杠杆系数==1.433、(1)DFL==1.364EPS==6.15(2)每股利润增强额=6.15=1.25元4、营业杠杆系数==2财务杠杆系数==1.25总杠杆系数=21.25=2.55、财务杠杆系数==1.25营业杠杆系数==2营业杠杆系数=息税前利润变动率=210%=20%今年的企业息税前利润=50（1+20%）=60（万）6、（1）税息前利润=净利润+所得税+利息=利润总额+利息=+258%=12（万）（2）经营杠杆系数=财务杠杆系数==1.2复合杠杆系数=1.21.67=27、变动成本=销售收入-边际贡献=1000-400=600（万元）；息税前利润总额=1000-600-200=200（万元）下年息税前利润=本年息税前利润总额×（1+息税前利润变动百分比）=200×（1+40%）=280(万)第五章自有资本管理一、单选题1-5BBDBC6-9BAAA二、多选题1.ACE2.AD3.ABCDE4.AB5.CE6.ABCDE三、判断题1-5错错错对错6-7错错四、名词解释1资本金：是指企业设立时必须向企业所有者筹集的、并在工商行政管理部门记下的注册资金。五、简答题1.股票的特征：（1）资产权利的享有性（2）价值的不可兑现性（3）收益的波动性（4）市场的流动性（5）价格的起伏性普通股筹资的优点：（1）普通股所筹资金没有偿还期（2）普通股票筹资没有固定的股利负担（3）普通股筹资风险小（4）普通股筹资能增强公司的信誉（5）普通股筹资容易吸收社会资金普通股的缺点：（1）筹资成本高（2）可能凝聚公司的控制权（3）可能导致股价的下跌第六章负债资本管理一、单选题1-5DBCBC6-8ABA二、多选题1.AD2.ABCE3.ABD4.ACE三、判断题1-5错错错错错四、名词解释1.融资性租赁：又称财务性租赁。它是由承租人按照租赁人的需要在较长合同或契约时期内，提供养承租人使用固定资产的一种信用业务。2.商业信用：是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。3.可转换债券：是指按照公司债券募集主意的规定，债券持有人将其转换为发行公司的股票。五、简答题1.债券筹资的优点：（1）资金成本较低（2）保障控制股权（3）财务杠杆作用显然债券筹资的缺点：（1）限制条件郑重（2）筹资数量限制（3）财务风险高2.债券的特征：（1）债券是一种债权债务的凭证（2）债券利息固定（3）债券偿还期明确（4）在分配和求偿上具有优先权（5）不影响企业的控制权3.持久借款筹资的优点：（1）筹资速度快（2）借款成本较低（3）借款弹性较大（4）具有财务杠杆作用持久借款筹资的缺点：（1）财务风险较大（2）限制性条款太多（3）筹资数量有限商业信用筹资的优点：（1）限制条件较少（2）筹资速度较快（3）筹资成本较低（4）筹资弹性较大商业信用筹资的缺点：（1）资金利用时光较短（2）筹资风险较大六、计算题解：（1）1000*10%*3.6048+1000*0.5674=927.88（2）1000*10%*3.7908+1000*0.6209=999.98（3）1000*10%*3.9927+1000*0.6806=1079.87第七章投资管理概述一、单选题1-5BCCAB6-9ABCA二、多选题1.ABC2.CE3.ABC三、判断题1-3对错错四、名词解释1.直接投资：是指把资金投放于本企业或外单位的生产，形成经营性资产，按照资产的所有权与物权，以便取得收益的投资。2.对内投资：是指把资金投放到企业自身的生产经营过程，形成企业的固定资产、无形资产、流动资产等的投资，主要拥有资产的物权。3.有效市场理论：在证券市场上交易者倘若按照获得的一组信息而无法获得额外盈利（即经济利润），那么，就可以认为资本市场是有效的。五、简答题1.投资的原则：（1）坚持投资项目的可行性分析（2）投资组合与筹资组合相适应（3）投资收益与投资风险均衡第八章流动资产投资管理一、单选题1-5CADDD6-10CDBAB11-15CDCDD16-17DB二、多选题1.AE2.ACDE3.ABCE4.AE5.AB6.ABC7.BCD8.BC9.ABE10.BCD三、判断题1-4错对对错四、名词解释1.信用条件：是销货人对付款时光和现金折扣所作的详细规定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。2.信用标准：是指企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用情况方面的最低标准，即客户获得企业商业信用所应具备的起码条件。五、简答题1.货币资金管理的目的：货币资金管理的目的就是要在风险和收益之间作出恰当的挑选，既要保证企业正常交易对货币资金的需求，降低风险，又要避免企业置存过多的货币资金，以增强企业整体的效益。管理要求：（1）郑重遵守现金管理的有关规定（2）加强企业货币资金收支内部控制2.目的：是要在应收账款信用政策所增强的利润与成本之间作出准确的权衡，以求企业利润最大。3.存货管理的功能：1、储存和及时提供原材料，是企业生产得以正常举行的物质前提2、储备须要的产成品，有利于销售3、储备须要的在产品、半成品，有利于均衡生产4、留有保险储备，以防不测存货管理的目的就是要在充足发挥存货的功能、存货效益和所增强的存货成本之间作出权衡。