投资控制-企业内部控制实验

投资控制投资活动

企业投资活动是筹资活动的延续，也是筹资的重要目的之一。投资活动作为企业一种盈利活动，对于筹资成本补偿和企业利润创造，具有举足轻重的意义。

投资包括对子公司投资，对联营企业投资，对合资投资及投资企业持有的被投资单位不具有共同控制或重大影响并且活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

企业应该根据自身发展战略和规划，结合企业资金状况以及筹资可能性，拟定投资目标，制定投资计划，合理安排资金投放的数量、结构、方向与时机，慎选投资项目，突出主业，谨慎从事股票或衍生金融工具等高风险投资。筹资和投资系统流程图投资评估分析流程与风险控制图参照规范：《企业内部控制指引》文件资料：《投资项目可行性报告》《评估报告》负责部门及负责人：投资部总经理、财务总监、投资部门相关人员投资决策审批流程与风险控制图参照规范：《企业内部控制指引》文件资料：《项目投资申请》负责部门及负责人：董事会、投资审查委员会

董事长、总经理

投资活动的主要风险点第一，投资活动与企业战略不符带来的风险。第二，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配的风险。第三，投资活动忽略资产结构与流动性的风险。第四，缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险。第五，缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。投资控制总体目标

1、规范对外投资行为；2、防范对外投资风险、保证对外投资安全；3、提高对外投资效益。投资控制总体关键控制点

1、职责分工、权限范围和审批程序应当明确，机构设置和人员配备应当科学合理；2、投资项目建议书和可行性报告的内容应当真实，支持投资建议和可行性的依据与理由应当充分、可靠；3、对外投资实施方案应当科学完整，投资合同或协议的签订应当征求法律顾问的意见，对投资项目的跟踪管理应当全面及时，投资收益的确认应当符合规定，投资权益证书的管理应当严格有效，计提对外投资减值准备的依据应当充分、审批程序应当明确；4、对外投资处置的方式、权限范围和审批程序应当明确，与投资处置有关的文件资料和凭证记录应当真实完整。

职责分工与授权批准投资业务不相容岗位投资项目的可行性研究与评估；投资的决策与执行；投资处置的审批与执行；投资绩效评估与执行。

授权制度和审核批准制度企业应当建立对外投资授权制度和审核批准制度，并按照规定的权限和程序办理对外投资业务。企业应当加强对审批文件等文件资料的管理，明确各种文件资料的取得、归档、保管、调阅等各个环节的管理规定及相关人员的职责权限。投资决策程序控制要点

——可行性研究控制、评估控制编制投资项目建议书，对投资建议项目进行分析与论证，对被投资企业和其他投资者进行调查或实地考察；委托专业机构对投资项目进行可行性研究，重点对投资项目的目标、规模、投资方式、投资的风险与收益等作出评价。委托专业机构对可行性研究报告进行独立评估（重大投资项目，必须进行独立评估），形成评估报告。评估报告应当全面反映评估人员的意见，并由所有评估人员签章。投资决策程序控制要点

——决策控制（投资审查委员会预审）拟投资项目是否符合国家有关法律法规和相关调控政策，是否符合企业发展方向和投资总体要求，是否有利于企业的长远发展；投资方案是否可行，风险是否可控，是否采取了防范措施；企业是否具有相应的资金能力和项目监管能力；投资项目的预计经营目标、收益目标等是否能够实现，企业的投资利益能否确保，所投入的资金能否收回。

企业应当根据经股东大会批准的年度投资计划，对投资项目进行决策审批。有条件的企业，可以设立投资审查委员会对投资项目进行预审。预审内容：投资执行控制要点

——投资实施方案

制定投资实施方案（明确出资时间、金额、方式、负责人员等）；指定专门的部门或人员（可派出董事、监事或财务总监）对投资项目进行跟踪管理；定期组织对外投资质量分析，发现异常情况，应当及时向有关部门和人员报告，并采取相应措施；对派驻被投资企业的有关人员建立适时报告、绩效考核与轮岗制度。投资执行控制要点

——投资收益控制

加强投资收益控制，按国家规定核算；加强对外投资有关权益证书的管理，指定专门部门或人员保管权益证书，建立详细的记录。设置备查账，记载（被投资企业）基本情况、动态信息，资产负债公允价值，关联交易等。定期和不定期地与被投资企业核对有关投资账目，保证对外投资的安全、完整。加强对投资项目减值情况的定期检查和归口管理，如减值准备的计提标准和审批程序等。投资处置控制要点

