2024年中国玻璃行业研究报告

PAGE行业外部环行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析细分市场分析产业链上下游分析企业竞争格局分析重点企业分析行业贷款规模及结构分析行业融资需求及特征分析行业目标授信客户指引行业风险预警及风险评级2024年中国玻璃行业研究报告行业评级：较高风险，谨慎介入PAGE94内容摘要一、行业发展回顾及趋势展望整体看，2024年，我国国民经济不断复苏，但仍面临较多不稳定因素。宏观经济对玻璃行业的影响因素复杂，使得玻璃行业经历了来自于各方的压力与考验，同时行业内部存在的譬如盲目扩张、无序经营、缺乏监管等诸多弊端也在2024年集中爆发，使得“不景气”成为了2024年我国玻璃行业的代名词。从行业运行情况看，2024年玻璃行业发展增速放缓，销售收入及利润增速均出现大幅下滑，行业的盈利能力、成长能力及偿债能力不如去年水平。财政政策、产业政策方面，国家继续加大淘汰玻璃落后产能，虽然长期则有助于结构调整，提升整体竞争力，但短期内会对行业产生一定影响，不利于一些企业的快速发展及盈利能力的增长。一些积极政策的发布，给玻璃行业带来利好，主要体现在节能产品及特种玻璃方面。供需方面，行业整体处于产能过剩状态，而国际需求较弱影响到玻璃行业的出口，国内房地产与汽车行业的调整使玻璃行业市场需求疲软，同时受成本压力、玻璃产品价格下滑等因素影响，供需情况不理想。从发展趋势看，十四五规划等政策积极推动节能玻璃、特种玻璃等发展，未来这些高端产品将面临较好的发展前景，而平板玻璃由于高耗能、高污染，处于产能过剩状态，将面临更严峻的挑战。2024年，我国玻璃行业发展仍将面临多重因素的影响，市场需求短期内难以完全释放，行业整体在短期内难以走出低谷。二、行业总体授信原则及方案（一）行业总体的授信原则作为基础材料工业，周期性是玻璃行业的主要特征。2024年，中国玻璃行业整体经营情况较差，行业发展面临内忧外患，行业经营效益较差，行业景气度较低。预计2024年，在国际经济复苏缓慢，国内宏观经济、房地产和汽车行业面临多重不确定因素的情况下，玻璃行业短期内难以走出低谷。我国积极推动玻璃行业兼并重组，行业集中程度将进一步提升，企业整合加速，优质资源不断向优质的行业和企业聚集，龙头企业将会做大做强，综合竞争力较弱的企业则面临被淘汰的危险。同时，国家积极推动节能减排，加快淘汰落后产能，竞争力弱的企业或者落后产能多的企业将面临严峻挑战。而国家十四五规划，明确提出支持节能玻璃、特种玻璃的发展，未来高端玻璃产品将迎来更好的前景。综合考虑，2024年银行应对玻璃行业实施有保有压的信贷政策，重点支持规模、技术、资源、环保等方面具有显著竞争优势、经营效益和社会效益良好的玻璃企业，将大型企业作为银行授信方向。对生产节能玻璃、特种玻璃的企业适度扶持，对产能过剩或者以低端产品为主的企业限制信贷。（二）行业分类准入标准从区域看，玻璃行业5个优秀区域为山东省、江苏省、四川省、河南省和广东省。不仅综合竞争力较强，而且利息支出排名也较为靠前，区域授信吸引力较高，建议银行适当给予信贷支持。从细分行业看，2024年，我国陆续发布多项与玻璃行业相关度很高的财政及产业政策，主要侧重在节能环保、新型材料等方面。未来将加大对节能玻璃和特种玻璃的支持力度。玻璃技术玻璃制品制造业、玻璃纤维及制品制造业发展前景广阔，行业在规模扩张和技术研发的方面的投入将不断增多，需要大量的资金支持，建议银行给予关注，尤其是山东、江苏、浙江这几个优质区域。平板玻璃制造业属于典型的产能过剩行业，企业数量众多但规模较小，无序竞争情况突出，政策上已限制对产能落后的企业进行融资。建议银行慎入，并对存量贷款投向是否符合产业政策、各项审批手续是否齐备、建设内容与申报内容是否一致等内容进行排查，及时采取措施控制风险扩散。从企业选择看，银行在选择优质企业的过程中，应结合企业所处的区域发展环境和行业的发展特点综合进行考量。在区域企业的选择方面，区域的发展成熟度、受当地政府支持力度以及企业所处区域的资源环境都是在选择企业时应重点考虑的方面。在行业企业的选择方面，应着重考虑行业所处的景气周期，宏观运行环境，行业发展前景等问题。企业规模的选择方面，优质小型企业在玻璃行业兼并重组盛行时，有望得到大型龙头企业资产注入；大型企业具有规模和技术优势，同时产品线丰富，未来，国家重点支持节能玻璃和特种玻璃等高端产品，大型企业面临长期发展前景，银行可适当给予关注。在企业所有制的选择方面，私营企业、外资企业综合竞争较强，另外股份制企业治理结构较好，可适当关注。（三）行业授信风险提示1．世界经济运行不确定因素较多我国玻璃行业出口较多2024年国际经济复苏缓慢，目前欧美发达国家债务缠身，日本经济低迷，新兴经济体虽然发展速度较快但尚待拓展市场规模。今后全球经济运行不确定因素较多，不足以支撑玻璃制造行业需求回升，行业目前整体盈利状况出现回落，部分中小型企业面临风险急剧增加，银行需警惕经济运行下行周期带来的系统性风险。2．需求市场政策调控对行业的影响2024年，我国对房地产行业实施了较为严厉的调控政策，汽车行业鼓励政策取消、北京等地区限行、购等政策，均影响到汽车发展增速。房地产和汽车行业是玻璃产品的主要需求点，该两个行业在2024年对玻璃产品的需求拉动作用很弱，对玻璃行业的发展影响较大。2024年，国家将继续对房地产行业进行调控，坚决遏制房价提高及投资过快增长。汽车行业发展也面临不确定因素，使得玻璃行业市场需求回升面临一定压力。3．行业面临成本压力目前，玻璃原材料主要为纯碱和重油，2024年虽然纯碱价格走低，缓解了玻璃生产企业的成本压力，但重油价格却走高，不断推高企业成本，行业整体面临较大的成本压力。银行应紧密跟踪现有客户财务状况与业务动态，及时防范信贷风险，并密切关注经济走势，把握行业反转机会，寻找有利时机适时切入。4．产品价格对行业的影响2024年，我国玻璃行业价格走势不理想，产品价格一路走低，使得玻璃生产企业盈利能力下降，成长能力较弱，很多企业停产或者倒闭。银行应密切关注相关企业的财务状况以及现金流量等指标，及时掌握企业运行情况，以便对授信及贷款情况及时作出调整。三、行业平均财务数据概览图表：2024年-2024年中国玻璃制造行业平均财务数据概览单位：次、%、倍主要指标情况2024年2024年2024年2024年2024年偿债能力指标资产负债率57.5159.6756.754.3552.9债务股权倍数135.37147.95130.93119.08112.33利息保障倍数-4.765.799.486.73盈利能力指标销售毛利率17.6915.7115.6517.9216.24销售利润率7.115.656.358.546.78资产报酬率6.775.596.39.458.27营运能力指标总资产周转次数95.2398.9799.27110.69122.03流动资产周转次数227.77242.44243.93256.8274.38产成品周转次数1197.731200.661258.231626.442024.01应收账款周转次数933.821045.731047.521083.751208发展能力指标销售收入同比增长率32.8324.9413.5435.828.2利润总额同比增长率120.9190.1335.19121.5285.07资本累计率25.3713.6328.4423.7123.26数据来源：国家统计局银联信

