理财规划实务（第2版）家庭形成期理财

理财规划项目准备Part0生命周期分析：家庭形成期

家庭形成期也叫筑巢期，这个时期是指从结婚到子女出生，特征是处于美满的二人世界，作为家庭里的准父亲，一般年龄在25-35岁之间，家庭支出面临较大压力，加之结婚、购房、购车等，一般负债较高。这就使得作为家庭经济支柱的准父亲，将承担更多的社会和家庭责任，尤其是为了迎接即将出生的宝宝，及早为家庭制定和执行有效的理财规划非常重要，从整个家庭生命周期来看，这个时期的理财规划可能最为重要，在以后的各个阶段只要根据家庭情况的变化对这个规划进行相应的调整即可。项目准备Part0理财重点：一、保险规划要首先考虑。作为准父亲和家庭经济支柱，家庭责任重大，而从某种意义上说，保险是对家庭责任的最好体现，可以使自己成为一把为家人遮风挡雨的"爱心大伞"。在保险规划上，首先要确定保额和保费，按照通常的做法，一个家庭每年的保费支出应以年收入的10%为宜。对于保额，也要根据家庭的具体情况来确定，对于普通家庭来说，每个家庭所需要的寿险保额约为家庭年收入的10倍，但在具体规划时还要把房贷、车贷余额纳入保险需求。其次要确定保险种类，对于家庭形成期的准父亲，要重保障轻投资，最应该考虑的是保费便宜、消费型的定期寿险、意外伤害保险和大病健康保险，尽可能地做到保费小、保额大。为了应对意外事故和以后每个生涯阶段的理财目标需求，如果资金比较宽裕，还可选择另外一种可贯穿一个家庭整个生命周期的投资型险种，即万能险，这种保险的保费和保额比较灵活，许多人认为一张万能保单就可以满足一个人一生的保险需求。项目准备Part0

二、投资规划可以激进一些。俗话说，年轻就是资本，这一时期的准父亲正处于人生起步并迅速上升阶段，喜欢尝试新生事物，也经得起失败和挫折，能够承受较高的投资风险，因此可以追求较高的收入增长率。从投资种类上看，股票类、债券类、货币类可分别占70%、10%、20%。量力而行规划好支出。由于家庭刚刚形成，生活压力较大，特别是需要购房购车，支出较多。对此，准父亲们要注意权衡家庭的基本情况和未来的收入支出，量力而行合理规划好购房购车事宜。

三、规划好个人职业生涯。当今世界是竞争的社会，更是学习的社会，对于年轻的、即将承担生儿育女的准父亲来说，规划好自己的职业生涯至关重要，特别是要不断地进行学习投资，使自己的职业生涯"前途无量"，真正承担起对于家庭的重大责任。决策租房与购房规划购房12住房规划制定融资计划3决策租房与购房1案例导入比较租房与购房了解住房规划流程财务决策1.案例导入P95Part1小刘在IT行业工作，硕士毕业后，在北京谋得一份500强企业工作，年薪20万元（税后）。而他的女朋友，也跟随他从老家来到北京工作，到手月工资7000元，按13个月计发。家庭支出方面，除了每年6万元的房租，柴米油盐等生活费还需要5万元。目前刘磊有35万元积蓄，女朋友有15万元存款。今年他也到了30岁门槛，准备今年结婚。理财目标：3-5年内购买一套房子，父母答应出资50万元。案例要求：1.分析家庭财务状况；2.确定家庭购房需求；3.购房融资计划2.买车OR买房Part

1课前大调查：有了30万，先买房还是先买车？更偏向消费决策

更偏向资产投入决策3.了解住房规划流程Part1视频：买房十八看居住需求空间需求环境需求家庭人口生活品质买房OR租房？购否？购房规划是租否总价首付款贷款地段、面积、户型、楼层房租上涨率房价上涨率居住年数利率水平负担能力4.比较租房与购房Part1