既要保证生产经营的延续性，同时，又要保证尽可能地减少资金占用，使两者之间达到最佳结合。4.固定资产投资的特点：一，投资金额大，回收期长；二，投资的一次性，回收的分次性；三，使用效益的逐年递减性；四，较差的变现性与流动性；五，资金占用数量相对稳定性。5.第一，品行。品行是指客户的信誉，及其履行偿债义务的可能性。第二，能力。能力是指客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量与流动比率。第三．资本。资本是指客户的财务情况。财务情况好坏与偿债能力直接相关。第四，抵押品。抵押品是指客户为获得商业信用可能提供的担保资产，若客户拒付款项或无力支付款项，该担保品将被抵还债务。第五，条件。条件是指可能浮上的影响客户偿债能力的社会经济环境。六计算题1.（1）Q==4000(千克)（2）储存费用=1.5*4000/2=3000（元）订货费用=600*5=3000（元）存货总费用=3000+3000=6000（元）（3）最佳进货次数==5（次）（4）最佳进货周期=360/5=72（天）2.Q===200(公斤)采购次数===10（次）3.M====28284（元）最佳货币持有量为28284元4.(1)采用现金折扣的损失：100000*50*2%=100000（元）（2）减少机会成本：（100000*30+500000）*20/360*30%=58333（元）（3）减少费用和坏账损失合计：30000*1/3+50000=60000（元）（4）减少总费用合计：58333+60000＞现金折扣损失，获利大于放弃利益，此计划可行。5.Q===4382（个）最优生产批数=D/Q=36000/4382=8(次)6.Q==300单位 最佳采购批次==100（次）7.Q==2400（公斤）最佳采购批次==3（次）8.(1)企业若享受这一现金折扣，可少支付多少货款?(2)若企业放弃这一信用条件是否划算?

P212解：(1)企业享受这一现金折扣可少支付货款=5000×3%=150元；(2)=22.27%购货方享受的信用优惠率是22.27%，而市场利率为12%，所以放弃这一信用条件不划算。第九章固定资产和无形资产管理一、单选题1—5AADAA6—11BCBDDB二、多选题1AB2AB3AB4BC三、判断题1—8错对错对对对对错四、名词解释1、现金流量：是指与固定资产投资决策有关的现金流入和现金流出的数量，它是评价投资计划是否可行时必须事先计算的。2、内含报酬率法：又称内部报酬率或内在收益率，它是能使一项投资计划的净现值等于零的投资报酬率。3、现值指数法：是指通过判别现值指数来决定投资计划优劣的一种主意。五、简答题1、第一，不能揭示出各计划本身可能达到的实际报酬率毕竟是多少；第二，当几个计划的原投资额不相同时，仅凭净现值绝对数的大小，是不能作出各计划投资获利水平的准确评价，必须结合其他主意综合分析；第三，用来举行贴现计算资本成本不易决定，异常是在经济动荡时期，金融市场的利率天天波动，计算资本成本越发艰难从而限制了净现值的使用范围。2、无形资产管理特点：一，无实物形态；二，占有和使用权的垄断性；三，所能提供的未来经济效益及其有效期限有很大的不决定性。3、无形资产计价主意：一，外部购入的无形资产，按实际支付的价款计价；二，投资者投入无形资产，按评估确认或合同，协议约定的金额计价；三，自行开辟的无形资产，按照开辟过程中的实际支出计价；四，采纳捐赠的无形资产，按照发票账单所列金额或者同类无形资产的市价计价。4、一，加强无形资产的核算，准确反映无形资产的价值变动及产生的效应二，区别对待，全面管理三，考究效益，提高无形资产的利用率四，建立健全无形资产各种使用管理制度5、固定资产投资的特点：一，投资金额大，回收期长；二，投资的一次性，回收的分次性；三，使用效益的逐年递减性；四，较差的变现性与流动性；五，资金占用数量相对稳定性。六、计算题1、5（1+8%）3.993=21.56万因为21.56万23万所以挑选计划一2（1）F=A(1+i)（F/A,6%,3）=2003.184=675(万)（2）PV=A(P/A,6%5)=1754.212=737.1（万）因为737.1675收益大于投资所以该投资项目可行3、（1）甲计划投资回收期为：12000040000=3（年）乙计划投资回收期为：2+35000/40000=2.875（年）（2）甲计划的净现值=400003.791—120000=31640（元）乙计划的净现值为：500000.909+450000.826+400000.751+350000.683+200000.621=161405（元）161405—130000=31405（元）（3）甲计划内含报酬率=120000/40000=3=X=19.87%乙计划的内含报酬率，先预计两个折现率19%和20%，19%计算的净现值为1715,20%计算的净现值为—1010，内含报酬率为：19%+1%=19.629%4、折旧总额=160000—10000=150000（元）第一年：1500005/15=50000（元）第二年：1500004/15=40000