正文目录第一章玻璃行业的范围与分类 PAGEREFToc319566598\h1一、玻璃的分类及用途 PAGEREFToc319566599\h1（一）普通平板玻璃 PAGEREFToc319566600\h1（二）其他玻璃 PAGEREFToc319566601\h1二、玻璃行业的范围与特征 PAGEREFToc319566602\h2第二章2024-2024年中国玻璃行业外部环境分析 PAGEREFToc319566603\h4一、经济周期对行业的影响分析 PAGEREFToc319566604\h4二、财政政策对行业的影响分析 PAGEREFToc319566605\h6三、货币政策对行业的影响分析 PAGEREFToc319566606\h7四、产业政策对行业的影响分析 PAGEREFToc319566607\h8五、行业外部环境综合评价 PAGEREFToc319566608\h9第三章2024-2024年中国玻璃行业经营情况分析 PAGEREFToc319566609\h13一、中国玻璃行业整体经营情况分析 PAGEREFToc319566610\h13（一）行业规模指标分析 PAGEREFToc319566611\h13（二）行业经营效益分析 PAGEREFToc319566612\h14二、中国玻璃行业市场运行情况分析 PAGEREFToc319566613\h15（一）产品供给情况分析 PAGEREFToc319566614\h15（二）产品需求情况分析 PAGEREFToc319566615\h16三、中国玻璃产品价格走势分析 PAGEREFToc319566616\h19四、中国玻璃行业财务分析 PAGEREFToc319566617\h21（一）发展能力分析 PAGEREFToc319566618\h21（二）营运能力分析 PAGEREFToc319566619\h22（三）盈利能力分析 PAGEREFToc319566620\h22（四）偿债能力分析 PAGEREFToc319566621\h23五、中国玻璃行业经营水平综合评价 PAGEREFToc319566622\h24第四章2024-2024年中国玻璃行业产业链分析 PAGEREFToc319566623\h26一、产业链结构分析 PAGEREFToc319566624\h26二、上游行业及其对玻璃行业的影响分析 PAGEREFToc319566625\h26（一）上游行业供给指标分析 PAGEREFToc319566626\h26（二）上游行业产品价格变化 PAGEREFToc319566627\h27（三）上游行业变化对本行业的影响分析 PAGEREFToc319566628\h29三、下游行业及其对玻璃行业的影响分析 PAGEREFToc319566629\h30（一）房地产业影响分析 PAGEREFToc319566630\h30（二）汽车行业影响分析 PAGEREFToc319566631\h31四、产业链风险综合评价 PAGEREFToc319566632\h32第五章2024-2024年中国玻璃行业区域竞争力对比分析 PAGEREFToc319566633\h34一、中国玻璃行业在全国的竞争力排名 PAGEREFToc319566634\h34（一）中国玻璃行业竞争力计算 PAGEREFToc319566635\h34（二）中国玻璃行业竞争力排名 PAGEREFToc319566636\h35二、中国玻璃行业重点区域对比分析 PAGEREFToc319566637\h36（一）山东省玻璃行业竞争力分析 PAGEREFToc319566638\h36（二）江苏省玻璃行业竞争力分析 PAGEREFToc319566639\h38（三）河南省玻璃行业竞争力分析 PAGEREFToc319566640\h40（四）广东省玻璃行业竞争力分析 PAGEREFToc319566641\h41（五）四川省玻璃行业竞争力分析 PAGEREFToc319566642\h43第六章2024-2024年中国玻璃细分行业竞争力对比分析 PAGEREFToc319566643\h45一、中国玻璃行业细分竞争力分析 PAGEREFToc319566644\h45二、中国玻璃及玻璃制品制造细分行业对比分析 PAGEREFToc319566645\h45（一）行业规模对比分析 PAGEREFToc319566646\h45（二）细分行业经营水平对比分析 PAGEREFToc319566647\h47三、中国玻璃重点细分行业分析 PAGEREFToc319566648\h48（一）技术玻璃制品制造业竞争力行业 PAGEREFToc319566649\h48（二）日用玻璃制品及玻璃包装容器制造业竞争力分析 PAGEREFToc319566650\h50（三）玻璃纤维及制品制造业竞争力分析 PAGEREFToc319566651\h51（四）平板玻璃制造业竞争力分析 PAGEREFToc319566652\h53（五）玻璃纤维增强塑料制品制造业竞争力分析 PAGEREFToc319566653\h54第七章2024-2024年中国玻璃行业企业竞争格局分析 PAGEREFToc319566654\h57一、中国玻璃行业企业集中度分析 PAGEREFToc319566655\h57（一）行业集中度指数 PAGEREFToc319566656\h57（二）国外玻璃行业集中度 PAGEREFToc319566657\h57（三）中国玻璃行业集中度 PAGEREFToc319566658\h57二、中国玻璃行业不同规模企业经营分析 PAGEREFToc319566659\h58（一）不同规模企业市场份额对比分析 PAGEREFToc319566660\h58（二）不同规模企业经营情况对比分析 PAGEREFToc319566661\h59（三）不同规模企业财务指标对比分析 PAGEREFToc319566662\h61三、中国玻璃行业不同所有制企业经营分析 PAGEREFToc319566663\h62（一）不同所有制企业市场份额对比分析 PAGEREFToc319566664\h62（二）不同所有制企业经营情况对比分析 PAGEREFToc319566665\h62（三）不同所有制企业财务指标对比分析 PAGEREFToc319566666\h65四、中国玻璃行业重点企业经营分析 PAGEREFToc319566667\h66（一）山东金晶科技股份 PAGEREFToc319566668\h66（二）中国南玻集团股份 PAGEREFToc319566669\h69（三）上海耀华玻璃集团 PAGEREFToc319566670\h74（四）福耀玻璃工业集团股份 PAGEREFToc319566671\h75（五）洛阳玻璃股份 PAGEREFToc319566672\h77五、中国玻璃行业竞争风险综合评价 PAGEREFToc319566673\h78第八章2024-2024年中国玻璃行业贷款情况分析 PAGEREFToc319566674\h80一、中国玻璃行业信贷资金占用情况分析 PAGEREFToc319566675\h80二、中国玻璃行业贷款投向分析 PAGEREFToc319566676\h81（一）细分行业信贷投向分析 PAGEREFToc319566677\h81（二）区域信贷投向分析 PAGEREFToc319566678\h81三、中国玻璃行业融资需求与特征分析 PAGEREFToc319566679\h83（一）存货资金占用情况及融资需求分析 PAGEREFToc319566680\h83（二）应收账款资金占用情况及融资需求分析 PAGEREFToc319566681\h83四、中国玻璃行业贷款客户结构分析 PAGEREFToc319566682\h84（一）不同规模客户结构分析 PAGEREFToc319566683\h84（二）不同所有制客户结构分析 PAGEREFToc319566684\h84五、中国玻璃行业贷款情况总体判断 PAGEREFToc319566685\h85（一）中国玻璃行业现有贷款分布情况综述 PAGEREFToc319566686\h85（二）中国玻璃行业贷款风险整体评价 PAGEREFToc319566687\h86第九章2024-2024年中国玻璃行业风险评级及授信指引 PAGEREFToc319566688\h87一、中国玻璃行业风险评级预测 PAGEREFToc319566689\h87二、中国玻璃行业授信指引 PAGEREFToc319566690\h88（一）行业总体授信原则 PAGEREFToc319566691\h88（二）行业目标区域授信指引 PAGEREFToc319566692\h89（三）细分行业授信指引 PAGEREFToc319566693\h90（四）目标企业授信指引 PAGEREFToc319566694\h91附录 PAGEREFToc319566695\h93