进行住房决策时，购房还是租房是一个基本选择，这主要从优缺点、自身财务承受力、未来房价预期等角度来分析决策。适合租房的人群：刚踏入社会的年轻人、工作地点和生活范围不固定、储蓄不多、不急需买房且辨不清房价走势。类型优点缺点租房可根据自身收支情况，方便调整居住条件；有更多剩余资金用于投资；对工作地点不稳定者,具有更大迁徙自由度；不必担心住房价格下跌，不必承担购房的各种税费，不必支付房屋维修费房租价格上涨风险；存在非自身搬离风险；不能根据自身意愿装修；没有自己的产业，没有安全感购房有自由使用房屋的权利，可根据需要装修住房，提高居住质量；具有保值增值功能，能抵御通货膨胀；可利用住房进行抵押融资购房支出大，购房前期财务压力大；房屋流动性低，变现能力差；存在房价下跌风险；不利于变换工作地点想一想Part1张帅哥和李美女在绍兴工作三年后打算结婚，可是目前尚无自己的住房，两人手头仅有50万元积蓄，张帅哥打算先买个小点的二手房，等有了钱再换大一点的房子；李美女则觉得要买就一步到位，买个大房子，否则宁可先租房在买房。请你作为局外人，为他们提些建议。5.财务决策P99Part1选择购房还是租房，要进一步从成本和房价预期的角度来进行计算分析。1.年成本法购房年成本主要体现在购房首付款的机会成本、房屋贷款的利息成本、税费、维修费等。而租房的成本主要体现在房租、押金占用的机会成本。租房年成本=房屋押金*机会成本率+年租金购房年成本=首付款*机会成本率+贷款余额*贷款利率+年维修费及税费案例分析Part1李小姐最近看上一套位于北京海淀某小区的二手房，面积80平方米。该房可租可售。如果租房，房租每月3000元，押金1万元。如果购房，购买的总价是70万元，李小姐可以支付30万元首付款，另外40万元拟采用5.51%的商业贷款利率向某商业银行贷款。另外，购买二手房需要较多的税费支出和装修费用，这些税费如果按年平摊，大约每年5000元。假定，李小姐的年平均投资收益率是4%请使用年成本法，判断李小姐应该租房还是买房？年成本法计算步骤李小姐租房年成本=3000×12+10000×4%=36400元李小姐购房年成本（第一年）=300000×4%+400000×5.51%+5000=39040元按年成本法，租房成本小于购房成本。缺点：没有考虑时间的长短；没有考虑未来房租和房价的走势。想一想：除了考虑成本，我们还应该考虑什么因素？Part1购房和租房，除了考虑年成本外，还需要结合以下未来预期综合考虑。一是预期房租的调整。如果预计未来房租将上涨，则年租金成本将随之增加。二是预期房价走势。如果考虑未来房价看涨，则即使目前购房的年居住成本稍高，考虑未来出售房屋的资本利得能弥补居住期间的成本差异，则购房更合算。三是预期利率变化。利率越低，购房的年成本越低，则租房与购房的成本差异会越小，购房就会越合算。5.财务决策Part12.净现值法P99净现值法是在一个固定的居住时间内，将房租或购房款的现金流折现，现值较小者更划算。NPV=其中NPV为净现值，t为时期数，CFt为各期的净现金流，i为折现率。案例分析Part1王先生最近看上一套某小区的房子。该房可租可售。如果租的话，房租每月3000元，租期4年，押金1万元，预计房租每年调涨100元。而购买的总价是70万元，王先生可以支付30万元的首付款，另外40万元拟采用6%的商业贷款利率向某商业银行贷款，贷款15年，本利等额摊还；另外，购买该房的税费及装修费共需10万元。王先生估计居住4年后，仍能按原价出售。请问，王先生租房还是买房合算？（王先生年平均投资回报率是4%）答：王先生租房的净现金流量现值：其中，折现率应调整为月利率i=4%÷12=0.33%王先生贷款年利率6%，月利率=6%÷12=0.5%，供还款15年，也即180期，每月还款额=400000÷（P/A,0.5%,180）=3375元王先生4年后房贷余额=3375×（P/A,0.5%,132）=325592元4年后将卖房收入700000元偿还当月还款额3375元与房贷余额325592元，还剩371033元，可见，租房净现值-141229元大于购房净现值-230340元，王先生租房更合算。净现值法中的居住年数是重要决策指标，如果居住年数较短（如3年内），则租房更划算。因为房贷利息、装修费、房屋交易税费等都会高于租房成本。规划购房2衡量自己的负担能力寻找合适住宅确定购房单价Part21.了解购房规划流程视频：几分钟看完二手房交易流程，买房不再吃亏Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程Part21.了解购房规划流程课后拓展Part1记录片：人生第一次学习通课后作业Part11.观看视频《3.1住房规划》第一个视频2.没有房子的你，会选择买房还是租房？请说明原因。如果是买房，你最看重的条件是什么？2.确定购房目标后的筹资计划Part2确定需要居住的面积和区位目标住房当前的价位预测房价的增长率估算购房时所需总价目标住房所需的首付款目标住房可获得的贷款购房前的应有储蓄率？投资报酬率？购房后的应有储蓄率？3.衡量自己的负担能力

Part2如果决定购房，则首先考虑自己的负担能力，其次确定购房总价，并根据居住需求计算单价，最后，选定房屋类型及目标小区。购房规划首要问题就是按照自己的经济能力确定购房目标。评估自身经济能力，可以用储蓄及还贷能力估算房屋总价。可负担首付款=目前收入*年收入中负担首付比率上限*年金终值系数（其中n=离买房年数，r=投资报酬率）+目前净资产*复利终值系数（其中n=离买房年数，r=投资报酬率）可负担房屋贷款=目前年收入*复利终值系数（其中n=离买房年数，r=收入成长率）*年收入中可负担贷款比率上限*年金现值系数（其中n=离买房年数，r=贷款利率）可负担购房总价=可负担首付款+可负担房屋贷款案例分析（P100)Part2王二家庭年收入8万元，家庭净资产60万，70%为储蓄可负担的首付款的上限，贷款年限10年，利率以6%计算。那么，王二家庭的年收入中负担房贷的比率上限为40%。可负担首付款上限为60*70%=42万可负担房贷上限为8*40%*7.36（参照年金现值系数表P/A,6%,10）=23.552万；那么可以负担的房屋总价是42万+23.552万=65.552万。4.确定购房单价