企业应当加强投资处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等的决策和授权批准程序作出明确规定。对外投资的收回、转让与核销，应当按规定权限和程序进行审批，并履行相关审批手续：收回：对应收回的对外投资资产，要及时足额收取。转让：转让对外投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，并报授权批准部门批准；必要时，可委托具有相应资质的专门机构进行评估。核销：核销对外投资，应当取得因被投资企业破产等原因不能收回投资的法律文书和证明文件。对主要的投资项目和超过标准的投资项目，重点开展后续跟踪评价并作为投资奖励和责任追究依据

企业财会部门应当认真审核与对外投资处置有关的审批文件、会议记录、资产回收清单等相关资料，并按照规定及时进行对外投资处置的会计处理，确保资产处置真实、合法。投资业务的会计控制企业必须按照会计准则的要求，对投资项目进行准确地会计核算、记录与报告，确定合理的会计政策，准确反映企业投资的真实状况。企业应当妥善保管投资合同、协议、备忘录、出资证明等重要的法律

文书。

企业应当建立投资管理台帐，详细记录投资对象、金额、期限等情况，作为企业重要的档案资料以备查用。企业应当密切关注投资项目的营运情况，一旦出现财务状况恶化、市价大幅下跌等情形，必须按会计准则的要求，合理计提减值准备。

企业应当按照会计准则的规定，准确进行投资的会计处理。具体包括：【案例1】领导“要求”与投资内控

据《人民日报》经济周刊载文，曾被誉为“火腿王”的河南洛阳春都集团，在销售额从2亿元猛增到20亿元时，当地领导要求春都尽快“做大做强”，于是春都的经营者在金融机构的支持下，收购兼并了当地的制革、饮料、制药、木材等一堆与肉食加工毫不相关的亏损企业。春都由于盲目扩大跌入困境，亏损曾达到6.7亿元，负债更是高达13亿元。类似地，前几年小天鹅公司销售额做到50亿元时，当地领导要求小天鹅尽早建成百亿元大企业，指示其收购某个效益不错的摩托车集团，当时该摩托车集团的销售额已达39亿元。当他们把按照领导要求所做的可行性研究报告交到董事会时，遭到3个外方董事的一致反对，原因是他们认为国内的摩托车业已经进入高度竞争，而小天鹅并不具备这一领域的核心技术和经营经验，兼并会带来很大的经营风险。由于这3名外方董事的反对，“领导要求”并未得到满足。

根源：对外投资可行性研究、评估和决策控制是否失效

(1)重大投资项目应聘请中介机构进行可行性研究；

(2)重大投资项目需要专门机构进行独立的评估；

(3)重大投资项目计划需要进行集体决策和审批，如股东大会（董事会）进行决策和审批。【案例2】公款买彩票中大奖——投资内控失效

据《辽沈晚报》报道，1999年9月23日，锦州市某厂用200元公款买了40张彩票。开奖后，其中一张中了5万元的一等奖，而且还可参加电视摇奖，将获得5-100万元。于是，该厂厂长袁某便与会计焦某、出纳项某在1999年12月9日赶赴辽宁省彩票发行中心摇奖现场，摇出了40万元大奖，扣除个人所得税8万元，袁某揣着32万元的农行卡回到锦州。经袁某、焦某和项某商量，这笔意外之财被3人私分了。袁某分得19.2万元，拿出3.4万元借给单位用于生产，会计焦某和出纳各分得5.2万元，另外分给两个知情人各1万元，请客请掉2万元，余下的3万元存于项某手中。事情传开后，职工们认为，既然是厂里花钱买的彩票，中了奖应归集体所有，私分就是侵占了公款。2000年5月10日，袁某等3人被依法刑事拘留。锦州市古塔区人民法院以职务侵占罪分别处袁某5年有期徒刑，判焦某、项某有期徒刑2年，缓期2年执行。

失败根源：投资审批控制失效，投资回收控制失效

(1)投资审批控制失效：彩票投资是不合理投资；

(2)投资回收控制失效：中奖属于企业，应及时收回金额；