图表目录TOC\h\z\c"图表"图表1：玻璃行业的范围与分类 PAGEREFToc319566696\h3图表2：中国GDP增速及玻璃行业销售收入增速趋势对比 PAGEREFToc319566697\h5图表3：2024年来我国存款准备金调整情况 PAGEREFToc319566698\h7图表4：行业外部环境风险模型 PAGEREFToc319566699\h10图表5：2024-2024年中国玻璃行业外部环境风险评级 PAGEREFToc319566700\h10图表6：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc319566701\h13图表7：2024年-2024年中国玻璃行业累计利润总额增长情况 PAGEREFToc319566702\h14图表8：2024年全国玻璃产品产量及增长情况 PAGEREFToc319566703\h16图表9：2024年-2024年我国平板玻璃累计出口及增速变化 PAGEREFToc319566704\h18图表10：2024年-2024年各年度我国玻璃出口量对比情况 PAGEREFToc319566705\h18图表11：2024年-2024年全国玻璃及玻璃制品制造出口情况统计表 PAGEREFToc319566706\h19图表12：2024-2024年1月年中国平板玻璃价格走势 PAGEREFToc319566707\h20图表13：2024-2024年1月年中国浮法璃价格走势 PAGEREFToc319566708\h21图表14：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造发展能力指标 PAGEREFToc319566709\h21图表15：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造营运能力指标情况 PAGEREFToc319566710\h22图表16：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造亏损情况统计 PAGEREFToc319566711\h23图表17：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造盈利能力指标情况 PAGEREFToc319566712\h23图表18：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造偿债能力情况 PAGEREFToc319566713\h24图表19：2024-2024年中国玻璃行业经营风险评级 PAGEREFToc319566714\h24图表20：玻璃行业产业链结构图 PAGEREFToc319566715\h26图表21：2024年-2024年华东纯碱价格走势图 PAGEREFToc319566716\h28图表22：2024年-2024年重油价格走势图 PAGEREFToc319566717\h28图表23：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造成本费用增长情况 PAGEREFToc319566718\h29图表24：2024年-2024年2月“玻璃纯碱重油价格差”走势 PAGEREFToc319566719\h30图表25：2024年我国房地产开发投资增速情况 PAGEREFToc319566720\h31图表26：2024年我国商品房销售面积增速 PAGEREFToc319566721\h31图表27：2024年-2024年我国汽车销量及增速变化 PAGEREFToc319566722\h32图表28：2024-2024年中国玻璃行业产业链风险评级 PAGEREFToc319566723\h33图表29：玻璃及玻璃制品制造行业中国竞争力评价模型 PAGEREFToc319566724\h34图表30：2024年玻璃及玻璃制品制造行业全国各省市竞争力排名 PAGEREFToc319566725\h35图表31：2024年-2024年山东省玻璃及玻璃制品制造主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319566726\h37图表32：2024年山东省玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 PAGEREFToc319566727\h38图表33：2024年-2024年江苏玻璃及玻璃制品制造主要规模指标变动 PAGEREFToc319566728\h39图表34：2024年江苏玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 PAGEREFToc319566729\h40图表35：2024年-2024年河南省玻璃主要规模指标变动情况 PAGEREFToc319566730\h40图表36：2024年河南玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 PAGEREFToc319566731\h41图表37：2024年-2024年广东省玻璃及玻璃制品制造主要规模指标 PAGEREFToc319566732\h42图表38：2024年广东省玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 PAGEREFToc319566733\h42图表39：2024年-2024年四川省玻璃及玻璃制品制造主要规模指标 PAGEREFToc319566734\h43图表40：2024年四川玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 PAGEREFToc319566735\h44图表41：2024年中国玻璃及玻璃制品制造行业竞争力对比 PAGEREFToc319566736\h45图表42：2024年中国玻璃及玻璃制品制造细分行业规模指标情况 PAGEREFToc319566737\h46图表43：2024年中国玻璃及玻璃制品制造细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319566738\h48图表44：2024年-2024年中国技术玻璃制品制造主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319566739\h49图表45：2024年中国技术玻璃制品制造细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319566740\h49图表46：2024-2024年中国日用玻璃制品及玻璃包装容器制造主要经营指标 PAGEREFToc319566741\h50图表47：2024年中国日用玻璃制品及玻璃包装容器制造细分行业财务指标 