Part2购买多大面积的房子，取决于家庭人口数和对空间舒适度的需求，一般来说，如果是单身族，那么房子在40平米即可，如果是家庭，那么就要考虑三室两厅这样的房子，房间多意味着所需的面积也就更大，可负担房屋单价可按以下公式计算可负担购房单价=可负担购房总价/需求面积上例中，以三口之家为例，购买一套三室两厅面积在120平米左右的家居，可负担的购房单价=65.552/120=5463元/平米，若还有车位需求，车位按10万元计算，那么房屋的单价就是购房总价减去10万后得出的价格是4629元/平米。另外，装修的费用，购置家具，购房税费等等也需要考虑。在我国，涉及购房交易的税费主要包括契税、印花税、营业税、房屋所有权登记费、购物买卖手续费、公证费、贷款保险费或担保费和中介费等。以上各种费率在不同时期会有所调整，而且不同省市执行标准也有所不同。5.购房税费计算Part2在实际购房税费计算时，不必一项一项去计算，每个房产网站都免费提供“购房税费计算器”，只要输入房屋总价，系统就会自动输出房屋相关的各种税费金额。6.寻找合适住宅Part2

选择合适的住房,要考虑是否需要房地产中介机构提供服务,以及亲自到现场看房。(1)选址。买房时,选址通常被认为是最重要的考量因素——城区、郊区、农村。在选址时,还需要了解区域法律,区域法律是对如何利用某地区房产的限制性规定。如果已经成家,应该评估一下学校情况。没有孩子的,住房选址也会从教育优势的地区处受益,因为教育优势有助于房地产的保值。(2)房屋考察。对房屋的考察是确定市场价格的重要环节,尽量谨慎小心,减少麻烦以及额外的开支,表3-6列出了一些房屋考察细节。6.寻找合适住宅Part2视频：什么样的房子能升值就看这四点内部建造外部建筑电器设备和电线情况;卫浴设备情况;水压、热水器情况;墙壁、地板、门窗质量状况;裂缝及其他潜在的屋顶问题等建筑材料的质量和建筑自身的状况;地基的建造和状况;砖结构、木结构及其他结构状况;烟囱质量和状况;屋顶和排水的质量等内部设计外部设施房间的大小和设计;壁橱的数量和储存空间;烹饪通风情况及厨房布局;阁楼与地下室相通的便利性等街道与人行道状况;风景和绿化情况;车道和车库情况;室外照明等制定融资计划3了解住房抵押贷款确定贷款金额和还款方式选择住房贷款种类01.了解住房抵押贷款Part

3购置房屋时，由于房价总额过高，难以一次性付清房款，通常须借助于银行贷款等融资方式来完成其购房行为。目前，购房融资形式最常见的是住房抵押贷款，它是在个人购买住房时，由于经济能力有限，只支付房屋总价一定比例的首付款，银行向购房者提供余下的大部分房款，购房者在较长时期内分期向银行还本付息。抵押贷款中所购住房为抵押物，作为偿还贷款的担保，而在未还清本息之前，用其产权证向银行作抵押，若购房者不能按照期限还本付息，银行可将房屋出售，以抵消欠款。贷款买房对于家庭来说是一项长期投资，在若干年内面临着还本付息压力，因此购房者应客观理性地评价自身的支付能力，做好融资规划，一面陷入财务困境。新房贷款的贷款期限最长不超过30年，二手房不超过20年，贷款额度是房屋评估值的70%，贷款利率按照中国人民银行规定的同期同档次贷款利率执行。01.了解住房抵押贷款Part

31.房屋要求房屋的产权要明晰，符合国家规定的上市交易的条件，可进入房地产市场流通，未做任何其他抵押；房龄（从房屋竣工日起计算）与贷款年限相加不能超过40年；所抵押房屋未列入当地城市改造拆迁规划，并有房产部门、土地管理部门核发的房产证和土地证；2.贷款人要求中国境内有固定住所、有当地城镇常住户口(或有效证明)、具有完全民事行为能力，并且符合下列条件的中国公民均可申请个人综合消费贷款。（1）有正当职业和稳定的收入来源，具有按期偿还贷款本息的能力；（2）没有违法行为和不良信用记录；（3）能够提供银行认可的有效权利质押担保或能以合法有效的房产作抵押担保或具有代偿能力的第三方保证。02.选择住房贷款种类Part