（元）第三年：1500003/15=30000（元）第四年：1500002/15=20000（元）第五年：1500001/15=10000（元）5、年折旧率2/5100%=40%第一年：5000040%=20000（元）第二年：（50000—20000）40%=12000（元）第三年：（30000—12000）40%=7200（元）第四年：（18000—7200—1000）/2=4900（元）第五年：（18000—7200—1000）/2=4900（元）6、折旧==38000（元）净现金流量=26000+38000=64000（元）未来报酬总现值=64000（P/A，14%，6）+120000.456=254368（元）净现值=254368—240000=14368（元） 第十章金融资产管理一、单选题1—5BAABA6—8ADD二、多选题1ABC2AB3AB三、判断题1错四、简答题1、短期有价证券特点：一，短期有价证券的变现性强；二，有价证券有一定的风险性；三，有价证券价格有一定的波动性。持有缘故：一，以有价证券作为现金的替代品；二，以有价证券作为短期投资的对象。2、概念：企业的外汇业务是指以记账本位币以外的货币举行各类款项的收入、支付、结算及计价的业务。产生缘故：一，对外商品贸易；二，对外劳务输出输入；三，短期资本流动；四，持久资本流动。3、债券投资的优点：一，债权投资风险小；二，收益较稳定；三，变现性较好。债券投资的缺点：一，购买力风险大；二，没有参加债权发行单位的经营管理权。4、概念：外汇投资风险是指企业在从事各种对外经济活动中，在持有或动用外汇时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。类型：转换风险；交易风险；经济风险。五、计算题1、债券价格=年利息年金现值系数+面值复利现值系数 =100010%3.6048+100000.5674=927.88（元）2、P===100(元)3、P==51.5（元）4、债券价格=年利息年金现值系数+面值复利现值系数 =105%7.3601+100.5584=9.264（元）第十一章收入和费用管理单选题1—5AABAB6—7AA二、多选题1、ABCDE三、判断题1--2对对四、名词解释1、责任成本：是以详细的责任单位（部门、单位或个人）为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本。2、目标成本：是指按照预计可实现的销售收入扣除目标利润计算出来的成本，它是目标管理思想在成本管理工作中应用的产物。五、简答题1、成本费用控制原则：（1）经济原则；（2）因地制宜原则；（3）领导重视与会员参加原则。2、成本控制的基本程序：（1）决定控制目标；（2）监督成本的形成过程；（３）成本差异的核算、分析和考核；（４）采取纠正措施，修正成本控制标准。第十二章利润管理一、单选题1—5CAABA二、多选题1AB2ABC3ABCD三、判断题1—4错错错错四、名词解释1、目标利润：是企业事先决定的，要在一定时期内实现的利润。五、简答题1、股利支付方式：（1）现金股利；（2）财产股利；（3）负债股利；（4）票股股利2、股利政策是关于股份有限公司的股利是否发放，发放多少和何时发放等问题的方针和策略。常见的股利政策有：(一)剩余股利政策；(二)固定或持续增长的股利政策；(三)固定股利支付率政策；(四)低正常股利加额外股利政策。3、目标利润是企业事先决定，要在一定时光内实现的利润。特点：(1)目标利润具有可行性；(2)目标利润具有科学性；(3)目标利润具有鼓励性；(4)目标利润具有统一性。六、计算题（1）保本点销售量=（4000--2000）=1200（件）保本点销售收入=1200*4000=（元）（2）可获得利润=（4000—2000）2000—=（元）目标利润=（1+10%）=（元）（4000—2000）2000—固定成本=固定成本=固定成本变动率==6.67%第十三章资本运营理论一、单选题1—3CCD二、多选题1、ACDE2、AD3、AB三、判断题1—2错对四、名词解释1、资本运营：就是要将资本投入到能够赚到更多的钱的产业中去，使资本能够得到最大限度的增值。2.、并股：是指一个公司把其在子公司中占有的股份分配给其中的一些股东（而不是所有母公司股东），交换其在母公司的股份。3、公司分立：公司的分立是与公司的合并相反的法律行为，它是由原有的公司分成两个或两个以上的公司的行为。五、简答题1.答：一，入股式；二，承担债务式；三，购买式；四，采取资本重组的方式；五、由出资者授权，将某一企业的资本经营权委托给另一个企业，并由该企业派出人员对资本被授权企业的经营班子举行“人事参加”。第十四章企业设立、变更、清算管理一、单选题1—2DB二、多选题1、AC2、ABC三、判断题1--3对错错四、名词解释1、公司合并：就是两个或两个以上的公司，依照法律规定的程序，合并为一个公司的法律行为。第十五章跨国公司财务管理一、单选题1—3BCB二、多选题1、BDE2、ABC3、BCD三、判断题1--3错错对四、名词解释1、项目融资：是指一些大型建设项目，异常是能源矿藏开采和大型农业基础设施建设项目，在实施时由国际金融机构提供贷款的