PAGEREFToc319566742\h51图表48：2024年-2024年中国玻纤制品制造业主要规模指标变动 PAGEREFToc319566743\h52图表49：2024年中国玻璃纤维及制品制造细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319566744\h52图表50：2024年-2024年中国平板玻璃制造主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319566745\h53图表51：2024年中国平板玻璃制造细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319566746\h54图表52：2024年-2024年中国玻璃纤维增强塑料制品制造主要经营指标 PAGEREFToc319566747\h55图表53：2024年中国玻璃纤维增强塑料制品制造细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319566748\h55图表54：2024年-2024年全国玻璃及玻璃制品制造集中度 PAGEREFToc319566749\h58图表55：2024年-2024年中国玻璃行业不同规模企业市场份额对比 PAGEREFToc319566750\h59图表56：2024年-2024年中国玻璃行业大型企业主要指标 PAGEREFToc319566751\h59图表57：2024年-2024年中国玻璃行业中型企业主要指标 PAGEREFToc319566752\h60图表58：2024-2024年中国玻璃行业小型企业主要指标 PAGEREFToc319566753\h61图表59：2024年中国玻璃行业不同类型企业财务指标对比 PAGEREFToc319566754\h61图表60：2024年-2024年中国玻璃行业不同所有制企业市场份额对比 PAGEREFToc319566755\h62图表61：2024年-2024年中国玻璃行业国有企业企业主要指标 PAGEREFToc319566756\h63图表62：2024年-2024年中国玻璃行业股份制企业企业主要指标 PAGEREFToc319566757\h63图表63：2024年-2024年中国玻璃行业外资企业企业主要指标 PAGEREFToc319566758\h64图表64：2024年-2024年中国玻璃行业私营企业企业主要指标 PAGEREFToc319566759\h64图表65：2024年中国玻璃行业不同类型企业财务指标对比 PAGEREFToc319566760\h65图表66：金晶科技主营业务收入构成 PAGEREFToc319566761\h67图表67：金晶科技产品毛利构成 PAGEREFToc319566762\h67图表68：2024年前三季度金晶科技主要财务指标分析 PAGEREFToc319566763\h68图表69：南玻A产业链构成 PAGEREFToc319566764\h70图表70：南玻A主营业务构成 PAGEREFToc319566765\h71图表71：2024年前三季度南玻主要财务指标分析 PAGEREFToc319566766\h73图表72：2024年前三季度耀皮玻璃主要财务指标分析 PAGEREFToc319566767\h75图表73：福耀玻璃主营业务构成 PAGEREFToc319566768\h76图表74：2024年前三季度福耀玻璃主要财务指标 PAGEREFToc319566769\h77图表75：2024年前三季度洛阳玻璃主要财务指标 PAGEREFToc319566770\h78图表76：2024-2024年中国玻璃行业竞争情况评价体系 PAGEREFToc319566771\h79图表77：2024年-2024年玻璃及玻璃制品制造利息支出变动 PAGEREFToc319566772\h80图表78：2024年-2024年中国玻璃及各细分行业利息支出对比 PAGEREFToc319566773\h81图表79：2024与2024年中国玻璃行业各省市利息支出对比 PAGEREFToc319566774\h82图表80：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造产成品资金占用情况 PAGEREFToc319566775\h83图表81：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造应收帐款资金占用情况 PAGEREFToc319566776\h84图表82：2024年-2024年不同规模玻璃企业利息支出变化情况 PAGEREFToc319566777\h84图表83：2024年-2024年不同所有制玻璃企业利息支出变化情况 PAGEREFToc319566778\h85图表84：2024年中国玻璃及玻璃制品制造行业贷款情况汇总表 PAGEREFToc319566779\h85图表85：2024-2024年中国玻璃及玻璃制品制造行业资金风险评价体系 PAGEREFToc319566780\h86图表86：2024-2024年中国玻璃行业风险评级警 PAGEREFToc319566781\h87图表87：2024-2024年中国玻璃行业区域授信吸引力评价体系 PAGEREFToc319566782\h89图表88：2024-2024年中国玻璃行业细分行业授信吸引力评价体系 PAGEREFToc319566783\h90图表89：2024年全国玻璃制造行业优势竞争区域 PAGEREFToc319566784\h91图表90：2024-2024年中国玻璃行业不同规模企业授信吸引力评价体系 PAGEREFToc319566785\h91图表91：2024-2024年玻璃行业不同所有制企业授信吸引力评价体系 PAGEREFToc319566786\h92图表92：中国玻璃行业销售收入前100家企业 PAGEREFToc319566787\h93第一章玻璃行业的范围与分类一、玻璃的分类及用途玻璃是一种较为透明的固体物质，在熔融时形成连续网络结构，冷却过程中粘度逐渐增大并硬化而不结晶的硅酸盐类非金属材料。随着玻璃生产的工业化和规模化，各种用途和各种性能的玻璃相继问世，玻璃及玻璃制品被广泛用于建筑、工业、日用、医疗、化学、电子、仪表、核工程等领域。玻璃简单分类主要分为平板玻璃和特种玻璃。平板玻璃是指未经其他加工的平板状玻璃制品，也称白片玻璃或净片玻璃。平板玻璃是建筑玻璃中生产量最大、使用最多的一种，主要用于门窗，起采光、围护、保温、隔声等作用，也是进一步加工成其他技术玻璃的原片。按生产方法分，平板玻璃主要分为引上法平板玻璃(分有槽/无槽两种)、平拉法平板玻璃和浮法玻璃。浮法玻璃由于厚度均匀、上下表面平整平行，再加上劳动生产率高及利于管理等方面的因素影响，正成为玻璃制造方式的主流。而特种玻璃则品种众多，主要是指用以特殊用途，如耐高压、耐高温、安全、节能型的玻璃。玻璃多用于建筑装修领域，根据装修中常见的品种，玻璃的分类有以下几种：（一）普通平板玻璃3-4厘玻璃，mm在日常中也称为厘。我们所说的3厘玻璃，就是指厚度3mm的玻璃。这种规格的玻璃主要用于画框表面。5-6厘玻璃主要用于外墙窗户、门扇等小面积透光造型等等。7-9厘玻璃主要用于室内屏风等较大面积但又有框架保护的造型之中。9-10厘玻璃可用于室内大面积隔断、栏杆等装修项目。11-12厘玻璃可用于地弹簧玻璃门和一些活动人流较大的隔断之中。5厘以上玻璃一般市面上销售较少，往往需要订货，主要用于较大面积的地弹簧玻璃门外墙整块玻璃墙面。