3目前，我国住房抵押贷款的种类主要有三种，分别是商业性个人住房贷款、住房公积金贷款和个人住房组合贷款。1.商业性个人住房贷款商业性住房抵押贷款（又称按揭），个人住房商业贷款是中国公民因购买商品房而向银行申请的一种贷款，是银行用其信贷资金所发放的自营性贷款。具体指具有完全民事行为能力的自然人，购买本市城镇自住住房时，以其所购买的产权住房（或银行认可的其他担保方式）为抵押，作为偿还贷款的保证而向银行申请的住房商业性贷款。抵押贷款是商业性贷款中的一种贷款方式。凡符合下列两种情况之一的，即可申请贷款品种：一是参加住房储蓄的居民；二是住房出售商和贷款银行有约定，由房地产担保企业为居民购房贷款向银行提供提保。贷款成数（1）二手房住宅贷款成数最高为购房总价与房屋评估价两者之间低值的70%，根据不同银行不同套数贷款额度有所浮动，具体以所贷款银行的要求为准。（2）贷款期限最长为30年，借款人到贷款期限年龄男不超过65岁，女不超过60岁。（3）贷款利率按照中国人民银行有关贷款利率的规定执行。02.选择住房贷款种类Part

32.住房公积金贷款（视频：住房公积金的七大用途,竟然还能租房和治病!）住房公积金贷款是以住房公积金为资金来源，向缴存住房公积金的职工发放的定向用于购买、建造、翻建、大修自有住房的专项住房消费贷款。相对于商业住房贷款，住房公积金贷款具有利率较低，还款方式灵活，首付比例低的优点，缺点在于手续繁琐，审批时间长。贷款条件（1）只有参加住房公积金制度的职工才有资格申请住房公积金贷款，没有参加住房公积金制度的职工就不能申请住房公积金贷款。（2）参加住房公积金制度者要申请住房公积金个人购房贷款还必须符合以下条件：即申请贷款前连续缴存住房公积金的时间不少于六个月。（3）配偶一方申请了住房公积金贷款，在其未还清贷款本息之前，配偶双方均不能再获得住房公积金贷款。（4）贷款申请人在提出住房公积金贷款申请时，除必须具有较稳定的经济收入和偿还贷款的能力外，没有尚未还清的数额较大、可能影响住房公积金贷款偿还能力的其他债务。（5）公积金贷款期限最长不超过30年。办理组合贷款的，公积金贷款和商业性住房贷款的贷款期限必须一致。02.选择住房贷款种类Part

33.组合贷款个人住房组合贷款是指符合个人住房按揭贷款条件的借款人同时缴存了住房公积金，在申请按揭贷款的同时，向银行申请个人住房公积金贷款，即既有住房公积金贷款也有银行商业按揭贷款。03.确定贷款金额和还款方式Part

31.确定贷款金额申请住房消费信贷时，银行不会给予全部贷款，一般会要求借款人支付房屋总价款的20%-50%，这笔资金也称为首付款。贷款额度决策的关键在于资金的机会成本。如果资金投入其他项目可以带来回报高于增加贷款带来的成本，就应该尽量申请最大额度的贷款。首付越多，今后偿还的本金越少，偿还期限可以缩短，利息支付也可以减少。（1）对家庭现有经济实力作综合评估，以此确定首付款与贷款比例。（2）对家庭未来的收入及支出作合理的预期。（3）预算还款能力。还款能力是决定可贷款额度的重要依据，其计算方式是：家庭平均月收入减去家庭平均月支出的余额，在计算时要考虑收入和支出的可能变化。（4）预算最高可承受的贷款额度。（5）评估所买房屋的贷款资格。03.确定贷款金额和还款方式Part

32.选择还款方式目前最常用的两种还款方式为等额本息还款法和等额本金还款法。等额本息还款法，即借款人每月以相等的金额偿还贷款本金和利息。这种方式在偿还初期的利息支出最多，本金还得相对较小，以后随着每月利息支出逐步减少，归还的本金就逐步增多。等额本金还款法，即借款人每月以相等的额度偿还贷款本金，而利息随着本金逐月递减，每月还款额亦逐月递减。在贷款时间相同的条件下，等额本息还款法所要支付的利息高于等额本金还款法。如打算提前还款，最好选择等额本金还款法。还款方式概念特点适合人群等额本息在贷款期限内每月以相等的金额平均偿还贷款本金和利息借款人还款操作简单,等额支付月供也方便贷款人合理安排每月收支适用于收入处于稳定状态的家庭,如公务员、教师等,是目前绝大多数客户采用的还款方式等额本金在贷款期限内按月偿还贷款利息和本金,其中每月所还本金相等本金在整个还款期内平均分摊,利息按贷款本金余额逐日计算,每月还款额逐渐减少,但偿还本金的速度保持不变。开始每月还款额比等额本息还款要高,在贷款总额较大的情况下,相差可达千元,但随着时间推移,还款负担逐渐减轻适用于目前收入较高但预计将来收入会减少的人群,如面临退休的人;或还款初期还款能力较强,并希望在还款初期归还较大款项来减少利息支出的借款人等额本金VS等额本息Part3视频：一分钟让你秒懂什么是等额本息与等额本金等额本金的特点特点：每月的还款额不同，呈现逐月递减的状态;它是将贷款本金按还款的总月数均分，再加上上期剩余本金的利息，这样就形成月还款额，所以等额本金法个月的还款额多，然后逐月减少，越还越少等额本息的特点特点：每月的还款额相同，从本质上来说是本金所占比例逐月递增，利息所占比例逐月递减，月还款数不变，即在月供“本金与利息”的分配比例中，前半段时期所还的利息比例大、本金比例小，还款期限过半后逐步转为本金比例大、利息比例小房贷计算器Part3

房价：100万首付三成按揭年数：20年利率：基准等额本息还款等额本金还款是否提前还贷Part3

提前还款是指借款人具有一定偿还能力时,主动向贷款银行提出部分或全部提前偿还贷款的行为。借款人想提前还贷,必须在还款半年以上,甚至个别银行要求已经还款一年以上。银行一般要求借款人提前15个工作日提交书面或电话申请,银行接到借款人提前还贷申请后要审批,所以一般需要1个月左右的时间。此外,各家银行对于提前还贷的要求有所不同,例如有的银行规定提前还贷的金额是1万元的整数倍,有的银行需要收取一定金额的违约金。提前还款是一门学问,对此马虎不得,要避免以下不适合当的提前还贷:(1)还款期超过一半。一般房贷还款分为等额本息和等额本金两种方式。还款期已超过一半的,就没必要提前还了,因为目前多数银行执行的都是等额本息的还款方式,前期还的利息多,后期还的本金多,如果等到后期,就没必要为了省利息而提前还款了,这不利于资金的有效使用。选择等额本金还款且还款期超过1/3的贷款人,其实已经还了不少利息,若选择提前还贷,偿还更多的是本金,利息对还款额影响不大。是否提前还贷Part3

(2)用应急资金还款。对于普通购房者而言,房屋贷款是日常支出的重要部分,月供往往占月收入的一半甚至更多,如果遇到加息的情况,部分贷款人压力增加,想要提前还贷。虽然加息所累积的利息较多,但是对于资金短缺、经济能力有限的购房者,最好不要打乱原有的理财计划。而且使用应急资金会增加未来生活的风险,有可能得不偿失。(3)有更好理财渠道。如果贷款人的资金只是在银行存着,近期内不会使用,回报率仅为存款利率,那么两者一比较,贷款利率明显高于存款利率,这种情况下把资金用于提前还款比较合适。如果资金有更好的理财渠道,而且贷款人资金运作能力较强,可以获得更高的回报率,资金产生的收益高于提前还款所节省的利息,那么市民就没有必要把资金用于提前还款。(4)贷款享受利率优惠。享受公积金贷款和打折利率的贷款客户不必急于还款。例如七折的5年期贷款利率低于5年期存款利率,客户把这些钱存入银行收益要比提前还贷合适。如果这样的客户提前还贷后再贷款购房,银行将按最新的贷款政策执行——基准利率上浮1.1倍,借款人将得不偿失。案例导入Part

3小刘在IT行业工作，硕士毕业后，在北京谋得一份500强企业工作，年薪20万元（税后）。而他的女朋友，也跟随他从老家来到北京工作，到手月工资7000元，按13个月计发。家庭支出方面，除了每年6万元的房租，柴米油盐等生活费还需要5万元。目前刘磊有35万元积蓄，女朋友有15万元存款。今年他也到了30岁门槛，准备今年结婚。理财目标：3-5年内购买一套房子，父母答应出资50万元。案例要求：1.分析家庭财务状况；2.确定家庭购房需求；3.购房融资计划案例总结Part31.分析家庭财务状况