（二）其他玻璃钢化玻璃是普通平板玻璃经过再加工处理而成一种预应力玻璃。钢化玻璃相对于普通平板玻璃来说，具有两大特征：前者强度是后者的数倍，抗拉度是后者的3倍以上，抗冲击是后者5倍以上；钢化玻璃不容易破碎，即使破碎也会以无锐角的颗粒形式碎裂，对人体伤害大大降低。磨砂玻璃也是在普通平板玻璃上面再磨砂加工而成。一般厚度多在9厘以下，以5、6厘厚度具多。喷砂玻璃性能上基本上与磨砂玻璃相似，不同的改磨砂为喷砂。由于两者视觉上类同，很多业主，甚至装修专业人员都把它们混为一谈。压花玻璃是采用压延方法制造的一种平板玻璃。其最大的特点是透光不透明，多使用于洗手间等装修区域。夹丝玻璃是采用压延方法，将金属丝或金属网嵌于玻璃板内制成的一种具有抗冲击平板玻璃，受撞击时只会形成辐射状裂纹而不至于堕下伤人，多采用于高层楼宇和震荡性强的厂房。中空玻璃多采用胶接法将两块玻璃保持一定间隔，间隔中是干燥的空气，周边再用密封材料密封而成，主要用于有隔音要求的装修工程之中。夹层玻璃一般由两片普通平板玻璃(也可以是钢化玻璃或其他特殊玻璃)和玻璃之间的有机胶合层构成。当受到破坏时，碎片仍粘附在胶层上，避免了碎片飞溅对人体的伤害。多用于有安全要求的装修项目。防弹玻璃实际上就是夹层玻璃的一种，只是构成的玻璃多采用强度较高的钢化玻璃，而且夹层的数量也相对较多。多采用于银行或者豪宅等对安全要求非常高的装修工程之中。热弯玻璃由优质平板玻璃加热软化在模具中成型，再经退火制成的曲面玻璃。样式美观，线条流畅，在一些高级装修中出现的频率越来越高。玻璃砖的制作工艺基本和平板玻璃一样，不同的是成型方法。其中间为干燥的空气。多用于装饰性项目或者有保温要求的透光造型之中。玻璃纸也称玻璃膜，具有多种颜色和花色。根据纸膜的性能不同，具有不同的性能。绝大部分起隔热、防红外线、防紫外线、防爆等作用。二、玻璃行业的范围与特征本报告中我们所称的玻璃行业即国家统计局国民经济行业分类中的玻璃及玻璃制品制造业（行业代码314），是指任何形态的玻璃和玻璃制品、玻璃纤维及其制品的生产，以及利用废玻璃、废玻璃纤维再生产玻璃制品的活动。图表SEQ图表\*ARABIC1：玻璃行业的范围与分类行业细分行业行业界定或主要产品种类玻璃行业平板玻璃制造指用浮法、垂直引上法、压延法等生产平板玻璃原片的活动技术玻璃制品制造指用于建筑、工业生产的技术玻璃制品的制造光学玻璃制造-玻璃仪器制造指实验室、医疗卫生用各种玻璃仪器和玻璃器皿的制造日用玻璃制品及玻璃包装容器制造指日用玻璃制品，以及主要用于产品包装的各种玻璃容器的制造玻璃保温容器制造指玻璃保温瓶和其他个人或家庭用玻璃保温容器的制造玻璃纤维及制品制造指用熔融玻璃制成的极细的纤维产品的制造，通常作为复材料中的增强材料，电绝缘材料和绝热保温材料玻璃纤维增强塑料制品制造也称玻璃钢，是指用玻璃纤维增强热固性树脂生产塑料制品的活动其他玻璃制品制造-资料来源：银联信经过建国以后60多年特别是改革开放30年来的持续快速发展，我国玻璃工业经历了从无到有，从弱到强的重大转变，已成为国民经济发展和现代化建设不可或缺的重要材料工业。在生产规模上，我国已成为世界上最大的平板玻璃生产国，截止2024年年底，平板玻璃总产量达5.77亿重箱，占全球产量的53%。产业分布上，建国初期，我国平板玻璃生产省份只有河北和辽宁两省，现在广东、江苏、浙江、上海、山东、河南、四川等地云集各类玻璃生产企业，产业布局由东部逐渐向中西部地区转移。在工艺技术和装备水平上，我国玻璃工业取得了革命性突破，产业结构不断优化，生产品种、质量等方面都取得了突飞猛进的发展，加工玻璃发展迅速，基本满足了建筑业、汽车业和其他新兴产业需要。我国自主研发的中国洛阳浮法玻璃生产工艺成为了世界公认的三大浮法工艺之一，主导了平板玻璃工业的发展，到2024年年底，全国已经建成和在建的浮法玻璃生产线超过200条。作为基础材料工业，周期性是玻璃行业的主要特征，其下游需求主要来自于房地产、汽车行业以及出口市场，这三方面的运行情况与与宏观经济密切相关，故长期来看，玻璃行业景气周期会受到经济周期的显著影响。此外，随着玻璃行业产能过剩的现象日益突出，政策调控力度将逐渐加大，政策层面的影响将成为行业发展的重大风险抑或是良好机遇。

第二章2024-2024年中国玻璃行业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析2024年，世界经济波动起伏，复苏步伐放缓。从欧美等主要发达国家看，总需求不足和与之密切相关的市场信心不足是发达国家经济复苏乏力的主要原因，美国经济进入复苏通道，欧元区经济依旧复杂。新兴经济体在世界经济中的地位进一步提升，但受发达经济体状况不佳拖累，同时也与控制通货膨胀政策的实施有关，新兴与发展中经济体经济发展增速放慢。2024年，美国经济虽然受年初经济增速下滑、年中美债危机等因素影响，但整体运行平稳，从四季度开始，经济复苏信号明显增强。在实体经济不断复苏的情况下，除非因欧债危机失控而殃及美国外，2024年美国经济将进入复苏通道。2024年以来，欧洲主权债务危机不断升级。从公共债务与国内生产总值的比值来看，欧洲整体上已超过80%，其中希腊、意大利、西班牙、爱尔兰和葡萄牙均接近或超过100%，并可能引发新一轮金融危机。债务危机的影响是深广的，它不同程度地破坏国家信用、损害市场功能、加剧经济波动，并使得未来一年内发达经济体出现衰退的风险上升，全球经济增长亦受其拖累。目前，欧元区面临着克服危机、防止通胀和经济复苏的三重压力，整体情况不乐观。国际经济复苏步伐缓慢，导致国际市场需求放缓，一方面会影响到我国汽车、装饰用品等玻璃需求产品的出口情况，进而影响玻璃外围需求，另一方面，则是直接影响我国玻璃产品的出口。整体上，国际经济发展缓慢，不利于我国玻璃制造行业长远发展。2024年以来，美国经济复苏好于预期，欧债危机短期缓解，但仍面临诸多不确定因素，美国经济复苏的持续性、QE3能否推出、欧债危机的长期存在，等等。从国内看，整体讲，玻璃制造行业与国民经济相关系数较高，行业景气周期长度大约在40个月左右，宏观经济走势决定了周期的始末。当国家宏观经济向上，GDP和固定资产投资规模保持增长时，玻璃行业也量价齐升，保持较高的整体盈利水平；当国家为防止经济过热和投资增长过快而采取紧缩措施时，玻璃行业量价则会应声而跌。2024年以来，玻璃制造行业销售收入与我国GDP走势基本趋于一致。2024年在国家理性控制GDP增长导致增速较去年放缓的情况下，我国玻璃制造行业增速出现放缓。图表SEQ图表\*ARABIC2：中国GDP增速及玻璃行业销售收入增速趋势对比资料来源：国家统计局银联信2024年是我国“十四五”开局之年，经济复苏情况要好于欧美等发达国家，保持了平稳发展态势，工业经济保持稳定，通货膨胀压力有所环节，整体情况为“经济向左，政策向右”，正面因素是经济软着陆是大概率事件，货币等政策将适度放松，不确定性则在于CPI能否回落、政策放松是否低于预期、房地产行业的发展。宏观经济对玻璃行业的影响因素复杂，使得玻璃行业在2024年面临多方压力和考验。整体看，2024年延续了2024年下半年以来的复苏形势，整体复苏形势要好于国际，为玻璃制造行业的发展创造了良好的发展环境。2024年GDP增长9.2%，完成保八目标，增速较去年有放缓的趋势，虽为主动调控的结果，但降速已经事实。从反映经济活跃程度的PMI指标看，2024年，我国制造业采购经理指数PMI整体走出略降态势，但除11月以外，其余月份PMI均维持在50%荣枯分水线以上，表明我国整体经济活动在扩张，经济表现活跃。2024年，我国房地产行业和汽车行业发展增速较2024年放缓，对玻璃市场需求产生一定影响。房地产行业受国家宏观调控等政策影响，发展放缓，房地产开发呈回落态势，商品房销售增速回落。全年全国房地产开发投资61740亿元，比上年名义增长27.9%（扣除价格因素实际增长20.0%），增速比前三季度回落4.1个百分点，比上年回落5.3个百分点；全国商品房销售面积109946万平方米，增长4.9%，增速比前三季度回落8.0个百分点，比上年回落5.7个百分点。而汽车行业受限购等政策影响，销售情况也出现大幅回落，2024年在商品零售中，限额以上企业（单位）商品零售额78164亿元，增长23.2%。其中，汽车类增长14.6%，增速比上年回落20.2个百分点。整体看，2024年我国宏观经济对玻璃行业的影响因素复杂，玻璃行业经历了来自于各方的压力与考验，当然，这些压力也并非全部源于外界，整个玻璃行业内部存在的譬如盲目扩张、无序经营、缺乏监管等诸多弊端也在2024年集中爆发，使得“不景气”成为了2024年我国玻璃行业的代名词。2024年我国经济将会继续复苏发展，大规模的保障房建设、汽车行业较快发展会对玻璃行业需求具有较大支撑作用，同时装饰行业、新能源行业以及相关电子等行业的发展，亦会对玻璃制造行业起到支撑作用。但是，从商品房市场看，并不乐观，2024年3月5日，温家宝总理在政府工作报告中提出，2024年国内生产总值增长7.5%，这是中国GDP预期增长目标八年来首次低于8%。温总理还指出，要严格执行并逐步完善抑制投机、投资性需求的政策措施，进一步巩固调控成果，促进房价合理回归。这短短40个字展示了政府加强房地产调控的决心，彻底断了房地产商借两会要求松绑楼市调控的念想。2024年房地产调控措施将会遏制房地产行业发展速度，对玻璃行业需求释放起到压制作用。二、财政政策对行业的影响分析2024年，我国继续实施积极的财政政策，有效地拉动了内需，促进了经济结构调整优化，对于保持经济平稳较快发展、夯实经济社会可持续发展基础都发挥了重要作用。积极调整优化投资结构，重点支持保障性安居工程建设，加大保障房建设力度，为建筑用玻璃的市场需求带来较大利好。由于世界经济体在复苏阶段的差异性，我国经济调控整体上表现出“逆调控”的特点，主要变现在国内经济调控的“逆”和国际经济的“逆”。2024年，我国的宏观调控应保持积极财政政策与稳健货币政策的搭配。从全年经济财政走势看，经济增长逐步放缓，企业利润下滑，物价高位回落，特别是四季度后提高个人所得税起征点减收较多，汽车和房地产成交量下降相关税收减少，全国财政收入增长前高后低。2024年财政支出结构得到进一步优化，加大了对“三农”、教育、医疗卫生、社会保障和就业、保障性安居工程、文化等的支持力度，切实保障和改善民生。2024年中央财政安排资金1713亿元，是2024年的2.2倍，全年城镇保障性住房基本建成432万套，新开工建设1043万套。中央加大对保障房的财政支持，拉动玻璃需求，为建筑用玻璃的市场需求带来较大利好。在税收方面，2024年10月12日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施。会议指出，小型和微型企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。另外，为了贯彻落实国务院关于支持小型和微型企业发展的要求，财政部、国家税务总局决定对《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》和《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》的部分条款进行修改，提高增值税和营业税起征点。修改后的细则自2024年11月1日起施行。这为玻璃行业中小型企业的发展提供了资金筹措保障。三、货币政策对行业的影响分析2024年，我国货币政策可谓是先紧后微调，稳健后为适度宽松，9月份之前，稳健略有紧缩效应的货币政策遏制了物价过快上涨的势头，促进了经济平稳健康发展。根据市场经济的发展情况，2024年9月份以后，货币政策适时采取了一系列措施进行预调微调，适当增加了市场流动性，保持了货币信贷总体适度。自10月25日温总理在天津讲话之后，政策已经向宽松方向转变。相关部门已频频释放政策微调的信号。央行发布第三季度货币政策执行报告指出，下一阶段会根据经济形势的变化，适时适度进行预调微调。央行行长周小川日前提出，货币政策在“总提法不变的前提下留有充分的灵活性针对性”。在央行下调准备金率之前，11月份央行暂停发行三年期央票，接着连续三次下调一年期央票利率。2024年12月5日起，中国人民银行对金融机构下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是准备金率在过去两年来连续12次上调后的首次下调，准备金率的由升而降，向市场传递货币政策微调预调的明确信号。货币政策微调，这无疑将释放市场流动性，对玻璃行业形成政策利好。图表SEQ图表\*ARABIC3：2024年来我国存款准备金调整情况时间调整前调整后调整幅度2024年2月24日(大型金融机构)21.00%20.50%-0.5(中小金融机构)17.50%17.00%-0.52024年12月5日(大型金融机构)21.50%21.00%-0.5(中小金融机构)18.00%17.50%-0.52024年6月20日(大型金融机构)21.00%21.50%0.5(中小金融机构)17.50%18.00%0.52024年5月18日(大型金融机构)20.50%21.00%0.5(中小金融机构)17.00%17.50%0.52024年4月21日(大型金融机构)20.00%20.50%0.5(中小金融机构)16.50%17.00%0.52024年3月25日(大型金融机构)19.50%20.00%0.5(中小金融机构)16.00%16.50%0.52024年2月24日(大型金融机构)19.00%19.50%0.5(中小金融机构)15.50%16.00%0.52024年1月20日(大型金融机构)18.50%19.00%0.5(中小金融机构)15.00%15.50%0.5资料来源：中国人民银行银联信12月9日召开的中共中央政治局会议指出，2024年实施积极的财政政策和稳健的货币政策，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者关系。要更加有预见性地加强和改善宏观调控，准确把握好调控的力度、节奏、重点，并根据形势的变化及时做出预调、微调。经济的放慢和通胀压力缓解的速度均超出预期，前期紧缩政策效果影响下内需降温仍在持续，房地产信贷规模仍受一定限制，规模受限，影响玻璃市场需求，不利于企业快速发展及盈利能力的提升。四、产业政策对行业的影响分析2024年，我国玻璃行业结构还有待调整，产业仍需不断升级。平板玻璃行业仍处于产能过剩状态，盲目投资及低水平重复建设现象严重。从2024年玻璃行业政策看，主要侧重于玻璃行业结构调整、产业升级、抑制产能过剩及环保等方面。2024年，政府陆续出台相关文件，扶持光伏TCO玻璃和超薄玻璃等特玻行业发展。《建筑材料工业“十四五”发展指导意见》明确提出要重点发展“太阳能玻璃、超薄基板玻璃等深加工制品”，指出特种玻璃生产主要选择在国家新兴战略性产业布局或相关下游产业较发达的省区。在各大中城市和物流条件较好地区，支持建设节能门窗幕墙、功能玻璃、精品装饰及家居玻璃生产基地。该《意见》预测，2024年我国平板玻璃需要量7.5亿重量箱，镀膜玻璃1.4亿平方米，太阳能光伏玻璃1.6亿平方米，汽车安全玻璃2.2亿平方米，超薄屏显基板玻璃1.2亿平方米。2024年3月，为加快推进日用玻璃行业结构调整和产业升级，防止盲目投资和低水平重复建设，加强节能减排，保护生态环境，提高资源综合利用效率，工信部会同有关部门制定了日用玻璃行业准入条件。从新建、扩建项目，到生产工艺，从产品质量到能源消耗等方面均作出明确指示。长期看，日用玻璃行业准入条件对日用玻璃行业可持续发展具有指导作用，促进行业结构调整，有利于行业长期健康发展，但从短期看，个别企业将会面临较大的发展压力和运营成本。