家庭财务状况良好，结余较高（181000/291000=62.2%)，偿债能力较强，具备一定的投资获益能力，但缺乏投资(投资资产=0），流动性过高（500000/110000/12=54)，影响了未来财富持续增长的能力。2.确定购房需求2016年北京新房的成交均价接近每平米40000元，考虑到3～5年购房时已是三口之家，还需要与父母同住，方便老人照顾孩子，房屋面积在90平米方可。按照2016年商业贷款4.9%的还款利息计算，30年的还款期，首付三成贷款总额为252万元，首付108万元（三成首付），每月还款13374元。资产负债分析资产总计500000负债总计0净资产500000现金流量分析家庭年收入291000家庭年支出110000家庭年结余181000案例总结Part33.购房融资计划方案一：公积金还贷小刘和女友二人公积金，粗略预估可一次性取用至少10万元用于首付。如果接受父母出资50万元，108万元的首付不仅能够通过投资规划自给自足，还会略有盈余。以目前刘先生的财务状况，每月还可增加7275元的房贷。二人目前每月可提取公积金将近6500元专款专用，每月节省出来5000元房租替换成房贷，这样只需每月税后再增加2000元左右用于月供，完全在其可承受范围之内，不会影响生活品质。如此，可基本满足小刘买房的刚性需求。案例总结Part3方案二:降低目标小刘打算在3~5年内购置北京房产。根据实际家庭财务情况,假设届时打算在北京五环买房,按照均价6万元/平方米,考虑婚后生子,父母前来同住,以购置75平方米小三居为宜,合计总价450万元。以家庭为单位首次购房,按照现行政策首付四成计算,首付金额为180万元,其中父母答应出资50万元,仍有130万元需要小刘支付。贷款金额270万元,30年还清,按照现行利率首套房下浮10%计算,贷款利率为4.41%,月供约合1.35万元,每年房贷支出16.2万元。感谢聆听理财规划案例导入Part1李先生今年29岁，已婚，李太太26岁，有一女儿3岁，上幼儿园。目前李先生在浙江一家贸易公司上班，月收入7000元（税前），年终奖约相当于2个月工资（税前），已工作6年，有社保，没有其他保险；李太太也在浙江一家广告公司工作，做文员，月薪5500元（税前），年终奖约相当于2个月工资（税前），已工作4年，有社保，没有其他保险。三险一金相当于个人工资的23%，税后家庭全年收入130925元。目前开支有：月日常消费3500元，房租1800元，年旅游费10000元。目前有活期存款50，000元，定期存款70，000元，股票基金市值130000元，没有住房。李先生希望有自己的住房（80万左右），孩子受到好的教育，自己和太太在规定的时间退休，家庭生活安稳，希望有一部自己的汽车（16万左右）。目前5年以上商业贷款年利率5.94%，按月计息，5年以上期限公积金贷款年利率3.87%。目前社会平均工资年2800*12=3.36万元，年收入增长率按7%计算，股票、基金投资报酬率按10%计算，债券基金按6%计算，货币市场基金按3%计算，退休前退休准备金投资按8%报酬率，退休后生活备用金投资按4%报酬率计算，生活费用考虑通胀和社会进步每年增加5%，退休后的开支按退休前的75%计算。学费和生活费高中目前按1年1.2万元计算，大学目前按1年1.6万元计算，学费上涨率按年率4%计算，留学费用按20万元/年计算（留学2年），上涨率也是按4%计算。案例导入Part1案例导入Part1根据上述材料，请采用财务需求法对李先生夫妇进行定期寿险规划。1.判断家庭生命周期及保险规划理财重点；2.分析家庭财务状况；3.选择保险产品并估算保额费用；分析保险需求选择保险产品12保障规划分析保险需求1风险无处不在人生不同阶段的保险需求分析家庭风险分析1.1风险无处不在Part1客观偶然损失2月16日，尼泊尔一架载有18人的飞机坠毁

3月8日，马航MH370失联载227名乘客

3月25日，新西兰一架飞机起飞后不久从雷达上消失

7月17日，马航MH17被击落，298人遇难

7月23日，台湾复兴航空GE222迫降，48人遇难

7月24日，阿航AH5017坠毁，116人遇难

8月10日，伊朗一客机坠毁，39人遇难12月28日，亚航客机失联，载有162人1.1家庭风险分析Part1Part11.2基本保险需求财产保险需求责任保险需求人身保险需求Part11.2人生不同阶段的保险需求分析对应的家庭期家庭主要理财目标风险承受能力保障重点单身期结婚,购买第一套房高个人意外及意外医疗险、定期寿险家庭形成期迎接即将出生的宝宝较高家庭成员的高额意外险、终身寿险、定期寿险家庭成长期购屋换屋,子女教育金较高家庭支柱的高额意外险、终身寿险、定期寿险,家长的重大疾病保险,子女的教育金保险家庭成熟期子女婚嫁、创业金,退休规划中等家长的重大疾病保险、医疗收入补贴保险和养老金保险家庭衰退期颐养天年低个人医疗费用保险、意外医疗保险