2024年5月，工信部《关于抑制平板玻璃产能过快增长引导产业健康发展的通知》指出，近来，一些地方出现了盲目投资导致平板玻璃行业产能增长过快的现象，目前各地尚有在建、拟建生产线30余条，待释放产能高达1亿重量箱。这些新增产能将使平板玻璃行业产能过剩的矛盾更加突出。2024年全国平板玻璃产能已达8.9亿重量箱，而产能利用率只有70%左右。针对这些问题，《通知》明确要求各地工信主管部门对本地区在建项目进行全面清理，坚决遏制不符合《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》和《平板玻璃行业准入条件》规定的建设项目，新上平板玻璃建设项目必须经国家主管部门核准。《通知》还明确，2024年将完成淘汰平板玻璃落后产能2600万重量箱的工作目标；引导骨干优势企业实施跨地区跨行业兼并重组、减少重复建设、延伸产业链、提高产品价值，向原料制备、玻璃生产与精深加工一体化方向发展。“十四五”期间，通过兼并重组，逐步将玻璃深加工率提升到45%以上，行业前10家企业平板玻璃产能占总产能的比重提升到75%以上。2024年3月初，《太阳能光伏玻璃幕墙电气设计规范》标准编制启动会在深圳举行，该标准进入实质起草阶段。太阳能光伏玻璃幕墙是将传统玻璃幕墙与太阳能电池光电转换技术相结合的一种新型建筑幕墙，主要是利用太阳能发电的一种新型、绿色的能源技术。加强太阳能光伏玻璃幕墙的技术研发，已成为光伏行业、建筑幕墙行业推动可再生能源在建筑上应用的新课题。这对建筑玻璃行业及相关玻璃产品带来长期利好。五、行业外部环境综合评价综合来看，玻璃行业作为基础原材料行业，与国民经济发展相关系数较高，受宏观经济环境发展的制约，周期性波动是行业的主要特点。2024年，我国国民经济不断复苏，但仍面临较多不稳定因素，房地产行业的调整影响到玻璃行业市场需求，同时受成本等因素影响，2024年玻璃行业发展增速放缓，销售收入及利润增速均出现大幅下滑，但仍保持一定增长。整体看，2024年我国宏观经济对玻璃行业的影响因素复杂，玻璃行业经历了来自于各方的压力与考验，同时整个玻璃行业内部存在的譬如盲目扩张、无序经营、缺乏监管等诸多弊端也在2024年集中爆发，使得“不景气”成为了2024年我国玻璃行业的代名词。财政政策、产业政策方面，国家继续加大淘汰玻璃落后产能，虽然长期则有助于结构调整，提升整体竞争力，但短期内会对行业产生一定影响，不利于一些企业的快速发展及盈利能力的增长。一些积极政策的发布，给玻璃行业带来利好，主要体现在节能产品及特种玻璃方面。我们按照银联信的行业外部环境风险评价模型，分别从经济周期、财政政策、货币政策、产业政策四个维度，对2024-2024年中国玻璃行业的外部环境风险进行评分，得到玻璃行业外部评价指数为3，属于中度风险。图表SEQ图表\*ARABIC4：行业外部环境风险模型资料来源：银联信图表SEQ图表\*ARABIC5：2024-2024年中国玻璃行业外部环境风险评级序号评价内容行业表现风险评价权重1经济周期对行业的影响行业与经济发展密切相关，经济下滑已经严重波及到行业内部，致使行业经营状况有所恶化。行业与经济发展有一定的关联，经济下滑对行业构成一定的影响，但是影响程度有限。行业与经济发展关联不大，宏观经济变化对行业几乎没有影响。行业发展与经济有定的关联，宏观经济增长对该行业有一定的积极促进。行业与经济发展密切相关，宏观经济增长带动该行业需求旺盛增长，行业发展趋势持续向好。5432120%2财政政策对行业的影响本年度出台的与该行业相关的财政政策几乎全是限制该行业发展的政策，对于行业未来发展极为不利。本年度出台的与该行业相关的财政政策大部是限制该行业发展，对行业未来发展构成一定的消极影响。本年度出台的与该行业相关的财政政策限制和鼓励参半，对行业未来发展既有促进的方面又有限制的作用。本年度出台的与该行业相关的财政政策限制少于鼓励，对行业未来发展既有促进和扶持的作用。本年度出台的与该行业相关的财政政策主要是鼓励和扶持政策，对该行业发展将会起到积极的促进作用，行业发展前景十分明朗。5432120%3货币政策对行业的影响本年度出台的与该行业相关的货币政策以从紧的政策为主，将会极大的增加该行业内部企业的融资成本，对企业融资造成较大的不利影响。本年度出台的与该行业相关的货币政策适度从紧，对行业内部企业融资构成一定的消极影响。本年度出台的与该行业相关的货币政策变化不大，对于未来企业融资几乎不会产生影响。本年度出台的与该行业相关的货币政策适度积极，有利于降低该行业内部企业的融资成本，对于行业发展构成利好。本年度出台的与该行业相关的货币政策比较宽松，国家已经明确对于该行业给予资金方面的支持，会对内部企业融资发展将会起到积极的促进作用，行业发展前景十分明朗。5432120%4产业政策对行业的影响本年度出台的与该行业相关的产业政策主要是以限制为主，行业未来发展前景不容乐观。本年度出台的与该行业相关的产业政策适度限制为主，对行业未来发展构成一定的消极影响。本年度出台的与该行业相关的产业政策变化不大，对于未来行业发展不会带来影响。本年度出台的与该行业相关的产业政策适度鼓励，有利于行业长期发展，行业未来具有一定的发展前景。本年度出台的与该行业相关的产业政策主要以鼓励为主，国家已经明确该行业是我国未来发展的重点，行业发展前景十分乐观。5432120%5突发事件对行业的影响本年度发生了对行业影响极其深远的重大事件，对整个行业发展构成了较为严重的负面影响本年度行业内比较风平浪静，没有发生对于行业构成威胁的突发事件。本年度发生对行业影响极其深远的有利于行业长期发展的重大事件，如行业内产品技术取得重大突破等。53120%行业外部环境评价：（3）中度风险-100%说明：风险度分为5、4、3、2、1五个等级，其中5为高风险，4为较高风险，3为中风险，2为中低风险，1为低风险。资料来源：银联信

第三章2024-2024年中国玻璃行业经营情况分析一、中国玻璃行业整体经营情况分析（一）行业规模指标分析中国是世界上最大的平板玻璃生产国，“十一五”是我国平板玻璃工业发展较快的时期，平板玻璃总产量从2024年的4.14亿重量箱增长到2024年的6.6亿重量箱，年均增长11.88%，连续21年居世界第一位，占全球产量50%以上；浮法玻璃生产线从2024年年底的140条增长到2024年年底的240条，年均增加20条生产线；优质浮法玻璃比例从23%提高到35%；玻璃深加工率由25%提高到约40%。虽然“十一五”时期我国经济社会取得了引人注目的发展成就，但总体上我国仍属于发展中国家，区域经济发展不平衡现象依然突出。“十四五”期间，国家仍会在改善民生、基础设施建设、中西部地区开发、战略性新兴产业方面加大投入力度。从国家宏观经济形势、产业政策、相关产业(建筑与装修、房地产、汽车、交通、太阳能等)发展态势、行业技术装备水平等方面综合判断，“十四五”期间平板玻璃市场需求量仍将保持8%～10%的年均增长率。2024年，我国玻璃行业发展速度放缓，处于“不景气”状态，集中度低、产能过剩状态没有改变。我国玻璃行业面对较为激烈的竞争，不断进行结构性调整，行业集中度有所提升，淘汰落后产能速度加快，规模以上企业3345家，较去年的4677家，大幅减少1332家。从资产规模看，仍实现了小幅增长。预计2024年，我国玻璃行业景气度将会有所提升，行业规模继续扩大，结构进一步优化。图表SEQ图表\*ARABIC6：2024年-2024年中国玻璃及玻璃制品制造主要规模指标变动情况单位：千元、%时间企业数量资产总计企业数量占全部工业比重同比增长资产总计占全部工业比重同比增长2024年22051-1488292380.7620.882024年27641.04-1852141240.7715.622024年29821.02-2089726740.7313.972024年1-11月34301.06-2543049380.7420.482024年1-11月38121.06-3044216280.7518.692024年1-11月43121.02-3641713390.7710.912024年1-11月46771.03-4273980190.7519.692024年33451.07-5105900410.7822.52数据来源：国家统计局银联信（二）行业经营效益分析2024年以来，房产调控政策影响玻璃市场需求，但平板玻璃产能却继续扩大。目前，国内玻璃行业生产结构不合理，存在着很多盲目扩张、违规经营的现象。而且由于监管力度不强，致使部分企业打着生产超白、超薄、太阳能玻璃等高新技术产品的旗号依然私自从事平板玻璃的生产。其次，生产原料价格上涨，而出口成品价格下跌导致平板玻璃价格大幅跳水。另外，出口产品的贸易壁垒也在一定程度上导致了平板玻璃市场的萎靡。“不景气”成为了2024年我国玻璃行业的代名词。从经营情况看，2024年，大多数企业玻璃行业成本（含税）接近销售价格，如果算上三项费用和其他支出，多数企业面临是亏损，企业盈利能力下降。根据国家统计局的统计，2024年我国玻璃行业规模以上企业实现主营业务收入5723.11亿元，同比增长28.2%，增速同比2024年下滑7.6个百分点，而受成本与期间费用的增长，利润总额388.01亿元，同比下滑4.13%，与去年同期78.48%的增速，出现直线滑落。中国玻璃行业整体呈现疲软态势，行业景气度明显下降。预计2024年受政策带动及行业回暖等因素影响，玻璃行业将会实现经营效益的提高。图表SEQ图表\*ARABIC7：2024年-2024年中国玻璃行业累计利润总额增长情况时间主营业务收入利润总额金额同比增长金额同比增长2024年10701388235.02775559271.332024728390199-2.322024391041752024.222024年1-11月21991731032.831563324890.332024年1-11月27647484324.94156172370.222024年1-11月33184473513.542106705224.722024年1-11月43808148535.83741781178.482024年57231066228.238801132-4.13数据来源：国家统计局银联信二、中国玻璃行业市场运行情况分析近年来，受房地产市场发展，平板玻璃景气程度不断上升。2024年-2024年年底，我国累计新建了34条平板玻璃生产线。但进入2024年以来，国家出台了一系列的关于房地产市场调控政策，房地产行业受挫，影响了房地产相关的一系列行业，平板玻璃也在其中。但平板玻璃扩大产能的步伐却没停下，2024年上半年我国平板玻璃行业新建13条生产线，扩大产能5400万重量箱。而下半年，还有30多条在建和拟建项目。导致2024年1-5月，我国平板玻璃行业利润总额仅为14亿元，同比下降55.9%。2024年，平板玻璃行业应该遏制平板玻璃产能扩张势头；其次是要积极鼓励优势企业自主创新，加强玻璃深加工技术及新型产品的研发生产，提高产品价值；第三是要引导骨干企业加大兼并重组力度，提高行业集中度，推动行业健康和可持续发展；第四是要积极发挥行业协会的组织协调作用，引导企业有序出口，积极应对国外反倾销诉讼。（一）产品供给情况分析2024年玻璃行业景气前高后低，除需求因素外，还有玻璃的新增供给。据统计，2024年新增21条生产线，新增产能1.01亿重量箱，2024年将有15条生产线投产，大多在下半年投产，新增产能约5700万重量箱。从玻璃产品整体供给情况看，玻璃产能处于过剩状态，对行业长期发展不利。产品供给结构需要进一步改善，平板玻璃产能过剩，而节能玻璃、特种玻璃等供给比例需提升。从具体产品看，2024年我国主要玻璃产品产量均实现较大幅度增长。其中，平板玻璃产量完成73788.84万重量箱，同比增长15.84%。国际积极推动节能减排、积极发展节能玻璃、特种玻璃等高端产品，节能玻璃等功能性加工产品需求也日益上升，这些积极因素带动2024年钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃的生产，产量增长速度较快，分别实现22.45%、23.2%、13.51%的同比增速，产量则分别达到26549.37、5978.7、4087.37万平方米。此外，日用玻璃制品2024年产量达到1373.68万吨，较之2024年同比增长11.94%。玻璃保温容器产量达到72050万个，同比增长33.66%。

图表SEQ图表\*ARABIC8：2024年全国玻璃产品产量及增长情况产品名称单位2024年1-12月产量同比平板玻璃重量箱737888422.9415.84钢化玻璃平方米265493702.4522.45夹层玻璃平方米59786948.0923.2中空玻璃平方米40873700.7513.51日用玻璃制品吨13736776.4611.94玻璃保温容器万个72049.9933.66玻璃纤维纱吨3722287.6917.95纤维增强塑料制品吨2545581.4456.16数据来源：国家统计局银联信（二）产品需求情况分析1．国内需求2024年，拉动我国玻璃行业市场需求的三驾马车均表现疲软。进入2024年以来，国家出台了一系列的关于房地产市场调控政策，房地产行业受挫，影响了房地产相关的一系列行业，平板玻璃也在其中。而汽车销售大幅下降也降低了对玻璃的需求，出口情况亦不容乐观。2024年，由于受地产调控政策影响，我国房地产行业土地购置、开发投资及销售面积均出现一定幅度下滑，其中，全国房地产开发投资61740亿元，比上年增长27.9%，增速比上年回落5.3个百分点；2024年，全国商品房销售面积10.99亿平方米，比上年增长4.9%，增速比上年回落5.7个百分点；2024年，全国房地产开发企业土地购置面积4.10亿平方米，比上年增长2.6%，增速比上年回落22.6个百分点。2024年12月，购置土地面积和房屋施工面积累计同比增速分别2.6%和25.3%，均为2024年的最低点，在调控持续背景下增速预计还有进一步下滑趋势。受宏观层面多重因素影响、刺激政策退出、北京等城市制堵限购方案实施等影响，2024年我国汽车产销的大幅下降，对玻璃的市场需求产生较大影响。2024年我国2024年累计生产汽车1841.89万辆，同比增长0.8％，销售汽车1850.51万辆，同比增长2.5％，产销同比增长率较2024年分别下降了31.6和29.9个百分点。12月汽车累计产量1919万辆，同比增长3%，是2024年以来的最低值。从库存情况看，玻璃行业从2024年上半年开始需求即快速回落，而高温炉窑不能立即停产的特质使行业上半年严重供需失衡，价格快速走低。行业生产在7月份开始明显减速，部分企业生产线放水停产，重点企业库存在7月份也达到最高点，之后有所回落，但目前仍处相对高位。厂商从2024年11月以来处在持续去库存阶段，目前库存同比达77.82%，较上旬略有上升，预计去库存未来仍将持续。2024年2月下旬浮法玻璃库存量2925万重量箱，同增74.7%，月环增4.9%，略高于08年初历史高位；2月下旬库存/有效产能比值达12.5，连续半年提升，略低于08年16的历史高位。目前市场成交清淡，库存量已连续两个月出现小幅反弹。2．产品出口情况分析近年来我国玻璃行业的出口依存在17%左右，出口是我国玻璃市场需求的三驾马车之一。2024年，我国玻璃出口实现正增长，但受美欧等发达经济体复苏缓慢、市场需求不振等因素影响，玻璃出口量仍未恢复到经济危机前水平。出口数据显示，2024年1-11月，我国平板玻璃出口量1.72亿平米，同比增长7.7%，11月单月出口量1547万平米，同比增长7.53%，预计全年出口量在1.87亿平米左右。2024年玻璃出口实