人生每个阶段面临不同的风险,可将人生分为单身期、家庭形成期、家庭成长期和家庭衰退期四大阶段,每个阶段的保险规划也都有所不同.表3-13不同人生阶段的家庭保障侧重点选择保险产品2保险种类人寿保险和意外险的保额双十原则2.1保险种类Part12.1.1财产保险Part22.2.1财产保险Part2不动产动产责任风险自然灾害意外事故2.2.1财产保险Part2房屋保险、房屋装修保险家用电器保险、家具服装保险、床上用品保险附加室内财产盗抢险附加管道爆裂及水渍险附加现金首饰盗抢险附加租房费用损失险附加信用卡盗窃损失险附加门、窗、锁恶意破坏损失险2.1.1财产保险Part2基本险房屋保险：保险金额等于房屋价值的30%房屋装修保险：保险金额等于装修总费用30%室内物品保险：家内物品费用30%附加险室内财产盗抢险30%管道爆裂及水渍险30%案例分析Part2基本情况：老张夫妻收入不高，每月的家庭收入为3000元左右，在维持了基本生活后所剩不多，老张夫妻目前居住在一套两居室的老公房内，20多年，地点比较好，楼内居住的人员比较杂，走道内也堆满了杂物，电线也像蜘蛛网。老张夫妻家中装修一般，没什么值钱的金银，也没有存放现金的习惯。分析：老张夫妻经济实力不强，相对而言对风险承受能力比较低，一旦发生风险整个家庭可能因此而雪上加霜，但房屋比较陈旧，潜在的风险又比较大。案例分析Part2保费每年仅150元2.1.2人身保险Part22.1.2人身保险Part22.1.人身风险Part2生老病死残2.1.2人身风险Part2每个人一生中可能遇到的危险机会——受伤：危险概率1/3难产（行将生育的妇女）：危险概率1/6车祸：危险概率1/12因受二手烟污染死于肺癌：危险概率1/60000在家中受伤；危险概率1/80受到致命武器攻击：危险概率1/260死于心脏病：危险概率1/340家中成员死于突发事件：危险概率1/700乳腺癌（女性）：危险概率1/2500死于中风：危险概率1/1700死于突发事件：危险概率1/2900死于车祸：危险概率1/5000溺水而死：危险概率1/5000死于火灾：1/50002.1.2人身保险Part2人身保障商业保险人寿保险养老保险意外伤害保险健康保险企业福利社会保障失业保险养老保险生育保险医疗保险工伤保险团体人寿保险团体养老保险团体意外保险团体医疗保险2.1.3责任保险Part2以被保险人对第三者依法应负的赔偿责任作为保险标的的保险，承保被保险人由于过失等行为造成他人的财产损失或人身伤亡，根据法律或合同的规定，应对受害人承担的赔偿责任。Part2在快餐厅不慎打翻热饮，烫伤他人；在拥挤的地铁中，无意损坏了他人的电脑等贵重物品；有客来访，却在家中意外受伤；阳台的花盆不慎打落，砸伤他人或砸坏他人停放车辆；孩子在校园嘻闹时，撞伤同学，损坏了学校的财物；驾驶电动自行车撞伤路人；打篮球时伤到队友；外出遛狗时，爱犬咬伤路人2.1.3责任保险Part22.1.3责任保险车险方案Part2第一年保险方案：交强险+80万元商业性第三者责任险+车损险+玻璃单独破碎险+车身划痕损失险+全车盗抢险第二年保险方案：交强险+50万元商业性第三者责任险+车损险涉水险Part2由于涉水险是车辆损失险的附加险，所以车主必须在投保了车辆损失险为基础，才可以投保涉水险。如果你要把车开上路，那么正确的步骤是：首先购买交强险，然后购买商业险（车辆损失险），最后才可以购买涉水险。购买涉水险以后并非所有情况可以获赔，如果被水淹后车主还强行启动发动机而造成损害，保险公司将不予赔偿。涉水险是专为发动机设置的单独险种，以一辆10万元的家用轿车为例，涉水险保费一年不超过200元。如果因为涉水行驶造成发动机损坏，保险公司将按照实际损失的80%来赔偿车主的损失，剩下20%由车主自理。夏季暴雨频繁，发动机涉水受损不容忽视，在为车辆投保车损险时，投保车辆涉水险很重要。2.2双十原则Part2保险“双十”原则是计算保额和保费的一种参考方法。一是指即年收入的10％用来购买保险；二是风险保额应该是年收入的10倍以上(风险保额是指以生命为标的保险产品，比如意外保险、终身寿险、定期寿险等，保险责任为身故或全残。在实际的购买过程当中，每个家庭因为有着各不相同的财务状况，不能够都按这么一个标准来计算。比如两个家庭都是10万年收入，一个家庭有50万的房贷，有个小孩子要抚养和教育，另一个家庭却没有孩子，也没有房贷的支出。因此第一个家庭所需要的保额要很高，必须要能够覆盖房贷的额度和孩子将来受教育的费用额度，但保费支出可能要求比较少，可能要低于10％，因为其家庭财务的构成中可支配的现金流较少，保险不能占用太多现金。2.3案例分析Part2小刘现年33岁，男性，已婚，有一个2岁小孩，单薪，年收入60,000元。如果20年定期寿险附约每万元保费37元，20年缴费终身寿险W每万元保费176元。若以10年收入为保额需求，10%收入为保费预算，身为一个理财顾问，建议小新在终身寿险与定期寿险间应如何搭配？答：应有保额=年收入60000×10=600000，

保费预算=60,000×10%=6,000。W为终身寿险保额，(600000-W)×0.0037+W×0.0176=6000，

可得出W=271942，定期寿险=600000-271942=328058，

因此建议投保终身寿险保额271942元，定期寿险保额328058元。2.3案例分析Part2接上文，小刘若意外险拟投保额为寿险总需求的2倍，费率为每万元保额12元保费，并投保医疗险日额100元，保费为458元，若总保费预算不变，此时终身寿险与定期寿险应作如何配置？答：意外险需求=600000×2=1200000，1200000×0.0012=1440元。

医疗险=458元，6000元-1440元-458元=4102元。(600000-W)×0.0037+W×0.0176=4102，

可得出终身寿险W=135396元，定期寿险=600000-135396=464604元。2.4人寿保险保额估算Part2在人身风险规划方案内，寿险是减轻财务冲击的重要工具。一般而言，寿险额度的确定可以以个人年平均可支配收人作参照。然而，到底需要多少寿险保额才算足够，这个问题的答案却是因人而异。因为每个人的财务需求及财务目标都不一样。（一）收入倍数法这是个最简易的计算法，容许在基本资料（年龄、收人）最少的状况下，推算其应有的保险金额，下面的年龄与保额对照表，原为台湾地区寿险公司核保人员审核“被保险人的保额及其收人之间比例”的依据，因此，又可称为“核保参考指数法”。另需注意的有二点：其一，这里所称保额，是指寿险及意外险之合计。其二，这里所说年收入，最好以其前一年固定、税后净收入为依据，如此推算其缴费能力相当可靠，保单续保率也可提高。2.4人寿保险保额估算Part2例如：A先生今年32岁，去年收人12万元，税后收入10万元，其保险需求=10万元×13（倍数）=130万元。2.4人寿保险保额估算Part2（二）人身价值法人身价值是指一个人预期收益总数的现值，计算“人身价值”，有三个步骤是必需的：1、估算出个人在未来期间，每年的收入超过本身家庭维生费用的部分，即：预期收益=年收入-维生费用2、估算出从现在开始到未来收益停止的收益年数3、选定预定利率，再由预定利率计算折现因子公式：人生价值=每年预期收益×收益年数的折现因子（年金现值系数）例：B先生今年45岁，预计60岁退休，年收入平均20万元，个人维持生活费用每年为5万元，其人生价值=（20万元-5万元）×10.380（年利率5%）（P/A,5%,15）=155.7万元。2.4人寿保险保额估算Part2（三）财务需求法在规划个人或家庭的人身风险时，须先诊断自己或家庭的财务状况，我们称之为“财务需求分析”。做好分析后，才能就其需求金额以及其所处生涯阶段，设计周全的保险规划，以确保个人或家庭的财务安全。所谓需求，是指当个人或一个家庭中的主要经济来源者发生死亡、残废、疾病或面对退休后的生活，他与他的家庭所要面对的财务需求。保险需求=家庭保障需求-家庭可确保财务来源总和2.4人寿保险保额估算Part22.5意外保险保额估算Part2个人意外保险是指投保人向保险公司缴纳一定金额的保费，当被保险人在保险期限内遭受意外伤害，并以此为直接原因造成死亡或残废时，保险公司按照保险合同的约定向保险人或受益人支付一定数量保险金的保险。一般而言，意外身故及残废保险之投保金额的安排，为人寿保险金额的“2倍”。案例导入Part2

李先生今年29岁，已婚，李太太26岁，有一女儿3岁，上幼儿园。目前李先生在浙江一家贸易公司上班，月收入7000元（税前），年终奖约相当于2个月工资（税前），已工作6年，有社保，没有其他保险；李太太也在浙江一家广告公司工作，做文员，月薪5500元（税前），年终奖约相当于2个月工资（税前），已工作4年，有社保，没有其他保险。三险一金相当于个人工资的23%，税后家庭全年收入130925元。目前开支有：月日常消费3500元，房租1800元，年旅游费10000元。目前有活期存款50000元，定期存款70000元，股票基金市值130000元，没有住房。

李先生希望有自己的住房（80万左右），孩子受到好的教育，自己和太太在规定的时间退休，家庭生活安稳，希望有一部自己的汽车（16万左右）。

目前5年以上商业贷款年利率5.94%，按月计息，5年以上期限公积金贷款年利率3.87%。

目前社会平均工资年2800*12=3.36万元，年收入增长率按7%计算，股票、基金投资报酬率按10%计算，债券基金按6%计算，货币市场基金按3%计算，退休前退休准备金投资按8%报酬率，退休后生活备用金投资按4%报酬率计算，生活费用考虑通胀和社会进步每年增加5%，退休后的开支按退休前的75%计算。学费和生活费高中目前按1年1.2万元计算，大学目前按1年1.6万元计算，学费上涨率按年率4%计算，留学费用按20万元/年计算（留学2年），上涨率也是按4%计算。案例导入Part

2案例导入Part2根据上述材料，请采用财务需求法对李先生夫妇进行定期寿险规划。1.判断家庭生